Fundos de Investimento ( Mutual Funds - SICAV )

[Bedrock 137]

Global stocks close in on best-ever month.

https://www.ft.com/content/530e3c1c-306d-42e1-9f8c-33a2dc7af82a

[Bedrock 137]

Will growth investors have the nerve to be contrarians?

https://www.advisorperspectives.com/commentaries/2020/11/24/will-growth-investors-have-the-nerve-to-be-contrarians

[Bedrock 137]

há 7 horas, D@vid disse:

Se subir compras mais e aproveitas as subidas, se cair compras mais e aproveitas para comprar mais barato, já viste como é fácil ser investidor? 🤪 agora cá estudos e gráficos disto e daquilo e comentários pela net, é preciso é ter € para investir 🤣

Essa tua visão é sharpeana, pois o Sharpe tratava todo o movimento da volatilidade de igual modo, quer a variação estivesse acima ou abaixo da média dos retornos. 

Então, a tua estratégia sharpeana é a seguinte: sempre que a cotação de um ativo se movimente, isso implicará comprar, independentemente do movimento ser de upside ou de downside. Ou seja, tu és um grande aliado da elevada liquidez do mercado = alta frequência de movimento de cotação dos ativos. Isto é, mais do que a potência do automóvel, tu queres é o depósito cheio de combustível ... é que sem combustível/energia, o veículo não se movimenta, nem que seja biturbo com 500 hp de potência. Realmente, é preciso ter € para pôr o veículo em movimento, senão tem de ficar parado na garagem. 🤣

Editado 27 de Novembro de 2020 por Bedrock

[Bedrock 137]

O excesso de liquidez no mercado dos EUA faz com que na maioria dos dias, no fechamento da bolsa, haja quase sempre um tipo ou setor de ativos que sobem de cotação, fazendo swing com outros setores de ativos que descem ou lateralizam.

Muitas vezes tem havido swing diário entre o setor da tecnologia e os setores da biotecnologia e da saúde, assim como o swing entre o S&P 500 e outros índices.

O swing da cotação entre ativos traduz uma correlação negativa entre esses ativos, logo uma carteira com uma alocação de ativos que façam swing, quase diariamente, será uma carteira robusta do tipo all weather, com uma grande probabilidade de ter retornos moderadamente positivos de forma continuada.

Esta sim, seria uma carteira verdadeiramente balanceada e com sucesso continuado, uma vez que o swing autolimitava as grandes descidas e subidas no portfólio, garantindo assim uma rentabilidade média da carteira, ou seja, seria uma carteira ideal para garantir o sucesso em todos os times frames: curto, médio e longo prazo, que é aquilo que todos os investidores deveriam pretender. Isto é, enriquecer devagar que é a melhor forma de se garantir riqueza no longo prazo, pois os picos de sucesso em períodos curtos, seguidos de falência, não vão com certeza assegurar a pretendida riqueza futura. Nem sempre mais é melhor.

 

Editado 28 de Novembro de 2020 por Bedrock

[-------- 2582]

há 20 horas, Bedrock disse:

Quem não chora, não mama ... estás a ver que o meu post em apreço já tem 5 likes e 1 voto positivo. E olha que estes likes não devem ser de bajulação enviesada, pois o Bedrock até é um tipo que, segundo o seu track record, tem um certo mau feitio para pessoas com incertezas enviesadas, ou seja, responde com uma má volatilidade, por vezes exagerada, a indefinições e a coberturas de hedge no "mercado relacional", que deveria ser mais transparente, previsível e de longo prazo, independentemente da "liquidez" dos pares, pois sem amizades, saudáveis e desinteressadas, esse "mercado" nunca vai atingir um bull market de longo prazo. 

Já estás com uma média melhor, em 649 publicações 452 votos ⬇️ 🤣

[-------- 2582]

há 15 horas, Bedrock disse:

Essa tua visão é sharpeana, pois o Sharpe tratava todo o movimento da volatilidade de igual modo, quer a variação estivesse acima ou abaixo da média dos retornos. 

Então, a tua estratégia sharpeana é a seguinte: sempre que a cotação de um ativo se movimente, isso implicará comprar, independentemente do movimento ser de upside ou de downside. Ou seja, tu és um grande aliado da elevada liquidez do mercado = alta frequência de movimento de cotação dos ativos. Isto é, mais do que a potência do automóvel, tu queres é o depósito cheio de combustível ... é que sem combustível/energia, o veículo não se movimenta, nem que seja biturbo com 500 hp de potência. Realmente, é preciso ter € para pôr o veículo em movimento, senão tem de ficar parado na garagem. 🤣

Não tenho é capital constantemente, ainda não sou bem daqueles que conseguem poupar 2.500€ por mês 😁, porque prefiro ir gastando o depósito de gasóleo do carro e umas mariscadas, o ano de 2020 deve ter sido o ano em que poupei até mais, menos saídas e menos gasóleo gasto, por isso é que vou carregando quase tudo nas Tech que já subiu 14% desde Agosto, e se começar a cair que caia no verde, e se tiver € para carregar carrego, outro que tenho carregado...NB Obrigações Europa 13% este ano... 🔝🔝

[Bedrock 137]

há 32 minutos, D@vid disse:

Já estás com uma média melhor, em 649 publicações 452 votos ⬇️ 🤣

O pior que pode acontecer a uma pessoa é ser indiferente e ignorado pelas pessoas suas conhecidas, e, pior ainda, ser ignorado pelos seus pares técnicos. Ora, isso nunca aconteceu comigo. Só pessoas com algum valor é que mexem com outras pessoas.

Por vezes, até fui provocador de propósito para analisar a reação dessas pessoas, pois eu sou da opinião que é pelo lado das reações negativas que melhor se conhecem as pessoas, pois nas reações positivas as pessoas não são tão verdadeiras. São muitos anos a virar frangos ... sem os queimar no carvão incandescente.

Editado 28 de Novembro de 2020 por Bedrock

[USD 104]

há 2 horas, D@vid disse:

Já estás com uma média melhor, em 649 publicações 452 votos ⬇️ 🤣

O objetivo não era os -500?

Creio ter lido essa ironia num post mais antigo 😂

[Bedrock 137]

há 3 horas, USD disse:

O objetivo não era os -500?

Creio ter lido essa ironia num post mais antigo 😂

É verdade sim senhor. Bastou dizer isso que logo a seguir um dos 2 "amigos" deixou de dar votos negativos e desapareceu, e o seu irmão gemeo ainda deu mais uns votos negativos, mas depois deve ter visto que já estava perto dos 500 negativos e também foi pastar para outro lado.

Acho que finamente perceberam que estavam a ser manipulados, pois eu lancei esse ironico objetivo dos 500 votos negativos para os testar e na altura presumi que a reação deles viesse a ser esta.

Por vezes, tem que se dar uns amendoins amargos e com alguns fungos tóxicos a certos macacos chatos que não fazem nada de útil, passam a vida a coçarem-se dos parasitas e ainda por cima vêm chatear quem está a trabalhar.

 

Editado 28 de Novembro de 2020 por Bedrock

[Andalm 9]

há 10 horas, D@vid disse:

Não tenho é capital constantemente, ainda não sou bem daqueles que conseguem poupar 2.500€ por mês 😁, porque prefiro ir gastando o depósito de gasóleo do carro e umas mariscadas, o ano de 2020 deve ter sido o ano em que poupei até mais, menos saídas e menos gasóleo gasto, por isso é que vou carregando quase tudo nas Tech que já subiu 14% desde Agosto, e se começar a cair que caia no verde, e se tiver € para carregar carrego, outro que tenho carregado...NB Obrigações Europa 13% este ano... 🔝🔝

Esse fundo tb tenho na minha carteira, +42%

[Vidolz 295]

A 28/11/2020 às 11:52, D@vid disse:

Não tenho é capital constantemente, ainda não sou bem daqueles que conseguem poupar 2.500€ por mês 😁, porque prefiro ir gastando o depósito de gasóleo do carro e umas mariscadas, o ano de 2020 deve ter sido o ano em que poupei até mais, menos saídas e menos gasóleo gasto, por isso é que vou carregando quase tudo nas Tech que já subiu 14% desde Agosto, e se começar a cair que caia no verde, e se tiver € para carregar carrego, outro que tenho carregado...NB Obrigações Europa 13% este ano... 🔝🔝

Que techs?

As big tech atualmente estão mais baixas que em Agosto.

[superkinas 181]

há 15 minutos, Vidolz disse:

Que techs?

As big tech actualmente estão mais baixas que em Agosto.

como este é tópico fundos deve ter sido por exemplo BGFWorld Technology Fund E2 EUR.

 

[Visitante Jcabinho]

Ponto ideal para entrar num fundo baseado em hotelaria e turismo, pois foi algo que foi muito sacrificado. Alguém conhece algum fundo baseado nisto?

[-------- 2582]

há 2 horas, Vidolz disse:

Que techs?

As big tech atualmente estão mais baixas que em Agosto.

Não as sigo directamente, não sei se estão com ganhos ou perdas, só sei que o meu fundo de Tech está com 37% nos últimos 6 meses e 14% desde Agosto 😁

Editado 29 de Novembro de 2020 por D@vid

[Bedrock 137]

há 3 horas, Vidolz disse:

Que techs?

As big tech atualmente estão mais baixas que em Agosto.

Bigger is not always better. Se perguntares a umas amigas se preferem um ativo comprido ou gordo (maior diâmetro), elas vão com certeza dizer que preferem esse ativo gordo, detido por um homem não gordo. Neste caso, o que se pretende é aumentar o coeficiente de atrito para acelerar o processo, ao contrário de um automóvel que temos que diminuir o coeficiente de atrito com o ar e com a estrada, para aumentar a velocidade do mesmo. 🤣

As big techs ficaram bigs devido à excessiva capitalização bolsista continuada, logo isto quer dizer que os ativos acionistas destas big estão demasiado sobrevalorizados, logo a sua potencialidade de expansão na valorização futura vai sendo progressivamente menor à medida que aumenta a sua capitalização bolsista, até ao momento em que vai haver uma correção na cotação dos ativos e aí atinge-se uma relação mais equilibrada entre o valor da capitalização bolsista e o valor real da empresa, ou seja, a curva potencial de valorização do ativo foi suavizada/achata para uma situação mais próxima da realidade do valor empresarial.

No mercado acionista há sempres swing nos ativos entre setores diferentes e até há também swing nos ativos do mesmo setor, e é à custa desse swing diário/semanal/mensal na cotação dos ativos que o mercado, mais ou menos, se reequilibra no curto prazo, e no médio-longo prazo, o reequilíbrio garante da autossustentabilidade do mercado, é assegurado pela existência do fenómeno do retorno para a média. Podem dar as voltas que quiserem, mas depois a realidade matemática vai ditar sempre as suas leis, independentemente das leis económico-financeiras e bolsistas.  

Editado 29 de Novembro de 2020 por Bedrock

[Bedrock 137]

Neste tópico há poucos users a partilhar estudos e papers, e, em contrapartida, há muitos a sacarem informações e ideias, com contribuições diminutas ou nulas.

Tal como nos mercados, este desequilíbrio não irá com certeza assegurar os melhores retornos possíveis para o total dos users, pelo que os mais preguiçosos deverão desalavancar a preguiça e tornarem -se mais ativos, até porque a vinda ao tópico não implica o pagamento de nenhuma cota ou taxa de aprendizagem, pelo que cada um deveria contribuir com as suas ideias e partilha de ideias de outrem.

Há também aqueles que sabem mais e têm mais informação do que aquela que partilham. 

A lei fundamental do mercado é a lei da oferta e da procura, pelo que também aqui no tópico não nos devemos esquecer de tal lei básica, pois se a procura de informação no tópico tem uma evolução crescente e se, eventualmente, a oferta/colocação de posts não acompanhar a crescente procura, então isso implicaria que os posts colocados no tópico iriam aumentar de preço. Portanto, toca a postar para que o Dr. das Finanças não aumente os preços ... também só pode aumentar quando o preço atual é de zero. 

O mais engraçado neste mercado de partilha de ideias no fórum, é, por vezes, certos users que postam acima da média, levarem com votos negativos no seu débito de informações gratuitas, por users que só têm demanda e zero de débito. Só gente miúda é que dá votos negativos ou reclama sobre bens e/ou serviços gratuitos.

Editado 29 de Novembro de 2020 por Bedrock

[jopsilveira 55]

Viva,

 

Numa perspectiva de investimento a longo prazo, um bom fundo para entrar seria um que esteja ligado com hotelaria e turismo, sectores que foram fortemente penalizados e que irão brevemente recuperar.

Alguém conhece algum fundo nesta área?

 

Obrigado.

[Bedrock 137]

A 29/11/2020 às 21:14, jopsilveira disse:

Viva,

 

Numa perspectiva de investimento a longo prazo, um bom fundo para entrar seria um que esteja ligado com hotelaria e turismo, sectores que foram fortemente penalizados e que irão brevemente recuperar.

Alguém conhece algum fundo nesta área?

 

Obrigado.

Apostar no turismo, hotelaria, aviação, cruzeiros, agências de viagens, lazer, ..., que são setores ou empresas mais sacrificadas pela pandemia, teoricamente não seria um investimento para longo prazo, mas sim de curto-médio prazo, uma vez que se pretende aproveitar os ativos "pandemicos" muito baratos, logo o maior impulso da valorização seria no curto prazo (1-2 anos). 

Em Portugal, no setor do consumo, não encontrei nenhum fundo, fiz várias pesquisas incluindo por "leisure" e nada. Na morningstar.es, encontrei o seguinte fundo, que não existe em Portugal, e cujo portfolio inclui hotéis, empresas turísticas e pelo menos uma empresa de aviação: 

https://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000SRXI

Editado 30 de Novembro de 2020 por Bedrock

[Bedrock 137]

O monopólio na indústria de gestão de ativos financeiros por parte de 3 empresas: BlackRock, Vanguard e State Street.

BlackRock, Vanguard and State Street manage a stunning $15 trillion in combined assets, equivalent to more than three-quarters the size of the US economy.

The rapid growth of the Big Three fund managers, driven in part by rise of dirt-cheap ETFs, gives them enormous sway over financial markets and the priorities of Corporate America.

Combined, BlackRock, State Street and Vanguard are the largest owner in 88% of the S&P 500 companies, according to a paper published Tuesday by the American Economic Liberties Project, a group that launched in February taking aim at what it sees as excessive corporate power. For instance, the Big Three hold leading stakes in companies including Apple (AAPL), JPMorgan Chase (JPM) and Pfizer (PFE).

Critics say BlackRock (BLK), Vanguard and State Street (STT)have become too powerful and that the Biden administration and Congress need to rein them in.

"The solution is to go straight at the concentration problem by limiting their market share," Graham Steele, who wrote the American Economic Liberties Project paper, told CNN Business.

The rise of exchange-traded funds:

The Big Three are heavyweights in the ETF industry.

BlackRock's iShares platform alone managed $2.3 trillion as of the end of September. State Street's SPDR family of ETFs and Vanguard ETFs are also very popular.

The Big Three are responsible for between 73% and 80% of the global ETF market and sponsor 45 of the 50 largest funds, according to the paper.

"The industry has become an 'oligopoly' controlled by the Big Three," Steele wrote.

https://edition.cnn.com/2020/11/24/business/blackrock-vanguard-state-street-biden/index.html 

[rui_marreiros 380]

há 20 horas, jopsilveira disse:

um bom fundo para entrar seria um que esteja ligado com hotelaria e turismo, sectores que foram fortemente penalizados

Vou dar o meu contributo,  esquece fundos REITs (diversificam pelos vários sectores das REITs), o melhor é ires para acções REITs. Aqui podes escolher, existem várias e para todos os gostos

Hotéis:

Onde Q2 indica a ocupação no 2Trimestre e Q3 a ocupação no 3.º Trimestre. Já houve uma boa recuperação, cerca de 16% na ocupação mas com a chegada do inverno não se prevê melhorias. A médio prazo pode ser uma boa aposta, já que no próximo ano se espera um número recorde de voos para zonas à beira-mar.

Eu quero fazer uma compra, mas estou à espera de uma queda, precisamente por causa do inverno. Penso que a melhor altura pode ser no final do ano, sell-off. 

Editado 30 de Novembro de 2020 por rui_marreiros

[Bedrock 137]

Por falar em ativos "pandémicos" (mais esmagados pela pandemia), como os ativos dos setores da aviação, turismo, hotéis, restaurantes, viagens, lazer, ..., e para quem gosta de apostar individualmente em acões, eu entrava preferencialmente na aviação, não nas companhias de transporte aéreo mas sim nas 2 principais empresas/grupos construtores de aviões (ver gráficos abaixo), pois estes 2 ativos estão expostos às companhias de transporte aéreo de todo o mundo, suas clientes, e assim serão menos voláteis que as empresas áreas individualmente, para além de que não gostei da análise gráfica comparativa que fiz destas últimas em confronto com aquelas 2 empresas construtoras.

@Vidolz, acho que está na altura de aliviares a carga nas big techs e entrares a fundo na Airbus e Boeing, pois com o dinheiro que podes potencialmente ganhar, no prazo de 1-3 anos, dará para comprar um potencial pequeno avião bimotor ... convém que tenha 2 motores pois se um avaria, ainda existe o outro, que será o hedge contra um afundanço a pique. 😃

Editado 30 de Novembro de 2020 por Bedrock

[Bedrock 137]

The Misguided Role of Institutional Investors in Climate Change.

https://www.advisorperspectives.com/articles/2020/11/30/the-misguided-role-of-institutional-investors-in-climate-change?topic=diversity-inclusion

[Vidolz 295]

há 55 minutos, Bedrock disse:

Por falar em ativos "pandémicos" (mais esmagados pela pandemia), como os ativos dos setores da aviação, turismo, hotéis, restaurantes, viagens, lazer, ..., e para quem gosta de apostar individualmente em acões, eu entrava preferencialmente na aviação, não nas companhias de transporte aéreo mas sim nas 2 principais empresas/grupos construtores de aviões (ver gráficos abaixo), pois estes 2 ativos estão expostos às companhias de transporte aéreo de todo o mundo, suas clientes, e assim serão menos voláteis que as empresas áreas individualmente, para além de que não gostei da análise gráfica comparativa que fiz destas últimas em confronto com aquelas 2 empresas construtoras.

@Vidolz, acho que está na altura de aliviares a carga nas big techs e entrares a fundo na Airbus e Boeing, pois com o dinheiro que podes potencialmente ganhar, no prazo de 1-3 anos, dará para comprar um potencial pequeno avião bimotor ... convém que tenha 2 motores pois se um avaria, ainda existe o outro, que será o hedge contra um afundanço a pique. 😃

Estou a pensar nisso, estou apenas à espera que a "tesão do mijo" da vacina acalme um bocadinho  

[Bedrock 137]

há 43 minutos, Vidolz disse:

Estou a pensar nisso, estou apenas à espera que a "tesão do mijo" da vacina acalme um bocadinho  

Não te esqueças que são os aviões que vão ter o transporte prioritário das vacinas, pelo timing de urgência, e, por outro lado, nos 2 gráficos que postei, se considerarmos o espaço temporal não semanal, mas mensal, eu diria que a probabilidade será elevada em que daqui a 1 mês, e próximos meses, os troços ascendentes, de recuperação nos 2 gráficos, estarão num nível superior ao verificado atualmente, pois acho que a up trend de recuperação está em curso.

Se daqui a 1 mês estivermos a um nível superior, o que é que interessam quedas pontuais diárias, quando, em contrapartida, podemos estar a perder ganhos mais significativos? Quem espera demais por uma definição mais consistente de uma up trend de recuperação, pode-lhe acontecer que, entretanto, tenha perdido a captação de uma espessa camada de valorização dessa up trend. Convém entrar antes da euforia do rebanho, senão só se vão captar umas migalhas, que podem até serem perigosas, pois estes ganhos podem estar próximos da debandada do rebanho em pânico de sell off. 

Editado 1 de Dezembro de 2020 por Bedrock

[rui_marreiros 380]

há 12 minutos, Bedrock disse:

os aviões que vão ter o transporte prioritário das vacinas

e de seguida para os tipos que precisam de ir dar uma mijinha na praia. Eu já meti uns trocos na Airbus(+40%), pois daquilo que li, está em melhor posição para fornecer aviões e com diferentes capacidades de transporte. Nas companhias, entrei na americana ALK(+10%), tudo indicava ser a mais sólida em termos financeiros.