ETF (Exchange-Traded Fund) - Tópico Geral e WIKI / FAQ

[pge 119]

E porque não um nasdaq 100?

[Joao Gonçalves 0]

Bom dia a todos,

Sou novato nestas andanças, depois de ler o livro "Pai Rico Pai Pobre" acordei para a vida 😃, apesar de ter 37 penso que ainda possa ir a tempo.

Sou programador e trader em corridas de cavalos na betfair, por isso como já tenho a adrenalina diaria de oscilações de odds, queria algo a longo prazo (20anos) sem me preocupar muito com quedas e subidas, com objetivo entre os 6% e os 8%.

Já tenho fundo de emergencia, e agora ando a investigar a fundo sobre ETFs e onde aplicar os meus fundos e ir reforçando mensalmente atraves da Degiro.

Sei que talvez nao seja a melhor altura para começar, pois os graficos que analisei parece estar quase tudo nos maximos.

Estava a pensar no seguinte portfolio e gostava que me dessem opiniões se for possivel:

70% iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (Acc) --> IE00B4L5Y983 
20% iShares Core MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETF (Acc) --> IE00BKM4GZ66
10% iShares Digital Security UCITS ETF USD (Acc) --> IE00BG0J4C88

Este ultimo apesar da TER estar um bocado alta acredito que no futuro terá valorização.

Muito obrigado

Cumprimentos

Editado 20 de Novembro de 2020 por Joao Gonçalves
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[nOrte 28]

17 hours ago, pge said:

E porque não um nasdaq 100?

Acho que a composição de um ETF que segue o Nasdaq 100 é muito diferente de um que segue o Russell 1000. No entanto, fiquei curioso e gostava de perceber melhor porque é que considerarias um ETF Nasdaq 100 em detrimento do Russell 1000?

Quanto a um ETF que siga o índice "Nasdaq 100" (coloquei entre aspas porque o que vou apontar não segue propriamente este índice) prefiro optar por um mais sectorial IE00B3WJKG14 - iShares S&P 500 USD Information Technology Sector UCITS pois, acredito que é um sector capaz de lidar relativamente bem com os diferentes estados macroeconómicos mundiais e com uma grande e rápida capacidade de se adaptar ás novas realidades. Obviamente que também leva porrada mas, parece-me ser um sector um pouco "All Weather"!   

[pge 119]

há 22 minutos, nOrte disse:

Acho que a composição de um ETF que segue o Nasdaq 100 é muito diferente de um que segue o Russell 1000. No entanto, fiquei curioso e gostava de perceber melhor porque é que considerarias um ETF Nasdaq 100 em detrimento do Russell 1000?

Quanto a um ETF que siga o índice "Nasdaq 100" (coloquei entre aspas porque o que vou apontar não segue propriamente este índice) prefiro optar por um mais sectorial IE00B3WJKG14 - iShares S&P 500 USD Information Technology Sector UCITS pois, acredito que é um sector capaz de lidar relativamente bem com os diferentes estados macroeconómicos mundiais e com uma grande e rápida capacidade de se adaptar ás novas realidades. Obviamente que também leva porrada mas, parece-me ser um sector um pouco "All Weather"!   

Sem averiguar muito, acho que uma coisa é russell1000 e outra deve ser o russell1000 growth que deve retirar as empresas value e blend e incidir mais nas growth.  Se vires a carteira do nasdq100 a carteira incide a sua maior parte nas growth, logo devem ter as suas semelhanças.

[Virtua 1302]

Smart é 50% IQQ0 e 50% IWMO

Editado 20 de Novembro de 2020 por Virtua

[5coroas 1402]

há 1 hora, Virtua disse:

Smart é 50% IQQ0 e 50% IWDA

Podes colocar aí no gráfico também o IQQ0 isoladamente?

[Virtua 1302]

Enganei-me. Já corrigi. Smart é 50% IQQ0 e 50% IWMO

Editado 20 de Novembro de 2020 por Virtua

[Mouro Emprestado 639]

@Virtua fica a questão, será o factor Momentum consistente no tempo e em áreas geográficas diferentes, ou será que a sua descoberta fará com que no futuro tenha menos rentabilidade face ao índice "vanilla"?

[superkinas 181]

ou uma combinação dos 3 IWMO e IQQO e iwda porque é free e dá para fazer pequenos reforços todos meses.

porque é que ETF Vanguard EUR Eurozone Government Bond UCITS, ISIN IE00BH04GL39, sendo obrigaçoes governamentais europeias de baixo/media maturidade tem tão boa rentabilidade a 1 ano ?

normalmente costuma ser abaixo 4-5%, será por ter alguma divida BBB ?

Editado 21 de Novembro de 2020 por superkinas

[Mouro Emprestado 639]

A 21/11/2020 às 19:09, superkinas disse:

ou uma combinação dos 3 IWMO e IQQO e iwda porque é free e dá para fazer pequenos reforços todos meses.

porque é que ETF Vanguard EUR Eurozone Government Bond UCITS, ISIN IE00BH04GL39, sendo obrigaçoes governamentais europeias de baixo/media maturidade tem tão boa rentabilidade a 1 ano ?

normalmente costuma ser abaixo 4-5%, será por ter alguma divida BBB ?

Segue o mesmo índice que os seguintes ETFs, que têm um historial bem mais longo:

LU0290355717

LU1650490474

Enquanto ETFs para a parte das obrigações, não parecem mal de todo.

[Virtua 1302]

As convertíveis têm dado porrada às high yield no pós COVID. Fonix, um gajo só vê as cenas depois de acontecerem 😞

https://www.ssga.com/lu/en_gb/intermediary/etfs/funds/spdr-refinitiv-global-convertible-bond-ucits-etf-dist-zprc-gy

Editado 22 de Novembro de 2020 por Virtua

[Ricardoense_1991 2]

Boa tarde a todos,

Relativamente a este tema dos ETFs deixo-vos um vídeo com uma explicação sobre o que se tratam. No vídeo também mostro uma ferramenta de pesquisa de ETFs para utilizarem e ainda apresento um ETF indexado ao mercado mundial.

 

 

[superkinas 181]

em teoria qual seria a melhor altura para comprar etf de obrigações,

normalmente seria quando as acções estão em alta, todavia face aos estímulos financeiros as obrigações tb estão a subir, se os estímulos param a rentabilidade das obrigações descem, logo esta nãp seria uma boa altura para entrar em etf de obrigações.

disse algo errado ? será esta boa altura para comprar obrigações ?

[patacascarvalho 29]

Neste momento estou 100% em IWDA contudo quero compor o meu investimento. Cheguei a um modelo final onde o que quero são apenas ETF e ouro. O investimento estará repartido por ações, obrigações e ouro.

O portfólio que quero assemelha-se ao All Weather contudo procuro uma exposição maior a ações, algo em torno de metade do portfólio. A metade restante é repartida em obrigações europeias e ouro em igual proporção.

Os ETF que selecionei são os seguintes:

- IE00B4L5Y983 - IWDA

- LU0290355717 - XGLE

 

Depois da exposição já feita aqui anteriormente sobre o IWMO (IE00BP3QZ825) decidi que quero incluir um ETF momentum na parte das ações. Para esta escolha será um dos dois ETF:

- IE00BP3QZ825 - IWMO - Volume muito superior, TER 0,3% vs 0,25% e performance ligeiramente inferior

- IE00BL25JP72 - XDM

 

Ao nível da correlação entre ativos não seria de esperar que as obrigações tivessem um valor mais próximo do ouro em relação ao MSCI?

A correlação entre ouro e as obrigações está próxima de 1, isto pode ser um indicador de ameaça?

 

 

 

 

[Virtua 1302]

há 4 horas, patacascarvalho disse:

Ao nível da correlação entre ativos não seria de esperar que as obrigações tivessem um valor mais próximo do ouro em relação ao MSCI?

A correlação entre ouro e as obrigações está próxima de 1, isto pode ser um indicador de ameaça?

Acho esse valores de correlações altamente irregulares. Como foram cálculos? (ou onde?) Parece-me correlação entre os activos e não sobre os retornos dos activos.

A correlação entre retornos de equity com bonds deverá ser ligeiramente negativa. A correlação do ouro com qualquer um dos outros dois activos deverá ser próxima de 0.

EDIT:

Desde inícios de 2015 obtenho isto:

Editado 16 de Dezembro de 2020 por Virtua

[patacascarvalho 29]

Saquei os dados do curvo backtest, o histórico  deste portfólio vai de 1998 a 2020. Onde fizeste essa?

 

Por exemplo a correlação entre obrigações e ações apresentou um comportamento muito diferente entre as diversas quedas do mercado acionista.

 

[nOrte 28]

Viva caros investidores, tenho andado numa pesquisa insana com o objetivo de tentar substituir um FI Jupiter European Growth Class L EUR Acc (LU0260085492) onde, o melhor que encontrei foi: Amundi ETF MSCI Europe Growth UCITS ETF (LU1681042435) a questão é que, mesmo este não justifica a subscrição (rentabilidade idêntica, sintético e o fundo é bastante pequeno). Assim, questiono que ETFs recomendam para o mercado equity Europa, no que diz respeito à estratégia já estou por tudo (growth, value, etc.)? Obrigado, 

[Virtua 1302]

há 3 horas, patacascarvalho disse:

Saquei os dados do curvo backtest, o histórico  deste portfólio vai de 1998 a 2020.

Tenho de ver onde/como eles calculam. Se calhar dados mensais. Houve de facto aí alguns meses em que ambos subiram. De qualquer das formas períodos em que as ações e obrigações tiveram correlação quase de 1 é muito estranho!

Aliás, o ir quase a 1 e depois quase a -1 é invulgar. A correlação entre obrigações e acções tem-se mantido mais ou menos estável ao longo do tempo. As correlações, embora menos que a volatilidade, costumam ser mais ou menos estáveis.

Citação

Onde fizeste essa?

Na minha app*, por isso sei como calculei. E está em linha com o esperado com base no que leio em diversos livros etc etc

Para além que a correlação, no quadro, deveria ser uma média, não a mais recente (ou pelo menos alertar que é a mais recente, que é o que o ETF replay faz).  Já fiz o gráfico no backtest curvo. Vou tentar reproduzir para ver como eles fazem. Mas não gosto muito...

* Queria ver se colocava pelo menos a app de backtests e a de acompanhamento de portfolios on-line até ao final do ano (em versão Beta)

há 52 minutos, nOrte disse:

Viva caros investidores, tenho andado numa pesquisa insana com o objetivo de tentar substituir um FI Jupiter European Growth Class L EUR Acc (LU0260085492) onde, o melhor que encontrei foi: Amundi ETF MSCI Europe Growth UCITS ETF (LU1681042435) a questão é que, mesmo este não justifica a subscrição (rentabilidade idêntica, sintético e o fundo é bastante pequeno). Assim, questiono que ETFs recomendam para o mercado equity Europa, no que diz respeito à estratégia já estou por tudo (growth, value, etc.)? Obrigado, 

Tenho muita dificuldade em encontrar ETFs tão bons como certos fundos no que diz respeito à Europa.

[patacascarvalho 29]

On 12/16/2020 at 9:41 PM, Virtua said:

Desde inícios de 2015 obtenho isto:

Neste caso que apresenta está bem marcada a correlação quase nula das World Bonds com as ações. Em relação ao ouro este está mais próximo das obrigações que das ações.

Na pesquisa sobre análise dos factores do MSCI encontrei este tópico num fórum belga, onde foram calculados os retornos para os vários factores e são apresentadas algumas conclusões.

https://www.spaargids.be/forum/strategieen-die-de-msci-world-outperformen-t27607.html

[Virtua 1302]

há 2 horas, patacascarvalho disse:

https://www.spaargids.be/forum/strategieen-die-de-msci-world-outperformen-t27607.html

Isso por acaso é algo que pretendo fazer. Seja com os MSCI desde que deixam (2005?) seja depois com os ETFs e testar se os factores continuam a ter validade ou aparentam estar a perder influência...

[Vidolz 295]

Quem daqui domina Biotech?

O ETF ARKG - ARK Genomic Revolution ETF está com um belo YTD.

Estive a investigar algumas das empresas como por exemplo a Crispr Therapeutics AG e achei fascinante o que andam a desenvolver.

Infelizmente não tenho conhecimento suficiente para investir em empresas deste sector =\

[JM_ 33]

O ARKK então é to the moon. Tem tido um grande volume de transacções. Bolha?

Nestes ETFs com ISIN US como o ARKG e ARKK, em termos de mais-valias (não confundir com dividendos), há alguma retenção na fonte nos EUA ou só são tributadas em PT a 28%?

[pge 119]

há 43 minutos, JM_ disse:

O ARKK então é to the moon. Tem tido um grande volume de transacções. Bolha?

Nestes ETFs com ISIN US como o ARKG e ARKK, em termos de mais-valias (não confundir com dividendos), há alguma retenção na fonte nos EUA ou só são tributadas em PT a 28%?

Só tributadas cá, segundo o Invest. Nos dividendos é que os gajos me disseram que isso não era com eles, mas sim com as finanças. Sabes como funciona o w8-ben para etfs no invest?

[JM_ 33]

Não tenho ETFs no invest. Se for de acumulação e assumindo que não há retenção na fonte nas mais-valias, não deve ser preciso o w8-ben. 

[pge 119]

há 50 minutos, JM_ disse:

Não tenho ETFs no invest. Se for de acumulação e assumindo que não há retenção na fonte nas mais-valias, não deve ser preciso o w8-ben. 

O problema é que os ETFs americanos dos que tenho visto têm todos dividendos.