Fundos de Investimento ( Mutual Funds - SICAV )

[Antonio84Pereira 98]

há 2 horas, D@vid disse:

E o meu BGF World Technology 😁

Ontem devem-se ter vendido muitos iPhones e serviços Apple então 🙂 +3,30%

 

[JM_ 33]

2 hours ago, D@vid said:

Parece-me bem, embora a mim quem me tira um PimcoGlobal Bond / NB Obrigações Europa e um Legg Mason Clearbridge ( muito superior ao Pictet USA Index ) tiram-me tudo 🤣 mas se está adequada a ti é avançar.

Quando entras no fundo na mornigstar, logo na primeira página e nos returns, tens algo que diz "rendimento a 12 meses" se estiver a 0.00 e não aparecer abaixo a frase  " frequencia de pagamento de dividendos", então é porque é de acumulação, senão aparecia o rendimento dos dividendos e o periodo em que são pagos.

PIMCO e LM são estes?

IE00B11XZ103
IE00B19Z9612

[Lynch II 97]

1 hour ago, D@vid said:

Relativamente às eleições na grande e fantástica América, não existe apenas o "problema" presidente, existe o Senado e a Câmara dos representantes, e por isso tem de se ver por um todo, ao contrário do que por vezes se pense, os mercados ( investidores ) não são parvinhos de todo, basta olhar para os resultados actuais provisórios para se perceber o porquê dos mercados estarem a subir, apesar de uma vitória eminente de Biden, o Senado pode sair Republicano, não é factor único mas este factor é dos mais importantes que os investidores têm debaixo de olho.

 

47 47 da ultima ve que vi . O Biden precisa de 50 para ganhar o trump 51

Já sabemos que nos USA mandam os grandes lobbies independentemente do presidente mas já acho piada ao que se está a passar . 

[-------- 2582]

há 15 minutos, JM_ disse:

PIMCO e LM são estes?

IE00B11XZ103
IE00B19Z9612

Certo.

há 8 minutos, Lynch II disse:

47 47 da ultima ve que vi . O Biden precisa de 50 para ganhar o trump 51

Já sabemos que nos USA mandam os grandes lobbies independentemente do presidente mas já acho piada ao que se está a passar . 

48:48 agora 😁

[JM_ 33]

10 minutes ago, D@vid said:

Certo.

Obrigado. Os 2 de obrigações que coloquei acima (FvS - LU1481583711 e AXA - LU0251661590) têm melhores returns do que o PIMCO (IE00B11XZ103).

Entretanto, se o Biden ganhar, sou capaz de subscrever um temático também (LU0171290074) para fechar a carteira.

Editado 5 de Novembro de 2020 por JM_

[-------- 2582]

Agora mesmo, JM_ disse:

Obrigado. Os 2 de obrigações que coloquei acima (FvS - LU1481583711 e AXA - LU0251661590) têm melhor returns a 3, 5 e 10 anos do que o PIMCO (IE00B11XZ103).

Entretanto, se o Biden ganhar, sou capaz de subscrever um temático também (LU0171290074) para fechar a carteira.

Por isso é que todos somos diferentes e não há nos investimentos o que é certo ou errado, dou valor a outras variáveis que não só à rentabilidade.

A FlossBach é uma das melhores gestoras de obrigações, penso só estar presente no BB em Portugal mas não tenho a certeza.

[Pequeno_Aprendiz 47]

há 3 horas, D@vid disse:

Parece-me bem, embora a mim quem me tira um PimcoGlobal Bond / NB Obrigações Europa e um Legg Mason Clearbridge ( muito superior ao Pictet USA Index ) tiram-me tudo 🤣 mas se está adequada a ti é avançar.

 

O que viste no Legg Mason que eu não vi? Não ter anos no vermelho?

há 20 minutos, JM_ disse:

 

Entretanto, se o Biden ganhar, sou capaz de subscrever um temático também (LU0171290074) para fechar a carteira.

Há um fundo da Schroders, neste setor, que infelizmente o BB não tem e encosta este da BGF num canto.

[JM_ 33]

25 minutes ago, D@vid said:

Por isso é que todos somos diferentes e não há nos investimentos o que é certo ou errado, dou valor a outras variáveis que não só à rentabilidade.

A FlossBach é uma das melhores gestoras de obrigações, penso só estar presente no BB em Portugal mas não tenho a certeza.

O PIMCO é mais certinho e as obrigações têm qualidade de crédito superior (52% AAA). No 1º semestre de 2020 aguentou-se bem. Vou adicionar esse também. Obrigado novamente.

Editado 5 de Novembro de 2020 por JM_

[-------- 2582]

há 8 minutos, Pequeno_Aprendiz disse:

O que viste no Legg Mason que eu não vi? Não ter anos no vermelho?

Há um fundo da Schroders, neste setor, que infelizmente o BB não tem e encosta este da BGF num canto.

Se não tem anos no vermelho então ainda mais gosto 🙂

Fazendo uma análise rápida no gráfico interactivo no BB, vejo um fundo equilibrado, que tem um desvio padrão abaixo da média e uma rentabilidade interessante para mim nos vários horizontes temporais, depois tens outros que gosto como é o caso do AB - American Growth Portfolio que é mesmo o que tem menos volatilidade da oferta, mas depois há o Morgan Stanley  US Growth que rebenta com tudo principalmente este ano, é o mais volátil da oferta mas muito acima de todos os outros em termos de rentabilidades, mas eu como prefiro águas mais mansas...😉

Pode não haver online mas talvez o possas pedir e ver se vale a pena ou não pagar comissão de compra.

[Pequeno_Aprendiz 47]

há 19 minutos, D@vid disse:

Se não tem anos no vermelho então ainda mais gosto 🙂

Fazendo uma análise rápida no gráfico interactivo no BB, vejo um fundo equilibrado, que tem um desvio padrão abaixo da média e uma rentabilidade interessante para mim nos vários horizontes temporais, depois tens outros que gosto como é o caso do AB - American Growth Portfolio que é mesmo o que tem menos volatilidade da oferta, mas depois há o Morgan Stanley  US Growth que rebenta com tudo principalmente este ano, é o mais volátil da oferta mas muito acima de todos os outros em termos de rentabilidades, mas eu como prefiro águas mais mansas...😉

Pode não haver online mas talvez o possas pedir e ver se vale a pena ou não pagar comissão de compra.

Percebi, mas a MS tem um “mano” menos volátil. Eu acho que um deles é quase obrigatório numa seleção USA mesmo que acompanhado por outro menos volátil. Esse da AB é muito bom! Está sob mira atenta 🧐. Já no sector saúde têm um fundo que também gosto.

Já agora descobri que o gémeo internacional do NB obrigações Europa - o NB Euro Bond - é de distribuição. Conferem? Estava a pensar trocar um pelo outro... Vou ficar quietinho 😅

[Virtua 1302]

há 4 horas, D@vid disse:

Legg Mason Clearbridge ( muito superior ao Pictet USA Index )

Não compares dois fundos com políticas de investimento e benchmarks diferentes.

Se queres comparar Legg Mason compara a algo que segue o Russel 1000 growth: https://www.morningstar.pt/pt/etf/snapshot/snapshot.aspx?id=0P00013M7O (coloquei o ETF por duas razões: Não me dei ao trabalho de ir pesquisar um fundo e para se perceber que a análise tem de ser em termos relativos e não absolutos). Não é por ambos serem USA que se podem comparar!!

[JM_ 33]

1 hour ago, Pequeno_Aprendiz said:

O que viste no Legg Mason que eu não vi? Não ter anos no vermelho?

Há um fundo da Schroders, neste setor, que infelizmente o BB não tem e encosta este da BGF num canto.

Qual é o ISIN do da Schroders?

[Pequeno_Aprendiz 47]

Agora mesmo, JM_ disse:

Qual é o ISIN do da Schroders?

Não te consigo dizer, mas vai à morningstar espanhola ( eu gosto mais da espanhola pq é muito mais informativa) e procura por categoria e vais encontrar.

[JM_ 33]

15 minutes ago, Pequeno_Aprendiz said:

Não te consigo dizer, mas vai à morningstar espanhola ( eu gosto mais da espanhola pq é muito mais informativa) e procura por categoria e vais encontrar.

Deve ser este que está no BB: LU0302446991

[-------- 2582]

há 10 minutos, Pequeno_Aprendiz disse:

Percebi, mas a MS tem um “mano” menos volátil. Eu acho que um deles é quase obrigatório numa seleção USA mesmo que acompanhado por outro menos volátil. Esse da AB é muito bom! Está sob mira atenta 🧐. Já no sector saúde têm um fundo que também gosto.

Já agora descobri que o gémeo internacional do NB obrigações Europa - o NB Euro Bond - é de distribuição. Conferem? Estava a pensar trocar um pelo outro... Vou ficar quietinho 😅

Mas não paga, segundo o site do BB, a única vez que houve pagamento de alguma coisa foi em 2011 em apenas um mês...

há 25 minutos, Virtua disse:

Não compares dois fundos com políticas de investimento e benchmarks diferentes.

Se queres comparar Legg Mason compara a algo que segue o Russel 1000 growth: https://www.morningstar.pt/pt/etf/snapshot/snapshot.aspx?id=0P00013M7O (coloquei o ETF por duas razões: Não me dei ao trabalho de ir pesquisar um fundo e para se perceber que a análise tem de ser em termos relativos e não absolutos). Não é por ambos serem USA que se podem comparar!!

Não foi essa a intenção, a minha intenção foi olhar para um portefólio geral onde está apenas um fundo de acções EUA, e para mim numa carteira com apenas um fundo de acções EUA prefiro o Legg ao Pictet por variadíssimas razões que depois também falei, não foi comparar de uma forma directa.

[Pequeno_Aprendiz 47]

há 20 minutos, JM_ disse:

Deve ser este que está no BB: LU0302446991

Não. Esse o BB tem, não é do sector climatologia, é energia alternativa.

Schroder International Selection Fund Global Energy Transition A Accumulation

[Pequeno_Aprendiz 47]

há 29 minutos, D@vid disse:

Mas não paga, segundo o site do BB, a única vez que houve pagamento de alguma coisa foi em 2011 em apenas um mês...

Não foi essa a intenção, a minha intenção foi olhar para um portefólio geral onde está apenas um fundo de acções EUA, e para mim numa carteira com apenas um fundo de acções EUA prefiro o Legg ao Pictet por variadíssimas razões que depois também falei, não foi comparar de uma forma directa.

É muito difícil a um fundo US Large Cap Growth ter como Bench o S&P500, pq há imensas Stocks (principalmente tecnológicas - Tesla à cabeça) que não pertencem a esse índice. Acho que só o simples facto de não se restringirem a essas adversidades impossibilita que usem esse índice como benchmark, ou este raciocínio esta completamente errado e tudo depende apenas do estilo e capitalização bolsista das ações?

[Virtua 1302]

há 2 horas, D@vid disse:

não foi comparar de uma forma directa.

Não pareceu 😛

[-------- 2582]

há 19 minutos, Virtua disse:

Não pareceu 😛

🤣 Mas logo à partida era impossível, nunca podia comparar um fundo Index com outro que não é.

[USD 104]

há 7 horas, Antonio84Pereira disse:

Ontem devem-se ter vendido muitos iPhones e serviços Apple então 🙂 +3,30%

 

Hoje venderam muitos Ipods? +3.27% (BGF World Technology E2 EUR)   😂

Editado 5 de Novembro de 2020 por USD

[Bedrock 137]

há 6 horas, D@vid disse:

Não foi essa a intenção, a minha intenção foi olhar para um portefólio geral onde está apenas um fundo de acções EUA, e para mim numa carteira com apenas um fundo de acções EUA prefiro o Legg ao Pictet por variadíssimas razões que depois também falei, não foi comparar de uma forma directa.

Citação

há 5 horas, Virtua disse:

Não compares dois fundos com políticas de investimento e benchmarks diferentes.

Se queres comparar Legg Mason compara a algo que segue o Russel 1000 growth: https://www.morningstar.pt/pt/etf/snapshot/snapshot.aspx?id=0P00013M7O (coloquei o ETF por duas razões: Não me dei ao trabalho de ir pesquisar um fundo e para se perceber que a análise tem de ser em termos relativos e não absolutos). Não é por ambos serem USA que se podem comparar!!

@D@vid, dentro da mesma classe de ativos, neste caso fundos de ações, nós podemos comparar o que nos apetecer com determinados objetivos de comparação, independentemente de terem diferentes politicas de investimento ou benchmarks, desde que o que estamos a comparar seja comparável, ou seja, se expressem com as mesmas medidas métricas. Portanto, posso sempre comparar 2 fundos que pertencem a categorias morningstar diferentes.

Eu posso querer saber quais são os fundos que têm os melhores rácios de Sharpe e melhores rentabilidades, num determinado timing e dentro de um determinado país ou região, independentemente de estarem catalogados em categorias morningstar diferentes, porque o meu grande objetivo é comprar as 2 variáveis mais importantes do investimento: rentabilidades e o risco associado dos fundos em confronto.

Mais, eu posso querer comparar políticas de investimento e como essas diferentes politicas afetam, num determinado timing, as rentabilidade e volatilidades dos fundos em confronto. 

Tal e qual como podemos comparar a produtividade dos portugueses com os alemães, independentemente de pertencerem a países diferentes. Agora, o que eu não devo comparar é a produtividade de macacos com portugueses ou alemães, porque seria injusto para os macacos que não têm a formação dos humanos. Se for comparar a produtividade em descascar bananas, aí a comparação já é mais comparável.  

Nós devemos diluir o risco através da diversificação dos ativos do portfolio, mas também temos que ter a noção que ao diluirmos o risco também podemos estar a diluir os retornos, como acontece na situação de bull market, portanto, nesta situação, estamos a ir contra o nosso único objetivo final: concentrar os retornos (mais retornos). O ideal é diluir o risco até ao nível em que possa não afetar a concentração dos retornos futuros, e quando é que isto pode acontecer? Resposta: no longo prazo. E porquê? Porque o longo prazo abrange todas as situações do mercado (bull, bear e lateralização) e é no bear market que é essencial minimizar a volatilidade (má = risco) para se poder minimizar as perdas e assim podermos concentrar os retornos futuros. 

O grande objetivo é a rentabilidade da carteira de ativos, e nem tanto a rentabilidade deste ou daquele fundo. Qual é o interesse em se ter uma valorização de 80% num fundo se este tem um peso na carteira de 1%? Tudo é relativo, mas o mais importante de tudo são os retornos absolutos finais.

Editado 5 de Novembro de 2020 por Bedrock

[pge 119]

há 10 horas, JM_ disse:

Obrigado. Os 2 de obrigações que coloquei acima (FvS - LU1481583711 e AXA - LU0251661590) têm melhores returns do que o PIMCO (IE00B11XZ103).

Entretanto, se o Biden ganhar, sou capaz de subscrever um temático também (LU0171290074) para fechar a carteira.

Já repararam no grafico do Axa no investing.com? tem + de 120% num dia de dezembro de 2019. Parece gralha ate pq nao bate certo com a morningstar . Eu controlo a minha carteira por lá, mas a darem gralhas destas pode ser má ideia.

[Capital 21]

A 04/11/2020 às 19:01, Bedrock disse:

Analogias entre os processos de investimento em ativos financeiros e o de produção de um bom vinho.

Se perguntarmos a um simples consumidor de vinho o que o torna ótimo, ele responderá que é o seu sabor e bouquet, mas um enólogo já dirá que o que pode fazer um vinho ótimo são as castas, o solo e as condições edafoclimáticas (terroir), época da colheita, condições de apanha das uvas, fermentação, envelhecimento, engarrafamento e processo de envelhecimento em garrafa.

Investir também deve ser parecido com a produção de um bom vinho, pois todos nós queremos ver grandes resultados e saborear esses retornos, mas nem todos dão a devida importância ao processo de investimento em si mesmo, cuja performance, tal como nos vinhos, está na atenção que se dá aos detalhes específicos. Em investimento, isso significa alocação e diversificação de ativos e foco no risco e no custo.

Nenhuma safra é igual, um enólogo sabe que cada safra é diferente, alguns anos serão melhores e outros piores, e, tal como no investimento acionista, também aqui nunca se sabe qual será o melhor ano. O tempo fora de época, como uma queda de granizo, pode deitar por terra uma boa colheita. Paciência é necessária.

Da mesma forma, a paciência deve ser um dos atributos dos investidores, os quais precisam de compreender melhor os mercados em baixa para depois estarem melhor preparados para atingirem o seu grande objetivo de retornos nos mercados em alta, que nos vinhos são anos que dão vinhos reserva de outperformance/bouquet.

Os bons enólogos também aprendem a diversificar, pois o gosto do consumidor também pode evoluir ou mudar um pouco à medida que esses consumidores também são um pouco diferentes. Por exemplo, nos últimos tempos as mulheres consomem mais vinho que no passado. Também nos vinhos há modas de consumo. 

De igual modo, bons investidores também não apostam todo o seu capital numa única ação, setor ou classe de ativos. Eles os misturam porque sabem que nem todo o ano vai ser uma grande safra. Portanto, será menos arriscado produzir um vinho multicastas do que um monocasta.

Tal como os grandes vinhos dependem da atenção aos pequenos detalhes, o mesmo acontece com os grandes portfólios. Um bom enólogo terá o cuidado de conservar o seu vinho num sítio com boas condições de temperatura e humidade relativa, bem como de pouca luminosidade e sem apanhar luz direta. Um bom investidor aprende a deixar seu portfólio em paz, além de um reequilíbrio disciplinado e regular.

Tal como é preciso dar tempo ao vinho para depois se poder beber com a melhor qualidade possível, o investimento também deve ser efetuado com o objetivo de podermos mais tarde saborear os seus retornos, e isso, normalmente, implica deixar o investimento em paz no curto prazo, para ele capitalizar no portfolio assim como o vinho a envelhecer na garrafa, e entretanto vamos vivendo a vida sem grandes estresses, que só atrapalham o investimento.

A tua engenharia é agrónoma? Eu sou produtor desse grande néctar!

A 04/11/2020 às 23:28, Patanisca disse:

Um acionista da Apple que pensa que a empresa faz dinheiro com a venda de aparelhos sub-par face à concorrência direta, quando toda a gente sabe que eles fazem dinheiro é com os serviços agarrados aos aparelhos, é um acionista desatento.

 

Levas recado na Caderneta, Vidolz.

 

Falou-se aí da irracionalidade dos mercados. Acrescento que quem faz os mercado são as pessoas. As pessoas é que estão irracionais, ou desesperadas na procura de yield, dado o panorama inscrito pelos Bancos Centrais por esse mundo fora no mercado da dívida (clássico gerador de steady income). Então a acumulação tem que ir para algum lado, seja para unicórnios que se alimentam de pó de fada (BTC) ou para babes que pensam que são influencers do Insta (Tech/Growth stocks).

É para haver racionalidade nesta altura do campeonato?

Eu quanto mais leio, mais me convenço que vivemos uma era do "que se dane, vai subir e vai", porque há demasiado colarinho branco influente que depende destas subidas não sustentadas pela geração de valor tangível. A prova derradeira disso foi-nos mostrada em Março nos EUA, quando ficou claro que há certas coisas que não se podem deixar que aconteçam, sob risco de incomodar este ou aquele.

Estás 100% certo disso? Achas que eles ganham mais dinheiro em iClouds, Apple Music, iTunes e restante software em si que hardware? Não estou certo disso por acaso, até porque o próprio SO é gratuito...

[Patanisca 1223]

há 8 horas, Capital disse:

Estás 100% certo disso? Achas que eles ganham mais dinheiro em iClouds, Apple Music, iTunes e restante software em si que hardware? Não estou certo disso por acaso, até porque o próprio SO é gratuito...

Eu estava a exagerar, penso que ficou patente quando disse que os aparelhos deles eram sub-par face à concorrência, o que não é verdade, senão ninguém os comprava. Estava a tentar dizer que estrategicamente a Apple tem-se focado mais na procura de revenue pela via dos serviços e wearables, do que pelo iPhone, porque os smartphones atingiram já o seu pico de maturidade e inovação, para além da concorrência que agora já acompanha e até ultrapassa tecnologicamente o iPhone. O que não era verdade há 5, 10 anos atrás. Então como sabem que não vão poder continuar a aumentar o preço dos iphones constantemente, porque lhes falta inovação que sustente esse aumento, estão a focar-se mais em empurrar serviços aos users.

Este gráfico espelha isso.

[5coroas 1402]

A 31/10/2020 às 17:45, 5coroas disse:

Parece que a minha estreia nos etfs prevista para a próxima semana irá ocorrer com um bom alinhamento dos astros que favorecem as quedas. ☘️

Enganei-me na leitura dos astros...com uma semana tão verdinha, ainda não foi desta que me lancei nos etfs...mas fiz umas belas colheitas nos Fundos, que colocarei nos etfs logo que estes se ponham a jeito. Talvez se o Trump ganhar...🙏