Fundos de Investimento ( Mutual Funds - SICAV )

[Bedrock 137]

há 3 minutos, JM_ disse:

Ora essa. 

Sempre me consegues dizer onde posso consultar o rácio shortino?

Digo sim senhor.

No link abaixo coloquei um exemplo concreto com o FI do BNP Paribas, aonde podes ver um pouco abaixo da página um quadro à esquerda com vários indicadores de risco, que inclui o mais importante que é a Max. DD (perda máxima), e ao lado tens outro quadro de "Olho de especialista", no qual lá está o rácio de Sortino:

https://www.quantalys.com/Fonds/14646

[Bedrock 137]

@JM_, a alternativa que me indicaste para colocar imagens através do endereço de URL da Web, tem um problema que é no caso de se perder a conexão com o site da Web aonde se tiraram as imagens, estas depois desaparecem do post do forum, certo?

[JM_ 33]

Sim, se o site de origem as retirar, deixam de aparecer aqui.

[-------- 2582]

há 2 horas, Bedrock disse:

Já não posso postar mais imagens porque já atingi o limite de 46 kBMB.

O Doutor das Finanças que vá dar uma volta ao bilhar grande com este software restritivo de imagens. No Caldeirão não havia esta merda de restrição, a qual não cabe na cabeça de um para-ignorante quanto mais de pessoas medianamente inteligentes. Em vez de ter a merda da estatística dos votos, que não servem para nada, pois de acordo com esta estatística, eu com os votos negativos que tenho, que anulam todos os positivos, deveria ser um user ignorante e do tipo besta a postar besteiras.

A mim não me diz nada escrever sem haver os necessários gráficos e imagens de suporte ilustrativos ... será que o Doutor das Finanças não sabe que uma imagem pode valer mais do que mil palavras. Vou refletir se vale a pena continuar a postar neste forum, pois com tal restrição o meu cérebro fica logo à partida atrofiado e a mim não me dá pica elaborar e responder a posts sem, por vezes, as imagens necessárias para a devida compreensão. 

Portanto, se o chefe @D@vid e o moderador/administrador @ruicarlovnão convencerem o Doutor das Finanças que a referida restrição de imagens é também restritiva da qualidade e quantidade de posts postáveis e, consequentemente, do bom andamento do seu forum, então talvez vá partilhar ou não para outra freguesia, e desde já questiono: Qual é o racional de tal restrição na postagem? Na prática, é uma espécie de censura dos nossos posts, e, nesse sentido, pergunto a todos os foristas: Qual é o nosso papel no meio disto tudo? Para mim, não é com certeza papel de embrulho.

Não sei de onde tiraste a ideia que eu tinha alguma quota no doutor finanças 😂😂se eu próprio esgotei o meu espaço, se isto ainda fosse do Pedro Pais resolvia de certeza, agora com uma empresa de consultores financeiros que não faço a mínima ideia quem seja e devem estar mais "preocupados" em fazer créditos e afins...lol

[Bedrock 137]

há 47 minutos, D@vid disse:

Não sei de onde tiraste a ideia que eu tinha alguma quota no doutor finanças 😂😂se eu próprio esgotei o meu espaço, se isto ainda fosse do Pedro Pais resolvia de certeza, agora com uma empresa de consultores financeiros que não faço a mínima ideia quem seja e devem estar mais "preocupados" em fazer créditos e afins...lol

Quer dizer que para ti o Doutor das Finanças é uma espécie de Hedge Fund em que não sabes quem é o proprietário do fundo nem os ativos que vai alocando ... às tantas nós ainda acabamos por ser considerados ativos tóxicos.

Afinal, tu és chefe de um grupo que faz parte de uma organização que desconheces. Pelo menos, há alguma coerência com a transparência das redes sociais: eu não te conheço, tu não me conheces, não conheço ninguém no forum com exceção de uma pessoa, que até anda desaparecido em combate ... portanto tudo clarinho como água desionizada.  

Editado 19 de Janeiro de 2021 por Bedrock

[elkefro 14]

Bem, ando aqui às voltas com FI e mais FI com um objetivo de iniciar uma carteira.

Defini (ou adoptei pelo que fui lendo aqui no fórum) 5 categorias: infraestruturas dos USA - retoma após eleições, China - retoma pós COVID, transição e eficiência energética, inteligência artificial e cuidados de saúde. Numa 1a abordagem dei pesos iguais aos 5 fundos, deixo abaixo os prints:

Na V/ opinião que parâmetros devo analisar para um "cabaz" deste tipo, por exemplo critérios para estabelecer as respetivas ponderações dos diferentes fundos... 

Agradeço desde já

[Bedrock 137]

10 Investing Lessons from 2020. 

 

1. Prices can always go lower

2. The bigger decline, the bigger the potential recovery

3. Volatility is alive and well 

4. Price is what someone else is willing to pay for something

5. Bitcoin doesn’t behave like a safe haven

6. Markets often rhyme but rarely repeat

7. Robinhood traders had limited impact on the stock market

8. Markets aren’t always efficient

9. Sometimes none of the rules apply

10. Nobody knows nothing

https://ofdollarsanddata.com/10-investing-lessons-from-2020/

[5coroas 1402]

há 9 horas, elkefro disse:

 

Defini (ou adoptei pelo que fui lendo aqui no fórum) 5 categorias: infraestruturas dos USA - retoma após eleições,

Pode ser que desta vez te safes, mas lembro-me que aquando da vitória anterior do Trump também se falava nessa aposta nas infraestruturas (o muro, a  rede rodoviária, etc) e depois nada de especial aconteceu.

[5coroas 1402]

Emoções fortes?!? O Lumber é que está a dar...mais volatil que os bitchcoins. Ontem caiu 16,51%.

 

https://tradingeconomics.com/commodity/lumber

[JM_ 33]

Invejo a audácia de quem aposta no Paribas energy transition nesta fase. Está tão "esticado" que até assusta. 188% a 1 ano.

[Bedrock 137]

há 14 minutos, 5coroas disse:

Pode ser que desta vez te safes, mas lembro-me que aquando da vitória anterior do Trump também se falava nessa aposta nas infraestruturas (o muro, a  rede rodoviária, etc) e depois nada de especial aconteceu.

Nas infraestruturas é onde se pode gastar mais dinheiro e para um país qualquer apostar a sério na execução destas obras sorvedouras de capital é preciso ter liquidez a sério ou então faz como o Sócrates: PPPs e quem vier depois que as pague. 

Eu desconfio que o Biden quando assentar os 2 pés no poder e a cabeça na realidade, vai ver que não vai ter a liquidez necessária para tantas promessas e o mais fácil de ficar um pouco para trás serão parte das infraestruturas necessárias de raiz ou a remodelar. Por outro lado, para a dívida externa dos EUA, o céu não é o limite. 

[5coroas 1402]

há 4 minutos, JM_ disse:

Invejo a audácia de quem aposta no Paribas energy transition nesta fase. Está tão "esticado" que até assusta. 188% a 1 ano.

Audácia = ganância descontrolada

[-------- 2582]

há 10 horas, Bedrock disse:

Quer dizer que para ti o Doutor das Finanças é uma espécie de Hedge Fund em que não sabes quem é o proprietário do fundo nem os ativos que vai alocando ... às tantas nós ainda acabamos por ser considerados ativos tóxicos.

Afinal, tu és chefe de um grupo que faz parte de uma organização que desconheces. Pelo menos, há alguma coerência com a transparência das redes sociais: eu não te conheço, tu não me conheces, não conheço ninguém no forum com exceção de uma pessoa, que até anda desaparecido em combate ... portanto tudo clarinho como água desionizada.  

Mas qual chefe do grupo homem 🤣, eu aqui sou igual a ti e a todos os participantes, apenas fiz um tópico num fórum como há aqui centenas deles, quando me registei neste fórum em Março de 2008, isto era do Pedro Pais, um tipo fantástico e sempre pronto a ajudar, quando ele vendeu isto ao Doutor Finanças deixou de ser personalizado a um homem para ser de uma entidade empresarial, que eu e demais participantes devem de desconhecer, nem faço a mínima ideia quem está a gerir este fórum e o blog, até o @pauloaguia desapareceu lol...

 

[rui_marreiros 380]

há 7 horas, 5coroas disse:

Audácia = ganância descontrolada

Não é o preço que faz uma ação, mas os seus fundamentos. Será que a Tesla está cara, eu acho que sim, mas a Cathie Wood acha que não, pois diz que a Tesla pode chegar aos 4k. Se ela tiver razão, ficarei muito contente, pois significa que os meus fundos com Tesla deve subir bem.

[Vidolz 295]

há 17 minutos, rui_marreiros disse:

Não é o preço que faz uma ação, mas os seus fundamentos. Será que a Tesla está cara, eu acho que sim, mas a Cathie Wood acha que não, pois diz que a Tesla pode chegar aos 4k. Se ela tiver razão, ficarei muito contente, pois significa que os meus fundos com Tesla deve subir bem.

Ela disse que ia chegar a 4k mas era pre split...

Já chegou a esse valor.

[5coroas 1402]

há 20 minutos, rui_marreiros disse:

Não é o preço que faz uma ação, mas os seus fundamentos. Será que a Tesla está cara, eu acho que sim, mas a Cathie Wood acha que não, pois diz que a Tesla pode chegar aos 4k. Se ela tiver razão, ficarei muito contente, pois significa que os meus fundos com Tesla deve subir bem.

Lembra-te da lição que o Bedrock colocou antes:

 Price is what someone else is willing to pay for something

[rui_marreiros 380]

há 57 minutos, 5coroas disse:

Lembra-te da lição que o Bedrock colocou antes:

 Price is what someone else is willing to pay for something

Mas o que são os fundamentos? é saber que a empresa tem valor e acreditares no seu crescimento para no futuro teres retorno. O aumento do valor do Paribas Energy Transition está muito assente no crescimento do sector devido as condições politicas e ambientais. Algumas das ações do sector, como disse o @Bedrock, andaram a lateralizar à décadas para só agora crescerem. Se calhar ainda não recuperaram para a média, pelo que é de esperar ainda mais crescimento.

[Patanisca 1223]

há 9 horas, 5coroas disse:

Pode ser que desta vez te safes, mas lembro-me que aquando da vitória anterior do Trump também se falava nessa aposta nas infraestruturas (o muro, a  rede rodoviária, etc) e depois nada de especial aconteceu.

O único FI de infra que tenho é um dos meus worst performers da carteira a 1 ano. Infraestruturas em países desenvolvidos trabalham com margens muito baixas. Não me seduz.

há 9 horas, JM_ disse:

Invejo a audácia de quem aposta no Paribas energy transition nesta fase. Está tão "esticado" que até assusta. 188% a 1 ano.

 

há 1 hora, 5coroas disse:

Lembra-te da lição que o Bedrock colocou antes:

 Price is what someone else is willing to pay for something

Isto! Todo o sector das renewables está em efervescência, mas ainda o vejo longe de fazer pop. Até porque não temos grande alternativa a não ser começar a deixar os combustíveis fósseis, com a regulamentação cada vez mais a apertar as emissões. Agora com Biden na sala Oval, proteger o clima está de novo em cima da agenda global. E além disso temos uma China com vontade de tirar os EUA da posição de booster de mudanças globais, pelo que aí vejo ainda mais potencial do que propriamente vindo dos EUA.

Sustentando o que o Bedrock citou, basta olhar para a Bitcoin. Porque é que o ouro está mais caro? Consegue-se fazer mais alianças de casamento agora com um lingote de ouro do que se conseguia fazer há 50 anos atrás?...

 

Sobre o hosting de imagens, eu sou fã do imgbb.

Editado 20 de Janeiro de 2021 por Patanisca

[Bedrock 137]

há 1 hora, rui_marreiros disse:

Mas o que são os fundamentos? é saber que a empresa tem valor e acreditares no seu crescimento para no futuro teres retorno. O aumento do valor do Paribas Energy Transition está muito assente no crescimento do sector devido as condições politicas e ambientais. Algumas das ações do sector, como disse o @Bedrock, andaram a lateralizar à décadas para só agora crescerem. Se calhar ainda não recuperaram para a média, pelo que é de esperar ainda mais crescimento.

Nós nunca temos certezas sobre a evolução dos mercados que nos podem dar mais dinheiro, mas eu pergunto a vocês todos se, em termos teóricos técnicos, os ativos relativos à nossa sobrevivência, melhoria da qualidade de vida e prolongamento do tempo médio de vida, não serão aqueles que terão mais potencialidades de valorização média futura?

E se for assim, de que ativos estamos a falar? Eu acho que cada vez mais vão ser os setores e nichos dos mercados a darem mais retornos, pois a tendência será a especialização para tratar problemas específicos cada vez mais técnicos e interdisciplinares.

Então estamos a falar de quê? Das tecnologias e ciências ligadas à nossa saúde e bem estar, à utilização de novas energias e otimização energética de modo a se garantir a sustentabilidade de regressão das alterações climáticas. Ou seja, garantir a sustentabilidade e qualidade das nossas vidas , assim como da nossa casa comum - planeta Terra - e do ambiente que nos rodeia e interage connosco. Vocês já viram os défices que existem numa pessoa saudável mas que é um sem abrigo, que não tem o conforto de uma habitação, assim como uma pessoa que habita num palácio mas que está enferma de doenças crónicas derivadas dos elementos tóxicos e disfuncionais que inala e que ingere.

É preciso haver uma pandemia grave e catástrofes planetárias, que tocam a todos, para que todas as pessoas se consciencializem de que cada vez mais a partilha e o todo são essenciais para derrotar os egoísmos das individualidades dos poderes nefastos.

Editado 20 de Janeiro de 2021 por Bedrock

[Bedrock 137]

há 1 hora, Patanisca disse:

 Infraestruturas em países desenvolvidos trabalham com margens muito baixas. Não me seduz.

Sou da mesma opinião. Escreveste uma frase curta e grossa: Top.

Editado 20 de Janeiro de 2021 por Bedrock

[Bedrock 137]

The Russell 2000 is far more diversified than the S&P 500.

 

https://theirrelevantinvestor.com/2021/01/19/theyre-on-fire/

Editado 20 de Janeiro de 2021 por Bedrock

[Bedrock 137]

When Secular Trends Reverse

The most significant investing trends over the last 10 years can be summarized as follows…

1. Large Caps over Small Caps.

2. US over International.

3. Growth over Value.

4. Tech over Everything.

5. Long Duration over Short Duration (Yields Falling, Curve Flattening).

6. Stocks over Commodities.

When Covid-19 first hit the US last February and March, all of these pre-existing trends accelerated.

And that made perfect sense.

The narrative: a global Depression was coming, and during a Depression a) large companies were more likely to survive than smaller companies, b) the US should fare better than the rest of the world given the enormous monetary/fiscal stimulus, c) growth companies would be bid up in a world starved for it, d) technology would thrive as people were forced to stay at home, e) bond yields would plummet as deflationary pressures took hold, and f) commodities would crash from the lack of demand.

These narratives seemed inevitable, and prices were confirming.

But then, with no advance warning, a strange thing started happening. One by one, these trends began to reverse course…

1. Yield Curve and Duration Reversal

The forward-looking bond market was the first to change directions. After inverting in August 2019, the Yield Curve would flatten aggressively during the covid-19 crash, but never exceed its 2019 low. It bottomed in February of last year and began to steepen as short-term rates remained low (on Fed’s promise to hold off on rate hikes for a few years) while longer-term rates moved higher.

The 40-year downtrend in long bond yields (30-Year Treasury) culminated in a close below 1% in early March. Since then it has trended higher…

The underpinning of the move higher in yield was an unexpected shift in the inflation outlook. The deflation that many assumed was a given never occurred, and after a vertical ascent inflation expectations are now at their highest levels since 2018.

With long-term yields and inflation on the rise, the ratio of long to short duration bottomed last August and began to reverse course.

2. Size Reversal

The ratio of Small Caps to Large Caps would bottom about a month after the Yield Curve reversal and a few days before equity market low.

With the news of the vaccines and subsequent stimulus bills, the ratio has since exploded to the upside.

3. Commodity Reversal

Commodities were in a long-term downtrend relative to stocks well before covid-19 hit. But with the worldwide lockdowns, demand collapsed like never before. Crude Oil futures actually turned negative in April, a remarkable event no one thought could ever happen.

But since then, the ratio of Commodities to Stocks has not hit a new low.

And with Crude Oil now back above $50 a barrel, talk of “reflation” has begun…

4. Geography Reversal

The next trend to change course was the dominance of US stocks, with Emerging Markets showing relative strength starting in May followed by international stocks more broadly in September.

Supporting this change in leadership was a trend reversal in the US Dollar, which peaked in March and started moving sharply lower…

5. Style Reversal

“Value is dead.”

Not since 2000 have value investors faced a more challenging period, with a significant underperformance relative to growth for the last 14 years.

This trend reversed course last September with value stocks taking the lead.

6. Sector Reversal

The last trend to reverse was the most powerful story of all. Technology stocks had benefitted from the pandemic like no other sector, and their outperformance following the lockdowns was stunning.

But since last September, Tech stocks have actually underperformed the broad market, a potential change in trend that few investors envisioned and fewer still are prepared for.

When secular trends reverse, no bell is rung, and no one can believe that a shift has actually occurred.

But as narratives follow prices, the longer they are sustained, the more the story changes and the more people believe it.

That has already begun, with the current narrative of a Depression averted, with a) small companies benefitting more from stimulus measures than their larger counterparts, b) global stocks benefitting from a falling dollar and higher global growth, c) value stocks improving with the rise of interest rates and the steepening yield curve, d) technology underperforming as the vaccines and herd immunity will allow people to leave their homes again, e) bond yields rising with inflation pressures mounting, and f) commodities moving higher with a resumption of growth and demand.

When covid-19 first hit, all of these narratives would have seemed absurd. And yet here we are. Where the story turns next remains unknown, but the fact that we’re even entertaining these secular shifts is remarkable, and more proof that the only sure thing in markets is that they are full of surprises.

https://compoundadvisors.com/2021/when-secular-trends-reverse 

Editado 20 de Janeiro de 2021 por Bedrock

[ruicarlov 813]

A 19/01/2021 às 20:28, Bedrock disse:

Portanto, se o chefe @D@vid e o moderador/administrador @ruicarlovnão convencerem o Doutor das Finanças que a referida restrição de imagens é também restritiva da qualidade e quantidade de posts postáveis e, consequentemente, do bom andamento do seu forum, então talvez vá partilhar ou não para outra freguesia, e desde já questiono: Qual é o racional de tal restrição na postagem? Na prática, é uma espécie de censura dos nossos posts, e, nesse sentido, pergunto a todos os foristas: Qual é o nosso papel no meio disto tudo? Para mim, não é com certeza papel de embrulho.

Sorry, eu não consigo sequer que me responda a outras coisas importantes como o contínuo bombardeamento por spam bots no fórum (não se preocupem, estão todas ocultas para vocês). 

[Bedrock 137]

há 2 minutos, ruicarlov disse:

Sorry, eu não consigo sequer que me responda a outras coisas importantes como o contínuo bombardeamento por spam bots no fórum (não se preocupem, estão todas ocultas para vocês). 

A questão foi ultrapassada com copiar e colar imagens dos sites da web, só que se as imagens desaparecerem desses sites também irão desaparecer dos nossos posts.

Obrigado.

[Vidolz 295]

Bem isto hoje foi um dia impressionante.

+1250€ no dia no meu portfólio...