ETF (Exchange-Traded Fund) - Tópico Geral e WIKI / FAQ

[5coroas 1402]

há 7 minutos, Louie disse:

É uma teoria interessante e que soa a familiar. Temos visto bastantes elogios um pouco por toda a parte da maioria absoluta portuguesa. Há muita gente a esfregar as mãos com a massa fresquinha a chegar de Bruxelas.

 

O planeamento da divisão do saque já está em andamento:

"Dos 200 milhões de euros previstos no Plano de Recuperação e Resiliência (PRR) para a eficiência hídrica na região do Algarve, 45 milhões estarão destinados à “dessalinização da água do mar”.

Do PRR, haverá ainda 75 milhões destinados a aumentar a capacidade disponível e resiliência das albufeiras/sistemas de adução em alta existentes, reforçar com novas origens de água”, 35 milhões para “reduzir perdas de água no sector urbano”, 23 milhões para “promover a utilização de água residual tratada”, 17 milhões para “reduzir perdas de água e aumentar a eficiência no sector agrícola” e cinco milhões para reforçar “a governança dos recursos hídricos”.

Estão ainda previstos 70 milhões para a região autónoma da Madeira e 120 milhões para o Alentejo. Estas regiões são aquelas com mais vulnerabilidade à seca."

 

[N.Rocha 91]

há 33 minutos, 5coroas disse:

Há uma teoria interessante que defende que o principal motivo das empresas americanas e europeias terem apostado tanto  na China como principal parceiro de produção, foi o facto de esta ao ter apenas um unico Partido, tornar mais fácil e barato o processo de corromper os politicos; em outros paises é necessário pagar não só aos governantes como também à oposição para fazerem avançar os negócios mais depressa e favoravelmente. E ainda dizem que o Comunismo não tem coisas boas.

O Ocidente desviou as suas linhas de produção porque, sim, era mais barato pagar uns peanuts a uma comunidade muito produtiva e pouco refilona e passar a vender esses mesmos produtos a preços exorbitantes na Europa e US, fazendo um lucro espetacular. Depois meteram a China na WTO e continuaram esperançados que a China iria continuar a ser um parceiro porreiro. Porém, a China aprendeu a fazer as mesmas coisas, ora porque tem muita gente talentosa, ora porque copiaram coisas, o certo é que China passou a fazer o mesmo que o Ocidente produzia e vender mais barato ... e a competição é uma cena irritante. 

O que não deixa de ser curioso, é nos tempos do Trump, quando este pivot para a Ásia se intensificou, os US disseram que iam passar os processos de produção para o Vietname e outros aliados na zona ... ora, qual é mesmo o sistema politico no Vietname ? E quantos partidos existem no Vietname ? nada muda

[Louie 129]

há 22 minutos, 5coroas disse:

 

O planeamento da divisão do saque já está em andamento:

"Dos 200 milhões de euros previstos no Plano de Recuperação e Resiliência (PRR) para a eficiência hídrica na região do Algarve, 45 milhões estarão destinados à “dessalinização da água do mar”.

Do PRR, haverá ainda 75 milhões destinados a aumentar a capacidade disponível e resiliência das albufeiras/sistemas de adução em alta existentes, reforçar com novas origens de água”, 35 milhões para “reduzir perdas de água no sector urbano”, 23 milhões para “promover a utilização de água residual tratada”, 17 milhões para “reduzir perdas de água e aumentar a eficiência no sector agrícola” e cinco milhões para reforçar “a governança dos recursos hídricos”.

Estão ainda previstos 70 milhões para a região autónoma da Madeira e 120 milhões para o Alentejo. Estas regiões são aquelas com mais vulnerabilidade à seca."

 

Mal posso esperar por ver os efeitos que tais investimentos terão na minha fatura da água. Se bem que 2/3 são taxas e taxinhas.

 

há 13 minutos, N.Rocha disse:

Porém, a China aprendeu a fazer as mesmas coisas, ora porque tem muita gente talentosa, ora porque copiaram coisas, o certo é que China passou a fazer o mesmo que o Ocidente produzia e vender mais barato ... e a competição é uma cena irritante. 

O que não deixa de ser curioso, é nos tempos do Trump, quando este pivot para a Ásia se intensificou, os US disseram que iam passar os processos de produção para o Vietname e outros aliados na zona ... ora, qual é mesmo o sistema politico no Vietname ? E quantos partidos existem no Vietname ? nada muda

Os frágeis direitos de propriedade na China também se refletem na propriedade intelectual. Quando as fábricas ocidentais abriram, pouco depois apareceram fábricas chinesas a fazer o mesmo.

A pujança que a China tem tido levou à emergência de uma classe média com maiores rendimentos que por sua vez encareceu a mão de obra, principalmente a mais especializada. Por isso não é surpresa que o Capital se desloque em busca de custos mais baixos noutras geografias próximas da China.

[investidor 33]

há 2 horas, 5coroas disse:

Há uma teoria interessante que defende que o principal motivo das empresas americanas e europeias terem apostado tanto  na China como principal parceiro de produção, foi o facto de esta ao ter apenas um unico Partido, tornar mais fácil e barato o processo de corromper os politicos; em outros paises é necessário pagar não só aos governantes como também à oposição para fazerem avançar os negócios mais depressa e favoravelmente. E ainda dizem que o Comunismo não tem coisas boas.

sim, mas a teoria também diz que o Facebook, por exemplo, em vez de ir a 27 capitais diferentes fazer lobbying, basta ir a Bruxelas. (e não há oposição da CE)

Editado 15 de Fevereiro de 2022 por investidor

[investidor 33]

há 2 horas, Louie disse:

Percebo o teu ponto e tendo a concordar. Mas as coisas não são assim tão simples.

No ocidente os CEO's não desaparecem durante a noite e reaparecem meses depois como se nada tivesse acontecido. Muitas questões se levantam: será que o Jack Ma é realmente o Jack Ma? Como fica a governança e liderança da organização sem o seu líder e CEO? Onde está o dever de prestar informação credível e fiável ao mercado? E muitas outras se poderão colocar...

Bem sei que os investidores seguem os incentivos e evitam os setores "penalizados". Mas no ocidente a coisa faz-se pelo lado fiscal e na China é pelo eu quero, posso e mando.

O que me parece a mim, e está à vista de toda a gente, é que no ocidente, nomeadamente na União Socialista Europeia, as coisas continuam a fazer-se atabalhoadamente. É ver como está a correr a energia verde e o petróleo. É ver o que uns consideram considera energia verde (nuclear, gás natural) e outros não. Cada um com a sua prerrogativa.

Portugal, ao seu bom jeito provinciano teceu loas há meses atrás por já não ter centrais a carvão em funcionamento. E agora importa energia de Espanha produzida precisamente através de carvão.

Uma coisa é aquilo que queremos, outra é o que a realidade dita. Voltando à China, não estou a dizer que será bom ou mau investimento, apenas acho que se deve ter prudência porque as coisas lá funcionam de maneira diferente.

Investir na China pode vir a tornar-se na pior decisão de uma pessoa. É preciso ter atenção.

Há lá empresas que podem falir, há lá empresas que podem mentir, aldrabar, reportar números falsos, que entram ou entraram em actividades ilícitas. Quem investir num determinado mercado tem que saber onde se está a meter. Há sérios riscos geo-políticos.

Eu acho bastante interessante o que o Ray Dalio diz, por exemplo. Tendo a ouvi-lo ou a lê-lo. Sobre o que se passou no ano passado ele por acaso falou bastante e deixo uma pequena rúbrica no seu linked in : https://www.linkedin.com/pulse/understanding-chinas-recent-moves-its-capital-markets-ray-dalio/

 

Na bolsa é como tu dizes e bem! nada é simples. Investir na China, EUA, Portugal, Europa, RU, etc... tem o que se lhe diga, senão todos seriamos já ricos. E Sim tens razão, sao dois sistemas políticos diferentes e quem os entender melhor ,estará mais bem capaz de realizar investimentos a longo prazo. É interessante, por exemplo, ouvir o que os embaixadores dos países ocidentais alocados no oriente têm a dizer.

  Por último é um facto que a política monetária das duas maiores economias do mundo sejam diferentes (pelo menos de momento). Enquanto que a Reserva Federal anunciou a subida dos juros em 2022, o Banco Central Chinês foi pelo caminho oposto. Já foi anunciando uma injeção de liquidez (na ordem dos 100 mil milhões yuan, ou seja $15.7 mil milhões), além de uma diminuição das taxas de juros.

Para quem estiver interessado :

https://www.cnbc.com/2022/01/20/china-economy-pboc-cuts-loan-prime-rates-lpr-for-1-year-5-year.html

https://uk.news.yahoo.com/pboc-pumps-more-liquidity-shore-014504376.html

[Louie 129]

há 18 horas, investidor disse:

Eu acho bastante interessante o que o Ray Dalio diz, por exemplo. Tendo a ouvi-lo ou a lê-lo.

Também acompanho o Ray Dalio. Se leste o livro dele, Principles, sabes que ele já tem ligações à China há muitos anos.

E por falar nisso, está a ir de cabeça: https://www.marketwatch.com/story/ray-dalios-bridgewater-boosts-its-bets-on-china-11644919371

 

há 18 horas, investidor disse:

  Por último é um facto que a política monetária das duas maiores economias do mundo sejam diferentes

Isso é por estarem em ciclos económicos distintos, com a agravante de na China estarem com a política covid zero, que passa por fechar áreas onde se verifiquem surtos. Além disto, ainda têm o desafio no sector imobiliário. Devido ao boom, decidiram arrefecer a concessão de crédito e isso trouxe problemas de falta de liquidez, cuja maior vitima é a Evergrande. Parece que lá não ligam ao too big to fail e vão deixar a Evergrande ir para o charco. Segundo li há uns tempos, apenas vão apoiar a banca caso tenha problemas de liquidez. E ainda se diz que o ocidente é que é capitalista 😄

[bbbandit 1]

A 07/02/2022 às 19:36, Virtua disse:

a diferença entre um ETF de bonds europeias "normal" e um inflation protected nos últimos 5 anos (com o "desligar"/baixa correlação do ano passado bem evidente)

Bom dia

Tenho estado a acompanhar, este tópico e tenho lido muito acerca se fará sentido ter ou não BONDS, mas como estou nisto a longo prazo, quero reforçar as minhas posições e deparei com o gráfico que @Virtua disponibilizou, que veio mesmo a calhar.

Nas minhas pesquisas, deparei com um ETF de bonds USA e que juntei aos 2 anteriores, (IBCI / EUN4) nos ultimos 5 anos (diferença é pouca):

mas em 12 anos a diferença, a diferença ainda é muita:

 

Para quem tem iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD, não faz mais sentido ter bonds americanas? Do que ter Bonds Global ou europeias? Assim estaria salvaguardado ao resultados de S&P 500 com a exposição direta das bonds americanas.

[Virtua 1302]

há 34 minutos, bbbandit disse:

Bom dia

Tenho estado a acompanhar, este tópico e tenho lido muito acerca se fará sentido ter ou não BONDS, mas como estou nisto a longo prazo, quero reforçar as minhas posições e deparei com o gráfico que @Virtua disponibilizou, que veio mesmo a calhar.

Nas minhas pesquisas, deparei com um ETF de bonds USA e que juntei aos 2 anteriores, (IBCI / EUN4) nos ultimos 5 anos (diferença é pouca):

mas em 12 anos a diferença, a diferença ainda é muita:

 

Para quem tem iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD, não faz mais sentido ter bonds americanas? Do que ter Bonds Global ou europeias? Assim estaria salvaguardado ao resultados de S&P 500 com a exposição direta das bonds americanas.

Esse ETF provavelmente não tem hedge e essa valorização extra é talvez do câmbio. Podes-me dar o isin/ticker desse? A discussão de ter Bonds em USD já é antiga...

[bbbandit 1]

 

há 8 minutos, Virtua disse:

Esse ETF provavelmente não tem hedge e essa valorização extra é talvez do câmbio. Podes-me dar o isin/ticker desse? A discussão de ter Bonds em USD já é antiga...

 

É o seguinte:

ISIN IE00B1FZSC47, Ticker ITPS

 

Vou procurar  @Virtua

[Virtua 1302]

há 10 minutos, bbbandit disse:

É o seguinte:

ISIN IE00B1FZSC47, Ticker ITPS

Não tem hedge... é um risco que tens de optar se pretendes ter ou não. Vais apanhar mais volatilidade cambial do que do fundo...

E nos últimos 10 anos o USD valorizou dos 1.40 para os 1.15

Editado 16 de Fevereiro de 2022 por Virtua

[Francisco Martins 549]

1 hour ago, bbbandit said:

Bom dia

Tenho estado a acompanhar, este tópico e tenho lido muito acerca se fará sentido ter ou não BONDS, mas como estou nisto a longo prazo, quero reforçar as minhas posições e deparei com o gráfico que @Virtua disponibilizou, que veio mesmo a calhar.

Nas minhas pesquisas, deparei com um ETF de bonds USA e que juntei aos 2 anteriores, (IBCI / EUN4) nos ultimos 5 anos (diferença é pouca):

mas em 12 anos a diferença, a diferença ainda é muita:

 

Para quem tem iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD, não faz mais sentido ter bonds americanas? Do que ter Bonds Global ou europeias? Assim estaria salvaguardado ao resultados de S&P 500 com a exposição direta das bonds americanas.

Emparelhei equivalentes de obrigações Euro Gov e US. A exposição cambial não compensa o retorno/risco se estivermos a contar deter essas obrigações durante algum tempo e se o dinheiro que gastamos é €.

Editado 16 de Fevereiro de 2022 por Francisco Martins

[bbbandit 1]

Quero um bond com melhor performance que: 

Xtrackers II Global Government Bond UCITS ETF 1C EUR Hedged / DBZB

Sei que todos tem levado "porrada", mas tem sido demais.

 

Quero criar uma nova carteira e este que @Virtua referiu é  interessante:

iShares Euro Inflation Linked Government Bond UCITS ETF / IBCI

 

há 2 horas, Francisco Martins disse:

Emparelhei equivalentes de obrigações Euro Gov e US. A exposição cambial não compensa o retorno/risco se estivermos a contar deter essas obrigações durante algum tempo e se o dinheiro que gastamos é €.

É um risco estar exposto só as obrigações US, como já falaram anteriormente, quando vi o gráfico, foi tentador a diferença, não vale a pena inventar a roda... Deixar estar e manter o plano.

[Virtua 1302]

há 4 horas, bbbandit disse:

Quero criar uma nova carteira e este que @Virtua referiu é  interessante:

iShares Euro Inflation Linked Government Bond UCITS ETF / IBCI

Atenção em não extrapolar o passado. Tivemos uma situação atípica que deu muito que falar (inflação). Acho que já não se falava de "excesso" de inflação há quase 40 anos 😉

[Daniel S. 0]

Bom dia,

Neste momento subscrevo o Caixa Líderes Globais. Tenho também conta no activobank, que, entre outros etf's e fundos, tem o Vanguard LifeStrategy 80. Faz sentido ter ambos no meu portfolio, ou são muito (demasiado) parecidos? De resto, no meu portfolio tenho imobiliário e um PPR. Tenho 31 anos, e o investimento será a longo prazo (mais de 10 anos), em ambos os casos. Talvez daqui a uns meses, quando estiver mais à vontade (preciso de manter algum capital em cash uma vez que existe a possibilidade de ter de fazer um investimento pessoal), possa apostar em mais 2/3 fundos que diversifiquem um pouco. Portanto a minha pergunta é se será que faz sentido ir para o V80A, devo apostar agora tudo no Caixa Lideres Globais, ou esperar um pouco e ver outros fundos que melhor se adequem, mais direcionados a determinados pressupostos. A minha ideia seria manter-me entre CGD/Activobank, se bem que posso pensar em ir para algum como o best ou invest se achar que faz sentido. Degiro/plataformas desse tipo deixaria para uma fase posterior, em que estivesse mais confortável.

[Virtua 1302]

A 07/02/2022 às 19:36, Virtua disse:

a diferença entre um ETF de bonds europeias "normal" e um inflation protected nos últimos 5 anos (com o "desligar"/baixa correlação do ano passado bem evidente)

Gráfico na Portfolyou que actualiza com regularidade: link.portfolyou.io/82

ei caneco. Fui agora ver esta análise de novo. Não estava à espera disto.

link.portfolyou.io/83

Editado 9 de Março de 2022 por Virtua

[vila 17]

olá a todos

tenho comprado ate agora etf na degiro (pela questão de serem isentos de fee) mas pretendia transferir para uma corretora nacional. Acontece que a degiro nao transfere o valor e data de compra dos etf e o banco nacional não aceite extractos entregues por mim. Posto isto não vou mexer no capital da degiro e pretendo passar a  comprar numa corretora nacional. Em termos de custos neste momento qual a mais favoravel quer em comissoes de transacção quer em custodia de titulos?

 

obrigado

[fhff 55]

Por acaso julgava o contrário. Tinha quase a certeza que podias transferir as posições para outra corretora, contra pagamento de uma comissão. Tens a certeza que não?

[vila 17]

há 18 horas, fhff disse:

Por acaso julgava o contrário. Tinha quase a certeza que podias transferir as posições para outra corretora, contra pagamento de uma comissão. Tens a certeza que não?

Podes transferir sim, mas a degiro não envia para a nova corretora a data e preços a que compraste. Logo vais ter problemas no resgate com o fisco.

[Francisco Martins 549]

44 minutes ago, vila said:

Podes transferir sim, mas a degiro não envia para a nova corretora a data e preços a que compraste. Logo vais ter problemas no resgate com o fisco.

Qual era a data e valor que o banco iria assumir no registo dos títulos que recebia em teu nome? Desconhecido?

Na altura de um futuro resgate, tendo em conta que é um produto com ISIN estrangeiro, quem teria de preencher a declaração de IRS para efeitos tributários era o cliente. O banco português nesse caso comunicava o quê à AT? Que fulano tal tinha vendido uma posição pelo valor de X cuja data de compra e valor de compra unitária era o que tinha assumido na pergunta que fiz acima (ou desconhecido)? No limite a informação que declaravas (a original) era inconsistente com a que o banco tinha comunicado e isso poderia gerar uma chamada da AT para esclarecer e comprovar a data/valor de compra?

Editado 11 de Março de 2022 por Francisco Martins

[Sergon 14]

A 10/03/2022 às 15:09, vila disse:

olá a todos

tenho comprado ate agora etf na degiro (pela questão de serem isentos de fee) mas pretendia transferir para uma corretora nacional. Acontece que a degiro nao transfere o valor e data de compra dos etf e o banco nacional não aceite extractos entregues por mim. Posto isto não vou mexer no capital da degiro e pretendo passar a  comprar numa corretora nacional. Em termos de custos neste momento qual a mais favoravel quer em comissoes de transacção quer em custodia de titulos?

 

obrigado

Então não tens registos das compras feitas? Caso não terás sempre no site da degiro toda a informação das aquisições feitas, que te servirá para quando venderes e tiveres de declarar ao fisco Português. Essa corretora não é o que quer parecer, e esta postura é um bom exemplo disso.

Fui cliente e saí.

[Sergon 14]

há 2 horas, Francisco Martins disse:

Qual era a data e valor que o banco iria assumir no registo dos títulos que recebia em teu nome? Desconhecido?

Na altura de um futuro resgate, tendo em conta que é um produto com ISIN estrangeiro, quem teria de preencher a declaração de IRS para efeitos tributários era o cliente. O banco português nesse caso comunicava o quê à AT? Que fulano tal tinha vendido uma posição pelo valor de X cuja data de compra e valor de compra unitária era o que tinha assumido na pergunta que fiz acima (ou desconhecido)? No limite a informação que declaravas (a original) era inconsistente com a que o banco tinha comunicado e isso poderia gerar uma chamada da AT para esclarecer e comprovar a data/valor de compra?

 

A 10/03/2022 às 15:09, vila disse:

olá a todos

tenho comprado ate agora etf na degiro (pela questão de serem isentos de fee) mas pretendia transferir para uma corretora nacional. Acontece que a degiro nao transfere o valor e data de compra dos etf e o banco nacional não aceite extractos entregues por mim. Posto isto não vou mexer no capital da degiro e pretendo passar a  comprar numa corretora nacional. Em termos de custos neste momento qual a mais favoravel quer em comissoes de transacção quer em custodia de titulos?

 

obrigado

 

há 2 horas, Francisco Martins disse:

Qual era a data e valor que o banco iria assumir no registo dos títulos que recebia em teu nome? Desconhecido?

Na altura de um futuro resgate, tendo em conta que é um produto com ISIN estrangeiro, quem teria de preencher a declaração de IRS para efeitos tributários era o cliente. O banco português nesse caso comunicava o quê à AT? Que fulano tal tinha vendido uma posição pelo valor de X cuja data de compra e valor de compra unitária era o que tinha assumido na pergunta que fiz acima (ou desconhecido)? No limite a informação que declaravas (a original) era inconsistente com a que o banco tinha comunicado e isso poderia gerar uma chamada da AT para esclarecer e comprovar a data/valor de compra?

O banco português apenas declara as operações que efetua, no caso a venda apenas. Os dados da compra são da responsabilidade do contribuinte, pois o fisco tem-nos. Foram-lhe comunicados pela degiro no ano da compra.

[Francisco Martins 549]

37 minutes ago, Sergon said:

O banco português apenas declara as operações que efetua, no caso a venda apenas. Os dados da compra são da responsabilidade do contribuinte, pois o fisco tem-nos. Foram-lhe comunicados pela degiro no ano da compra.

Daí todos os pontos de interrogação que utilizei. Aparenta ser um 'não problema'. Alias, porque razão teria a correctora (neste caso a Degiro) de ter de comunicar a um banco que vai receber os títulos as operações especificas que fez no passado. Estão a transferir títulos, não processos de clientes e histórico de operações. Cada um tem a responsabilidade das operações que efectua.

[vila 17]

há 3 horas, Francisco Martins disse:

Qual era a data e valor que o banco iria assumir no registo dos títulos que recebia em teu nome? Desconhecido?

Na altura de um futuro resgate, tendo em conta que é um produto com ISIN estrangeiro, quem teria de preencher a declaração de IRS para efeitos tributários era o cliente. O banco português nesse caso comunicava o quê à AT? Que fulano tal tinha vendido uma posição pelo valor de X cuja data de compra e valor de compra unitária era o que tinha assumido na pergunta que fiz acima (ou desconhecido)? No limite a informação que declaravas (a original) era inconsistente com a que o banco tinha comunicado e isso poderia gerar uma chamada da AT para esclarecer e comprovar a data/valor de compra?

Precisamente. Ao transferir a degiro comunica a data da compra mas nao o valor o que faz com que o valor atribuído  de preco de entrada é o que está em vigor no di da transferência.

Na venda o banco comunica às finanças que as mais valias foram apartir de um valor diferente do da compra e isso dá divergência.

[fhff 55]

Depois caberá a ti justificar as divergências com o histórico de compras que terás guardado. Também não vejo qual é o problema, tirando o trabalho adicional.

Eu conto, mais ano, menos ano, transferir a minha posição no IWDA da Degiro para outro banco/corretora. E depois continuarei a investir na Degiro nesse ou noutro instrumento equivalente.

[superkinas 181]

Nos bancos PT físicos e online quais menores custos compra iwda. O que aconselham