Fundos de Investimento ( Mutual Funds - SICAV )

[Patanisca 1223]

VAI YELLEN!

all-in em USA Growth + Value + REITs!

[Vidolz 295]

há 32 minutos, Patanisca disse:

VAI YELLEN!

all-in em USA Growth + Value + REITs!

Vai continuar a bolha?

[P2P Money Maker 250]

há 1 hora, Patanisca disse:

VAI YELLEN!

all-in em USA Growth + Value + REITs!

Calma !!!! Não te desgraces

[5coroas 1402]

há 1 hora, dfserra disse:

Caro 5coroas.
Há dias falamos em como os ETF poderão ser mais interessantes para estratégias de curto prazo por se saber o valor de compra e venda.
Nos fundos o não se saber o valor de compra é uma incerteza, mas pode dar para os 2 lados.
Eu tinha um fundo de energia que estava a pensar vender quando chegasse aos 15%.
Na segunda ele chegou aos 13%, e como ontem de manhasinha o dia parecia correr positivo decidi sair, pensando eu que poderia chegar aos 15%. Ontem o dia correu muito bem e o fundo chegou aos 20%. É claro que poderia ter descido, é sempre uma incerteza mas que pode dar para o bem ou para o mal.

Percebo-te perfeitamente; eu para evitar um pouco esse inconveniente, procuro sempre sair nos dias em que haja grandes probabilidades de fecharem no verde, mas nem sempre se acerta.

Quanto aos ETFs como ainda não entrei neles, ainda não sei se funcionam para estratégias de curto prazo, nomeadamente com que rapidez o capital resgatado fica disponivel para novas subscrições, ou seja será que resgatando hoje, amanhã já o poderia usar para subscrever?

Editado 25 de Novembro de 2020 por 5coroas

[dfserra 103]

5coroas
quanto à disponibilidade do valor dos ETF, penso que quando um dia resgatei no Invest pude logo investir num outro ETF. Mas por certo que há aqui pessoas que devem ter essa experiência, ou com acções que é a mesma coisa.

Um assunto relacionado. Há dias resgatei um fundo no BEST, e o valor ficou de imediato quase todo disponível para investir, Ao tentar invistir noutro fundo tive o alerta que poderia encorrer em custos de crédito. Ou seja, é possível após fazer um resgate investir logo noutro fundo sem custos? ou temos de esperar os 3 dias da liquidação?

[5coroas 1402]

há 5 minutos, dfserra disse:

Ao tentar invistir noutro fundo tive o alerta que poderia encorrer em custos de crédito. Ou seja, é possível após fazer um resgate investir logo noutro fundo sem custos? ou temos de esperar os 3 dias da liquidação?

Já fiz várias vezes movimentos com esse alerta e nunca vim a pagar qualquer custo de crédito. Mas penso que é conveniente ter a certeza que o capital é suficiente para o voltar a reinvestir (ou seja supõe que vais reinvestir 1000 euros, mas quando o resgate é liquidado, ou porque por exemplo veio a dar menos mais-valias do que as esperadas ou porque o cambio te foi desfavorável, etc, só obtiveste 950 euros, então sim, é provável que vás pagar custos de crédito.

[Bedrock 137]

há 2 horas, Patanisca disse:

VAI YELLEN!

all-in em USA Growth + Value + REITs!

Eu para o final do ano, vou meter na minha carteira os 3 FI setoriais seguintes:

- Goldman Sachs Global Future Technology Leaders Equity Portfolio Other Currency Shares EUR Acc ISIN  LU2094235889. Escolho este FI, do setor da tecnologia, pela composição da carteira (não tem as empresas sobreaquecidas dos EUA mais alocadas e conhecidas) e pela politica de investimento. Este FI foi lançado em 25/02/2020 e é também por ser um FI jovem e por aquilo que está a fazer após o seu lançamento que eu vou apostar nele;

- Candriam Equities L Oncology Impact C USD Cap  ISIN LU1864481467 (setor saúde);

- Schroder International Selection Fund Global Climate Change Equity B Accumulation EUR  ISIN LU0302446991 (setor ecologia). A Schroder é das gestoras que tem há mais tempo FI de alterações climáticas, sendo que no Best este FI é o que tem mais rentabilidade a 1 ano a seguir ao BNP Paribas Energy TransitionI C (USD), que está com uma rentabilidade pornográfica a 1 ano de 144.33 %, pelo que não será aconselhável entrar agora num fundo com este valor pornográfico.  O FI da Schroder, no Best, é o que tem mais rentabilidade a 3 e 5 anos.

Editado 25 de Novembro de 2020 por Bedrock

[-------- 2582]

O Jupiter Euroepan Growth vai levar com o European Opportunities em cima, só espero que não me venha a estragar o meu velhinho e amado European Growth 🤣

[fhff 55]

A 21/11/2020 às 23:25, milz disse:

@5coroas eu tenho usado o Portfolio Performance (opensource) que faz as contas por mim.

Sim, tens de por registar todos os movimentos (compras e vendas), mas vale bem a pena pela informação que consegues retirar daqui. Desde fazer os cálculos da rentabilidade (desde sempre e anual), a teres gráficos de Return/Volatlity do teu portfólio até poderes introduzir todos os fundos e ir buscar o valor da UP automaticamente (consegue ler valores de tabelas HTML, pelo que basta encontrar o fundo no investing.com e já está).

Podem ter mais info neste artigo ou neste vídeo de demonstração (ainda que seja em alemão, dá para ter uma percepção das funcionalidades).

 

A 22/11/2020 às 11:31, milz disse:

Sim, é isso mesmo. Por exemplo para o CA Património Crescente basta usar este URL e voilá, as cotações são carregadas para a plataforma de forma automática.

A aplicação é gratuita e todas as funcionalidades estão disponíveis (não existe nenhum modelo de "freemium", em que tenhas de pagar para ter mais funcionalidades). Não é a coisa mais intuitiva, mas é bastante poderosa.

Excelente. Agradeço a dica do Porfolio Performance. Já introduzi todos os meus investimentos, que são recentes e portanto fiquei com as contas todas certas 😀.

Tentei colocar o PPR AR, mas estou a ter problemas em importar os dados históricos como explicaste. 

O AR não aparece na pesquisa e portanto introduzi manualmente. Fui à página de histórico do investing e coloquei o URL https://pt.investing.com/funds/alves-ribeiro-ppr-fundo-de-invest-historical-data,

mas não importou os dados para a tabela. Devo fazer mais alguma coisa? Agradeço a ajuda.

[Bedrock 137]

há 2 horas, D@vid disse:

O Jupiter Euroepan Growth vai levar com o European Opportunities em cima, só espero que não me venha a estragar o meu velhinho e amado European Growth 🤣

Um FI de "Opportunities", por definição, quer dizer que é stock picking de ativos baratos ou relativamente baratos (oportunidades), e os ativos tipo "Growth" são, por definição, ativos que no presente estão ou podem estar relativamente caros porque incorporam já algum potencial de valorização futura, ou seja, no presente estamos já a comprar parte de uma possível valorização futura, ao contrário do investimento tipo "Value" que correspondem a empresas com certezas passadas e de longo prazo, cujos ativos não entram tanto em sobreaquecimento como os ativos "growth", são menos voláteis e assim comportam-se melhor em períodos de bear market que os ativos "growth", mas em contrapartida estes últimos têm melhores rentabilidades em períodos de bull market.

Assim, a junção de um fundo growth com um fundo opportunities, não é, teoricamente, coerente, a menos que se pretenda um mix de ativos de diferentes tipologias.

Exemplo de um ativo futebolístico tipo growth: João Felix.

Exemplo de um ativo futebolístico tipo value: Cristiano Ronaldo.

Editado 25 de Novembro de 2020 por Bedrock

[pge 119]

há 27 minutos, fhff disse:

 

Excelente. Agradeço a dica do Porfolio Performance. Já introduzi todos os meus investimentos, que são recentes e portanto fiquei com as contas todas certas 😀.

Tentei colocar o PPR AR, mas estou a ter problemas em importar os dados históricos como explicaste. 

O AR não aparece na pesquisa e portanto introduzi manualmente. Fui à página de histórico do investing e coloquei o URL https://pt.investing.com/funds/alves-ribeiro-ppr-fundo-de-invest-historical-data,

mas não importou os dados para a tabela. Devo fazer mais alguma coisa? Agradeço a ajuda.

Mete o investing em US que já dá.

[fhff 55]

há 10 minutos, pge disse:

Mete o investing em US que já dá.

Perfeito. Já deu. Muito obrigado. Só descarregou foi o último mês, mais ou menos. Há maneira de descarregar um histórico mais longo? Gostava de o ter desde Junho, altura em que entrei.

Muito obrigado.

[Bedrock 137]

[pge 119]

há 10 minutos, fhff disse:

Perfeito. Já deu. Muito obrigado. Só descarregou foi o último mês, mais ou menos. Há maneira de descarregar um histórico mais longo? Gostava de o ter desde Junho, altura em que entrei.

Muito obrigado.

Não testei, mas tem lá nas opções qualquer coisa de meter histórico á mão. E acho que também dá para forçares a data e preço de entrada.

Editado 25 de Novembro de 2020 por pge

[Bedrock 137]

[hfilipe 33]

há 2 horas, fhff disse:

Perfeito. Já deu. Muito obrigado. Só descarregou foi o último mês, mais ou menos. Há maneira de descarregar um histórico mais longo? Gostava de o ter desde Junho, altura em que entrei.

Muito obrigado.

No investing.com podes alterar os dados históricos para semanais ou mensais e depois descarregar o .CSV. O semanal tem na mesma ~2 anos de dados como o mensal.
O problema que encontrei foi com o formato da data. Para resolver, alterei num editor de texto as abreviaturas dos meses para português (Feb > Fev, Apr>Abr, etc.) abri em Excel (ou Google Sheets), alterei a coluna para data com o formato AAAA/MM/DD e importei no Porfolio Performance (botão direito do rato > Quotes > Import from CSV File)

Dá um bocado de trabalho mas sempre dá para ter um histórico maior.

[superkinas 181]

há 12 horas, 5coroas disse:

Pouca...mas pelos vistos boa. Acho que estamos numa daquelas fases em que qualquer bicho careto se põe a comprar como um doido...algo que no passado, muitas vezes, tem sido um sinal de perigo.

eu acredito que nos inicio do próximo ano poderá haver uma correção, não só devido crise que poderá surgir mas tb acredito no ponto vista GS, fundos com volumes enormes poderão rever as carteiras e querer gerar mais valias dos ultimos meses.

[-------- 2582]

https://fundspeople.com/monographic/Insights-portugal/capítulo/morango-ou-chocolate-muitos-sabores-por-onde-escolher-no-universo-de-fundos-favoritos-2020/

Muitos fundos para aproveitarem o Rally de Natal 🤪

[nOrte 28]

On 11/25/2020 at 1:28 PM, D@vid said:

O Jupiter Euroepan Growth vai levar com o European Opportunities em cima, só espero que não me venha a estragar o meu velhinho e amado European Growth 🤣

Exato, até porque, sejamos sinceros, o European Opportunities coitadinho. A ver vamos!!!

[-------- 2582]

há 1 hora, nOrte disse:

Exato, até porque, sejamos sinceros, o European Opportunities coitadinho. A ver vamos!!!

Na teoria o fundo que recebe o novo fundo mantêm tudo até ali, equipa de gestão, cotações etc, se fosse ao contrário é que seria mais preocupante, no entanto de referir que no Opportunities, os gestores são novos desde Junho...que são os mesmos do Growth, parece-me que já desde essa altura se preparava esta fusão.

[nOrte 28]

5 minutes ago, D@vid said:

Na teoria o fundo que recebe o novo fundo mantêm tudo até ali, equipa de gestão, cotações etc, se fosse ao contrário é que seria mais preocupante, no entanto de referir que no Opportunities, os gestores são novos desde Junho...que são os mesmos do Growth, parece-me que já desde essa altura se preparava esta fusão.

Sim, na informação enviada aos investidores, é de salientar precisamente os pontos que referes. O que me deixou com a impressão que de facto esta fusão não terá qualquer impacto negativo no fundo receptor.

[Bedrock 137]

Jeremy Siegel: 2021 will be a Bull Market for Stocks

by Robert Huebscher, 11/23/20

O Prof. Jeremy Siegel entrevistado, é o autor, para mim, de um dos melhores livros sobre investimentos acionistas: "Stocks for the Long Run: The Definitive Guide to Financial Market Returns & Long-Term Investment Strategies".

When we spoke a year ago, the S&P was at 3,119. This morning it was at 3,562. That's a gain of 14.2%. Last year you said the market was fairly valued; despite that it went up nicely. What are you seeing in the market’s valuation?

We have to marvel at how well the market’s done despite the recession and COVID crisis. I appeared on the networks in June to say that the Fed’s huge provision of liquidity, supported by the government's CARES Act, would be very positive for the equity market. I looked at the growth of the money supply and I said, “This liquidity is going to go first into assets and then, in 2021, when the vaccine comes, into the economy.” We know that stocks are the longest-lived assets – and they are anticipating a great 2021. I predict the bull market will continue next year. Stocks are not overpriced.

As you mentioned, the economy was helped significantly by fiscal and monetary support. Do you expect further support and if not, what does that say about economic growth?

It's a big disappointment that there was not a second round of fiscal support. Before the election there was political positioning between Pelosi, Trump and other Republicans, when the virus was relatively quiescent. Had they known the surge we're getting now, maybe they would have come to some deal. I'm not going to give up hope, although I think it's a long shot that we will have something before January.

That said, we can survive it. It will mean slower growth in the fourth quarter. It may mean a slight dip in GDP growth. But again, that does not mean that 2021 won't be strong. I'm very encouraged by the vaccine results that we have seen and this strengthen the case for a robust 2021.

Looking even further, what do you see will be the permanent, secular changes that we should expect in the economy?

The pandemic accelerated trends that were in place, but it also started new trends. Obviously, the trends towards the decline in traditional retail and the surge of online buying were accelerated. But the ease with which so many people, white-collar workers in particular, can work at home, has caused us to rethink office-space requirements and the amount of time people need to spend commuting, getting to and from their offices. Office space is going to be challenged for a long time. I also think that business travel is going to be down for an extended period.

In fact, the market for commercial real estate may never recover, as people realize that they can do effective Zoom meetings far easier than they can travel somewhere. Those are permanent changes. However, I believe leisure travel will come back completely. Theme parks will come back; restaurants will come back, although not the same ones. But Business travel and office buildings will be permanently down.

Turning to inflation and interest rates, the forces that have kept inflation low over the last decade or so are still in place. We have large fiscal deficits and a significant amount of private-sector indebtedness. We're still the reserve currency. But now we have a large output gap and we have high unemployment. Are you worried at all about inflation?

It's a very good question, but I disagree with the premise that fiscal deficits and private-sector debt keep inflation low. We are a reserve currency and that does support the dollar to some extent. But we will see much more significant inflation for the next few years than we have seen over the last two decades. I'm talking about 3%, 4% or 5% inflation each year – inflation that is well above the Fed's target of 2%. This is because since the Pandemic last March, we have seen the largest increase in the money supply since World War II.

The Fed will be very slow to clamp down on this inflation, because unemployment is going to stay relatively high. A lot of firms are not going to hire back the workers they let go. They've learned to live without them. These newly-unemployed need to be retrained. The Fed will keep the short rate extremely low for a long time to keep demand high. However, interest rates and inflation will rise. We're not going to have double-digit or even high single-digit inflation. But I would not be surprised to see 3% to 5% inflation over the next several years.

When we spoke last year, the 10-year yield was 1.75%. Today it's 86 basis points – almost 100 basis points lower. Why are yields so low? What does that say about our economic outlook? What direction do you think rates will take in the coming year?

As time goes on, I'm have become even more convinced that low rates are not caused by central banks keeping the short rate very low. There are very strong real economic forces that are keeping record low rates, and I noted these last year. Demographics, aging populations, longer life expectancy, more saving, high risk aversion are among those factors that drive investors to bonds. Also, bonds have become the hedge asset of choice for short-term managers to cushion equity risk. Treasury securities usually jump in price when equities fall. All these factors are going to be with us for a long time.

That said, I see rising long-term bond rates because of my inflation forecast. I expect interest rates to go back to 1.75% at least by the end of next year and reach the 2% range by 2022.

Is the multi-decade bull market in bonds over?

I strongly believe the 40-year bull market in bonds, which started in 1981 with the 10-year yield at over 16%, has ended. We will never in our lifetime, and maybe our children's lifetime, see long-term Treasury yields as low as we saw them this year. I see higher inflation and stronger economic growth that spells the end of this long bull market.

By the way, the bull market in bonds was the longest bull market of any major asset class in world history. It had interruptions, but we went from 16% to 0.5% in 39 years. But I believe this year we hit bottom.

Turning to trade, our relationship with China is pivotal to the U.S. and global growth outlook. What direction do you expect the Biden administration to take with respect to China, particularly in regard to the issue of curbing intellectual property theft and with respect to the many tariffs that were imposed under the Trump administration?

I expect a much more multilateral approach to trade policy under Biden rather than the go-it-alone policies of Trump. And I think that's what Biden should do. I hope he will attempt to get together with other countries in a concerted effort to boycott or sanction those Chinese firms that violate intellectual property rights and conventions. That is likely to be more productive than the negotiations that Trump pursued.

I do not believe that we're going to get tariffs imposed against Canada and Europe the way we did under Trump, which were largely counterproductive. We're not going to join the Trans-Pacific Partnership (TPP), there’s too much opposition, even from the Democrats. But the multilateral, multinational approach will be the one that will be pursued by the Biden administration.

Let me ask about some of the asset classes or sectors that you think are attractive or that you want to avoid. Let's start with emerging markets, which last year you were very positive on.

Admittedly, they have not done well. But next year I think the situation is much different. I expect a weaker dollar will help emerging markets, because of their dollar indebtedness. I expect higher inflation, and that's good because many emerging markets export commodities and I expect prices of their exports to rise with the reopening of the economy. A lower dollar helps them here also. The fact that Emerging market valuations are so low – almost a record low relative to developed countries, particularly in the United States – will also be in their favor.

What about value versus growth?

I also thought value would finally outpace growth this year. But the pandemic was obviously a dream come true for growth and tech investors. These firms bridged the gap and were critical to maintaining commerce. But we'll get a substantial reopening of the economy by the middle of next year and a complete reopening by the end of the year. Value stocks will also benefit from investors searching for yield. I believe Value will outperform growth stocks in 2021.

What about ESG as an investment theme? Do you expect investors to have to sacrifice performance if they move towards an ESG or SRI portfolio?

Clearly any asset that gets overbought will suffer poor returns. I have not analyzed the ESG space and there's a lot of different definitions of ESG. Have they become overbought? I don't have a lot of evidence to answer that question. But I do know that young people love clean emissions, electric cars and renewable energy. They are very much into this and the other factors that could be called ESG. I believe that these investments will become increasingly popular

But investors must be very careful in this space. And one has to be careful since any assets that gains popularity has the risk of becoming overbought and therefore delivering low subsequent returns.

Are there any other asset classes that are particularly attractive?

Residential real estate is going to continue to do very well, because people are going to be searching for second homes, seeking more space and raw land. Commercial properties in the office area are going to suffer. Warehouses are going to be great because they house computers for the cloud and goods Amazon and other online retailers.

But one has to remember, as the vaccine becomes available, the pandemic will fade and people will restart their normal activities. There's a lot of pent up demand for theme parks, travel and cruises that will definitely come back in 2021.

You've presented a very positive outlook for the economy and the markets. What are the risks that worry you? Where are you most concerned about?

There are always bad, unexpected events that can pop up.

Let me tell me what happened earlier this year. On February 20, I travelled to Scottsdale to give my view of the markets and the economy before a large, sophisticated group of analysts. I asked, "What do you think will end this bull market?" I gave them six or seven choices, one of which one was the pandemic. Recall, this was just three or four weeks before the markets crashed and Covid 19 was already spreading around the world by the time of this meeting. But out of 100 of these analysis, only one said the next bear market will be caused by the pandemic. That shows how quickly something unforeseen can come upon us.

I've mentioned nuclear terrorism in the past. There are still bad actors and terrorists who could get a hold of a nuclear material and terrorize the world.

But I see tensions easing in the Middle East. Oil isn't as important as it once was and I don't see an oil crisis or other political crisis. I believe Trump will eventually concede the election without incident.

But remember, the unexpected can creep up on you mighty quickly!

https://www.advisorperspectives.com/articles/2020/11/23/jeremy-siegel-2021-will-be-a-bull-market-for-stocks 

Editado 26 de Novembro de 2020 por Bedrock

[pge 119]

O que aconselham no sector saúde, para já tava inclinado para este fundo:

AB - International Health Care - LU0251854476

[Bedrock 137]

há 26 minutos, pge disse:

O que aconselham no sector saúde, para já tava inclinado para este fundo:

AB - International Health Care - LU0251854476

Se quiseres um FI em EUR, em vez desse da AB, na oferta do Best, eu escolhia este (em rentabilidade, é melhor a 3 e 10 anos): https://www.morningstar.pt/pt/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F000014TUK

Mas em USD, o FI seguinte é de outro nível (para mim, as perspetivas de outperformance deste FI em relação aos seus pares do Best, supera o eventual risco cambial): Candriam Equities L Oncology Impact C USD Cap  ISIN LU1864481467

Editado 26 de Novembro de 2020 por Bedrock

[pge 119]

há 8 minutos, Bedrock disse:

Se quiseres um FI em EUR, em vez desse da AB, eu escolhia este (em rentabilidade, é melhor a 3 e 10 anos): https://www.morningstar.pt/pt/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F000014TUK

Mas em USD, o FI seguinte é de outro nível (para mim, as perspetivas de outperformance deste FI em relação aos seus pares do Best, supera o eventual risco cambial): Candriam Equities L Oncology Impact C USD Cap  ISIN LU1864481467

Tinha esse e o Fidelity no comparativo, o que me fez inclinar pro AB foi o sharpe e o dp a 3 anos em que é melhor, embora o BGF é blend e parece-me ter menos correlação com ações US growth que era o que pretendia.

Vou ver esse Candriam.