Fundos de Investimento ( Mutual Funds - SICAV )

[-------- 2582]

há 36 minutos, Virtua disse:

pk? Investimento não é um jogo se soma nula. Trading é. Investimento não.

 

Eu se investir num montado de sobro tenho de esperar 9 anos até tirar cortiça, e só ao fim da terceira descortiçagem  é que se começa a obter a melhor qualidade da cortiça ( 27 anos ), se tirar em média 6500 arrobas de cortiça e vender a 40€ a arroba, obtenho cerca de 260.000€ de retorno.

Moral da história, investir é obter retornos lá mais à frente, e não tem de alguém necessariamente de perder para outro ganhar 😁

[5coroas 1402]

há 9 minutos, Virtua disse:

 

Finanças comportamentais 101 - Percepção de risco

E se estivesse a ganhar 100 euros no decorrer das apostas? Desistiria, “fechando” assim os ganhos? Continuaria porque está numa “maré de sorte”? E se estivesse a perder esses 100 euros? 

[-------- 2582]

há 13 minutos, 5coroas disse:

E se estivesse a ganhar 100 euros no decorrer das apostas? Desistiria, “fechando” assim os ganhos? Continuaria porque está numa “maré de sorte”? E se estivesse a perder esses 100 euros? 

Depende da interpretação 😁 ou tem ou está lol.

[Virtua 1302]

há 46 minutos, D@vid disse:

Depende da interpretação 😁 ou tem ou está lol.

És capaz de ter razão. Mas a verdade é que o meu pensamento acho que se alinha com o que o do 5coroas. Acho que foi devido a essa interpretação que 'passou' mas alterei na mesma.

[Patanisca 1223]

há 2 horas, Virtua disse:

pk? Investimento não é um jogo se soma nula. Trading é. Investimento não.

Era no sentido de que para alguém vender, outra parte tem de comprar. Quem me comprou as UPs que vendi nas quedas, comprou-as baratas. Eu "perdi", quem mas comprou "ganhou" porque comprou barato.

Nos investimentos: compras um apartamento, alugas a alguém, tu ganhas dinheiro, quem lá faz o xixi na tua casa perde dinheiro. 

É uma ideia simples, não é para dissecar até à essência de todos os factores.  aka, conversa de café. Sou só uma Patanisca e não estudei onde vocês estudaram!

[Virtua 1302]

há 2 horas, Patanisca disse:

É uma ideia simples, não é para dissecar até à essência de todos os factores.

Percebo-te mas olha que essas "ideias simples" muitas vezes fazem as pessoas não investir da forma correta ou terem uma visão errada do mercado de capitais. A ideia de que para alguém ganhar alguém tem de perder cria logo um fosso psicológico entre investidores e não investidores.  A ideia simples germina como no inception 😉

[-------- 2582]

"Buffet investe mais de quatro mil milhões de euros em quatro grandes farmacêuticas".

"Trata-se do mais recente aposta de Warren Buffet, cujos investimentos totalizam um portefólio avaliado em mais de 200 mil milhões de euros. Uma das apostas de Buffet é na Pfizer, que este mês revelou que a sua vacina para a Covid-19 tem uma eficácia de 90%".

Buffet sempre na linha da frente ...🤣

[USD 104]

há 32 minutos, D@vid disse:

"Buffet investe mais de quatro mil milhões de euros em quatro grandes farmacêuticas".

"Trata-se do mais recente aposta de Warren Buffet, cujos investimentos totalizam um portefólio avaliado em mais de 200 mil milhões de euros. Uma das apostas de Buffet é na Pfizer, que este mês revelou que a sua vacina para a Covid-19 tem uma eficácia de 90%".

Buffet sempre na linha da frente ...🤣

Essa compra não teria feito mais sentido se tivesse sido efetuada em Outubro?

P.S. Quem sou eu para comentar/criticar o WB? 🙂

[Pequeno_Aprendiz 47]

há 6 minutos, USD disse:

Essa compra não teria feito mais sentido se tivesse sido efetuada em Outubro?

P.S. Quem sou eu para comentar/criticar o WB? 🙂

Ali não diz quando comprou...

[5coroas 1402]

há 4 horas, Patanisca disse:

Quem me comprou as UPs que vendi nas quedas, comprou-as baratas. Eu "perdi", quem mas comprou "ganhou" porque comprou barato.

 

Fui eu. Obrigado Patanisca pela pechincha.

[Cardoso24 587]

há 11 horas, P2P Money Maker disse:

Meu caro, é estatística "empírica". Seja lá isso o que for. 

Quando começam os FTs, os advisors, os investment banks todos a prever a subida abrupta dos mercados, o milagre económico e a riqueza instantânea com um investimento de 1000€ estamos num momento similar àquele em que uma criança que aprendeu a andar de bicicleta no dia anterior diz "Mãe ! olha agora Sem mãos"

Só tem um desfecho.

Isso faz todo o sentido e algum dia acontecerá.

No entanto falta acrescentar aí uma variável que tem feito toda a diferença - FED.

Qualquer previsão neste momento será muito arriscada. Mas se os mercados não reagem com "pânico" à escalada do número de casos e aos "confinamentos" diria que até final do ano, com algumas interrupções, o caminho tenderá a ser um.

 

 

[Ricardo Machado 12]

Boas. O meu melhor fundo, após o primeiro ano de investimentos. 
 

[-------- 2582]

há 15 horas, USD disse:

Essa compra não teria feito mais sentido se tivesse sido efetuada em Outubro?

P.S. Quem sou eu para comentar/criticar o WB? 🙂

Ele já sabia que hoje a Pfizer ia dizer que a vacina é 95% eficaz e que está por dias a sua autorização de comercialização😁

[P2P Money Maker 250]

há 17 minutos, D@vid disse:

Ele já sabia que hoje a Pfizer ia dizer que a vacina é 95% eficaz e que está por dias a sua autorização de comercialização😁

Hahaha, sabe tudo. O que ele mais sabe é ganhar dinheiro.

[Bedrock 137]

há 22 horas, Vidolz disse:

Eu devo ter entrado na pior altura de sempre (começei em Agosto deste ano) e no dia de hoje só vou com um saldo de 400 euros positivos.

A minha filosofia de esperar pelo momento certo fez-me perder muitos ganhos.

Nos mercados, não se deve ser impulsivo, mas sim menos emocional e mais racional, o que normalmente quer dizer que a nossa ação deve ser contrária à do rebanho.

Temos que saber dominar as nossas emoções de impulso ... eu demorei 10 anos para saber controlar o impulso do orgasmo, mas também não o devemos conter por demasiado tempo, pois isso faz mal ao organismo, designadamente, aos big balls. Ora, o processo de investimento e os tempos de espera para entrar, são similares ao processo sexual e controlo do orgasmo.

Editado 18 de Novembro de 2020 por Bedrock

[Bedrock 137]

A 16/11/2020 às 10:21, rui_marreiros disse:

Eu neste momento estou muito satisfeito com o desempenho da minha carteira, já sai e entrei em fundos que me pareceram com mau desempenho por causa do sector/região e outras por causa do timing market.

Para completar a minha carteira preciso de um fundo exposto ao mercado indiano, tenho dois com uma pequena exposição, mas queria um do tipo 80% ou mais. Não quero BRICs, já tive e tive agora de o vender quando estava a ter "tesão" porque a GS decidiu fundir com um outro fundo que é uma treta (6 anos a pastar). Ando a tentar aceder a empresas de fundos na India mas até agora sem sucesso, pedem morada local.

Acho que fazes bem entrar este ano no mercado da Índia, pois em 2018 e 2019 este mercado andou a pastar/lateralizar e agora está numa trend de subida. Para além disso, a Índia no que toca à produção de medicamentos e tecnologia em geral é forte e politicamente está estabilizada.

Um fundo bom só da Índia, que existe no Best, é este: https://www.morningstar.pt/pt/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR055WP

Um conselho: em fundos fora dos EUA e sem serem globais (integram 50-60% dos EUA), não devemos utilizar uma estratégia de longo prazo com recurso a index funds ou ETFs passivos, como no mercado dos EUA/Global, mas sim utilizar uma estratégia de investimento de curto-médio prazo com recurso a fundos de investimento de gestão ativa (FIGAs), aproveitando as trends cíclicas ou seguindo o investimento tipo contrarian. 

Investimento do tipo buy and hold e de longo prazo, só se deve utilizar no mercado dos EUA, e depois quando muito no mercado global, dado ter uma composição maioritária dos EUA, em todos os outros mercados e especialmente nos mercados emergentes, para mim o buy and hold é um tipo de investimento contra natura nestes mercados e pode demorar muitos anos a recuperar perdas brutais que ocorrem com maior amplitude e frequência que no mercado dos EUA e no mercado global, que é amortecido pelo peso maioritário dos EUA.

Para o longo prazo, a estratégia mais vencedora é um ETF que siga o índice de capitalização do S&P 500 e que tenha um baixo valor de fees. Os investidores jovens que invistam deste modo aqui, devem ser investidores do tipo "surdos-mudos" (não reativos) e até podem ser para-ignorantes, que depois no longo prazo (> 15-20 anos) irão quase de certeza colher um investimento positivo. Se há estratégia que possa quase garantir retornos positivos, no longo prazo, é esta, e se não for esta, mais nenhuma irá garantir isso.

Estes retornos quase garantidos, no longo prazo, é uma consequência da existência do fenómeno do retorno para a média, fenómeno este que é o garante da autossustentabilidade do mercado (se não houvesse quase uma certeza de que no longo prazo se iria ganhar dinheiro, isto deixava de ser um processo de investimento e passava a ser apenas um processo especulativo para-casino), sendo que, normalmente, o timing mais curto para o retorno para a média, corresponde ao mercado dos EUA, logo será o mercado mais eficaz para o médio-longo prazo.

[Bedrock 137]

Come back home do meu amigo @atlas que é um investidor de resultados e não de teorias, é um tipo de jurista da barra de tribunal em que o que interessa é ganhar as ações dos seus clientes, nem que sejam assassinos ... e sem dúvidas que um real assassino ter um resultado favorável no tribunal é um grande resultado do causídico que montou a sua estratégia de defesa. Isso de moralidades e de teorias ficam para os professores de direito, na barra do tribunal o que interessa é ganhar os processos. Só é preciso é que o real assassino não se arrependa depois e confesse o assassinato, para não estragar o resultado do seu advogado de defesa. 

Realmente, alguns processos de direito são parecidos com os mercados emergentes ... mesmo no longo prazo, o povo português não tem garantias de retornos positivos da justiça portuguesa, designadamente, meter na cadeia o Ricardo Salgado e o José Sócrates ... se fosse no "mercado líquido acionista dos EUA" já estavam presos há alguns anos. Nos EUA, o mercado, mal ou bem, funciona, na "bolsa portuguesa", as decisões são do tipo buy and hold ou a tender para o infinito da prescrição, sendo que o nosso "mercado" é forte com os fracos e fraco com os fortes ... é um mercado sem coragem e que trata os cidadãos de forma desigual contra factos iguais. Daí o Atlas ser um jurista-investidor de resultados e não de teorias que aprendeu na faculdade. 

Eu cá tenho que dar importância também às teorias pois elas são o subjacente das práticas, sendo que uma verdadeira teoria aplicável tem de ser validada pela prática ou experimentação respetiva. Agora, dificilmente se conseguirá otimizar um resultado prático sem perceber cabalmente a teoria subjacente.

Editado 18 de Novembro de 2020 por Bedrock

[Bedrock 137]

https://www.bespokepremium.com/interactive/posts/think-big-blog/bespokes-morning-lineup-11-18-20-more-good-vaccine-news-and-strong-starts 

Finally A New High for Small Caps.

https://www.bespokepremium.com/interactive/posts/think-big-blog/finally-a-new-high-for-small-caps

 

[Bedrock 137]

Buffett Indicator: Why Investors Are Walking Into A Trap.

 “The stock market is not the economy.” Such has been the “Siren’s Song” of investors over the last couple of years as valuation expansion has been the sole driver of the market’s performance. However, given that corporations derive their revenue from economic activity, the “Buffett Indicator” suggests investors may be walking into a trap.

Understanding The Buffett Indicator

Many investors are quick to dismiss any measure of “valuation.” The reasoning is if there is not an immediate correlation, the indicator is wrong. As I discussed previously in “Shiller’s CAPE – Is It Just B.S.”

The problem is that valuation models are not, and were never meant to be, ‘market timing indicators.’  The vast majority of analysts assume that if a measure of valuation (P/E, P/S, P/B, etc.) reaches some specific level it means that:

1. The market is about to crash, and;
2. Investors should be in 100% cash.

Such is incorrect. Valuation measures are simply just that – a measure of current valuation. More, importantly, when valuations are excessive, it is a better measure of ‘investor psychology’ and a manifestation of the ‘greater fool theory.'”

What valuations do provide is a reasonable estimate of long-term investment returns. It is logical that if you overpay for a stream of future cash flows today, your future return will be low.

“Price is what you pay. Value is what you get.” – Warren Buffett

Such is what the Buffett Indicator tells us as it measures “Market Capitalization” to “GDP.” To understand the relative importance of the measure, we must understand the economic cycle.

The premise is that in an economy driven roughly 70% by consumption, individuals must produce to have a paycheck to consume. That consumption is where corporations derive their revenues and ultimately profits from. If something occurs, which leads to less production, the entire cycle reverses leading to an economic contraction.

https://realinvestmentadvice.com/buffett-indicator-why-investors-are-walking-into-a-trap/

 

Editado 18 de Novembro de 2020 por Bedrock

[Bedrock 137]

@Capital, a tua engenharia de otimização de processos industriais, também dá para otimizar a indústria de investimentos nos mercados bolsistas, ou será que só otimiza algumas indústrias, deixando outras de fora para a expansão da criatividade artística? 

[Capital 21]

há 5 minutos, Bedrock disse:

@Capital, a tua engenharia de otimização de processos industriais, também dá para otimizar a indústria de investimentos nos mercados bolsistas, ou será que só otimiza algumas indústrias, deixando outras de fora para a expansão da criatividade artística? 

Dar dá, mas precisas de ser muito bom e investir muito tempo no que queres criar. Não é o meu caso.

[Bedrock 137]

It May Be Time To Be Contrarian.

While reducing risk currently may seem a bit premature, some other signs suggest that markets are well ahead of themselves. “Insider selling” has reached more important extremes and typically coincides with short-term market corrections.

https://realinvestmentadvice.com/technically-speaking-bulls-go-ballistic-time-to-reduce-risk/ 

[Bedrock 137]

há 3 minutos, Capital disse:

Dar dá, mas precisas de ser muito bom e investir muito tempo no que queres criar. Não é o meu caso.

Quer dizer que é mais fácil otimizar a produção das castas Loureiro e Vinhão no teu "terroir" do que os mercados acionistas ... bem me parecia, dado o nível "artístico" destes mercados, daí o @atlasnão ir em teorias.

[Bedrock 137]

há 7 horas, P2P Money Maker disse:

Hahaha, sabe tudo. O que ele mais sabe é ganhar dinheiro.

E também é craque em perder dinheiro ... para se ganhar dinheiro com os transportes aéreos é preciso que os aviões andem no ar e não estejam em modo landing, daí o homem ter-se virado para o transporte marítimo de mercadorias da Ásia (Japão). 

Depois, o homem recomenda o buy and hold no S&P 500, mas em contrapartida é um investidor ativo de momentum (vide Pfizer, Apple, ..., saúde, tecnologia). Ou seja, o homem também tem alguns problemas com o conceito de coerência, sendo que o conceito mais ajustável a ele é o seguinte: não escutes tanto o que eu digo, faz antes o que eu faço.

Os fatores mais aliados dele, nos processos de investimento, têm sido a sua elevada liquidez e a paciência do saber esperar no investimento do tipo contrarian (comprar barato e em saldos quando o rebanho está a fugir em debandada de sell off). Ou seja, agora ou para o início de 2021, o homem deveria comprar ações de empresas de aviação e de cruzeiros, mas parece que o homem está menos contrarian e mais trend, deve ser devido ao excesso de liquidez dos mercados, derivado da política monetária da Fed. 

 

Editado 18 de Novembro de 2020 por Bedrock

[Capital 21]

há 2 horas, Bedrock disse:

Quer dizer que é mais fácil otimizar a produção das castas Loureiro e Vinhão no teu "terroir" do que os mercados acionistas ... bem me parecia, dado o nível "artístico" destes mercados, daí o @atlasnão ir em teorias.

Sem dúvida, aqui as variáveis tendem a ser mais controláveis, à excepção da meteorologia.