Boa altura para mudar de estratégia?

[fapcp 6]

Uma dúvida de principiante:

Tenho algum dinheiro investido num seguro financeiro e em fundos de investimento, produtos que subscrevi por aconselhamento do meu gestor de conta, numa altura em que não percebia nada de investimentos (não que agora perceba grande coisa, mas pronto…)

Estava a pensar resgatar o dinheiro, para o investir agora em FI, numa estratégia com pés e cabeça; tendo em conta que tanto os produtos que tenho agora, como aqueles em que quero investir tiveram quedas significativas com a pandemia, será uma boa opção mudar de estratégia agora? Vou estar a resgatar a preço de saldo (com perdas), mas usarei esse dinheiro para comprar também a preço de saldo… ou devo esperar até voltar a terreno positivo?

Editado 5 de Abril por fapcp

[jhb 1]

Boa tarde fapcp.

Na minha opinião, caso faça sentido mudar de estratégia para a sua situação em particular/objetivos e realmente quiser tomar essa decisão, não deve ser influenciado pelo facto de ir gerar menos valias.

Há quem defenda que estas alturas de "baixa" são boas alturas para mudar (de estratégia) sem gerar mais valias e pagar o correspondente IRS (se aplicável).

Se quiser, partilhe o nome do seguro e dos fundos que tem, bem como os objetivos - pode ser que possa gerar mais opiniões.

Bons investimentos!

#staysafe

[fapcp 6]

On 4/12/2020 at 7:08 PM, jhbarata said:

Boa tarde fapcp.

Na minha opinião, caso faça sentido mudar de estratégia para a sua situação em particular/objetivos e realmente quiser tomar essa decisão, não deve ser influenciado pelo facto de ir gerar menos valias.

Há quem defenda que estas alturas de "baixa" são boas alturas para mudar (de estratégia) sem gerar mais valias e pagar o correspondente IRS (se aplicável).

Se quiser, partilhe o nome do seguro e dos fundos que tem, bem como os objetivos - pode ser que possa gerar mais opiniões.

Bons investimentos!

#staysafe

Obrigado pela resposta.

O capital de investimento (estou a deixar de fora DP e PPR) está investido:

- 50% Seguro financeiro equilibrado Santander

- 35% em vários fundos de obrigações do NB

- 5% Schroder International Selection Fund EURO Corporate Bond B (LU0113257934)

- 5% Fidelity Funds - European Dynamic Growth Fund E-Acc-EUR (LU0119124864)

- 5% BlackRock Global Funds - Global Equity Income Fund E5G USD (LU0579999342)

 

Acho que esta alocação não faz muito sentido; os produtos mais antigos foram subscritos por sugestão dos meus gestores, os mais recentes foram seleccionados por mim com base em critérios questionáveis (sharpe a 1A e SRRI score).

Queria passar para uma estratégia de longo prazo, com portfolio tipo passivo, mais diversificado (mercado monetário, obrigações, ouro e acções), com alguns fundos de índice e ETFs; rebalancear a carteira anualmente e periodicamente aproveitar mais valias para ir fazendo amortizações parciais de um crédito habitação.

O meu receio relativamente à mudança de estratégia não é pelas menos valias que vai gerar, mas sim pela grande volatilidade actual; será melhor esperar que isto acalme mais?.

 

[jhb 1]

Obrigado pela partilha. Deixo alguns comentários/observações.

- Contas feitas, a carteira total corresponde aproximadamente a 22% ações, 3% alternativos, 70% obrigações, 5% liquidez. 30/70 para facilitar.

- Para efeitos ilustrativos, em 2019, uma carteira passiva (com cobertura cambial para EUR) em ações globais (30%) e obrigações globais (70%) teria tido uma rendibilidade de 10.7%. No período de 1 ano a 31.03.2020, a mesma carteira teria tido uma rendibilidade de -1.2%. Tem ideia de quando rendeu a sua carteira no total?

- Não consegui encontrar a carteira detalhada do Seguro (só as principais posições). Não havendo um benchmark oficial é difícil comparar a rendibilidade, mas poderá fazer uma conta semelhante ao ponto anterior.

- De uma visita rápida à Morningstar, conseguimos concluir olhando para as rendibilidades de longo prazo à data mais recente que: o fundo de obrigações corporate e o de ações globais estão abaixo dos seus benchmarks; o fundo de ações Europa tem conseguido melhores resultados que o seu benchmark.

- Dependendo obviamente da idade, tolerância ao risco e outras circunstâncias (como liquidez, fundos de emergência, etc), e considerando que pretende uma alocação de longo prazo, poderá fazer sentido nessa redefinição de estratégia o aumento da alocação total a ações. Relativamente à implementação da estratégia:

- Na componente de ações, poderia ser exclusivamente investimento passivo como sugeriu ou, alternativamente, conciliar um investimento passivo através de um ETF de ações globais (que tem uma maior ponderação aos EUA) com o fundo que já detém de ações Europa, numa perspetiva de busca de "alpha" (certo de que rendibilidades passadas não garantem rendibilidades futuras). Na componente de obrigações, qualquer conciliação com o investimento passivo que sugere dependeria dos outros fundos que detém atualmente. Tendo em conta o aumento de spreads no 1T 2020, poderá eventualmente beneficiar de uma sobre-ponderação a dívida privada e de uma alocação parcial a high yield.

- Caso opte por resgatar algum dos investimentos mencionados, tenha atenção ao tempo que eventualmente falte para usufruir de eventuais benefícios fiscais à saída (caso haja mais valias acumuladas desde o início) ou comissões de resgate.

- Reforço que nenhum dos meus comentários corresponde a uma sugestão de investimento/desinvestimento.