Fundos de Investimento ( Mutual Funds - SICAV )

[-------- 2582]

há 11 minutos, pge disse:

Parece é que só em dólares é que é de acumulação

Pagar uma yield de 0,03% anual não diria que seja um fundo de distribuição...nem se notam na conta 😁

[5coroas 1402]

“Until recently, I did not think that a bubble was occurring in the IPO market,” said Jay Ritter, a University of Florida professor who studies the market for initial public offerings. “But after last week’s IPOs of DoorDash and Airbnb, I have changed my opinion.”

As Ritter said, many new issues are drawing substantial trading interest from individual investors on Robinhood and other no-commission stock platforms. But he also noted that money has been pouring into IPO-linked exchange-traded funds.

The Renaissance IPO ETF (IPO) has seen assets under management balloon to $600 million from $40 million at the start of the year. Assets in the First Trust US Equity Opportunities ETF (FPX) have jumped to $1.9 billion from $1.2 billion, and First Trust International Equity Opportunities ETF (FPXI) assets have reached $590 million, from $50 million. FPX invests in domestic IPOs, while FPXI buys international ones.

“We’ve got this institutional money chasing hot IPOs, pushing up the prices, because of the pattern that money tends to flow into the funds with recent good performance,” he told Barron’s via email. “This is how bubbles form. Investors following momentum strategies, pour money in and push up the prices. We saw this happen in real estate before the bubble started to burst in 2007. We saw it 20 years ago with the internet bubble.”

[dfserra 103]

Tenho uma dúvida.

A distribuição de rendimento de acções e obrigações individuais paga normalmente uma comissão no banco.

Quanto aos fundos de distribuição também se paga comissão? Pergunto nomeadamente no BEST e Invest.
Obrigado

[-------- 2582]

há 5 minutos, dfserra disse:

Tenho uma dúvida.

A distribuição de rendimento de acções e obrigações individuais paga normalmente uma comissão no banco.

Quanto aos fundos de distribuição também se paga comissão? Pergunto nomeadamente no BEST e Invest.
Obrigado

No Best não, só o IRS.

[superman 4]

Dúvida: um menor de idade pode investir em FI ou outras aplicações com risco, em nome próprio?

Estou a ter informações divergentes de bancos diferentes...

[-------- 2582]

há 22 minutos, superman disse:

Dúvida: um menor de idade pode investir em FI ou outras aplicações com risco, em nome próprio?

Estou a ter informações divergentes de bancos diferentes...

No Best tens a conta jovem até aos 17 anos que permite investir em fundos.

[superman 4]

há 3 minutos, D@vid disse:

No Best tens a conta jovem até aos 17 anos que permite investir em fundos.

Precisamente no best dizem-me que é possível mas que as subscrições têm de ser feitas em papel, assinadas pelos pais... e por exemplo o CA diz que por ser menor de idade não pode investir em aplicações com risco...

[-------- 2582]

há 6 minutos, superman disse:

Precisamente no best dizem-me que é possível mas que as subscrições têm de ser feitas em papel, assinadas pelos pais... e por exemplo o CA diz que por ser menor de idade não pode investir em aplicações com risco...

Então no Best permite, mesmo que seja dessa forma, eu isso já são coisas que não sei, mas sei que permitem fazer.

[-------- 2582]

https://fundspeople.com/pt/os-fundos-de-obrigacoes-da-gnb-ga-em-destaque-no-ano-de-2020/

NB Obrigações de novo???

[-------- 2582]

Legg Mason funde-se com a Franklin Templeton...🙄

[-------- 2582]

 

[pge 119]

há 3 horas, D@vid disse:

https://fundspeople.com/pt/os-fundos-de-obrigacoes-da-gnb-ga-em-destaque-no-ano-de-2020/

NB Obrigações de novo???

Isto é shortar bonds europeias de longa duração e o short termina a 21 de Março?

[Bedrock 137]

Pelos vistos, o que a grande maioria dos foristas gosta é de divagar sobre track record, agora sobre outlooks e desafios sobre as nossas possíveis apostas em 10 FI para o futuro, isso parece que já não interessa. Parece que as pessoas têm muito receio em fazerem um striptease sobre as suas ideias e previsões dos mercados.

O passado é bom para o registo histórico, agora para o futuro pode ajudar muito pouco ou nada. Às vezes dá ideia que, para alguns, o forum só serve para procurar ideias melhores que as próprias e/ou para, através de links profissionais ou não, poderem utilizar o forum como uma plataforma de marketing dos seus interesses pessoais em detrimento do coletivo.

Até se dá o caso, por vezes, em que um forista me pede uma opinião técnica na sequência de um post que postei, eu dou uma resposta em que se tem algum trabalho e esse forista nem tão pouco interage com a resposta que solicitou ... ao menos podia dizer: que merda de resposta tu deste. 

 

Editado 13 de Janeiro de 2021 por Bedrock

[Antonio84Pereira 98]

Descrição do Fundo	ISIN	Categoria do Fundo	Percentagem
NB Momentum Sustentável FIMAA	PTYEVBLM0001	Acções Global Cap. Grande Misto	20,0%
Nordea 1 Global Small Cap E EUR	LU1029327738	Acções Global Cap. Peq/Média	15,0%
BGF World Technology Fund E2 Eur ACC	LU0171310955	Acções Sector Tecnologia	12,5%
BNP Paribas Consumer Innovtr N C	LU0823412266	Acções Sector Bens Consumo	12,5%
DWS Invest Gold and Prec Mtl Eqs NC	LU0273148055	Acções Sector Ouro	10,0%
NB Obrigações Europa	PTYESRLM0008	Obrigações Governamentais	10,0%
Square Property Core Real Estate A FIIA	PTSQUGHM0007	Imobiliário Directo Europa	10,0%
Candriam Eqs L Biotech N USD Cap	LU0133359157	Acções Sector Biotecnologia	5,0%
Nordea 1 Global Climate & Envir E	LU0348927251	Acções Sector Ecologia	5,0%

Não é um outlook para 2021, mas sim onde tenho colocado as "fichas" desde à uns meses. Não são 10 fundos mas apenas 9. Ainda ponderei a voltar a ter o Water da Pictet (tinha-o no ActivoBank e agora tenho tudo no Best).

O de Ecologia é muito recente e para já irá entrar com apenas 5%, com tendência para roubar espaço a outros, porque estou em crer que será maior aposta após a febre pandemia.

[Bedrock 137]

Hedge funds are shorting the dollar like crazy.

Pode ser que se lixem ... no final do ano vamos ver.

https://www.sentimentrader.com/blog/hedge-funds-are-shorting-the-dollar-like-crazy/?utm_source=Daily+Report+Lite&utm_campaign=4af90e72ec-Hedge_funds_are_shorting_the_dollar_like_crazy&utm_medium=email&utm_term=0_1c93760246-4af90e72ec-1327180972 

[Bedrock 137]

What Do Rising Interest Rates Imply For Stocks, REITs And Gold?

“Markets are now definitely pricing in rate hikes by the second half of 2023, but the time frame is a long way away and it will keep shifting, especially if the US continues to lose jobs as they did in December,” says Kenneth Broux, a strategist at Societe Generale in London.

The future is still uncertain, but rates are clearly rising, albeit from an unusually low base. It’s unclear if the rise is one more in a line of temporary upside runs in an otherwise secular decline. Analysts have been predicting the end of the slide in yields for several decades and they’ve been wrong every time. Is this time different? Maybe, but the jury’s still out and it’ll take several months at the least to develop convincing evidence to the contrary.

Meantime, let’s take a quick look at the relationship between the benchmark 10-year Treasury yield vs. benchmarks for three asset classes that tend to figure prominently in asset allocation strategies: US stocks, US real estate investment trusts (REITs) and gold. The other broad brush measure of conventional asset classes (bonds) needs no analysis since rising rates, by definition, translate to falling prices for fixed-income securities.

The next chart offers some preliminary insight by comparing the percentage changes in the 10-year yield vs. a benchmark for US stock prices (Wilshire 5000 Index). The main takeaway: there’s a tight relationship — sometimes. But the two are hardly joined at the hip through time. In fact, the relationship is quite weak over the full history since 1980. The correlation for the two monthly data sets is roughly 0.13, which is close to zero, meaning that there’s no reliable relationship to speak of.

Viewing the same data in a scatterplot confirms that the 1980-2019 results strongly suggest that the link between changes in the 10-year rate and the US stock market over one-year windows is thin.

Part of the reason for the shifting relationship is economic. Identifying the macro reasons for why interest rates are rising or falling is critical for assessing the likely impact on stock prices. As a simple example: if rates are rising because economic growth is picking up, that’s likely to be relatively bullish for stocks. By contrast, if rates are rising because the central bank is trying counter hotter inflation, it’s reasonable to assume that this isn’t great news for the equity market.

How does the 10-year yield relationship compare with REITs? Given that property shares (Wilshire REIT Index) are highly prized for relatively high payouts implies that there will be a stronger negative correlation with Treasury yields. In fact, monthly data for one-year changes isn’t all that different than the connection for stocks. Although REIT returns and the 10-year yield are closely connected at times, overall the relationship reflects a correlation of about 0.10. One reason may be that equity beta dominates REIT pricing vs. the property factor.

Finally, here’s how 1-year changes for gold stack up against the 10-year yield. Here, too, the relationship is mixed and so it’s risky to draw hard and fast conclusions. The correlation between the two is slightly negative but still close to zero. Although gold is influenced by interest rates, the economic and financial context matters, perhaps a lot.

https://www.capitalspectator.com/what-do-rising-interest-rates-imply-for-stocks-reits-and-gold/https://www.capitalspectator.com/what-do-rising-interest-rates-imply-for-stocks-reits-and-gold/

Editado 13 de Janeiro de 2021 por Bedrock

[Bedrock 137]

THE OFTEN-FORGOTTEN ART AND SCIENCE OF MANAGER DUE DILIGENCE.

Há certos gestores de FIGAs (Fundos de Investimento de Gestão Ativa) que no stock picking, decorrente da due diligence, conseguem alocar travestis pensando eles que estão a escolher umas mulheres de outperformance, ou seja, a due diligence efetuada foi incompetente, superficial e não intrusiva até ao cerne fundamental dos ativos, e depois ainda têm a lata de cobrarem comissões de gestão >2.5%, quando até conseguem cometer erros básicos de alocação: trocar uma linda mulher por um travesti.

Depois queixam-se que há cada vez mais um caudal de liquidez a fluir dos mutual funds para os ETFs. Também com gestores destes que nem sequer acertam no sexo dos ativos, não é de admirar tal sentido de fluidez. Se o André Ventura for eleito Presidente da República, vai mandar prender estes gestores parasitas que nem sequer sabem distinguir o sexo dos ativos. 🤣😎

https://www.allaboutalpha.com/blog/2021/01/10/the-often-forgotten-art-and-science-of-manager-due-diligence/

Editado 13 de Janeiro de 2021 por Bedrock

[-------- 2582]

https://www.visualcapitalist.com/2021-predictions-consensus-experts/

[Bedrock 137]

@pge, olha um FI às 20:25 H (hora que estou a postar) do presente dia 13 janeiro, antes do fecho da bolsa nos EUA às 21:00 H.

https://markets.ft.com/data/funds/tearsheet/summary?s=LU1897414303:USD

Nota: Posteriormente, às 20:35 H do presente dia, fui ver à minha carteira no Best e este FI já tinha o valor de hoje, antes do fecho da bolsa nos EUA às 21:00 H. 

Alguém explica isto?

É possível a negociação de uma ação qualquer dos EUA, componente do FI, encerrar antes do fecho da bolsa dos EUA?

O índice NASDAQ Biotechnology só encerra às 21:00 H, pois até lá os dados estão sempre a alterar em online.

Editado 13 de Janeiro de 2021 por Bedrock

[pge 119]

há 25 minutos, Bedrock disse:

@pge, olha um FI às 20:25 H (hora que estou a postar) do presente dia 13 janeiro, antes do fecho da bolsa nos EUA às 21:00 H.

https://markets.ft.com/data/funds/tearsheet/summary?s=LU1897414303:USD

Nota: Posteriormente, às 20:35 H do presente dia, fui ver à minha carteira no Best e este FI já tinha o valor de hoje, antes do fecho da bolsa nos EUA às 21:00 H. 

Alguém explica isto? É possível a negociação de uma ação qualquer dos EUA, componente do FI, encerrar antes do fecho da bolsa dos EUA?

Explicar não consigo, mas o Allianz AI é sempre o primeiro da minha lista a atualizar, a meio da tarde ja está atualizado e se não é sempre, é muitas vezes pelo menos.

Fui verificar e também tenho este ja actualizado antes das 21H  Morgan Stanley Investment Funds - US Growth Fund AH (EUR).

Agora tambem meti o portfolio no FT, pedi FI pelo twiter ao investing e ninguém responde.

[Patanisca 1223]

há 2 horas, Bedrock disse:

@pge, olha um FI às 20:25 H (hora que estou a postar) do presente dia 13 janeiro, antes do fecho da bolsa nos EUA às 21:00 H.

https://markets.ft.com/data/funds/tearsheet/summary?s=LU1897414303:USD

Nota: Posteriormente, às 20:35 H do presente dia, fui ver à minha carteira no Best e este FI já tinha o valor de hoje, antes do fecho da bolsa nos EUA às 21:00 H. 

Alguém explica isto?

É possível a negociação de uma ação qualquer dos EUA, componente do FI, encerrar antes do fecho da bolsa dos EUA?

O índice NASDAQ Biotechnology só encerra às 21:00 H, pois até lá os dados estão sempre a alterar em online.

Normalmente os FI transacionados em território europeu atribuem a cotação da UP ao fecho da sessão local do país onde operam. Ou seja, um FI de stocks EUA, transacionado no Luxemburgo, irá determinar a UP consoante ao fecho da sessão à hora local, provavelmente 16h00 ou 17h00 hora local e o valor da UP será determinado pelo preço a que negociavam as suas componentes à data do fecho da sessão.

Eu digo isto sem certeza absoluta, mas foi o que consegui inferir pela minha experiência e alguns testes que fiz ao longo dos anos.

Isto é útil para tentar fazer boas entradas/saídas, ao dar ordens antes da cut-off time e olhando para as praças que já estão abertas a essa hora (antes da cut-off), ou olhando para os futures dos EUA, por exemplo. Claro que se uma cut-off for às 09h00 hora de Lisboa, daí até às 15h00 (16h no Lux) muita coisa pode acontecer. Já vi muita vez os futuros dos EUA no verde às 08h30 e depois às 15h00 está bem vermelhos e vice-versa também.

 

Mas alguém que consiga responder-te com mais certeza, que complemente ou me corrija, por favor.

[Patanisca 1223]

há 5 horas, D@vid disse:

https://www.visualcapitalist.com/2021-predictions-consensus-experts/

Isto é ultra-bullish! Fiquei pé atrás na parte de "strong housing market". "Bitcoin atinge 50k$", essa era fácil! Reshape da realidade dos escritórios e das grandes concentrações em metrópoles também acho que sim, mas esta última não vejo que será tão dramática como se antecipa. Europa "meh", China "bam!" e smallcaps "whoohoo" também não é nada de novo, é continuação da trend atual. Faltou-me ver uma referência à Amazon e à preparação para começar a engolir nações (hiperbolizado).

[Vidolz 295]

há 12 minutos, Patanisca disse:

Isto é ultra-bullish! Fiquei pé atrás na parte de "strong housing market". "Bitcoin atinge 50k$", essa era fácil! Reshape da realidade dos escritórios e das grandes concentrações em metrópoles também acho que sim, mas esta última não vejo que será tão dramática como se antecipa. Europa "meh", China "bam!" e smallcaps "whoohoo" também não é nada de novo, é continuação da trend atual. Faltou-me ver uma referência à Amazon e à preparação para começar a engolir nações (hiperbolizado).

Big tech backlash não é bom para mim

Tenho MSFT, AMZN, AAPL.

[Bedrock 137]

há 10 horas, Patanisca disse:

Normalmente os FI transacionados em território europeu atribuem a cotação da UP ao fecho da sessão local do país onde operam. Ou seja, um FI de stocks EUA, transacionado no Luxemburgo, irá determinar a UP consoante ao fecho da sessão à hora local, provavelmente 16h00 ou 17h00 hora local e o valor da UP será determinado pelo preço a que negociavam as suas componentes à data do fecho da sessão.

Eu digo isto sem certeza absoluta, mas foi o que consegui inferir pela minha experiência e alguns testes que fiz ao longo dos anos.

Isto é útil para tentar fazer boas entradas/saídas, ao dar ordens antes da cut-off time e olhando para as praças que já estão abertas a essa hora (antes da cut-off), ou olhando para os futures dos EUA, por exemplo. Claro que se uma cut-off for às 09h00 hora de Lisboa, daí até às 15h00 (16h no Lux) muita coisa pode acontecer. Já vi muita vez os futuros dos EUA no verde às 08h30 e depois às 15h00 está bem vermelhos e vice-versa também.

 

Mas alguém que consiga responder-te com mais certeza, que complemente ou me corrija, por favor.

Obrigado pela tua resposta.

Eu também já tive em conta as horas cut-off dos FI e o mercado de Futuros para efetuar resgates ou subscrições, umas vezes correu bem outras nem tanto. 

A possível explicação que tu deste, pode estar certa, mas se estiver certa, eu não deixo de discordar dessa hipótese, a qual nunca me vai entrar na cabeça por falta de lógica: Como é que a cotação da UP de um FI fecha antes do fecho da bolsa aonde os seus ativos estão a ser negociados?

Portanto, reitero a referida questão de esclarecimento a todos os foristas, designadamente ao @D@vide @ruicarlov.

[dfserra 103]

Viva Bedrock.
Penso que o patanisca tem razão, isto tem a ver com um aspeto prático e laboral.
Por exemplo os fundos da CGD creio que fecham às 17H ou 17:30h, isto tem a ver com o horário de funcionamento da entidade e dos funcionários. Os funcionários do fundo caixa EUA não vão ficar a trabalhar até depois das 21 H apenas para que a cotação do fundo corresponda exatamente o que aconteceu na bolsa esse dia. Eles levam em conta as cotações às 17H. O que acontecer depois vai ser refletido no dia seguinte. Como os fundos não se destinam a trading, percebo esta opção.
Há dias quando as bolsas cairam o D@vid indicou que os seus fundos até subiram, nomeadamente o BGF tecnológico. Contudo reparei que no dia seguinte esse fundo caiu mais de 1%, refletindo as quedas do dia anterior.
Quem pretender fazer trading com ETF de acçoes dos EUA, então é melhor escolher ETF americanos visto que os europeus vão ter o mesmo problema.