ETF (Exchange-Traded Fund) - Tópico Geral e WIKI / FAQ

[Virtua 1302]

há 21 horas, D@vid disse:

Isso é o que chamo de trabalho de excelência, sem qualquer tipo de dogma ou bias, e olha que não deve de ser fácil deixar de lado totalmente certas convicções pessoais, parabéns.

Por um lado fico contente que reconheças isso mas por outro fico triste porque me leva a pensar na situação em que a indústria financeira está (ou sempre esteve?) que é achares que alguém que faz aquilo que considero o básico (pensar no cliente quando se faz uma carteira de investimento) um "trabalho de excelência". Para mim devia ser a base 😕

[-------- 2582]

Passa um pouco por aquilo que estamos sempre a dizer por aqui quando alguém pergunta que fundo deve de fazer, cada um é como cada qual e um profissional da área também tem de tentar ao máximo recomendar dentro do perfil dos clientes, mas acredito que muitas das vezes isso não aconteça, não porque seja propositado mas porque acharem que o que têm a nível particular é o ideal, e como disseste e bem, és conservador mas o cliente não é, e a base sim deveria sempre ser essa.

[gatoazul 21]

Nos fundos da PIMCO qual é a diferença entre um fundo serie/classe E , como os que tem sido falados aqui e um fundo classe ADMIN.

Para o caso de um fundo investment grade é exactamente o mesmo fundo mas com  comissão de administração diferente.

No caso do ADMIN só pagamos 0.99 %

Alguém pode dar alguma informação?

[Virtua 1302]

há 3 horas, gatoazul disse:

Nos fundos da PIMCO qual é a diferença entre um fundo serie/classe E , como os que tem sido falados aqui e um fundo classe ADMIN.

Para o caso de um fundo investment grade é exactamente o mesmo fundo mas com  comissão de administração diferente.

No caso do ADMIN só pagamos 0.99 %

Alguém pode dar alguma informação?

A classe admin pode só estar acessível a instituições financeiras ou com um mínimo de 1 milhão de euros

[investidor 33]

A 17/05/2021 às 14:33, investidor disse:

Desde Novembro de 2019 que a MSCI não alterava o factor de inclusão das ações chinesas A-Share.

Na semana passada a MSCI anunciou que o peso da China no index EM irá subir de 37.7% para 38.4%.

 

Desde o início de 2017, o ano da primeira inclusão, até 30 de Abril 2021, os investidores adquiriram $178 mi milhões de doláres das A-Shares via HK Connect. A Morgan Stanley & Co. estimou que o número anual de inflows para a próxima década seria no valor dos 100 mil milhões de doláres.

Em 2021, já atingiu o valor de 70 mil milhões de doláres.

O indíce da MSCI China A que foi criada para investidores estrangeiros tem obtido ganhos superiores ao indíce CSI 300.
A maior arte dos grandes gestores de ativos são clientes da MSCI e 94% dos ativos de pensões norte-americanos são comparados aos indíces do MSCI, e os ativos ultrapassam o montante de 14 biliões (trilions em inglês) de doláres. Existe portanto potencial para que o indíce MSCI China A continue a ter maiores ganhos que o CSI 300.

O volume médio em HK para este ano tem sido na ordem dos 18 mil milhões de doláres por dia ao passo que em 2019 era de 6.4 mil milhões de doláres e em 2018 de 3 mil milhões de doláres.

Outro factor importante é que 30% das ações japonesas, 40% das ações norte-americanas e mais de 50% das ações inglesas são detidas por estrangeiros. Na China nos últimos 4 anos o valor passou de 0.5% para 3.3% (ou seja um aumento de mais de 6 vezes) e isto demonstra que ainda há um longo caminho até atingirem níveis que se vê noutros países.

Finalmente constatamos que a China representa 5% do indíce MSCI All Country World (ACWI) enquanto os EUA representam 58%. Por outro lado é um facto que a China contribui com 17% do PIB mundial vs 24% dos EUA, e está previsto que no futuro a China contribua 26% do PIB mundial.
Mesmo sendo verdade que a contribuição do PIB não dite o peso que determinado país detenha num portfolio parece ser razoável prever que a China encurte as distâncias para outros países e economias e que as A-Shares detenham no futuro um maior peso do que o actual.

 

Após falar das A-Shares, venho agora falar do sector de saúde Chinês.

 

Como todos sabem a China é o país mais populoso do mundo, e como maioria saberá a China já terminou com a política de um só filho, devido - em parte - ao envelhecimento da população. A China é o segundo maior mercado do mundo neste sector, logo a seguir aos EUA, e tem vindo a crescer mais rapidamente nos últimos 10 anos que países como o Japão ou até mesmo os EUA. De acordo com os últimos dados fornecidos pelo Banco Mundial o gasto per capita em saúde rondavam os 500 doláres. Em Portugal por exemplo o valor era superior 4 vezes aos da China e nas maiores 8 a 10 economias desenvolvidas (uma média) 10 vezes superior.

 

Com o aumento do poder de compra dos chineses, o envelhecimento da população, urbanização e o que aconteceu no último ano e meio, é de esperar que este sector tenha um crescimento sustentado e robusto no que diz respeito a empresas nas seguintes áreas :

 

- Biotecnologia;

- Farmaceúticas;

- Equipamentos/Dispositivos médicos;

- Hospitais;

- Medicina Tradicional Chinesa;

- Aplicações informáticas de saúde como são disso exemplos as aplicações da JD ou Alibaba ou Wuxi.

 

Em 2019 foi noticiado que o mercado já valia 1.1 biliões de doláres (ou seja $1.1 Trillion) e que crescia a um ritmo acelerado tendo em conta os 5 anos anteriores. De 2018 para 2019 por exemplo verificou-se um aumento na ordem dos 10%. Os gastos comparativamente ao PIB Chinês situavam-se nos 6.57% em 2018, enquanto nos EUA atingiram os 17.8% nesse mesmo ano.

A maior parte das empresas chinesas são desconhecidas aos investidores estrangeiros. Alguém daqui conhece nomes de empresas pequenas, médias ou mesmo grandes ou quem são os seus presidentes ou nomes de produtos que disponibilizam ao público , ou mesmo suas receitas e lucros/prejuízos ? 

 

A telemedicina começou a ganhar notoriedade em 2020 devido ao corona vírus e tendo a China interesse na digitalização da sua economia é expectável um crescimento nesse sector.

 

Para quem seja apelativo apostar neste mercado e nesta região geográfica tem a seguinte opção (ISIN em baixo) :

- IE00BL6K0S82

Este ETF engloba cerca de 90 empresas chinesas onde cerca de 82% das suas receitas provêm da China e 18% do estrangeiro. Todos nós sabemos que houve imensos testes , máscaras, ventiladores a serem vendidos pela China, durante a crise, portanto pode ser até um bom <<cartão de visita>> para aumentar as receitas para o resto do mundo.

E mesmo dentro da China as receitas podem subir significamente até porque nos últimos 30 anos a população acima de 65 anos já dobrou e continuará a aumentar. O governo Chinês lançou em 2019 o plano <<Healthy China 2030 Plan>> e após 2020 é esperado um ainda maior foco na saúde da sua população. Nomeadamente em pesquisa e investigação e também num aumento de atribuição de patentes.

Quanto à listagem destas empresas a maioria está na China, seguido logo de Hong Kong, com apenas cerca de 7~8% nos EUA. Tendo em conta que existem poucas empresas listadas nas bolsas norte-americanas e que falamos do sector da saúde é pouco provável que sejam alvo da ordem executiva assinada pelo Trump, e continuada pelo Biden, contra empresas chinesas com possíveis ligações ao exercíto chinês.

 

Como o ETF ainda é recente, analisemos a performance histórica do indíce que segue e poderemos constatar que tem tido resultados interessantes, com um retorno anualizado na ordem dos 22.05% nos últimos 5 anos, 16.46% nos últimos 3 anos, e 70.64% no último ano (referência a 31 de Maio de 2021). Agora cabe a cada um investigar um pouco mais e pensar se faz sentido investir neste sector e neste tipo de empresas.

Editado 16 de Junho de 2021 por investidor

[Gigi_G 3]

Olá a todos! 

Qual é a plataforma que usam para REITs ? 
Aceitam-se sugestões... 

Editado 16 de Junho de 2021 por SamuelG

[Investidor Falhado 70]

A 06/06/2021 às 00:38, Rick Lusitano disse:

EDIT: Não esquecer que na Holanda (sede da Degiro), a compensação em caso de falência só vai até 20k (Portugal vai até 25k).

https://www.cmvm.pt/pt/AreadoInvestidor/SistemaDeIndemnizacaoAosInvestidores/FAQSII/Pages/Respostas-as-perguntas-mais-frequentes.aspx#7

"17. O SII cobre os créditos dos investidores relativos a operações efetuadas por uma sucursal em Portugal de um intermediário financeiro com sede noutro país da União Europeia?

Nos casos em que a garantia oferecida pelo SII seja superior à garantia do sistema do país de origem, as sucursais de intermediários financeiros com sede noutro país da União Europeia podem optar por participar no SII.

Nestes casos, os investidores beneficiam da proteção do sistema do país de origem, que é complementada pelo sistema português."

----------------------

O meu entendimento é que recebemos 20.000€ do estado dos Países Baixos e os restantes 5.000€ do estado Português. Receberemos sempre 25.000€ em qualquer situação, pois o estado Português paga a diferença. (Em teoria )

 

[Risvol Aisas 1]

Boa tarde.

Estou a preencher o IRS de 2020 e tenho duas grandes dúvidas. Nao sei onde colocá-las mas como tem a ver com ETFs deixo-as aqui neste tópico.

1) As mais valias / ganhos de capital de ETFs vao para o anexo G, certo? É como se fossem acçoes, correcto?

2) É preciso o NIF da Degiro?

[Francisco Martins 549]

18 hours ago, Diogobc said:

https://www.cmvm.pt/pt/AreadoInvestidor/SistemaDeIndemnizacaoAosInvestidores/FAQSII/Pages/Respostas-as-perguntas-mais-frequentes.aspx#7

"17. O SII cobre os créditos dos investidores relativos a operações efetuadas por uma sucursal em Portugal de um intermediário financeiro com sede noutro país da União Europeia?

Nos casos em que a garantia oferecida pelo SII seja superior à garantia do sistema do país de origem, as sucursais de intermediários financeiros com sede noutro país da União Europeia podem optar por participar no SII.

Nestes casos, os investidores beneficiam da proteção do sistema do país de origem, que é complementada pelo sistema português."

----------------------

O meu entendimento é que recebemos 20.000€ do estado dos Países Baixos e os restantes 5.000€ do estado Português. Receberemos sempre 25.000€ em qualquer situação, pois o estado Português paga a diferença. (Em teoria )

 

Correcto, esse entendimento já foi confirmado pela CMVM quando lhes coloquei a dúvida, convém é confirmar se as sucursais de intermediários financeiros com sede noutro pais da UE, que estejam a actuar em Portugal, também participem no SII Português.

Atenção também ao facto de não ser o "estado" a garantir, é o o próprio mecanismo da entidade denominada como SII (que não está desenhado ou tem verbas para uma questão sistémica ou algo de maior escala...basicamente serve para casos pontuais).

21 hours ago, SamuelG said:

Olá a todos! 

Qual é a plataforma que usam para REITs ? 
Aceitam-se sugestões... 

Depende do REIT em especifico que seja pretendido comprar.

[Francisco Martins 549]

17 hours ago, Risvol Aisas said:

Boa tarde.

Estou a preencher o IRS de 2020 e tenho duas grandes dúvidas. Nao sei onde colocá-las mas como tem a ver com ETFs deixo-as aqui neste tópico.

1) As mais valias / ganhos de capital de ETFs vao para o anexo G, certo? É como se fossem acçoes, correcto?

2) É preciso o NIF da Degiro?

1) Pela informação que dizes, será no anexo J. O código a usar é o G01 "Alienação onerosa de ações/partes sociais".

2) Não.

[Risvol Aisas 1]

58 minutes ago, Francisco Martins said:

1) Pela informação que dizes, será no anexo J. O código a usar é o G01 "Alienação onerosa de ações/partes sociais".

2) Não.

Ok, muito obrigado.

É o anexo J mesmo tendo sido pela Degiro? É que a Degiro é uma entidade estrangeira.

[fhff 55]

há 4 minutos, Risvol Aisas disse:

Ok, muito obrigado.

É o anexo J mesmo tendo sido pela Degiro? É que a Degiro é uma entidade estrangeira.

O anexo J é mesmo para rendimentos obtidos no estrangeiro...

[Risvol Aisas 1]

Já agora, outra dúvida.

Os impostos sobre as mais valias / ganhos de capital que se tem que pagar é por trade? Ou é sobre o agregado total?

É o que o meu pai em 2020 executou duas vendas, numa tem mais valias noutra nao, mas o agregado das duas dá prejuízo. Tem que pagar alguns impostos fruto do trade em que teve mais valias ou nao porque o agregado de ambas as vendas dá menos valias?

Just now, fhff said:

O anexo J é mesmo para rendimentos obtidos no estrangeiro...

Ah, ok, obrigado.

[JRJordao 2929]

há 20 minutos, Risvol Aisas disse:

Os impostos sobre as mais valias / ganhos de capital que se tem que pagar é por trade? Ou é sobre o agregado total?

É sobre o agregado (caso seja positivo) por categoria de rendimento.

Se tiver menos-valias em ações/obrigações (categoria G) e juros/dividendos (categoria E), não há acerto entre ambos.

[Risvol Aisas 1]

1 hour ago, JRJordao said:

É sobre o agregado (caso seja positivo) por categoria de rendimento.

Se tiver menos-valias em ações/obrigações (categoria G) e juros/dividendos (categoria E), não há acerto entre ambos.

Muito obrigado. Sim, é na mesma categoria. Já percebi. Obrigado mais uma vez.

[JRJordao 2929]

há 7 minutos, Risvol Aisas disse:

Muito obrigado. Sim, é na mesma categoria. Já percebi. Obrigado mais uma vez.

Se fizer englobamento dos rendimentos dessa categoria, poderá abater o saldo negativo a eventuais saldos positivos (da mesma categoria) nos próximos 5 anos.

[TiagoBenny 1]

A 16/06/2021 às 14:02, SamuelG disse:

Olá a todos! 

Qual é a plataforma que usam para REITs ? 
Aceitam-se sugestões... 

Tambem tenho andado interessado em investir em REIts. Mas a informação é tanta que as vezes me sinto perdido.

Algum sitio onde possa encontrar informação fidedigna?

[mafiapt 15]

Boa noite,

Tenho acompanhado desde o antigo tópico, em que o li todo e mais recentemente também este tópico. Bebi muito conhecimento ao longo deste tempo todo, para além de sites que vocês foram indicando e outros meios de informação como livros.

Fiquei de olho no Golden Butterfly, que é 20% em total stock market, 20% small cap, 20% bonds longas e 20% bonds curtas e 20% em ouro.

Andei à procura e os ETF's que usaria neste portfolio seriam, IWDA para stocks, MTH para bonds longas, Certificados do Tesouro para "bonds curtas" (porque os ETF's que vi tinham de 1-3 anos tinham sempre retornos fracos ou negativos) e ouro seria AUUSI. Para small cap cá na europa também não encontrei nada de jeito então achei por bem juntar ás stocks ficando a 40%. No fim sendo uma carteira híbrida.

Depois comecei a pensar porque não uma carteira mais simples, do estilo 80/20 (stocks/bonds), só IWDA e um ETF de 5-7 anos.

Comecei a pensar nas variáveis, no sentido em que, menos ETF's mais facilidade em rebalancear/reforçar e menos custos com comissões, seja na Degiro ou noutra corretora/banco. Aproveitei e utilizei o backtest.curvo e deu-me o seguinte (não sei se o fiz corretamente):

 

Comparei estes 4 portfolios. O Lazy Agressive é o 80/20, o GB é o alterado por mim, o Lazy Portfolio é 60/40 e o PP é o pré-definido pela Curvo.

Olhando assim e analisando de forma leiga, o GB andou muito perto do Lazy Agressive e teve na sua maioria drawdowns menores. Mas depois pergunto-me se é justo esta comparação, dado que na composição do GB não consigo meter os Certificados do tesouro e se simular com bonds curtas parece-me puxar artificialmente para baixo, ou seja, vai do 8 ao 80.

Fico de certa forma indeciso nisto, optar por um ou por outro, como disse, um tem mais ETF's o que acarreta mais custos mas por outro lado o outro tem drawdowns maiores (embora naquelas percentagem e mesmo mais altas eu nem me importe). Peço desculpa por algum lapso mas foi isto que apanhei e tentei adaptar para mim mas queria ter a mínima noção de estou a fazer a análise mais ou menos correta. Desde já o meu obrigado a quem dá o seu contributo valioso pro bono.

[frugal 4]

A 19/06/2021 às 03:14, mafiapt disse:

Boa noite,

Tenho acompanhado desde o antigo tópico, em que o li todo e mais recentemente também este tópico. Bebi muito conhecimento ao longo deste tempo todo, para além de sites que vocês foram indicando e outros meios de informação como livros.

Fiquei de olho no Golden Butterfly, que é 20% em total stock market, 20% small cap, 20% bonds longas e 20% bonds curtas e 20% em ouro.

Andei à procura e os ETF's que usaria neste portfolio seriam, IWDA para stocks, MTH para bonds longas, Certificados do Tesouro para "bonds curtas" (porque os ETF's que vi tinham de 1-3 anos tinham sempre retornos fracos ou negativos) e ouro seria AUUSI. Para small cap cá na europa também não encontrei nada de jeito então achei por bem juntar ás stocks ficando a 40%. No fim sendo uma carteira híbrida.

Depois comecei a pensar porque não uma carteira mais simples, do estilo 80/20 (stocks/bonds), só IWDA e um ETF de 5-7 anos.

Comecei a pensar nas variáveis, no sentido em que, menos ETF's mais facilidade em rebalancear/reforçar e menos custos com comissões, seja na Degiro ou noutra corretora/banco. Aproveitei e utilizei o backtest.curvo e deu-me o seguinte (não sei se o fiz corretamente):

 

Comparei estes 4 portfolios. O Lazy Agressive é o 80/20, o GB é o alterado por mim, o Lazy Portfolio é 60/40 e o PP é o pré-definido pela Curvo.

Olhando assim e analisando de forma leiga, o GB andou muito perto do Lazy Agressive e teve na sua maioria drawdowns menores. Mas depois pergunto-me se é justo esta comparação, dado que na composição do GB não consigo meter os Certificados do tesouro e se simular com bonds curtas parece-me puxar artificialmente para baixo, ou seja, vai do 8 ao 80.

Fico de certa forma indeciso nisto, optar por um ou por outro, como disse, um tem mais ETF's o que acarreta mais custos mas por outro lado o outro tem drawdowns maiores (embora naquelas percentagem e mesmo mais altas eu nem me importe). Peço desculpa por algum lapso mas foi isto que apanhei e tentei adaptar para mim mas queria ter a mínima noção de estou a fazer a análise mais ou menos correta. Desde já o meu obrigado a quem dá o seu contributo valioso pro bono.

ola

tudo muito semelhante. 

Dificil escolher 🙂

[patacascarvalho 29]

Alguém tem este fundo? 

IE00BYPLS672 - L&G Cyber Security UCITS ETF

É um ETF com apenas 57 constituintes onde a maior posição ronda os 3,5% e os 10 principais os 30%. O sector como o nome indica é o da IT com foco na ciber-segurança. 

Sendo recente não existem um histórico muito grande, parece que nesta altura está numa fase de acumulação, somando cerca de +59% em 2021.

Editado 22 de Junho de 2021 por patacascarvalho

[investidor 33]

há 7 horas, patacascarvalho disse:

Alguém tem este fundo? 

IE00BYPLS672 - L&G Cyber Security UCITS ETF

É um ETF com apenas 57 constituintes onde a maior posição ronda os 3,5% e os 10 principais os 30%. O sector como o nome indica é o da IT com foco na ciber-segurança. 

Sendo recente não existem um histórico muito grande, parece que nesta altura está numa fase de acumulação, somando cerca de +59% em 2021.

Já tem quase 6 anos. O da WisdomTree é bem mais recente (nem 6 meses tem): 

https://www.wisdomtree.eu/en-gb/etfs/thematic/wcbr---wisdomtree-cybersecurity-ucits-etf---usd-acc

Tem um TER mais baixo, contudo é menos diversificado (apenas possui 25 constituintes)

Se calhar o da L&G é melhor por conter mais empresas, mas como o da WT é tão recente não dá ainda para fazer uma comparação razoável... De qualquer maneira acho que ambos são boas apostas, pois a cibersegurança é cada vez mais importante com cada vez mais ataques (ransomware, etc..) a servidores/empresas, piratas informáticos a tentarem aceder/destruírem tudo, e com super-potências a tentarem espiar-se umas às outras sem regras como aquelas que existem há milénios nas guerras ditas <<convencionais>>

 

ps: penso que os +59% é bug. Pelo que vi andava à volta dos 8 a 9% desde o início do ano 2021

Editado 22 de Junho de 2021 por investidor

[patacascarvalho 29]

2 hours ago, investidor said:

De qualquer maneira acho que ambos são boas apostas, pois a cibersegurança é cada vez mais importante com cada vez mais ataques (ransomware, etc..) a servidores/empresas, piratas informáticos a tentarem aceder/destruírem tudo, e com super-potências a tentarem espiar-se umas às outras sem regras como aquelas que existem há milénios nas guerras ditas <<convencionais>>

Pelo menos foi um tema bastante discutido entre Biden e Putin.

[investidor 33]

há 2 minutos, patacascarvalho disse:

Pelo menos foi um tema bastante discutido entre Biden e Putin.

Sim. EUA, Rússia, China, Israel, Irão, UE, andará tudo à volta do mesmo. Tentar proteger os seus dados, a sua informação, e também mais que isso evitar ataques a centrais nucleares, instalações militares, ou simplesmente serviços utilitários como redes de electricidade ou água, etc..... Tudo é estratégico e importante e atualmente é quase tudo controlado por computadores e sempre que houver um acesso à internet há uma fragilidade. Olha só o exemplo do <<Stuxnet>>.

Tem sido cada vez mais comum os ataques cibernéticos, especialmente após a pandemia.

[patacascarvalho 29]

 

On 6/22/2021 at 8:08 PM, investidor said:

 

ps: penso que os +59% é bug. Pelo que vi andava à volta dos 8 a 9% desde o início do ano 2021

A performance que indiquei é a um ano e não em 2021. Porém está mais perto dos 35% que dos 60%.

 

Editado 24 de Junho de 2021 por patacascarvalho

[Sergon 14]

Boa tarde.

Que dizem os Mestres destes ETF's Cyber? É que sem a sua aprovação não é recomendável manter a análise. Desculpem-me os intervenientes, em especial o que trouxe aqui o tema, Patacascarvalho.