Fundos de Investimento ( Mutual Funds - SICAV )

[pge 119]

Corrigido e atualizado

[Bedrock 137]

há 4 horas, pge disse:

O ishares global clean energy, que acho que é gestão passiva, também está uma coisa impressionante. Em 2021 então está imbativel na categoria.

Amigo, o n.º total de ativos na carteira deste ETF é de 30, ou seja, é um portfolio concentrado (pouco diversificado quantitativamente, mas diversificado por regiões e setores). Eu já não vejo há muito um FI de gestão ativa (FIGA) com um total de ativos <= 30.

Os ETFs da ARK, que são todos de gestão ativa, também têm portfolios relativamente concentrados, mais concentrados que a grande maioria dos FIGAs. Ou seja, o stock picking dos gestores dos FIGAs é cada vez mais uma treta de incompetências e era aqui e nos respetivos resultados de performance que deveria haver uma relação direta com as comissões de gestão que cobram. 

O excesso de ativos alocados numa qualquer gestão ativa (FI ou ETFs) é sinónimo de diversificação da ignorância, pois, por definição, o percentil das melhores performances irá sempre corresponder a uma alocação concentrada quantitativamente, mas também a este tipo de alocação pode corresponder as piores performances se o stock picking for um desastre de seleção incompetente. Quanto maior for o número de ativos alocados, mais a performance se aproximará da média de resultados.

O referido ETF iShares é de gestão ativa pois não segue a 100% nenhum índice, os ETFs de gestão passiva costumam incorporar no seu nome o índice que replicam, mas quando vamos ver o portfolio dos ETFs, aí deixa de haver dúvidas, independentemente da política de investimento que está no prospeto. Um ETF que tem uma alocação com short em liquidez, como é o caso do iShares, e está long nos outros tipos de ativos alocados, não pode ser de gestão passiva.

Editado 7 de Janeiro de 2021 por Bedrock

[pge 119]

há 1 hora, Bedrock disse:

Amigo, o n.º total de ativos na carteira deste ETF é de 30, ou seja, é um portfolio concentrado (pouco diversificado quantitativamente, mas diversificado por regiões e setores). Eu já não vejo há muito um FI de gestão ativa (FIGA) com um total de ativos <= 30.

Os ETFs da ARK, que são todos de gestão ativa, também têm portfolios relativamente concentrados, mais concentrados que a grande maioria dos FIGAs. Ou seja, o stock picking dos gestores dos FIGAs é cada vez mais uma treta de incompetências e era aqui e nos respetivos resultados de performance que deveria haver uma relação direta com as comissões de gestão que cobram. 

O excesso de ativos alocados numa qualquer gestão ativa (FI ou ETFs) é sinónimo de diversificação da ignorância, pois, por definição, o percentil das melhores performances irá sempre corresponder a uma alocação concentrada quantitativamente, mas também a este tipo de alocação pode corresponder as piores performances se o stock picking for um desastre de seleção incompetente.

O referido ETF iShares é de gestão ativa pois não segue a 100% nenhum índice, os ETFs de gestão passiva costumam incorporar no seu nome o índice que replicam, mas quando vamos ver o portfolio dos ETFs, aí deixa de haver dúvidas, independentemente da política de investimento que está no prospeto. Um ETF que tem uma alocação com short em liquidez, como é o caso do iShares, e está long nos outros tipos de ativos alocados, não pode ser de gestão passiva.

Sim é possivel que seja de gestão activa, tem comissão para isso. O que eu tinha lido no site da blackrock assim um bocado á pressa foi isto:

"O Fundo procura acompanhar o desempenho de um índice constituído por 30 das maiores empresas globais envolvidas no setor das energias limpas "

Dizem também que o indice seguido é o "SP500 clean energy"

https://www.blackrock.com/pt/profissionais/products/251911/ishares-global-clean-energy-ucits-etf

[Bedrock 137]

O Forex do par EUR/USD, nos últimos tempos, ao observarmos as oscilações no intraday, mais parece um clube de mafiosos num jogo de casino. Se o setor financeiro dos grandes bancos está sentado na primeira fila desse clube de mafiosos, então não vai haver nenhum regulador ou político com big balls para pôr cobro a esta mafiagem de especulação. 

há 7 minutos, pge disse:

Sim é possivel que seja de gestão activa, tem comissão para isso. O que eu tinha lido no site da blackrock assim um bocado á pressa foi isto:

"O Fundo procura acompanhar o desempenho de um índice constituído por 30 das maiores empresas globais envolvidas no setor das energias limpas "

Dizem também que o indice seguido é o "SP500 clean energy"

https://www.blackrock.com/pt/profissionais/products/251911/ishares-global-clean-energy-ucits-etf

Só que também dizem que tentam seguir a 90% esse índice que referes, e 90% não é 100%.

Editado 7 de Janeiro de 2021 por Bedrock

[antoniobento 6]

A 06/01/2021 às 12:18, superman disse:

https://www.bancoinvest.pt/poupanca-e-investimento/investimento/smart-invest

A combinação da eficiência de custos dos ETFs com a fiscalidade dos PPRs, numa perspectiva de longo prazo e de diversificação de carteiras, parece muito interessante. Qual é a vossa opinião sobre este novo produto do Invest? 

Vejo que valores investidos nestes fundos são depositados  no Banco Invest, S.A. e aí se o banco tiver algum dificuldade,  arrasta também os fundos que são criados e depositados no Banco?

Esta pergunta também é extensível ao Novo Banco.

[Virtua 1302]

O único outlook de mercados financeiros que leio: Vanguard economic and market outlook for 2021: Approaching the dawn

Editado 8 de Janeiro de 2021 por Virtua

[Vidolz 295]

há 3 horas, Bedrock disse:

O Forex do par EUR/USD, nos últimos tempos, ao observarmos as oscilações no intraday, mais parece um clube de mafiosos num jogo de casino. Se o setor financeiro dos grandes bancos está sentado na primeira fila desse clube de mafiosos, então não vai haver nenhum regulador ou político com big balls para pôr cobro a esta mafiagem de especulação. 

Só que também dizem que tentam seguir a 90% esse índice que referes, e 90% não é 100%.

Espero que daqui a 10/15 anos quando for a vender exista paridade entre EUR e USD para ter um bom lucro  

[5coroas 1402]

há 7 horas, Vidolz disse:

Espero que daqui a 10/15 anos quando for a vender exista paridade entre EUR e USD para ter um bom lucro  

Se calhar nessa altura já será oura vez paridade ESCUDO e EURO.

[JM_ 33]

On 1/6/2021 at 12:18 PM, superman said:

https://www.bancoinvest.pt/poupanca-e-investimento/investimento/smart-invest

A combinação da eficiência de custos dos ETFs com a fiscalidade dos PPRs, numa perspectiva de longo prazo e de diversificação de carteiras, parece muito interessante. Qual é a vossa opinião sobre este novo produto do Invest? 

Estive a ver a ficha e não diz quais são os ETFs. Essa informação está disponível algures no site?

[5coroas 1402]

há 17 minutos, JM_ disse:

Estive a ver a ficha e não diz quais são os ETFs. Essa informação está disponível algures no site?

Não; disseram-me do Best que irão (nos próximos meses) colocar informação sobre as 10 maiores posições.

[-------- 2582]

há 11 horas, antoniobento disse:

Vejo que valores investidos nestes fundos são depositados  no Banco Invest, S.A. e aí se o banco tiver algum dificuldade,  arrasta também os fundos que são criados e depositados no Banco?

Esta pergunta também é extensível ao Novo Banco.

https://www.apb.pt/cliente_bancario/servicos_bancarios/fundos/gestao_dos_fundos_de_investimento/

[Bedrock 137]

Do FI JPMorgan Funds - Thematics - Genetic Therapies D (acc) – USD, o ativo com maior alocação é da empresa de top na ciência do genoma/tratamentos genéticos - CRISPR Therapeutics - que ontem teve uma valorização de 18.66 %. Ou seja, não são só as empresas do solar que disparam ... vamos ver se um merda qualquer de um político não vem estragar o bom momento do setor da biotecnologia.

Este setor tornou-se o patinho feio após o tweet da candidata Clinton no final do verão de 2015, e os investidores têm andado distraídos só com as tecnologias pois parece que ainda não viram bem as potencialidades da biotecnologia, agora mais do que nunca por causa das pandemias, nem dos bons fundamentais de uma boa parte das empresas do setor, com destaque para o rácio P/E que constitui uma pechincha de compra dos ativos destas empresas em relação aos seus resultados.

A título de exemplo indico o FI Janus Henderson Horizon Biotechnology A2 USD Acc que tem um rácio P/E = 10.00 quando na categoria morningstar este rácio é de 16.81. O valor médio do rácio P/E histórico do S&P 500 é de 15.88 e o valor atual do rácio é de 38.33. Face a estes dados, parece que os investidores têm andado embriagados com o US growth/tech. e com o excesso de liquidez que os torna avessos às opportunities (ativos baratos) dos mercados, fazendo lembrar determinados novos ricos que vão a certos restaurantes não porque a comida é boa e barata, mas porque é cara e dá estatuto comer nesse restaurante. Onde é que está a racionalidade dos investidores em quererem comprar quase só o caro que mexe mais?

Editado 8 de Janeiro de 2021 por Bedrock

[pge 119]

há 20 minutos, Bedrock disse:

Do FI JPMorgan Funds - Thematics - Genetic Therapies D (acc) – USD, o ativo com maior alocação é da empresa de top na ciência do genoma/tratamentos genéticos - CRISPR Therapeutics - que ontem teve uma valorização de 18.66 %. Ou seja, não são só as empresas do solar que disparam ... vamos ver se um merda qualquer de um político não vem estragar o bom momento do setor da biotecnologia.

Este setor tornou-se o patinho feio após o tweet da candidata Clinton no final do verão de 2015, e os investidores têm andado distraídos só com as tecnologias pois parece que ainda não viram bem as potencialidades da biotecnologia, agora mais do que nunca por causa das pandemias, nem dos bons fundamentais de uma boa parte das empresas do setor, com destaque para o rácio P/E que constitui uma pechincha de compra dos ativos destas empresas em relação aos seus resultados.

A título de exemplo indico o FI Janus Henderson Horizon Biotechnology A2 USD Acc que tem um rácio P/E = 10.00 quando na categoria morningstar este rácio é de 16.81. O valor médio do rácio P/E histórico do S&P 500 é de 15.88 e o valor atual do rácio é de 38.33. Face a estes dados, parece que os investidores têm andado embriagados com o US growth/tech. e com o excesso de liquidez que os torna avessos às opportunities (ativos baratos) dos mercados, fazendo lembrar determinados novos ricos que vão a certos restaurantes não porque a comida é boa e barata, mas porque é cara e dá estatuto comer nesse restaurante. Onde é que está a racionalidade dos investidores em quererem comprar quase só o caro que mexe mais?

Os P/E da biotecnologia são realmente muito baixos, mesmo com a história das vacinas.

O que dizia esse tweet da Clinton?

[Bedrock 137]

há 34 minutos, pge disse:

Os P/E da biotecnologia são realmente muito baixos, mesmo com a história das vacinas.

O que dizia esse tweet da Clinton?

A origem do problema foi um jovem yuppie, na altura com cerca de 35 anos, que comprou nos EUA uma pequena empresa biotecnológica que elaborava um medicamento anti-cancro, e o artista do jovem em querer enriquecer depressa, decidiu de um dia para o outro aumentar esse medicamento em mais de 3.000%, é claro que isso deu brado e a merda da candidata Clinton, com o politicamente correto para ganhar votos, referiu que se fosse eleita iria condicionar o preço desse e de outros medicamentos com preços exagerados, e a partir daí foi o descalabro para o setor da biotecnologia, com muitos especuladores a apostar short nestas empresas, não havendo quase ninguém a distinguir o trigo do joio e aí criou-se o patinho feio da biotecnologia e foi preciso aparecer uma pandemia para o rebanho dos investidores parar e pensar um pouco.

Cheguei a estar a perder na carteira mais de 50%, e a partir desta % não quis olhar mais para mercados até ao início de 2020 quando foi confirmada a pandemia, porque aí eu tive a esperança que a coisa iria mudar, pois só a biotecnologia/vacinas é que podiam corrigir o erro dos chineses em ter deixado escapar o vírus, e então passados 5 anos a minha carteira passou para uma rentabilidade >+20%.

Foram 4 anos para esquecer. O mais caricato é que durante esses anos nos EUA tudo subia a galope menos a biotecnologia. Ou seja, um simples tweet conseguiu por todo um setor em contraciclo com a restante economia dos EUA, contraciclo esse com ZERO de fundamentais para tal ocorrência. Isto nunca tinha sido visto em nenhum país e em tempo algum.

Editado 8 de Janeiro de 2021 por Bedrock

[Vidolz 295]

Eu tenho amigos mais ou menos relacionados com essa área e disseram-me para fugir a sete pés de investimento em genomics, vale o que vale  

[pge 119]

há 19 minutos, Bedrock disse:

A origem do problema foi um jovem yuppie, na altura com cerca de 35 anos, que comprou nos EUA uma pequena empresa biotecnológica que elaborava um medicamento anti-cancro, e o artista do jovem em querer enriquecer depressa, decidiu de um dia para o outro aumentar esse medicamento em mais de 3.000%, é claro que isso deu brado e a merda da candidata Clinton, com o politicamente correto para ganhar votos, referiu que se fosse eleita iria condicionar o preço desse e de outros medicamentos com preços exagerados, e a partir daí foi o descalabro para o setor da biotecnologia, com muitos especuladores a apostar short nestas empresas, não havendo quase ninguém a distinguir o trigo do joio e aí criou-se o patinho feio da biotecnologia e foi preciso aparecer uma pandemia para o rebanho dos investidores parar e pensar um pouco.

Cheguei a estar a perder na carteira mais de 50%, e a partir desta % não quis olhar mais para mercados até ao início de 2020 quando foi confirmada a pandemia, porque aí eu tive a esperança que a coisa iria mudar, pois só a biotecnologia/vacinas é que podiam corrigir o erro dos chineses em ter deixado escapar o vírus, e então passados 5 anos a minha carteira passou para uma rentabilidade >+20%.

Foram 4 anos para esquecer. O mais caricato é que durante esses anos nos EUA tudo subia a galope menos a biotecnologia. Ou seja, um simples tweet conseguiu por todo um setor em contraciclo com a restante economia dos EUA, contraciclo esse com ZERO de fundamentais para tal ocorrência. Isto nunca tinha sido visto em nenhum país e em tempo algum.

Acho que me lembro dessas noticias...Já agora entretanto ganhou o Trump e o que aconteceu a esse medicamento?

[Bedrock 137]

há 23 minutos, Vidolz disse:

Eu tenho amigos mais ou menos relacionados com essa área e disseram-me para fugir a sete pés de investimento em genomics, vale o que vale  

Que formação e experiências têm esses teus amigos?

[Bedrock 137]

há 7 minutos, pge disse:

Acho que me lembro dessas noticias...Já agora entretanto ganhou o Trump e o que aconteceu a esse medicamento?

O jovem Yuppie entrou em desgraça e acho que até foi preso ... quanto ao medicamento deixou de se vender com esse aumento de >3.000%. O Trump eleito foi a mesma merda que a Clinton para a biotecnologia, os CEOs das principais empresas de biotech chegaram a reunir com ele para ver se davam a volta à situação, e nesse momento a biotecnologia disparou mas foi só tesão de mijo porque o Trump não disse o que eles queriam ouvir e só lhes prometeu que iria tentar acelerar os processos de certificação dos medicamentos por parte da FDA. 

[-------- 2582]

há 1 hora, Bedrock disse:

O jovem Yuppie entrou em desgraça e acho que até foi preso ... quanto ao medicamento deixou de se vender com esse aumento de >3.000%. O Trump eleito foi a mesma merda que a Clinton para a biotecnologia, os CEOs das principais empresas de biotech chegaram a reunir com ele para ver se davam a volta à situação, e nesse momento a biotecnologia disparou mas foi só tesão de mijo porque o Trump não disse o que eles queriam ouvir e só lhes prometeu que iria tentar acelerar os processos de certificação dos medicamentos por parte da FDA. 

Se foi preso acho muito bem, e a CLinton fez o que deveria de fazer, uma vergonha aumentarem um preço nessa grandeza para um medicamento contra o cancro, quem investe sofre as consequenciais boas ou más sempre  foi assim, tiveste azar de haver um tipo chico esperto á frente de uma empresa.

[elkefro 14]

há 2 horas, Bedrock disse:

O jovem Yuppie entrou em desgraça e acho que até foi preso ... quanto ao medicamento deixou de se vender com esse aumento de >3.000%. O Trump eleito foi a mesma merda que a Clinton para a biotecnologia, os CEOs das principais empresas de biotech chegaram a reunir com ele para ver se davam a volta à situação, e nesse momento a biotecnologia disparou mas foi só tesão de mijo porque o Trump não disse o que eles queriam ouvir e só lhes prometeu que iria tentar acelerar os processos de certificação dos medicamentos por parte da FDA. 

Foi este artista: Martin_Shkreli

[Bedrock 137]

há 15 minutos, elkefro disse:

Foi este artista: Martin_Shkreli

Foi sim senhor ... fiquei com um ódio a esse gajo e à Clinton que se fosse transformado em energia e em O2 dava para subir até ao cume do Evereste na boa.

[pge 119]

O gajo também passou a vida a fazer shorts manhosos ás biotechs

[Vidolz 295]

Algum de vocês ainda com TSLA?

Não estão a ficar com medo?  

[-------- 2582]

há 16 minutos, Vidolz disse:

Algum de vocês ainda com TSLA?

Não estão a ficar com medo?  

Espera vou ver se algum dos meus fundos tem...😁

[pge 119]

O meu melhor fundo de techs a 1 mês, baratinho e diversificado.

https://www.morningstar.pt/pt/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000GX0Y&tab=3

PS: É em dólares pode não ser bem o melhor.

Editado 8 de Janeiro de 2021 por pge