Fundos de Investimento ( Mutual Funds - SICAV )

[Bedrock 137]

há 6 minutos, 5coroas disse:

Daqui a um ano compra-se por 200 euros...

Isso querias tu para rentabilizar o baú de liquidez que já cheira a mofo, tal é a quantidade de fungos que esse baú tem. 😁

[Bedrock 137]

Isto das ações individuais e dos ETFs passivos é tudo trend e coisa boa, mas alguns vão acabar por aterrar alguma da sua liquidez nos mutual funds, talvez estes não sejam tão maus como a "imprensa do regime" apregoa. Eu já li há mais de meia dúzia de anos a sentença de morte dos FI, e o que mais me impressionou foi ver pessoas com uma capacidade cognitiva muito acima da média, especialmente a dupla Fama and French, também a ditarem essa mesma sentença de morte dos FI em prol dos ETFs. É impressionante o instinto das pessoas em geral de se colarem às trends, talvez porque não é politicamente correto estar desalinhado com as trends, até se pode correr o risco de se ser classificado como um anormal ... em termos estatísticos até está bem classificado.                       

Esta trend começou com o Buffet que recomendava às pessoas em geral um ETF do S&P 500, mas em contrapartida investia preferencialmente em ações individuais do tipo value com cotações subvalorizadas. Ora isto é o contrário da capitalização bolsista de empresas maioritariamente do tipo growth, normalmente sobrevalorizadas, do S&P 500, que é um índice cada vez mais dominado pela capitalização bolsista estratosférica de menos de uma dezena de empresas, e o índice tem 500 empresas, coisa estranha, não acham?

 

Editado 4 de Fevereiro de 2021 por Bedrock

[pge 119]

há 2 horas, 5coroas disse:

Daqui a um ano compra-se por 200 euros...

Mas tu já entraste em algum de transição energética? Em qual? Qual é a razão para escolher outro e não este, visto este ter um P/E de 30.

[5coroas 1402]

há 1 minuto, pge disse:

Mas tu já entraste em algum de transição energética? Em qual? Qual é a razão para escolher outro e não este, visto este ter um P/E de 30.

Já entrei (no BNP) mas já saí (acho que a qualquer momento pode descambar por aí abaixo).

[5coroas 1402]

há 31 minutos, Bedrock disse:

Isto das ações individuais e dos ETFs passivos é tudo trend e coisa boa, mas alguns vão acabar por aterrar alguma da sua liquidez nos mutual funds, talvez estes não sejam tão maus como a "imprensa do regime" apregoa. Eu já li há mais de meia dúzia de anos a sentença de morte dos FI, e o que mais me impressionou foi ver pessoas com uma capacidade cognitiva muito acima da média, especialmente a dupla Fama and French, também a ditarem essa mesma sentença de morte dos FI em prol dos ETFs. É impressionante o instinto das pessoas em geral de se colarem às trends, talvez porque não é politicamente correto estar desalinhado com as trends, até se pode correr o risco de se ser classificado como um anormal ... em termos estatísticos até está bem classificado.                       

Esta trend começou com o Buffet que recomendava às pessoas em geral um ETF do S&P 500, mas em contrapartida investia preferencialmente em ações individuais do tipo value com cotações subvalorizadas. Ora isto é o contrário da capitalização bolsista de empresas maioritariamente do tipo growth, normalmente sobrevalorizadas, do S&P 500, que é um índice cada vez mais dominado pela capitalização bolsista estratosférica de menos de uma dezena de empresas, e o índice tem 500 empresas, coisa estranha, não acham?

 

Bedrock, se está mais do que provado que a grossa maioria dos FI ativos não batem o mercado a longo prazo e se através dos ETFs passivos o investidor consegue mais baratamente "comprar" o mercado, porque é que subscrever ETFs não há-de ser considerada uma boa trend a seguir pela maioria dos Investidores?

Se calhar o Buffett estava a querer dizer que talvez muito do seu sucesso foi devido à sorte e que provavelmente para quem não quer arriscar com a sorte, o melhor talvez seja mesmo investir em algo mais seguro, como é o caso de um ETF/FI SP500 ou mais seguro ainda um World.

Editado 4 de Fevereiro de 2021 por 5coroas

[Bedrock 137]

há 36 minutos, 5coroas disse:

Já entrei (no BNP) mas já saí (acho que a qualquer momento pode descambar por aí abaixo).

Extrato da tua nova assinatura: "A civilização, de fato, fica cada vez mais piegas e histérica ..." Essa civilização de fato não usava gravata?

O elevador que te pode levar para o R/C ou cave do prédio é o mesmo que te pode transportar para a cobertura do prédio, e se por acaso te enganaste a carregar no botão quando ele estava em modo descendente, tens de ter paciência e ir visitar a cave do prédio (pode ser que tenha lá uma boa garrafeira) e depois esperar para que ele retroceda para o modo ascendente, mas o melhor não é saíres no último andar porque se te distraíres um pouco podes ser arrastado novamente para o modo descendente. Então, como medida de precaução, sobe os últimos andares a pé pelas escadas.

Agora, se não entrares no elevador, podes não perder dinheiro mas também não o capitalizas, e como o market timing é uma treta teórica impraticável, aliado ao facto de no médio-longo prazo, o dito elevador estar mais tempo em modo ascendente que na fase descendente, então não será razoável estar demasiado tempo com os sacos de liquidez na mão, junto à caixa do elevador, a tentar escolher a melhor oportunidade para carregar no botão e entrar no elevador. Para isso mais vale subir a pé pelas escadas.

Editado 4 de Fevereiro de 2021 por Bedrock

[5coroas 1402]

há 3 minutos, Bedrock disse:

Extrato da tua nova assinatura: "A civilização, de fato, fica cada vez mais piegas e histérica ..." Essa civilização de fato não usava gravata?

O elevador que te pode levar para o R/C ou cave do prédio é o mesmo que te pode transportar para a cobertura do prédio, e se por acaso te enganaste a carregar no botão quando ele estava em modo descendente, tens de ter paciência e ir visitar a cave do prédio (pode ser que tenha lá uma boa garrafeira) e depois esperar para que ele retroceda para o modo ascendente, mas o melhor não é saíres no último andar porque se te distraíres um pouco podes ser arrastado novamente para o modo descendente. Então, como medida de precaução, sobe os últimos andares a pé pelas escadas.

Agora, se não entrares no elevador, podes não perder dinheiro mas também não o capitalizas, e como o marketing time é uma treta teórica impraticável, aliado ao facto de no médio-longo prazo, o dito elevador estar mais tempo em modo ascendente que na fase descendente, então não será razoável estar demasiado tempo com os sacos de liquidez na mão, junto à caixa do elevador, a tentar escolher a melhor oportunidade para carregar no botão e entrar no elevador. Para isso mais vale subir a pé pelas escadas.

Estás então a dizer que estando tu no elevador já sobrecarregado com excesso de ocupantes, a maioria dos quais só entrou porque viu entrar os outros mas que não faz ideia para que andar quer ir; não fazes caso da tabuleta que diz que o excesso de carga pode quebrar o cabo e limitas-te nesse caso a fechar os olhos e a esperar que o elevador faça ricochete após bater no fundo do poço?

[Bedrock 137]

há 41 minutos, 5coroas disse:

Bedrock, se está mais do que provado que a grossa maioria dos FI ativos não batem o mercado a longo prazo e se através dos ETFs passivos o investidor consegue mais baratamente "comprar" o mercado, porque é que subscrever ETFs não há-de ser considerada uma boa trend a seguir pela maioria dos Investidores?

Se calhar o Buffett estava a querer dizer que talvez muito do seu sucesso foi devido à sorte e que provavelmente para quem não quer arriscar com a sorte, o melhor talvez seja mesmo investir em algo mais seguro, como é o caso de um ETF/FI SP500 ou mais seguro ainda um World.

A questão é essa mesmo da "grossa maioria", pois, por definição, em termos de probabilidade estatística, a essa maioria nunca vai corresponder os melhores resultados possíveis de outperformance, contém, sim, resultados superiores à média, que é diferente que ter os melhores resultados possíveis. A qualidade específica máxima estará sempre do lado de um agregado concentrado e não de um amplo agregado extremamente diversificado.

Editado 4 de Fevereiro de 2021 por Bedrock

[Patanisca 1223]

Sobre o BNP PARIBAS Energy Transition e o sector SOLAR no seu todo, um senhor estudado que respeito as suas opiniões disse isto há uns dias:

JPMorgan’s Kolanovic takes a much more down-to-earth approach.

“While our view is positive, we do acknowledge that some market segments are most likely in a bubble,” he said, citing “excessive speculation (including but not limited to retail investing) as well as perceived benefits for these segments from the pandemic and related political trends.”

For Marko, a rough proxy for “bubbles” are instances in which assets quadruple in a period of around three years. By that measure, the S&P obviously doesn’t count, and “especially” not when you consider “the amount of fiscal and monetary easing in that time period and given that many value and cyclical stocks are actually down over the past three years,” Kolanovic remarked.

So, what is a bubble right now? Well, for Marko, EV and solar names might be candidates.

The irony, though, is that while some names in those spaces are likely in bubble territory, there’s obviously a case to be made that the world is moving far too slowly to adopt technologies and policies that favor sustainable energy.

At the same time, the green energy push has made pariahs of fossil fuels and other traditional energy sources.

That could make for a precarious conjuncture, Kolanovic remarked.

“Despite bubble-like capital allocations to green energy technologies, the solar and wind shares of primary energy consumption in the US are only ~1% and 2.6%, respectively,” he said, adding that,

In a scenario of stronger post-COVID growth and inflationary pressures, energy needs could result in significant supply-demand frictions. Given the low level of new investing in traditional energy, and inability to quickly change the popular investment, ideological, and geopolitical paradigms, it is possible that a full-blown energy crisis of the western world could materialize with a potential to destabilize financial markets, economies, and more broadly societies.

So, if you’re looking for a tail risk from Kolanovic, there’s one. He called it the “COVID-green risk.”

[Bedrock 137]

há 9 minutos, 5coroas disse:

Estás então a dizer que estando tu no elevador já sobrecarregado com excesso de ocupantes, a maioria dos quais só entrou porque viu entrar os outros mas que não faz ideia para que andar quer ir; não fazes caso da tabuleta que diz que o excesso de carga pode quebrar o cabo e limitas-te nesse caso a fechar os olhos e a esperar que o elevador faça ricochete após bater no fundo do poço?

Ao contrário do pessoal da manutenção dos elevadores, que nem sempre chegam a tempo e horas e podem não ser céleres a reparar a avaria do elevador, o mercado acionista tem um subjacente sábio: quanto mais depressa for a queda, maior será a velocidade de subida. Ou seja, é o princípio de autorregulação e autossustentabilidade do mercado de capitalização, à custa da existência do fenómeno de retorno para a média de cotação dos ativos. Se o mercado acionista não fosse autossustentável e capitalizável, ninguém jogava nele, e o melhor era ir tentar a sorte para o casino.

[5coroas 1402]

há 4 minutos, Bedrock disse:

A questão é essa mesmo da "grossa maioria", pois, por definição, em termos de probabilidade estatística, a essa maioria nunca vai corresponder os melhores resultados possíveis de outperformance, contém, sim, resultados superiores à média, que é diferente que ter os melhores resultados possíveis. A qualidade específica máxima estará sempre do lado de um agregado concentrado e não de um amplo agregado extremamente diversificado.

Não há duvida que nisso tens razão...contudo, se as apostas forem colocadas em menos cavalos, não ficarás também com mais hipóteses de não escolheres os cavalos vencedores? Apostas tudo no mesmo cavalo e se este ganhar, ficas rico, mas e se perder? Não terias mais probabilidades de ganhar alguma coisa, se tivesses apostado menos, mas em mais cavalos? Ou confias plenamente na tua capacidade selectiva e nunca duvidas que vais conseguir fazer melhor que o mercado?

Nota que também tu não segues totalmente a fundo essa noção de "agregado concentrado", pois nesse caso porquê apostar em FI activos de sectores promissores quando poderias ainda concentrar mais usando apenas ações individuais? Exactamente porque queres limitar o risco diversificando, ou seja queres o mesmo que os investidores que seguem EFTs de indices passivos querem, mas estás a disposto a arriscar um pouco mais. 

[5coroas 1402]

há 15 minutos, Bedrock disse:

Ao contrário do pessoal da manutenção dos elevadores, que nem sempre chegam a tempo e horas e podem não ser céleres a reparar a avaria do elevador, o mercado acionista tem um subjacente sábio: quanto mais depressa for a queda, maior será a velocidade de subida. Ou seja, é o princípio de autorregulação e autossustentabilidade do mercado de capitalização, à custa da existência do fenómeno de retorno para a média de cotação dos ativos. Se o mercado acionista não fosse autossustentável e capitalizável, ninguém jogava nele, e o melhor era ir tentar a sorte para o casino.

O problema é que muitos dos elevadores que avariam, demoram anos a serem reparados porque os danos foram enormes e mesmo depois de reparados poucos são os utentes que após o desastre se atrevem a entrar nos mesmos.

[Vidolz 295]

Opah este hedge do ouro que fiz com o Barrick gold está a ser um belo desperdício de tempo com dinheiro parado naquilo  

[5coroas 1402]

há 7 minutos, Vidolz disse:

Opah este hedge do ouro que fiz com o Barrick gold está a ser um belo desperdício de tempo com dinheiro parado naquilo  

Parado ou a minguar?!?

[superkinas 181]

quando estamos fase bull é tudo fácil :), o problema é no inverso.

[Vidolz 295]

Agora mesmo, 5coroas disse:

Parado ou a minguar?!?

Nem anda nem desanda isto, ao menos ainda vai dando uns dividendos de 1% e tal

[5coroas 1402]

há 3 minutos, superkinas disse:

quando estamos fase bull é tudo fácil :), o problema é no inverso.

Fácil? Não no meu caso, pois custa-me mais a entrar na fase bull do que no inverso.

[superkinas 181]

há 15 minutos, 5coroas disse:

Fácil? Não no meu caso, pois custa-me mais a entrar na fase bull do que no inverso.

[Bedrock 137]

Uma data de invejosos, incluindo grandes casas de investimento, falam em bolha na transição energética. Agora vamos aos factos e vejam no gráfico abaixo comparativo entre o índice Nasdaq Composite (IXIC: tecnológicas, linha azul no gráfico) e o FI BNP Paribas Energy Transition - EUR ISIN LU0823414635 (linha verde), e digam lá onde é que está a bolha? O FI em causa andou a pastar/lateralizar mais de 10 anos, entre 2009 e março de 2020, será que este timing não conta para a definição de bolha, ou será que para esta só conta o timing de do último 1 ano? Faz falta neste forum um emoji que havia no Caldeirão que era um tipo a bater com a cabeça numa parede, para eu colocar a seguir a estas minhas perguntas.

Os media, com interesses escondidos, podem fazer lavagem cerebral a muitas pessoas, a mim será difícil pois, bem ou mal, eu sempre pensei pela minha própria cabeça e não pela cabeça de outros. Tal como todos nós temos uma impressão digital e um ADN próprio, também devemos ter pensamentos próprios capazes de nos caracterizar e individualizar, senão não somos indivíduos ... somos uma amalgama qualquer conspurcada por ADNs alheios. 

 

 

Editado 4 de Fevereiro de 2021 por Bedrock

[-------- 2582]

https://www.rankia.pt/curso/ii-edicao-de-entrega-dos-premios-rankia-portugal-fundos-de-investimento/

[pge 119]

Smart Invest Dinâmico

[Vidolz 295]

há 1 minuto, pge disse:

Smart Invest Dinâmico

Isso é um fundo de investimento que faz track de ETF que são constituídos por stocks?

Que confusão xD

[pge 119]

há 2 minutos, Vidolz disse:

Isso é um fundo de investimento que faz track de ETF que são constituídos por stocks?

Que confusão xD

Faltou-te ainda ser PPR 😁

[elkefro 14]

há 1 hora, Bedrock disse:

Faz falta neste forum um emoji que havia no Caldeirão que era um tipo a bater com a cabeça numa parede, para eu colocar a seguir a estas minhas perguntas.

 

 

há 5 minutos, pge disse:

Faltou-te ainda ser PPR 😁

e ETF's de bonds

[N.Rocha 91]

qual é a justificação / lógica de ter um Lyxor S&P 500 UCITS ETF e o SPDR S&P 500 Trust na mesma carteira ?