Fundos de Investimento ( Mutual Funds - SICAV )

[Pequeno_Aprendiz 47]

há 32 minutos, Bedrock disse:

15 Explanations for the Bubble in Stock Prices

Why the stock market is in a bubble

There are 15 reasons for the current stock market bubble, most of which are wishful thinking:

1. Investors believe that vaccines will cure the pandemic quickly;

2. Earnings will soar in an economic recovery like no other;

3. The Federal Reserve will support stock and bond markets, dumping trillions of dollars;

4. Interest rates will remain low, justifying high stock prices;

5. Investor greed: FOMO is fear of missing out;

6. Investor euphoria: Hopium is the drug that gives hope in a bright future;

7. Huge foreign demand for U.S. securities. Foreigners fear devaluation of their currencies and view the U.S. as “the cleanest dirty shirt in the laundry basket”;

8. 92 million millennials believe markets only go up and are actively trading on Robinhood, robos and the like;

9. The FAANG stock phenomenon, where investors believe mega-growth companies will perform well regardless of the economy;

10. Apple is worth a trillion dollars and Tesla is worth more than its competitors combined;

11. The election outcome. The stock market is up since Joe Biden took office;

12. A belief that amateurs can beat Wall Street with short squeezes on the likes of GameStop and silver;

13. Stock buybacks capitalize on low borrowing costs;

14. SPACs: special-purpose acquisition companies; and

15. IPOs: initial public offerings.

https://www.advisorperspectives.com/articles/2021/02/18/15-explanations-for-the-bubble-in-stock-prices?topic=fiduciary-rules

Apesar de haver uma sobrevalorização geral do mercado acionista, a verdadeira questão é neste atual contexto há outros ativos financeiros que remunerem melhor o investidor? 

[-------- 2582]

há 30 minutos, Pequeno_Aprendiz disse:

Não tens nada de Ásia? 😛 

Fundo Ásia não tenho, no entanto estou exposto em 13% de Ásia via os fundos mistos.

 

[Bedrock 137]

há 2 horas, Pequeno_Aprendiz disse:

Apesar de haver uma sobrevalorização geral do mercado acionista, a verdadeira questão é neste atual contexto há outros ativos financeiros que remunerem melhor o investidor? 

Até o ouro relativamente ao USD está num nível de máximos históricos (vide gráfico seguinte). Eu acho que a bolha não vai rebentar tão cedo, tipo bomba atómica, pois a Fed e o Biden vão continuar a dar resiliência e plasticidade à película envolvente da bolha, o que vai haver são saudáveis correções nos mercados acionistas para diminuir a sobrepressão da bolha, portanto eu acho que vai haver um determinado esvaziamento controlado da bolha, não provocando assim estragos de maior e um efeito de arrasto de afundanço perigoso, provocado pelo pânico e fuga dos investidores. 

Nós só temos que olhar para a natureza e os seus fenómenos naturais: a maneira mais fácil e barata de controlar uma potencial avalanche de deslizamento de neve descontrolado, é provocar pequenas explosões localizadas de modo a provocar pequenos deslizamentos de neve (correções dos mercados) e assim evitar uma grande avalanche destruidora (crash dos mercados).

 

[Bedrock 137]

Qual bolha qual carapuça ... só se for nas licenças de construção passadas nos EUA, que é um sinal da vitalidade e de boas perspetivas de um acelerado crescimento da economia real:

 

[JM_ 33]

4 hours ago, D@vid said:

Posso apenas falar na minha carteira core ( principal ) de forma genérica, é 100% fundos de investimento ( não invisto em ETFs pelo menos para já ).

Está distribuída de forma muito simples com:

1 Fundo de Acções Growth EUA

1 Fundo de Acções Growth Europa

1 Fundo de Acções World Technology

1 Fundo de Acções de Materiais Preciosos

2 Fundos Mistos ( com formas de gestão diferentes, um mais agressivo que outro )

1 Fundo de Obrigações Europa

1 Fundo de Real Estate ( fundo muito recente )

Actualmente no total estou com cerca de 80% Acções, 15% Obrigações, 5% Outros ( Real Estate )

Cada um é um investidor diferente, com objectivos diferentes e capacidades de lidar com quedas do mercado diferentes.

Falas que o teu perfil é mais agressivo e o horizonte temporal são de 5 anos, logo há aqui alguns fundos na minha carteira que não fazem sentido para ti.

 

 

Eu comecei no ano passado com FIs e foi sempre a abrir. Agora estou a fazer o caminho inverso e a reduzir o nº. Chamam-se dores de crescimento. 😀

Olha para esta farmácia:

1 Fundo de Acções Growth EUA

1 Fundo de Acções Growth Europa

1 Fundo de Acções Value Europa

1 Fundo de Acções China

1 Fundo de Acções Ásia Pacífico (maior alocação no Japão)

1 Fundo de Acções Ásia Pacífico (disperso por vários países em % +- similar)

2 Fundos Mistos (um mais agressivo e outro mais conversador)

2 Obrigações Soberanas

1 Obrigações Globais (Soberanas e sector privado)

Temáticos

2 Fundos de Acções Transição Energética (1 EUA e outro mais orientado para a Europa)

1 Fundo de Acções World Tech

1 Fundo de Acções Bens de Consumo

1 Fundo de Acções Inteligência Artificial

1 Fundo de Biotech

 

Obrigações vai tudo à vida e vou cortar mais alguns.

 

Editado 21 de Fevereiro de 2021 por JM_

[Bedrock 137]

 

[Professor 1]

há 4 horas, D@vid disse:

Posso apenas falar na minha carteira core ( principal ) de forma genérica, é 100% fundos de investimento ( não invisto em ETFs pelo menos para já ).

Está distribuída de forma muito simples com:

1 Fundo de Acções Growth EUA

1 Fundo de Acções Growth Europa

1 Fundo de Acções World Technology

1 Fundo de Acções de Materiais Preciosos

2 Fundos Mistos ( com formas de gestão diferentes, um mais agressivo que outro )

1 Fundo de Obrigações Europa

1 Fundo de Real Estate ( fundo muito recente )

Actualmente no total estou com cerca de 80% Acções, 15% Obrigações, 5% Outros ( Real Estate )

Cada um é um investidor diferente, com objectivos diferentes e capacidades de lidar com quedas do mercado diferentes.

Falas que o teu perfil é mais agressivo e o horizonte temporal são de 5 anos, logo há aqui alguns fundos na minha carteira que não fazem sentido para ti.

 

 

Obrigado desde já pela tua resposta, quando dizes que alguns fundos não sentido para mim devido ao horizonte ser de 5 anos estás a falar de quais mais propriamente.

Obrigado

[Patanisca 1223]

há 3 horas, Pequeno_Aprendiz disse:

Apesar de haver uma sobrevalorização geral do mercado acionista, a verdadeira questão é neste atual contexto há outros ativos financeiros que remunerem melhor o investidor? 

Há pois.

Tokens digitais que os homens mais poderosos do mundo gostam de manipular no twitter, tipo Bitcoin.

@Bedrock as minhas leituras de fim-de-semana continuam a preocupar-me no que toca aos emergentes. Inflation expectations estão hot como tudo nos EUA, o que irá puxar ainda mais para cima as 10Y. Os emergentes alavancados em treasuries se calhar vão-se ver arrasca.

Há um tópico que se vem começando a falar que se poderá vir a materializar e que me deixa inquieto. É tópico da reflation (retorno da inflação) nos EUA, ajudado por um conjunto de fatores, dos quais o maior responsável é mesmo o despejo de liquidez, que ficou acumulada sem sítio para onde ir na economia real (não falo da outra parte que foi usada para fazer stock buybacks e fazer subir os preços das stocks). Uma das causas já se sente, preços dos suppliers da indústria a subir e isso a ter de ser passado para o consumidor final. A FED admite deixar cair por terra o cap de 2%. E as yields estão a começar a procurar o lugar que tinham antes do Covid. Isso vai varrer qualquer réstea de interesse que tinha em bonds.

Este economic Rebound que se avizinha nos EUA leva-me a pensar num posicionamento mais orientado a cíclicos e a Value, dado que Growth, e em especial Big Tech estão a perder o interesse de captação de compradores em detrimento destas anteriores. Isto é o que me parece.

"Industrial production for January increased 0.9%, beating expectations of a 0.6% gain, but below December’s downwardly revised 1.3% increase.

• Housing starts for January increased 1580K (SAAR) missing expectations of 1607K and lower than December’s 1680K — but….
• Building permits, a leading indicator for housing starts, increased registered a SAAR rate of 1881K, much higher than expectations of 1670K and December’s 1704K.
• Best of all, retail sales for January increased 5.3%, crushing the expectations of a 0.8% gain and December’s -1.0% change."

 

Algúem partilha desta visão sobre esta rotação de Growth para Value (a tal Great Rotation) começar a ter jeitos de finalmente vir a acontecer?

E nesta senda, alguém tem algum Fundo que recomende ou ache interessante para este posicionamento? Eu próprio irei ter de fazer umas pesquisas, mas se alguém já tiver algum favorito, partilhe. Por enquanto o único que tenho que me expõe mais isto é o TRP US Smaller Companies A (LU0918140210)

https://www.morningstar.pt/pt/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000Q3SH&tab=1

[Vidolz 295]

As big tech vão ter sempre melhores desempenhos que Value, eu preocupava é com as small caps, a fruta não vai durar para sempre.

[-------- 2582]

há 1 minuto, Professor disse:

Obrigado desde já pela tua resposta, quando dizes que alguns fundos não sentido para mim devido ao horizonte ser de 5 anos estás a falar de quais mais propriamente.

Obrigado

Investir num horizonte temporal até 5 anos para mim é curto prazo, nesse sentido não me faz sentido investir num fundo real estate com rentabilidades a rondar os 2%/3%, dizes que és mais agressivo, provavelmente o fundo de obrigações também poderia não fazer parte dessa carteira, nem o misto mais conservador...

Também quero crer que esses 50k não será capital total de um património, etc etc...aqui só podemos dar ideias, e não algo em concreto, porque isso passa por outras variadissimas coisas em relação a uma pessoa.

[Professor 1]

há 6 minutos, D@vid disse:

Investir num horizonte temporal até 5 anos para mim é curto prazo, nesse sentido não me faz sentido investir num fundo real estate com rentabilidades a rondar os 2%/3%, dizes que és mais agressivo, provavelmente o fundo de obrigações também poderia não fazer parte dessa carteira, nem o misto mais conservador...

Também quero crer que esses 50k não será capital total de um património, etc etc...aqui só podemos dar ideias, e não algo em concreto, porque isso passa por outras variadissimas coisas em relação a uma pessoa.

Neste momento os 50k são uma parte do património que está disponível percentagem essa onde posso ser um pouco mais agressivo. 
Quando procuro alguns fundos com a designação que postas.te aparecem mais que muitos iguais 😐

[Bedrock 137]

Afinal o @5coroas tem razão, pois o que está a dar é o crude oil, quais energias renováveis e limpas, qual carapuça ... isso das energias alternativas deve ser parecido com as modas vegan e macrobióticas. Eh pá, eu conheço é microbiota e macroeconomia, agora macrobiótica ... que raio de semântica é esta? Tenho que voltar para a Escola outra vez porque me deve ter escapado qualquer coisa no reino do biota. 👿 😇

Os chamados pássaros voadores do 5coroas não alimentam os seus jatos propulsores com comida vegan, macrobiótica e energias alternativas, se fossem já uma boa alternativa seria duty e não alternativa. Também se nesses pássaros puseram umas grandes asas de painéis fotovoltaicos, aquilo deve ter um certo peso que dificultará o take off dos pássaros ... deve ser parecido com uns patos gordos a levantar voo. 👿 😇

Disclaimer: o autor é defensor das energias renováveis e com menor carga poluente associada.

 

Editado 21 de Fevereiro de 2021 por Bedrock

[-------- 2582]

há 17 minutos, Professor disse:

Neste momento os 50k são uma parte do património que está disponível percentagem essa onde posso ser um pouco mais agressivo. 
Quando procuro alguns fundos com a designação que postas.te aparecem mais que muitos iguais 😐

Se for no Banco Best vai-te aparecer centenas 😁, mas já é caminho andando saberes bem o que queres, depois é uma questão de pesquisa mais aprofundada, nesse aspecto o banco best é muito bom ( mas acredito que outros também ), podes fazer várias comparações entre eles.

Uma dica, os bancos costumam ter fundos já em carteiras modelos ou por temáticas como por exemplo este:

https://www.bancobest.pt/ptg/best_funds-etf-selector

Aqui estão escalonizados os 3 fundos que o banco acha mais interessantes para vários sectores, ou basta escolher e seguir ou então procuras melhores, porque a escolha elaborada é padronizada e pode não ser o fundo ideal para um determinado perfil de investidor., mas é mais de meio caminho andado.

[Bedrock 137]

há 2 horas, Patanisca disse:

Há pois.

Tokens digitais que os homens mais poderosos do mundo gostam de manipular no twitter, tipo Bitcoin.

@Bedrock as minhas leituras de fim-de-semana continuam a preocupar-me no que toca aos emergentes. Inflation expectations estão hot como tudo nos EUA, o que irá puxar ainda mais para cima as 10Y. Os emergentes alavancados em treasuries se calhar vão-se ver arrasca.

Há um tópico que se vem começando a falar que se poderá vir a materializar e que me deixa inquieto. É tópico da reflation (retorno da inflação) nos EUA, ajudado por um conjunto de fatores, dos quais o maior responsável é mesmo o despejo de liquidez, que ficou acumulada sem sítio para onde ir na economia real (não falo da outra parte que foi usada para fazer stock buybacks e fazer subir os preços das stocks). Uma das causas já se sente, preços dos suppliers da indústria a subir e isso a ter de ser passado para o consumidor final. A FED admite deixar cair por terra o cap de 2%. E as yields estão a começar a procurar o lugar que tinham antes do Covid. Isso vai varrer qualquer réstea de interesse que tinha em bonds.

Este economic Rebound que se avizinha nos EUA leva-me a pensar num posicionamento mais orientado a cíclicos e a Value, dado que Growth, e em especial Big Tech estão a perder o interesse de captação de compradores em detrimento destas anteriores. Isto é o que me parece.

"Industrial production for January increased 0.9%, beating expectations of a 0.6% gain, but below December’s downwardly revised 1.3% increase.

• Housing starts for January increased 1580K (SAAR) missing expectations of 1607K and lower than December’s 1680K — but….
• Building permits, a leading indicator for housing starts, increased registered a SAAR rate of 1881K, much higher than expectations of 1670K and December’s 1704K.
• Best of all, retail sales for January increased 5.3%, crushing the expectations of a 0.8% gain and December’s -1.0% change."

 

Algúem partilha desta visão sobre esta rotação de Growth para Value (a tal Great Rotation) começar a ter jeitos de finalmente vir a acontecer?

E nesta senda, alguém tem algum Fundo que recomende ou ache interessante para este posicionamento? Eu próprio irei ter de fazer umas pesquisas, mas se alguém já tiver algum favorito, partilhe. Por enquanto o único que tenho que me expõe mais isto é o TRP US Smaller Companies A (LU0918140210)

https://www.morningstar.pt/pt/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000Q3SH&tab=1

Patanisca, em tempos de elevada liquidez como nunca, eu pessoalmente não acredito numa inversão total de growth para value, pois de uma maneira geral essa rotação ocorreu em situações de sobreaquecimento dos mercados acionistas, de sobre endividamento e de falta de liquidez quando comparada com a atual, pois nessas alturas da rotação as politicas monetárias da Fed não eram tão expansionistas como atualmente.

Enquanto os mercados e os investidores masters estiverem inundados de liquidez, vai continuar a haver uma maior propensão para se incorrer mais risco nos investimentos com vista a se tentarem obter mais retornos, logo a rotação de growth para value (menos risco) deve continuar em standby. Por outro lado, não se pode comparar a força e o desenvolvimento inovador do setor tecnológico e growth atual com os dos anos 2000 (crise das dot.com) e 2007 (crise financeira do sub-prime). Nessa altura tínhamos a micro tecnologia e as nuvens meteorológicas, agora temos a nano tecnologia e as nuvens de armazenamento de dados e não de armazenamento de micro gotículas de vapor de água. 

Outra coisa muito importante atualmente, que não havia nas crises anteriores, é o facto dos empréstimos do dinheiro estarem com taxas de juros a níveis baixíssimos como nunca, logo se houver uma correção mais profunda dos mercados acionistas, até nós micro investidores podemos sacar dinheiro emprestado do banco a juros de <=2% para injetarmos nos ativos que, ao mesmo tempo, tivessem um grande afundanço e um bom potencial de recuperação/valorização. Ou seja, os maiores instrumentos que os investidores têm para contrariar os afundanços acionistas são a elevada liquidez e a baixa taxa de juros dos empréstimos.

Uma coisa muito séria e que tirava relevância ao atual estado elevado de liquidez, seria acontecer várias catástrofes climáticas nas principais regiões produtoras de commodities, pois desde que haja alimentos e energia para os investidores e recursos minerais necessários para o desenvolvimento tecnológico, a produção de dinheiro papel não será o mais importante, pois o que importa é garantir os alimentos, a energia e as matérias-primas para pôr a funcionar os investidores e a economia real, agora se a isto juntarmos a alta liquidez para depois se alavancarem as correções mais significativas dos mercados acionistas, pergunto: alguém está a ver, até à linha do horizonte de um gigante, um crash dos mercados, ao nível dos anos 2000 e 2007? Eu ainda não vislumbro esse crash e acho que, a esse nível, não vou ver. 

Editado 21 de Fevereiro de 2021 por Bedrock

[rui_marreiros 380]

há 30 minutos, Bedrock disse:

em tempos de elevada liquidez como nunca

https://www.bbc.com/portuguese/geral-56120323?at_custom4=D2EA4D64-72C2-11EB-A8FF-E1EF15F31EAE&at_campaign=64&at_custom1=[post+type]&at_custom2=facebook_page&at_custom3=BBC+Brasil&at_medium=custom7&fbclid=IwAR2qpPt8RrVcdXX3q0CHvUhlAVr5FAxLxOZRxOAChIhWNyohZW_n1WXoyeg

 

[-------- 2582]

Os mercados estão a comemorar 1 ano de quando começaram a cair não é?...🤣

[Pequeno_Aprendiz 47]

há 1 hora, D@vid disse:

Os mercados estão a comemorar 1 ano de quando começaram a cair não é?...🤣

Estão... E na Ásia hoje não foi um festejo efusivo...

[Vidolz 295]

Bem parece que vai começar a segunda vaga do crash covid.

[5coroas 1402]

há 1 minuto, Vidolz disse:

Bem parece que vai começar a segunda vaga do crash covid.

Agora vê lá se deixas de novo passar a oportunidade de comprar barato.😒

[Vidolz 295]

há 2 minutos, 5coroas disse:

Agora vê lá se deixas de novo passar a oportunidade de comprar barato.😒

Desta já não me enganam, o problema é o que já comprei vai levar uma grande talhada  

[-------- 2582]

há 10 minutos, Vidolz disse:

Bem parece que vai começar a segunda vaga do crash covid.

Pelo menos desta vez já sabes quando é o DIP, dia 23 de Março 🤣

[5coroas 1402]

há 1 minuto, Vidolz disse:

Desta já não me enganam, o problema é o que já comprei vai levar uma grande talhada  

O que está feito, feito está. Prá frente é que é o caminho. Se é mesmo, mas mesmo para LP, tudo o que comprares a um preço mais baixo que aquele que pagaste anteriormente, será uma boa compra.

[-------- 2582]

há 2 minutos, 5coroas disse:

O que está feito, feito está. Prá frente é que é o caminho. Se é mesmo, mas mesmo para LP, tudo o que comprares a um preço mais baixo que aquele que pagaste anteriormente, será uma boa compra.

E o que já comprou e já subiu já tem uma almofada na queda, portanto, isto de estar sempre a comprar tem a sua vantagem, se sobe apanha-se a subida, se cai compra-se mais barato.

O que é chato nos fundos são os mínimos em alguns, seja pelo valor das Ups ou dos mínimos exigidos pela gestora, o @Vidolznão tem este problema, só joga na bolsa 😁🚀

[Vidolz 295]

Agora mesmo, D@vid disse:

E o que já comprou e já subiu já tem uma almofada na queda, portanto, isto de estar sempre a comprar tem a sua vantagem, se sobe apanha-se a subida, se cai compra-se mais barato.

O que é chato nos fundos são os mínimos em alguns, seja pelo valor das Ups ou dos mínimos exigidos pela gestora, o @Vidolznão tem este problema, só joga na bolsa 😁🚀

É teres sempre o dinheirinho pronto e disparas qnd queres  

[-------- 2582]

há 2 minutos, Vidolz disse:

É teres sempre o dinheirinho pronto e disparas qnd queres  

Usas mais valias de umas para comprares outras 😁