Fundos de Investimento ( Mutual Funds - SICAV )

[-------- 2582]

Revista Funds People Setembro/Outubro

Funds People

[Virtua 1302]

há 35 minutos, D@vid disse:

Revista Funds People Setembro/Outubro

Funds People

(Fui co-autor, pronto, vá...) 

[Rick Lusitano 2115]

Por exemplo, produtos comercializados nos bancos comerciais, um Seguro de Capitalização "Fundo Autónomo BEST Invest Conservador" criado/gerido pela Seguradora GamaLife. Não há SII:

Citação

O que sucede se a GamaLife ‐ Companhia de Seguros de Vida, S.A não puder pagar?

Este produto não está protegido por um plano de compensação ou garantia de investidores. O risco de investimento é suportado pelo Tomador do Seguro, incluindo o risco de incumprimento do Produtor (GamaLife ‐ Companhia de Seguros de Vida, S.A) do Produto ou dos emitentes dos investimentos em que o Produto investiu.

https://www.bancobest.pt/bestsite/best_docs/DIF_BEST_Invest_Conservador.pdf

 

Chama-se risco de contraparte.

Nos bancos também existe, basta o banco por qualquer motivo não dar o cash (parte ou totalmente) ao cliente, acontece isso nas corridas aos bancos, problemas informáticos, questões AML/KYC (incluindo erros), burlas, má gestão, falências, decisões externas (por exemplo, Crise Bancária de Chipre em 2013).

 

@Virtua, como geres o risco de contraparte? Ou o esmagamento de comissões com concentração de recursos tem mais prioridade?

Se pensarmos que os investidores têm sempre cash nas contas, se tiver mais de 100k/titular, não haverá o risco de bail in do banco? (Regras da UE)

Já agora os FI/ETF têm de ter uma componente de liquidez obrigatória para os possíveis resgates, o que aconteceria se um desses FI/ETF tivesse mais de 100k num banco que sofresse um bail in?

Já pode acontecer um FI/ETF ter obrigações de um banco e serem chamados a bail in de um banco. Tivemos algo parecido a isso, com a PIMCO e outras gestoras a salvarem o NB (o BdP passou linhas de obrigações do NB para o BES). Ou simplesmente convertem as Bonds em Stocks, para ajudar o banco a cumprir determinados rácios.

[Virtua 1302]

Agora mesmo, Rick Lusitano disse:

 

@Virtua, como geres o risco de contraparte? Ou o esmagamento de comissões com concentração de recursos tem mais prioridade?

Estás a falar profissionalmente ou pessoalmente? Pessoalmente não tenho montantes para esmagar nada 🤣

Como disse acima, depende de pessoa para pessoa. 

há 2 minutos, Rick Lusitano disse:

Se pensarmos que os investidores têm sempre cash nas contas, se tiver mais de 100k/titular, não haverá o risco de bail in do banco? (Regras da UE)

Um cliente meu que tenha mais de 100k à ordem eu até lhe dava era um "Bem feita" 😆 Fora de brincadeiras... Não posso faze mais do que aconselhar. Nunca aconselhei ng a ter mais de 100k à ordem. Não posso ser responsabilizado por algo que não aconselhei.

há 4 minutos, Rick Lusitano disse:

Já agora os FI/ETF têm de ter uma componente de liquidez obrigatória para os possíveis resgates, o que aconteceria se um desses FI/ETF tivesse mais de 100k num banco que sofresse um bail in?

Duvido. O dinheiro nem sequer está no banco. Mas hipotéticamente um fundo que tivesse muito cash num banco que precisou de bail in já pode ser complicado. Pensei nisso quando olhava para os fundos de liquidez nacional. Só depósitos a prazo...

há 6 minutos, Rick Lusitano disse:

Já pode acontecer um FI/ETF ter obrigações de um banco e serem chamados a bail in de um banco. Tivemos algo parecido a isso, com a PIMCO e outras gestoras a salvarem o NB (o BdP passou linhas de obrigações do NB para o BES). Ou simplesmente convertem as Bonds em Stocks, para ajudar o banco a cumprir determinados rácios.

Sou a favor disso... como qualquer empresa que vai à falência!!

[Rick Lusitano 2115]

há 42 minutos, D@vid disse:

Revista Funds People Setembro/Outubro

Funds People

Oh @D@vid, avisa os gajos sobre o que raio são Fundos Perfilados?! Um Espanholismo?  Em Portugal já não há fundos mistos?

 

[Virtua 1302]

Agora mesmo, Rick Lusitano disse:

Oh @D@vid, avisa os gajos sobre o que raio são Fundos Perfilados?! Um Espanholismo?  Em Portugal já não há fundos mistos?

 

Não sei pk. É português. https://dicionario.priberam.org/perfilados

[Bedrock 137]

há 19 minutos, Virtua disse:

(Fui co-autor, pronto, vá...) 

Onde é que está esse artigo em co-autoria?

[Rick Lusitano 2115]

há 3 minutos, Virtua disse:

Não sei pk. É português. https://dicionario.priberam.org/perfilados

Sim, eu conheço a família de palavras de perfilar. Mas o que isso tem a ver com fundos mistos? 

Ou é uma designação nova ou é uma designação em Espanha (Funds People tem versão espanhola) ou uma má tradução?

É que não existe essa designação de Perfilados na Morningstar PT (mistos) e ES (mixtos).

[Virtua 1302]

Nova não será porque o Invest usa esse termo. Deve ser cenas do CFA/gestão de activos a sério/Buy side. O Paulo Monteiro sempre os tratou assim! Principalmente quando simplesmente são diferentes versões de um fundo mas com pesos diferentes. Por exemplo o acatis ser misto e os BlackRock Managed Index Portfolios serem perfilados (há 3 perfis acho). Mas isso também já sou eu a especular um bocadinho. Acredita que está lá bem e porque eles assim o pretendem!

Editado 20 de Outubro de 2020 por Virtua

[Lynch II 97]

2 hours ago, Bedrock said:

Quanto será a capitalização dos juros compostos a 50 anos de um casal com filhos que, apesar de terem uma vida regrada e ordenados médios, depois de pagarem todas as contas e despesas no final de cada mês, ficam com uma liquidez mensal tendencialmente de zero? Resposta: a capitalização dessa liquidez, pelos juros compostos, teria um resultado a tender para zero, mesmo que o casal tendesse para a imortalidade. É um problema matemático de quem não tem nada ou quase nada, e não uma questão de política de investimento ou de empreendorismo.

Lamento mas sugeria que relesses o que escrevi .O problema matemático surge muito depois do problema que desencadeia toda essa situação , as pessoas são responsáveis , se votam em partidos que têm políticas erradas , são corruptos e destroiem a economia , pagam por isso . Vives num País com a economia estagnada á 20 anos , é demasiado fácil ver onde está o problema . Queres melhor qualidade de vida e melhor distribuição de riqueza ? Começa por educar os votantes de forma a que saibam as consequências daquilo que fazem com os seus votos.

Ou noutra perspectiva (não relacionada com o que disse acima mas paralela) , quantas pessoas conheces que nada entendem sobre investir mas que com algum trabalho e educação poderiam construir um futuro melhor dominando uma série de principios e informações simples ? Sabes quantos eu conheço ? Dezenas , ou por medo , ignorância , preguiça...

A culpa morre solteira ?  Não , tomaram opções, se as prioridades são outras , temos que respeitar e assumir as consequências. A consequência é que serão mais pobres bem como o País , já não chegava esta corja de parasitas corruptos na Política ao ponto que chega o masoquismo desta gente.

----------------

Isto não tem a ver com democracia , tem a ver com a limitação intelectual dos votantes que elege demagogos corruptos e idiotas e colhe os frutos dessas opções.

É assim em tudo . Se querem resolver algum problema convém começar pela causa real .Identifiquem o problema , as reais causas e apontem soluções.

Educação e formação minima escolar em conceitos economicos/financeiros basicos bem como outras areas sao um bom ponto de partida.

Editado 20 de Outubro de 2020 por Lynch II

[Rick Lusitano 2115]

há 28 minutos, Virtua disse:

Nova não será porque o Invest usa esse termo. Deve ser cenas do CFA/gestão de activos a sério/Buy side. O Paulo Monteiro sempre os tratou assim! Principalmente quando simplesmente são diferentes versões de um fundo mas com pesos diferentes. Por exemplo o acatis ser misto e os BlackRock Managed Index Portfolios serem perfilados (há 3 perfis acho). Mas isso também já sou eu a especular um bocadinho. Acredita que está lá bem e porque eles assim o pretendem!

Well, na CMVM aparece como "Fundo de Investimento Misto" e não com Fundo de Investimento Perfilado:

https://web3.cmvm.pt/sdi/fundos/app/pesquisa_nome_fundos_shp.cfm?nome=&src=shp

But who cares, podem chamar o que quiserem. O que interessa é o que está dentro do capô.

[-------- 2582]

há 1 hora, Virtua disse:

 

Um cliente meu que tenha mais de 100k à ordem eu até lhe dava era um "Bem feita" 😆 Fora de brincadeiras... Não posso faze mais do que aconselhar. Nunca aconselhei ng a ter mais de 100k à ordem. Não posso ser responsabilizado por algo que não aconselhei.

Até porque está sujeito a ataques informáticos como phishing, clonagens de cartões etc., pelo menos nem que vá para um depósito a prazo ou fundo de tesouraria, os bancos agradecem dinheiro à ordem, sempre podem ir ao mercado comprar... fundos 🤣

há 1 hora, Rick Lusitano disse:

Oh @D@vid, avisa os gajos sobre o que raio são Fundos Perfilados?! Um Espanholismo?  Em Portugal já não há fundos mistos?

 

Onde isso está? Só partilhei a revista de outubro 🙄

há 1 hora, Rick Lusitano disse:

Por exemplo, produtos comercializados nos bancos comerciais, um Seguro de Capitalização "Fundo Autónomo BEST Invest Conservador" criado/gerido pela Seguradora GamaLife. Não há SII:

https://www.bancobest.pt/bestsite/best_docs/DIF_BEST_Invest_Conservador.pdf

 

Chama-se risco de contraparte.

Nos bancos também existe, basta o banco por qualquer motivo não dar o cash (parte ou totalmente) ao cliente, acontece isso nas corridas aos bancos, problemas informáticos, questões AML/KYC (incluindo erros), burlas, má gestão, falências, decisões externas (por exemplo, Crise Bancária de Chipre em 2013).

 

@Virtua, como geres o risco de contraparte? Ou o esmagamento de comissões com concentração de recursos tem mais prioridade?

Se pensarmos que os investidores têm sempre cash nas contas, se tiver mais de 100k/titular, não haverá o risco de bail in do banco? (Regras da UE)

Já agora os FI/ETF têm de ter uma componente de liquidez obrigatória para os possíveis resgates, o que aconteceria se um desses FI/ETF tivesse mais de 100k num banco que sofresse um bail in?

Já pode acontecer um FI/ETF ter obrigações de um banco e serem chamados a bail in de um banco. Tivemos algo parecido a isso, com a PIMCO e outras gestoras a salvarem o NB (o BdP passou linhas de obrigações do NB para o BES). Ou simplesmente convertem as Bonds em Stocks, para ajudar o banco a cumprir determinados rácios.

Não há SII mas é um seguro, e se há coisa segura é mesmo um seguro 🤣.

[Rick Lusitano 2115]

há 7 minutos, D@vid disse:

Até porque está sujeito a ataques informáticos como phishing, clonagens de cartões etc., pelo menos nem que vá para um depósito a prazo ou fundo de tesouraria, os bancos agradecem dinheiro à ordem, sempre podem ir ao mercado comprar... fundos 🤣

E se o Fundo de tesouraria tiver depósitos bancários >= 100k num banco que precise de bail in?

 

há 7 minutos, D@vid disse:

Onde isso está? Só partilhei a revista de outubro 🙄

Está lá o meio da revista, e talvez apareça no índice.

De vez enquanto também aparece na newsletter diária.

 

há 7 minutos, D@vid disse:

Não há SII mas é um seguro, e se há coisa segura é mesmo um seguro 🤣.

Esse Unit-linked é um seguro mas não é "seguro".

Citação

um seguro de capitalização expresso em unidades de conta

Citação

Este produto não prevê qualquer proteção contra o comportamento futuro do mercado, pelo que poderá perder uma parte ou a totalidade do seu investimento.

https://www.bancobest.pt/bestsite/best_docs/DIF_BEST_Invest_Conservador.pdf

 

Para quem quer conhecer melhor os Seguros ligados a Fundos de Investimento (e outros Seguros Financeiros) :

Citação

Seguros ligados a fundos de investimento

• Unit Linked

Principais vantagens:

• Permitem uma poupança programada, flexível e personalizada, a partir de baixos montantes, com horizonte de investimento a médio/ longo prazo;
• Investimento diversificado das poupanças em fundos autónomos de investimento com diferentes estilos de investimento, adaptando-se assim a diferentes perfis de investidores e aos diferentes momentos do mercado;
• Sem rendibilidade mínima garantida, nem garantia do capital investido, sendo o risco do investimento assumido pelo Tomador do seguro;

Nos seguros unit linked, sem qualquer garantia do capital investido, o risco do investimento é transferido na totalidade para o Cliente investidor.
Os seguros unit linked, materializam-se em fundos autónomos de investimento, cujos ativos são  identificados e monitorizados/supervisionados regularmente por autoridades de supervisão com políticas de investimento e risco próprias e autónomas, sustentadas nos princípios da transparência e da informação clara ao Cliente investidor.

https://ind.millenniumbcp.pt/pt/Particulares/Investimentos/Pages/o-que-sao-seguros-financeiros.aspx

[Bedrock 137]

há 2 horas, Bedrock disse:

Onde é que está esse artigo em co-autoria?

Estava eu agora preparado para ler o tal artigo, aproveitando o facto do temporal não me permitir ir surfar, e no meio disto tudo nem o artigo deu à costa nem os 2 ou mais autores dão as coordenadas de localização. Eu até tenho um pensamento presuntivo em como esse artigo até pode ser um farol para os investidores naufragados ou desnorteados em encontrar o Norte.

 

Editado 20 de Outubro de 2020 por Bedrock

[Bedrock 137]

Mapa mundial interativo do Covid-19, por região e país:

https://www.univadis.co.uk/covid-19-map?utm_source=medscape&utm_medium=partners&utm_campaign=covid19map&ecd=ban_mscp_covidmap_unicovid_link_mapUK

[Bedrock 137]

This is the last chart investors need to see ahead of the ‘Black Monday’ market crash anniversary:

https://www.marketwatch.com/story/this-is-the-last-chart-investors-needs-to-see-ahead-of-the-black-monday-anniversary-11603046031?mod=article_inline 

[Bedrock 137]

Top or flop. 

https://klementoninvesting.substack.com/p/b6905d70-e3b1-4279-95e7-2d06e2f5298c

[Bedrock 137]

Extreme Stock Market Performers, Part IV: Can Observable Characteristics Forecast Outcomes? 

By Hendrik Bessembinder,  Arizona State University; W.P. Carey School of Business. Date Written: July 21, 2020

Estudo do mesmo autor da fonte dos 2 gráficos apresentados no meu post anterior. Leiam o PDF a seguir e vejam as 4 Tabelas, muito sumarentas, no final do estudo. É sempre bom ver artigos académicos virados para o que interessa: forecast outcomes. 

file:///D:/Transfer%C3%AAncias/SSRN-id3657612.pdf 

https://privpapers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=3657612

Editado 20 de Outubro de 2020 por Bedrock

[-------- 2582]

há 13 horas, Rick Lusitano disse:

E se o Fundo de tesouraria tiver depósitos bancários >= 100k num banco que precise de bail in?

Assume essa perda, mas olhando para um Caixa Disponível que tem quase 40 depósitos e 150 obrigações em carteira diria que me sentia bem mais confortável em ter os meus 100k no fundo que à ordem.

Está lá o meio da revista, e talvez apareça no índice.

Ainda não tive tempo de ler.

De vez enquanto também aparece na newsletter diária.

 

Esse Unit-linked é um seguro mas não é "seguro".

Ora é um seguro e pronto, tem o risco da seguradora para além do risco de mercado, e como se sabe como são as seguradoras escrutinadas e o rácio de solvabilidade que são obrigadas a ter deveria deixar qualquer um tranquilo em qualquer tipo de produto das mesmas.

 

 

[pge 119]

há 33 minutos, D@vid disse:

 

Sentes-te mais confortável num Caixa Disponivel ou com Certificados do Tesouro ou Aforro?

[Bedrock 137]

há 14 horas, Bedrock disse:

Estava eu agora preparado para ler o tal artigo, aproveitando o facto do temporal não me permitir ir surfar, e no meio disto tudo nem o artigo deu à costa nem os 2 ou mais autores dão as coordenadas de localização. Eu até tenho um pensamento presuntivo em como esse artigo até pode ser um farol para os investidores naufragados ou desnorteados em encontrar o Norte.

 

O artigo do Sr. Silva em co-autoria é este: https://pt.fundspeople.com/news/a-inovacao-no-aconselhamento-aos-investidores 

Afinal não é propriamente um artigo é mais um texto de marketing de apresentação da empresa dos sócios co-autores. A revista FundsPeople não se lê, porque pelos vistos é uma revista menor, por aquilo que se induz do co-autor, mas já serve como um veículo de marketing ... há aqui qualquer coisa de incoerente nesta relação. Será que a empresa dos co-autores está orientada para investidores de leituras menores? Se for assim, já há alguma coerência. 

Eu lembro que o Sr. Silva já tinha classificado o site do MarketWatch (https://www.marketwatch.com/) como uma espécie do jornal Correio da Manhã, agora é a FundsPeople ... não há dúvidas que o Sr. Silva é um sere superior da evolução da espécie humana ... como fosse um gigante que não pode baixar o olhar para leituras menores, pois isso afeta os músculos e articulações do pescoço e da coluna vertebral, e um homem que é homem e honrado tem de ter a "espinha direita", na evolução do homo erectus. 

 

Editado 21 de Outubro de 2020 por Bedrock

[Bedrock 137]

The Software Sector's Richest Stocks.  Tue, Oct 20, 2020

There was a time not long ago when companies that traded at more than 20 times earnings were considered expensive.  For investors in the software sector, valuing a stock based on its earnings multiple is considered a metric of a bygone era right up there with ticker-tape and trading floors.  With most companies in the sector having no earnings to speak of, the more preferable way to value a company is to look at its multiple to revenues, but even by that metric, a number of companies trade at more than 20 times revenues.

The table below lists companies in the Russell 3000 Software industry that trade for more than 20 times annual sales.  Of these 27 names, eight trade for more than forty times sales, and two - BigCommerce (BIGC) and Zoom Video (ZM) - trade at more than 100 times sales.  With valuations like that, it's hard to imagine what assumptions are being made about future growth.  It's not as though these companies are small either.  Of the 27 stocks listed, more than two-thirds have market caps of more than $10 billion, and their combined market cap is over $750 billion.  Regarding their valuations, you can say all you want, but investors have gotten rich owning them this year as their average YTD performance is a gain of 159.1%.  The median is not as strong but is still an impressive 113.6%.

https://www.bespokepremium.com/interactive/posts/think-big-blog/the-software-sectors-richest-stocks 

Editado 21 de Outubro de 2020 por Bedrock

[Bedrock 137]

Tesla (TSLA) Driving Into Earnings.  Tue, Oct 20, 2020

https://www.bespokepremium.com/interactive/posts/think-big-blog/tesla-tsla-driving-into-earnings 

[-------- 2582]

há 1 hora, pge disse:

Sentes-te mais confortável num Caixa Disponivel ou com Certificados do Tesouro ou Aforro?

Nunca coloquei qualquer capital em Certificados de dívida pública de forma directa, só mesmo de forma indirecta com o NB O Europa ou NB Rendimento Plus ( que actualmente não tenho
) mas como estamos a falar de coisas um pouco diferentes ( Certificados tem mais rentabilidade mas com uma movimentação mais limitada e por isso sai fora do objectivo de ter capital não á ordem mas a qualquer altura poder resgatar e ter o capital em 2 dias na conta ) diria que para esse objectivo definido prefiro um fundo de liquidez, não é uma questão de estar mais confortável ( nesse aspecto no limite até poderia preferir Certificados ( produto de menor risco no mercado, só se houvesse alguma reestruturação de dívida e apanhasse os Certificados o que eu não acredito de todo ) ).

Basicamente pode-se estacionar capital num fundo de liquidez até voltar a necessitar dele para voltar a investir, e isto é feito em 2 ou 3 dias, e tempo é dinheiro 👍

[Virtua 1302]

há 2 horas, Bedrock disse:

O artigo do Sr. Silva em co-autoria é este: https://pt.fundspeople.com/news/a-inovacao-no-aconselhamento-aos-investidores 

Afinal não é propriamente um artigo é mais um texto de marketing de apresentação da empresa dos sócios co-autores. A revista FundsPeople não se lê, porque pelos vistos é uma revista menor, por aquilo que se induz do co-autor, mas já serve como um veículo de marketing ... há aqui qualquer coisa de incoerente nesta relação. Será que a empresa dos co-autores está orientada para investidores de leituras menores? Se for assim, já há alguma coerência. 

Eu lembro que o Sr. Silva já tinha classificado o site do MarketWatch (https://www.marketwatch.com/) como uma espécie do jornal Correio da Manhã, agora é a FundsPeople ... não há dúvidas que o Sr. Silva é um sere superior da evolução da espécie humana ... como fosse um gigante que não pode baixar o olhar para leituras menores, pois isso afeta os músculos e articulações do pescoço e da coluna vertebral, e um homem que é homem e honrado tem de ter a "espinha direita", na evolução do homo erectus. 

Tenho pena que continues a recorrer a ataques pessoais. Esse tipo de raiva não é algo normal/comum. Provavelmente consideraste o não te ter respondido uma má educação proveniente de te ignorar. E se estás errado em relação à má educação não estás errado no ignorar. Isto é o que vejo quando venho ao tópico (no PC):

Por isso nem reparei na tua questão. Esta foi a forma que tentei encontrar de poder vir aqui ao tópico sem afectar a minha saúde mental, infelizmente parece-me que não fui bem sucedido.

Apenas há pouco quando vim com o telemóvel (onde não estou logado) é que me deparei com o teu texto, até antes de ler a tua pergunta. Como o que disseste envolve outras pessoas e entidades que não eu, vejo-me obrigado a esclarecer algumas coisas.

há 2 horas, Bedrock disse:

O artigo do Sr. Silva em co-autoria é este: https://pt.fundspeople.com/news/a-inovacao-no-aconselhamento-aos-investidores 

1. O artigo apenas está na revista de papel, por isso não é esse. Encontra-se na página 70 a 74. 

há 2 horas, Bedrock disse:

A revista FundsPeople não se lê, porque pelos vistos é uma revista menor, por aquilo que se induz do co-autor

2. Induz? Porque não a costumo ler? Também não leio o The Economist e considero ser das melhores e mais completas revistas mundiais. A funds people até é dos poucos sites que tem autorização para fazer notificações no meu telemóvel. Esta indução está tão correcta como o ponto 1.

Editado 21 de Outubro de 2020 por Virtua