Fundos de Investimento ( Mutual Funds - SICAV )

[Bedrock 137]

há 13 horas, Rick Lusitano disse:

Parece um Manifesto comunista ou pelo menos anti-capitalista.

Mas sim, são essas as regras de jogo. A política monetária é poder Nº1. Dizem que há 3 poderes políticos, o executivo, o administrativo, e o judicial. Os jornalistas/média gostam de se intitular como o 4º poder. Mas acima desses todos e que não é falado é o poder monetário.

Vejo que consegues atingir algumas coisas sobre a política monetária, mas depois misturas algumas coisas para tentar justificar a tua visão sobre o tema. Se gostas do tema, deixa as ideologias de parte, estuda a parte económica da política monetária, faz estudos empíricos e vais ver que muitas coisas vão começar a fazer mais sentido.

Há por vezes, uma vox populi que por desconhecimento criam teorias, algumas de conspiração ou negaccionismo. Aqui os BC parece que são uma seita oculta que come criancinhas e quer dominar o mundo, se calhar são extra-terrestres.

Até te deixo uma sugestão de leitura sobre esse tema e escrito por académicos, mas de leitura acessível, mesmo para leigos. É uma boa introdução à Economia/Política Monetária:

 

 

Porquê lutar contra o sistema, se podes seguir o sistema e ganhar com isso?

Os BC são os casinos, todos os outros agentes económicos são os jogadores, e nós sabemos que a casa ganha sempre. Só o Soros conseguiu até agora quebrar um BC.

Eu não tenho problema nenhum que os capitalistas e financeiros tenham cada vez mais poder e que haja mais diferenças de rendimentos das classes. Há uma estranha mania de se querer todos sejam iguais, sinal do coletivismo das ditaduras, se nós temos 5 dedos em cada mão e são todos diferentes, porque temos que ser todos iguais?

Quem tem dinheiro e irá ter mais dinheiro? Porquê? Por causa da matemática, juros compostos, mais conhecimento, utilidade marginal, porque simplesmente que tem o dinheiro dita as regras e quem não tem o dinheiro terá de as aceitar se quer o dinheiro, etc.

Dando um exemplo, há uma pessoa no Cazaquistão que não tem rendimentos suficientes para comprar um carro usado (não consegue comprar um carro novo por ser muito caro), então pede dinheiro emprestado, quem tem o dinheiro empresta mas dita as condições, o borrower compra o carro e paga o empréstimo com juros, o credor fica com mais dinheiro do que tinha antes.

O "rico" ou capitalista como é tradicionalmente chamado, é apenas a pessoa que não consumiu as poupanças, e os "pobres" são aqueles que consomem tudo e se for preciso ainda pedem emprestado, ficando ainda mais pobres e duplamente, porque não poupa e não rentabiliza as suas poupanças e em segundo porque ainda endivida os seus rendimentos futuros.

Se nós não consumimos todo o nosso rendimento, por exemplo, o salário, e investimos num depósito a prazo ou num Fundo de Investimento, as nossas poupanças, e ao fim de um certo tempo, temos mais dinheiro do que a pessoa que não poupou e não investiu, logo devemos ser castigados?

Devemos dar o lucro das nossas poupanças, totalmente ou parcialmente via impostos para as pessoas que não pouparam e não investiram?

Temos que partilhar a nossa riqueza para distribuição de rendimentos, para todos terem o mesmo rendimento? Se sim, o incentivo para poupar e investir vai se perder com uma maior distribuição.

Se os lucros da inovação é para dar a quem não inova, porquê inovar?

Se quem gasta milhões em pesquisa e desenvolvimento de novas tecnologias, medicamentos, etc, não tiver alguma protecção do seu conhecimento, através de patentes, para recuperar o seu investimento e ter algum retorno, nem sequer vai fazer o investimento na pesquisa e desenvolvimento.

E a Humanidade vai abrandando a sua evolução por ideias de distribuição de rendimentos.

Um exemplo mais simples, se quem tirar um curso superior não tiver rendimentos salariais superiores em quantidade suficiente aos que uma pessoa que não tira um curso superior. Quem ia tirar um curso superior perde o incentivo para estudar mais 3 ou 5 ou 7 ou mais anos nos vários graus de ensino superior? Mas alguém vai tirar uma licenciatura/mestrado para ganhar +50 ou +100 EUR que uma pessoa que têm o 12º ano? O tempo, esforço e dinheiro despendidos compensam?

 

 

Citação

Vejo que consegues atingir algumas coisas sobre a política monetária, mas depois misturas algumas coisas para tentar justificar a tua visão sobre o tema. Se gostas do tema, deixa as ideologias de parte, estuda a parte económica da política monetária, faz estudos empíricos e vais ver que muitas coisas vão começar a fazer mais sentido.

A Ideologia enviesada revelas tu ao não pores um like no meu post, o qual tecnicamente merece (eu tenho autocrítica e sei fazer autoanálise), pelo que não foste honesto tecnicamente,  pois, pelos vistos, as  ideias direitelhas toldaram a tua visão e análise sobre o meu post.

Eu detesto mais de 95 % dos políticos, porque já pude constatar que vários técnicos válidos entraram honestos nos partidos, mas depois as máquinas partidárias é que ditam as regras do jogo, e aí a esses técnicos honestos só restam 2 saídas: ou aceitam as regras do jogo ou então, se quiserem continuar a serem honestos, têm de abandonar o partido (qualquer que seja o partido).

A minha ideologia é a da ciência validada pela experimentação, é a da técnica prática fazedora de coisas com a melhor relação de custo-benefício, ao mesmo tempo que respeita e tem em consideração os fatores ambientais e sociais de autossustentabildade e de bem-estar. A minha ideologia é a minha cabeça com pensamentos próprios, nunca pensei nem nunca vou pensar pela cabeça de ninguém, pois não sou orfão intelectual de ninguém, e gosto mais de me citar a mim próprio e apresentar obras feitas do que citar outros autores e apresentar obras feitas por outros.

Sou mais do estilo de "savoir faire", entendes? A mim não me interessa ouvir um médico sobre a experiência da maternidade e das dores de parto, estou mais interessado em ouvir uma médica que já tenha sido mãe. Percebes melhor agora o meu ponto de vista sobre as coisas e o mundo em geral?

Citação

Há por vezes, uma vox populi que por desconhecimento criam teorias, algumas de conspiração ou negaccionismo. Aqui os BC parece que são uma seita oculta que come criancinhas e quer dominar o mundo, se calhar são extra-terrestres. 

Até te deixo uma sugestão de leitura sobre esse tema e escrito por académicos, mas de leitura acessível, mesmo para leigos. É uma boa introdução à Economia/Política Monetária:

Eu nunca foi atrás de vox populi, porque tenho uma voz e pensamentos próprios, não é preciso ser muito inteligente para perceber que, de uma maneira geral, as politicas monetárias da Fed e de alguns Bancos Centrais, contribuíram ainda mais para o delay entre os mais ricos e os pobres, bem como entre os detentores das unidades de produção, comercialização e de distribuição e os respetivos trabalhadores.

Eu sou trabalhador, pois o meu trabalho é produtivo, tu se trabalhas também és trabalhador, então será que tu pensas que a mão-de-obra ou os operários de uma fábrica é uma variável com pouca importância e que facilmente pode ser trocada e que as atividades continuam a funcionar na mesma? Um patrão inteligente promove e paga ações de formação aos seus trabalhores, motiva-os e para lhes dar uma motivação extra reserva para os trabalhares uma cota na sociedade empresarial, assim como cria uma parcela variável no ordenado mensal em função da produtividade operária. Este é que é um patrão a sério e assim, à partida, a sua empresa está munida do essencial (bons recursos humanos motivados) para o seu negócio ter sucesso.

Rick, tu recomendaste-me um livro de "leitura acessível, mesmo para leigos", será que tu conheces a minha capacidade de leitura e interpretação de documentos técnicos?

Eu vou te ensinar uma coisa: todo o técnico que domina, em termos teóricos e práticos, um qualquer assunto a 100 %, o mesmo vai expor a informação técnica de uma maneira simples e clara, e todo o técnico que complica a técnica é porque não a domina a 100 %. Os para-ignorantes e os ignorantes é que são uns complicómetros da técnica. Uma grande parte do meu saber devo-o essencialmente a 3 professores de áreas técnicas diferentes, e todos eles eram dos professores que explanavam as matérias de um modo mais simples, ao mesmo tempo, eram dos professores com maior categoria na faculdade. 

Rick, quando uma pessoa não percebe bem e tem pouca prática sobre a coisa, é como aquele copulador teórico mas inexperiente, que durante o ato da coisa tem uma falta de jeito tal no "savoir faire" que até os big balls" o atrapalham.

Citação

O "rico" ou capitalista como é tradicionalmente chamado, é apenas a pessoa que não consumiu as poupanças, e os "pobres" são aqueles que consomem tudo e se for preciso ainda pedem emprestado, ficando ainda mais pobres e duplamente, porque não poupa e não rentabiliza as suas poupanças e em segundo porque ainda endivida os seus rendimentos futuros.

Rick, durante a fase das dívidas soberanas, em particular na Europa, o que é que o poder do capital = mercados financeiros fizeram e tentaram fazer ainda mais se o Drahi não tivesse vindo com a bazuca do BCE (neste ato, o Banco Central não comeu criancinhas, como tu jocosamente comentaste, pois aqui até foi amigo das "criancinhas" = mais indefesos)? Eu vou te dar a resposta: foram mais agiotas que os judeus, aproveitando-se dos mais endividados indefesos. Este comportamento é como um "valente" dar um enxerto de porrada num teraplégico. Esta porcaria dos mercados financeiros têm rosto (maiores entidades bancárias e os mais ricos, singulares ou coletivamente de sociedades, os quais detêm a maioria do capital, logo têm o poder do capital, logo influenciam os trajetos das economias), não são extra-terrestres. Tu ao defenderes, de peito aberto, este tipo de mercados financeiros é que te podes comportar como um extra-terrestre, porque não estás a defender o bem-comum da maioria dos habitantes da Terra.

Rick, um pobre ou um trabalhador que no final de cada mês só lhe resta no bolso uns trocos, por mais que poupe esses vários trocos mensais, nunca, matematicamente, vai ter uma resma de notas de poupança, nem que passe os 100 anos de idade. Nós devemos ser solidários e ter classe em saber partilhar as sobras das nossas refeições, mais ou menos faustosas, com os que estão subnutridos ou com fome.

Rick, tal como eu, já ouviste várias vezes os governos a dizerem que não se deve aplicar esta ou aquela politica porque isso iria desagradar aos mercados e aí sofríamos as consequências dessa afronta. Os mercados têm o rosto que eu apontei atrás, são os novos judeus hiper agiotas dos tempos modernos desta porcaria de sociedade em que vivemos, pois até os governos, democraticamente eleitos, não podem implementar as suas políticas económico-financeiras para os vários setores da sociedade, pois estão condicionados ao "estado de alma" desses ditos mercados, logo os governos não são independentes, logo, na prática, com o nosso voto "inútil" estamos a votar não para a formação de governos mas sim a "votar" e a perpetuar até ao infinito, porque não há tomates para partir este círculo vicioso, os referidos mercados financeiros.

Citação

Se os lucros da inovação é para dar a quem não inova, porquê inovar?

Rick, eu sendo técnico e quem me conhece minimamente, mesmo até por aquilo que vou postando no tópico, sabe que para mim a inovação está no top, como é lógico, pois só com inovações é que nós podemos progredir, que eu saiba não é com teorias de "mais do mesmo" que nós progredimos.

Vou te dar só um exemplos que vai além do mainstream, ou seja, ações um pouco "out of the box", logo incorpora alguma inovação pessoal:

 Nós ouvimos falar no ponto G da vagina, uns dizem que existe e até alguns da área dizem que pode não existir. Eu como sou daqueles que acha que o teu dança-se a dois, fui melhor estudar a matéria do corpo da mulher, da parte hormonal, a vagina e o clitóris, pois eu como não sou egoísta e gosto da partilha, sei que para melhorar ainda mais a performance do ato sexual, e assim as minhas amigas poderem ter ainda mais retornos, tinha que estudar melhor essas áreas e depois passar para a parte prática experimental, foi o que fiz. Então aqui vai as conclusões que tirei: 

a) Não há qualquer relação entre o tamanho da ponta exposta do clitóris e o potencial de prazer das minhas amigas;

b) Para mim, não há ponto G, mas sim uma zona G, que é perto da entrada da vagina do lado anterior (para a frente), sendo que essa zona tem diferenciação entre as amigas, pois numas estava mais desenvolvida que noutras. Nessa zona G, por apalpação nas diversas fases de excitação, podem-se notar essas diferenças. Essa zona é um pouco rugosa e tem uma espécie de pregas ou serrilha fina como um serrote, e quanto mais, no estado de excitação, esses "dentes de serrote" estiverem mais salientes, mais prazer havia nas mulheres, para além de que essa zona G também aumentavam um pouco de volume, devido ao inflow de sangue para essa área, e notava-se uma zona arredondada crescente, à mediada que crescia o prazer delas.

Portanto Rick, se há pessoas que gostam de estudar as coisas a fundo, eu sou uma delas, e não preciso que me assobiam para beber água quando tenho sede. Neste caso da vagina das mulheres não interessa ir muito fundo, pois o grande prazer está quase logo ali à entrada do "parque de diversões".

Sabes Rick, eu como fundamentalista do mercado acionista, faz com que seja muito curioso e pratique uma adequada "due diligence" nos ativos das minhas amigas.

Editado 7 de Setembro de 2020 por Bedrock

[-------- 2582]

[Rick Lusitano 2115]

há 27 minutos, Bedrock disse:

A Ideologia enviesada revelas tu ao não pores um like no meu post, o qual tecnicamente merece (eu tenho autocrítica e sei fazer autoanálise), pelo que não foste honesto tecnicamente,  pois, pelos vistos, as  ideias direitelhas toldaram a tua visão e análise sobre o meu post.

Vou cometer o pecado capital de te dar resposta.

Primeiro não sou obrigado a dar likes ou dislikes a ninguém. Dou quando penso que o contributo é positivo ou negativo. E o teu post não tem qualidade suficiente para levar like.

Segundo, não digo que a pessoa x ou y são toldadas por ideologias de direita ou esquerda. Quem sou para julgar os outros?

Depois quando não percebo um tema, não vou especular com teorias e não ataco pessoas que possam saber mais que eu, só porque não têm a minha visão que eu. Eu reconheço a minha humildade quando não detenho conhecimento suficiente para formar uma opinião pessoal e agradeço a partilha de quem sabe mais do que eu em algum tema.

Da mesma maneira que não falo de engenharia ou de física, por não ter conhecimentos, não vou contestar que tem esse conhecimento, reconheço a minha pequenez.

Não contribuo para a disseminação de teorias ou visões erradas da realidade. É perigoso espelhar informação que é errada. Por isso, quando não sei, não publico, para não contribuir para que outras pessoas tenham conhecimento errado.

Quando dou sugestões de leitura académica, dou provas cientificas que refutam teorias, falta de conhecimentos e opiniões enviesadas. Se não acreditam naquilo que eu digo, vejam o que dizem outros especialistas e os estudos realizados. E as leituras servirão para corrigir informação errada e enviesada.

Não vou entrar em bate bocas por questões ideológicas, cada um tem a sua.

Se eu quisesse conversas da treta ia para o Facebook, aonde a ignorância e o extremismo tem um solo fértil para germinar.

Se eu fosse contestar toda a informação que escreves de tua autoria sobre temas financeiros, teria que fazer vários reparos. Mas não o faço, por iria perder demasiado tempo e para não entrar em bate-bocas. Porque tu não aceitas as criticas, levas tudo de forma emocional.

Da minha parte, vou me abster de debater com pessoas que não aceitam o debate de forma saudável.

Consegues alienar todas as pessoas do tópico, aos poucos, todos os users deixam de interagir contigo, devido ao teu comportamento, que não vou adjectivar.

O tópico do D@vid que devia ser sobre Fundos de Investimento, acaba por um local aonde tudo aparece, até fotografias de comida, comentários sexistas sobre mulheres e a sua genitália.

Esse teu comportamento, acaba por afastar users do tópico, por este clima agressivo.

[Badjouras 204]

A 04/09/2020 às 22:26, ruicarlov disse:

Infelizmente não é só aqui neste tópico. Recentemente tem havido "ataques" de votos negativos afectando vários utilizadores e concordo com a sugestão de retirar esta funcionalidade, que está a ser claramente abusada. No entanto enquanto mero moderador não tenho possibilidades de o fazer e a administração propriamente dita não está muito presente e não há notificação de ter lido a minha mensagem (e de outros utilizadores sobre o assunto). Mas recentemente conseguir falar com o antigo administrador que já não está no activo e tanto quanto percebi já informou a nova administração deste tema. Só resta aguardar e entretanto vou tomando acções quando me apercebo alguns abusos destes votos.

E ainda por vezes parece que há pessoas com duas/três contas sempre a votar nos mesmos. Não vou mencionar nomes mas é uma questão de estar atento.
Não concordo com a retirada da funcionalidade mas com uma adaptação da mesma para uma forma melhor/menos fácil de abusar. No entanto tendo em conta que a administração deste forum está morta e parecem não querer saber do fórum duvido que alguém se dê ao trabalho de alterar as funcionalidades.

Na minha opinião há várias coisas que deveriam ser alteradas no fórum, até se podia fazer um tópico especificamente sobre isso de forma a levar as sugestões a quem pode implementá-las.

[Bedrock 137]

há 3 horas, Rick Lusitano disse:

Vou cometer o pecado capital de te dar resposta.

Primeiro não sou obrigado a dar likes ou dislikes a ninguém. Dou quando penso que o contributo é positivo ou negativo. E o teu post não tem qualidade suficiente para levar like.

Segundo, não digo que a pessoa x ou y são toldadas por ideologias de direita ou esquerda. Quem sou para julgar os outros?

Depois quando não percebo um tema, não vou especular com teorias e não ataco pessoas que possam saber mais que eu, só porque não têm a minha visão que eu. Eu reconheço a minha humildade quando não detenho conhecimento suficiente para formar uma opinião pessoal e agradeço a partilha de quem sabe mais do que eu em algum tema.

Citação

Da mesma maneira que não falo de engenharia ou de física, por não ter conhecimentos, não vou contestar que tem esse conhecimento, reconheço a minha pequenez.

Não contribuo para a disseminação de teorias ou visões erradas da realidade. É perigoso espelhar informação que é errada. Por isso, quando não sei, não publico, para não contribuir para que outras pessoas tenham conhecimento errado.

Citação

Quando dou sugestões de leitura académica, dou provas cientificas que refutam teorias, falta de conhecimentos e opiniões enviesadas. Se não acreditam naquilo que eu digo, vejam o que dizem outros especialistas e os estudos realizados. E as leituras servirão para corrigir informação errada e enviesada.

Não vou entrar em bate bocas por questões ideológicas, cada um tem a sua.

Se eu quisesse conversas da treta ia para o Facebook, aonde a ignorância e o extremismo tem um solo fértil para germinar.

Se eu fosse contestar toda a informação que escreves de tua autoria sobre temas financeiros, teria que fazer vários reparos. Mas não o faço, por iria perder demasiado tempo e para não entrar em bate-bocas. Porque tu não aceitas as criticas, levas tudo de forma emocional.

Da minha parte, vou me abster de debater com pessoas que não aceitam o debate de forma saudável.

Consegues alienar todas as pessoas do tópico, aos poucos, todos os users deixam de interagir contigo, devido ao teu comportamento, que não vou adjectivar.

O tópico do D@vid que devia ser sobre Fundos de Investimento, acaba por um local aonde tudo aparece, até fotografias de comida, comentários sexistas sobre mulheres e a sua genitália.

Esse teu comportamento, acaba por afastar users do tópico, por este clima agressivo.

Citação

Primeiro não sou obrigado a dar likes ou dislikes a ninguém. Dou quando penso que o contributo é positivo ou negativo. E o teu post não tem qualidade suficiente para levar like.

Rick, já que tu subiste a parada, vamos então subir a parada. Eu não preciso da tua validação técnica para nada e já que tu falas em falta de qualidade, vou te fazer um desafio: apresenta aí o teu curriculum na área com eventual licenciatura, mestrado, MBA, ... (não te esqueças que para além dos 2 primeiros nomes que me disseste quando tu eras meu amigo, eu acabei por saber o teu nome completo, apesar de quando te fui buscar e pôr em Lisboa quando fomos almoçar a Setúbal com o Joker, tu teres feito questão de não te ir buscar e pôr em casa). 

Eu vou te ensinar uma coisa, que pelos vistos tu desconheces, qualquer licenciatura de 5 anos de uma engenharia tirada numa boa faculdade tem todas as ciências de base exatas e para-exatas para poder perceber as questões económico-financeiras, aliás temos cadeiras específicas da área, porque os engenheiros devem, em termos de conceção de projeto, apresentar as melhores soluções com melhor relação qualidade-preço, para além de deverem apresentar as melhores técnicas praticáveis para o destino do projeto, que são um pouco diferentes da melhor tecnologia disponível (update científico, deixando para 2.º plano o custo associado), pelo que é diferente projetar para um país subdesenvolvido de África ou para um país do Norte da Europa, por causa dos custos associados ao projeto.

   

Citação

Quando dou sugestões de leitura académica, dou provas cientificas que refutam teorias, falta de conhecimentos e opiniões enviesadas. Se não acreditam naquilo que eu digo, vejam o que dizem outros especialistas e os estudos realizados. E as leituras servirão para corrigir informação errada e enviesada.

Indica-me aí um qualquer parágrafo errado, com justificação técnica, do meu post em causa, de modo a permitires a minha defesa e o eventual contraditório técnico, porque senão este teu parágrafo citado não passa de blá, blá, ...

Citação

Da mesma maneira que não falo de engenharia ou de física, por não ter conhecimentos, não vou contestar que tem esse conhecimento, reconheço a minha pequenez.

Aqui é que está o teu problema principal, pois conforme referi atrás, uma licenciatura de 5 anos numa engenharia bem lecionada tem a necessária preparação de base para entender os fenómenos económico-financeiros, mas o contrário já não é verdade. Quando o BCP teve na liderança um engenheiro, como formação de base, na altura era o maior banco privado, depois da sua saída vê-se que o banco teve uma valorização brutal. 

Citação

Se eu fosse contestar toda a informação que escreves de tua autoria sobre temas financeiros, teria que fazer vários reparos. Mas não o faço, por iria perder demasiado tempo e para não entrar em bate-bocas. Porque tu não aceitas as criticas, levas tudo de forma emocional.

Rick, não te acanhes, coloca aí parágrafos meus que tu julgues que estão tecnicamente errados e justifica as tuas apreciações. Sabes que comigo estás à vontade, pois eu até sou das pessoas mais escrutinadas devido à minha maneira de ser e tentar pensar "out of the box", criando assim vários anticorpos. Eu mais do que ninguém, aqui no tópico, tenho que pensar mais do que uma vez sobre o que vou escrever, e às vezes falho porque não faço uma 2.ª leitura de validação sobre aquilo que escrevo.

Citação

Consegues alienar todas as pessoas do tópico, aos poucos, todos os users deixam de interagir contigo, devido ao teu comportamento, que não vou adjectivar.

Quando as pessoas não se aguentam na parada por si só, normalmente vão refugiar-se no efeito manada. Uma pessoa vertical vale por si só e não precisa do colchão horizontal da manada. 

Citação

O tópico do D@vid que devia ser sobre Fundos de Investimento, acaba por um local aonde tudo aparece, até fotografias de comida, comentários sexistas sobre mulheres e a sua genitália.

Rick, tu por acaso não aprecias um bom prato de comida, acompanhado por um bom vinho e uma linda mulher, que para além de ser boa à estática (porque é bonita), ela é também de outperformance à dinâmica. Estás a ver que mais importante do que a estática do buy and hold, é a dinâmica de uma boa gestão ativa. Portanto, se para uma boa gestão ativa do processo, nós precisamos de perceber da genitália feminina, porque é que eu ainda tenho que levar com a tua crítica por praticar uma boa "due diligence" para aferir os fundamentais das vaginas.

Rick, vou te dar um conselho: nós para não ficarmos envaginados, temos que perceber e entender como funcionam as vaginas, o clitóris, as hormonas e tentar perceber o cérebro que comanda isto tudo. Estás a ver ... o cérebro de algumas mulheres é como o poder do capital, sempre superior à entidade reguladora, porque elas é que na realidade comandam o processo, e nós, se formos inteligentes, devemos entregar-lhes o volante e depois só temos que segui-las , tendo o cuidado de tentar estar sempre na frequência e comprimento de onda do swing mais apropriado para cada uma delas.

Editado 7 de Setembro de 2020 por Bedrock

[Bedrock 137]

Rick, como é que tu podes dizer mal das seguintes imagens, que são uma obra de arte da gastronomia molecular?

Sabes, porque é que eu decidi fazer este prato, que só me saiu bem à 2.ª vez, e depois saiu sempre bem, porque percebi qual foi o erro que cometi inicialmente?

Foi porque um dia num café, com vários amigos, um cozinheiro profissional me disse às tantas o seguinte: " Tu tens a mania que percebes de bioquímica, química orgânica, química das águas, microbiologia de bactérias e de fungos, mas eu não preciso de saber nada disso para produzir bons pratos". Eu fiquei de tal maneira agastado com a intervenção dele, que à frente dos amigos lhe fiz um desafio: Ok, tu és cozinheiro profissional e eu amador, mas vou te propor uma prova cega sobre um prato que tu queiras confecionar e eu vou apresentar o meu. Nomeamos aqui 2 pessoas para o júri em que só eles é que sabem quem a que fez os respetivos pratos, depois o pessoal degusta a comida e dá um voto ao prato que gosta mais, e no final quem tiver menos votos paga a despesa tida com os 2 pratos e ainda a despesa na marisquerira do ... para estes amigos todos. Ele concordou e o meu prato foi este, sendo que, felizmente, este jogo não foi perdido por mim, ao contrário de algumas apostas que fiz em ativos acionistas.

Ou seja, eu tive que provar, essencialmente a mim mesmo, que apesar de não ser um toureiro profissional da gastronomia, não tinha medo de entrar na arena com os touros em pontas, e se levasse uma cornada .. paciência. Eu já levei algumas cornadas  dos mercados acionistas, mas graças a Deus (e a mim) ainda aqui estou.

Editado 7 de Setembro de 2020 por Bedrock

[Bedrock 137]

How Nasdaq Could Climb Another 15%This Year

Hedged Investor September 2, 2020

https://thehedgedinvestor.com/2020/09/02/how-nasdaq-could-climb-another-15this-year/ 

 

[rui_marreiros 380]

há 10 horas, D@vid disse:

podes indicar de onde retiraste esta informação. Alguém conhece um artigo ou livro que estabeleça uma relação entre a performance destes sectores e as politicas económicas criadas pelos BC ou pelas condições politicas dos governos. 

[Rick Lusitano 2115]

há 2 minutos, rui_marreiros disse:

podes indicar de onde retiraste esta informação. Alguém conhece um artigo ou livro que estabeleça uma relação entre a performance destes sectores e as politicas económicas criadas pelos BC ou pelas condições politicas dos governos. 

Possivelmente do JP Morgan Guide to the Markets.

Podes ver/sacar aqui:

US - https://am.jpmorgan.com/blob-gim/1383407651970/83456/MI-GTM_3Q20.pdf

Europe - https://am.jpmorgan.com/content/dam/jpm-am-aem/global/en/insights/market-insights/guide-to-the-markets/mi-guide-to-the-markets-ce-en.pdf

Se esmiuçares os PDF, tens montes de informação económica, de várias áreas incluindo a economia/política monetária. È actualizado trimestralmente.

Tens o FRED, a melhor base de dados de informação económica dos US e também tem de outros países/regiões. Podes ver os gráficos e sacar dados para fazer gráficos. É da responsabilidade da Reserva Federal de St. Louis, um dos membros do Sistema de Reserva Federal (mais conhecido por Fed).

 

[Rick Lusitano 2115]

Talvez o que queres, é relacionar os ciclos económicos com as políticas monetárias. Os ciclos económicos tem alguma relação com os ciclos de crédito. Os sectores mais afectados pelas políticas monetárias são principalmente os sectores mais capitais intensivos. Também há sectores mais cíclicos que dependem dos hábitos de consumo dos agentes económicos.

As políticas orçamentais não é tão fácil encontrar um padrão, depende da vontade política do Governo e dos sectores com maiores impactos na ocasião. Na Crise de 2007-09, o sector automóvel foi resgatado pelo Governo dos US, como os bancos (um dos catalisadores da CFI). Agora fala-se das companhias aéreas. Noutros países salvaram-se os bancos na CFI e na Crise da Dívida Soberana na Zona Euro.

Os BC têm de salvar primeiro os bancos, pois os bancos são o canal de distribuição das políticas monetárias dos BC, são eles que emprestam o dinheiro e recolhem os depósitos. São os bancos, os intermediários da liquidez, se os bancos não emprestarem ou não permitirem os levantamentos dos depósitos, a economia para.

O livro que postei ontem sobre Economia/Política Monetária e Mercados Financeiros, explica o sistema bancário, os BC, as suas políticas monetárias, teorias económicas monetárias, os efeitos das políticas monetárias em várias classes de activos, etc. Agora que explique quais os sectores económicos, já não entra nesse detalhe.

Existe uma série de papers académicos, muitos estão desactualizados e não vão ao detalhe de falar em retornos, falam dos sectores económicos propriamente ditos.

Tens tratados académicos sobre os Bancos Centrais e Política Monetária, alguns estão desactualizados (pré -CFI ou a falar no inicio do QE nos EUA que apareceu na CFI), para além que são caríssimos.

Chegaste a ver o documentário "Princes of Yen"?

Aí o BC do Japão teve no passado, políticas monetárias direccionadas para sectores da economia, mas é um caso especifico na comunidade dos maiores BC.

Uma grande diferença existe entre os US e a Europa. As empresas nos US financiam-se muito nos mercados financeiros e na Europa, as empresas recorrem principalmente ao sistema bancário.

 

Editado 7 de Setembro de 2020 por Rick Lusitano
Correção de typos

[Rick Lusitano 2115]

Se quiseres ir mais a fundo, recomendo o excelente livro de Prémio Nobel em Economia, Paul Krugman sobre Economia (Monetária) Internacional, International Economics: Theory and Policy (700+ páginas), tem várias edições que são actualizações. Com alguma pesquisa na net, consegues encontrar o PDF.

 

 

Fala das taxas de juro, o Forex, o impacto das políticas monetárias no comércio internacional, exportações e importações de bens e serviços, fluxos de capital, etc.

O que os BC fazem para manter câmbios fixos ou semi-fixos. Poder Paridade de Compra, e outros conceitos económicos sobre a relação monetária entre países.

Fala de uma curiosidade nesta área que é o Big Mac Index (fica como teaser para quem tiver curiosidade de saber o que é este índice, podendo procurar na net).

Podes saltar alguns capítulos e ler apenas o que te interessa.

Para quem quer perceber o Forex, é essencial. (Não é aquilo que o videoblogger diz no vídeo dele, que não se conhece o funcionamento do Forex ou que é como uma blockchain.)

 

A 03/09/2020 às 22:07, Rick Lusitano disse:

Nota-se que quando falou do Fed, atrapalhou-se um pouco, é normal, os BC não são muito falados como funcionam, e olha que o Fed deve ser o BC mais escrutinado e transparente de todos.

Mas no Forex, ah tal... "pouca gente conhece como funciona o mercado do Forex, ..., é como uma blockchain", mete os pés pelas mãos para explicar EURUSD, com explicações sobre a economia. O que ele quer dizer na realidade, é que. é ele que não tem conhecimentos sobre o Forex. E que deveria dizer é que o Forex é condicionado pelos BC (e também pelos mercados quando há câmbios flexíveis).

 

 

 

 

 

[rui_marreiros 380]

há 44 minutos, Rick Lusitano disse:

Chegaste a ver o documentário "Princes of Yen"?

tens o link.

O que estou à procura é de encontrar alguma previsibilidade nas variações dentro de um sector económico ou sectores. Por exemplo: num ano o sector da saúde teve uma performance fraca e no ano seguinte foi o sector com melhor desempenho. Quais foram as razões para isso? É claro que posso utilizar os dados para me darem o impulso, mas essa informação será tardia. Numa variação de 30%, quando o impulso me alertar para a existência de uma tendência forte do mercado, já terei perdido 10%. Existem sectores que mostram, como tu referes, uma forte relação entre si, mas em determinadas alturas parece não terem nenhuma relação, o que causou isso? Se conseguir encontrar algum padrão, então poderei investir antecipadamente em sectores que tem a probabilidade de me trazer maior retorno.

Existem alguns fundos que analisam a performance semanal de cada sector e no final de cada mês investem nos 3 ou 4 sectores que tiveram melhores resultados. O que eu quero é perceber quais foram as medidas  politicas económicas e fiscais, ou outros acontecimentos, que ajudaram a criar essa melhor performance nesses 3 ou 4 sectores e se isso é um padrão, então posso investir nesses sectores numa fase inicial. Esta minha ideia não é original e devem existir estudos e tratados sobre isso.

Editado 8 de Setembro de 2020 por rui_marreiros
erro

[Rick Lusitano 2115]

há 1 hora, rui_marreiros disse:

tens o link.

Coloco o link para o post do @CountingCents aonde ele colocou o link para o documentário. Merece todo reconhecimento, para mim, um dos melhores contributos no fórum.

O autor do livro que deu origem ao documentário, é o criador da Teoria do Quantitative Easing (QE), que ele sugeriu ao BoJ para adoptar e retirar o Japão da crise económica. E mais tarde adoptado pelos EUA, ZE, RU e outros.

 

 

[Rick Lusitano 2115]

há 1 hora, rui_marreiros disse:

tens o link.

O que estou à procura é de encontrar alguma previsibilidade nas variações dentro de um sector económico ou sectores. Por exemplo: num ano o sector da saúde teve uma performance fraca e no ano seguinte foi o sector com melhor desempenho. Quais foram as razões para isso? É claro que posso utilizar os dados para me darem o impulso, mas essa informação será tardia. Numa variação de 30%, quando o impulso me alertar para a existência de uma tendência forte do mercado, já terei perdido 10%. Existem sectores que mostram, como tu referes, uma forte relação entre si, mas em determinadas alturas parece não terem nenhuma relação, o que causou isso? Se conseguir encontrar algum padrão, então poderei investir antecipadamente em sectores cujos retornos tenham a probabilidade de me trazer maior retorno.

Isso daria uma tese de doutoramento.

Assim de repente, lembro-me de construção de modelos econométricos que constróis, por exemplo, com a variável dependente = variável independente 1 + var. ind. 2 + ... + Erro. A var. dependente, pode n de variáveis (em Machine Learning é um mundo)

Depois podes ver se as variáveis ind. justificam a evolução da var. dependente através de vários testes, um teste muito importante seria ver se a variável do BC causa Granger na var. dependente. Assim conseguias ver a relação entre as duas. Mas pode existir uma outra variável ind. que explica com melhor significância o resultado da variável dependente.

 

Mais simples, mas mais imprecisa, seria fazer uma matriz de correlações.

Se quiseres, podes sacar as cotações de ETFs Sectoriais (US) no Investing.com o máximo histórico possível. Podes incluir ETF Physical Gold, se quiseres.

Depois podes sacar as taxas de juro directoras do Fed, taxas de inflação, as Yields das US Treasuries a 10 anos e o PIB real dos US, o site do FRED é o melhor local.

Colocas tudo no Excel ou fazes alguma programação, e consegues ver os desvios-padrão e retornos de cada variável, constróis uma matriz de correlação, tudo para os períodos de tempo que quiseres. Pode ser que consigas encontrar algum padrão.

 

Citação

Existem alguns fundos que analisam a performance semanal de cada sector e no final de cada mês investem nos 3 ou 4 sectores que tiveram melhores resultados. O que eu quero é perceber quais foram as medidas  politicas económicas e fiscais, ou outros acontecimentos, que ajudaram a criar essa melhor performance nesses 3 ou 4 sectores e se isso é um padrão, então posso investir nesses sectores numa fase inicial. Esta minha ideia não é original e devem existir estudos e tratados sobre isso.

Não és o único que gostaria de perceber os catalisadores para os mercados. Pode existir uma conjunção de factores conhecidos e outros desconhecidos que causam impacto num activo. Se conseguires perceber a comunicação dos BC já sabes o impacto que vai ter nos mercados. Antes das comunicações oficiais dos BC, os seus membros vão dando algumas dicas em eventos e entrevistas.

Usando o teu exemplo da Saúde, os BC não procuram beneficiar um sector em relação a outro, tirando os bancos por razões óbvias.

Se calhar estou a complicar para o que pretendes. Mas a tua questão abarca muitos campos, desde políticas macroeconómicas (Governos) e políticas monetárias (BC).

A literatura existente raramente conjuga a Economia e as Finanças, os académicos estão mais focados na Economia e os financeiros mais nos mercados financeiros, apesar abordarem os campos uns dos outros, levemente.

 

O que pretendes é segundo percebi, é conhecer os catalisadores das PMa e PMo nos mercados financeiros. Penso que talvez através dos ciclos económicos reais (Real Bussiness Cycles, RBC) se consiga ir lá:

 

É um gráfico do PNB real em logaritmos, mas geralmente usa-se o PIB real em logs. Se reparares tem ciclos económicos de expansão e de contração (a linha vermelha é o PNB potencial de longo prazo).

No topo de cada ciclo, a população está quase toda empregada (há uma taxa de desemprego natural, que indica que há uma parte da população, residual, que não encontra emprego por vários factores, nos US é cerca de 4%).

Quando a economia está no topo, todos os recursos da economia estão em pleno uso, os recursos humanos estão em pleno emprego. A taxa de inflação está no seu auge. Porque uma empresa se quiser contratar alguém terá que pagar mais aos novos empregados, roubando à concorrência (Lei da Procura/Oferta no mercado laboral). As pessoas como estão empregadas e recebem mais, porque não há mão-de-obra disponível, consomem mais, as fábricas produzem mais, há uma maior procura de matérias-primas e produtos intermédios, a economia está a todo o gás, toda a capacidade instalada está a ser utilizada.

É nesta altura que os investidores começam a fazer a rotação para sectores mais defensivos como Consumer Staples, Utilities e Healthcare, porque anteveem uma contração iminente. E porquê?

Porque se há inflação persistente acima do objectivo dos BC, os BC terão que arrefecer a inflação, aumentado as taxas de juro, aumentando as reservas legais do sistema bancário, fazendo operações de open-market com os bancos, para retirar massa monetária de circulação.

Ora os sectores, empresas e famílias mais endividadas começam a não conseguir pagar os seus créditos. Aumentam os NPL (banca afectada) e créditos obrigaccionistas e estruturados começam a falhar (impacto nos mercados financeiros). Há sectores que consomem mais capital que outros, o sistema financeiro, a construção imobiliária, o sector industrial entre outros.

Conforme aumentam as falências devido ao aumento do custo do dinheiro, a taxa de desemprego aumenta, o consumo diminui, aumenta as falências, e o ciclo vicioso continua.

Entretanto o PIB começa a cair. A quebra no consumo, o aumento do desemprego, contribuem para uma crise de confiança, reduzindo ainda mais o consumo e aumentando o desemprego, isto provoca quedas na taxa de inflação que é ainda mais agravada, porque as pessoas pensam que amanhã, os bens ainda serão mais baratos, porque as empresas não conseguem escoar a sua produção, é uma espiral recessiva que se auto-alimenta.

Lá terá que os BC voltar a baixar o custo do dinheiro, injectar liquidez no sistema financeiro, para os bancos se salvarem e emprestarem às empresas e às famílias.

Entretanto as empresas e as famílias começam a recuperar (curva ascendente a começar do fosso), a confiança aumenta, consumo vai aumentando graças ao crédito barato, a taxa de desemprego vai diminuindo, as fábricas começam a produzir mais, até tudo voltar ao uso de toda a capacidade produtiva da economia que é o topo do ciclo económico. E voltamos ao inicio da história.

 

Pegando neste testamento todo, ideias a retirar, observar a taxa de inflação e a taxa de desemprego (curiosamente são os objectivos do Fed, no BCE e BoE é apenas a taxa de inflação, mas como vimos, a taxa de inflação e de desemprego andam de mão dada.)

Se taxa de crescimento económico (PIB real) aumenta = taxa de inflação aumentou = taxa de desemprego diminuiu. E vice-versa

Como tens relatórios semanais (e também mensais) do desemprego nos US, consegues ver como está economia, não basta ver apenas uma semana, tem que se ver a tendência. Podes complementar com os relatórios mensais sobre a Taxa de Inflação Homologa. Também podes ver o PIB real, mas os 2 primeiros indicadores são os mais importantes. Podes criar alertas para estes indicadores económicos e outros no Investing.com (se quiseres, posso te dar os nomes/links).

Já tens os indicadores (catalisadores) económicos, falta o mais importante, quais os sectores em cada fase do ciclo económico. Podes ver este artigo de Junho/2020 da Fidelity que faz toda a ligação, algumas coisas certamente já lestes aqui no meu post.

(Se reparares nem falei de políticas macroeconómicas dos Governos, falei apenas da influência dos BC)

https://www.fidelity.com/viewpoints/investing-ideas/sector-investing-business-cycle

Também da Fidelity feito por vários CFA, tens um paper de 2017 com mais coisas, mas deve ter muita coisa em comum com o artigo de 2020, que deve ser a actualização do paper.

https://www.fidelity.com/webcontent/ap101883-markets_sectors-content/18.01.0/business_cycle/Business_Cycle_Sector_Approach.pdf

Em nenhum dos links li tudo, só vi por alto, batia certo com aquilo que conheço,  como a entidade e autores também são credíveis.

 

Com menos trabalho, tinhas me pago umas bujecas, e eu tinha explicado melhor, porque expliquei aqui de uma forma muito simplificada.

Editado 8 de Setembro de 2020 por Rick Lusitano
Correção de typos

[Vidolz 295]

Olha que os dados do desemprego nos US ultimamente tem saido um bocado "martelados", o nosso amigo Trump não é de fiar.

[superkinas 181]

o trump vai fazer tudo, noticias que ajudem nas eleições. O caso mais exemplificativo é o da Vacina.

Enquanto Organização mundial saúde diz que vacina só primeiro a 3 trimestre 2020 ele já disse em várias conferencias que esperava ter vacina principio novembro, dias antes eleições

[-------- 2582]

há 10 horas, rui_marreiros disse:

podes indicar de onde retiraste esta informação. Alguém conhece um artigo ou livro que estabeleça uma relação entre a performance destes sectores e as politicas económicas criadas pelos BC ou pelas condições politicas dos governos. 

Para além do que disse o Rick, esta informação está disponível num dos últimos artigos do Best Zoom :  https://www.bancobest.pt/ptg/best_zoom

[P2P Money Maker 250]

há 4 minutos, D@vid disse:

Para além do que disse o Rick, esta informação está disponível num dos últimos artigos do Best Zoom :  https://www.bancobest.pt/ptg/best_zoom

Não dará para receber isto como newsletter para não clientes ?

[-------- 2582]

A pré abertura hoje para o NASDAQ está boa...?

 

[Vidolz 295]

Na sexta o pré-market tb era o fim do mundo e no fim quase acabou positivo

[-------- 2582]

há 26 minutos, P2P Money Maker disse:

Não dará para receber isto como newsletter para não clientes ?

Não sei, mas em qualquer altura vais ao site e vês, é uma das boas ferramentas que o BB tem acessível também a não clientes.

[Bedrock 137]

A 06/09/2020 às 23:18, Vidolz disse:

Pergunta ingénua:

Vocês assumem que visto que no passado o valor dos fundos/stocks subiu sempre, que vai continuar a subir para a eternidade?

Vai haver uma altura em que os lucros das empresas/as suas avaliações de mercado chegam a um limite.

Ou nem que seja com a inflação os stocks sobem sempre?

No estudo do Prof. Siegel, que já referi no tópico, que abrange o mercado acionista dos EUA, desde o seu inicio em finais do século XIX, verifica-se que quem deteve o seu investimento em ações por um período contínuo de >= 17 anos, sempre ganhou dinheiro. Isto quer dizer que no mercado acionista existe o fenómeno de reversão para a média. Isto quer dizer que tudo o que sobe, especialmente o que sobe muito, há-de caír mais tarde ou mais cedo, e tudo o que cai, especialmente o que cai mais, há-de subir mais tarde ou mais cedo. Aqui ao “mais tarde” corresponderia um período <= 17 anos e o “mais cedo” não sabemos, porque se soubéssemos podíamos ser milionários, se mais de 50 % dos restantes investidores não soubessem.

No longo prazo, as ações oferecem mais retornos que as obrigações ou o monetário, isto porque as ações têm, em média, uma maior volatilidade ou desvio padrão em relação à média dos retornos, e a essa maior volatilidade ou risco em relação às restantes classes de ativos, faz com que haja um prémio de risco nas ações, que se traduz assim num extra nos retornos das ações, no longo prazo.

Haverá 2 explicações possíveis para justificar o motivo pelo qual as ações devem oferecer retornos esperados mais altos. Uma será baseada no risco, como já referi, a outra será estrutural.

O conceito estrutural é de que as compras de ações empresariais oferecem uma parcela de propriedade nessas empresas, em função da quantidade de ações compradas. Assim, este investimento incorpora ganhos do negócio, distribuição de dividendos, progresso tecnológico e inovação. Nesse sentido, qualquer pessoa pode comprar uma participação acionária na economia global, logo quem detém mais capital, para investir em ações empresariais, pode assim ditar os rumos das economias locais ou globais.

As ações são mais ou menos uma promessa para um fluxo futuro de lucros desconhecido. As obrigações, por outro lado, são simplesmente um empréstimo. Isso significa que o seu lado positivo como obrigação, com um determinado período de maturação, está limitado ao pagamento de juros e ao reembolso investido no final da maturação.

Assim, é importante compreender esta distinção estrutural para se tentar entender as diferentes classes de ativos, mas o prémio de risco é a verdadeira chave de distinção entre esses diferentes ativos.

Risco e retornos são 2 variáveis associadas que têm uma correlação negativa (má volatilidade porque os retornos estão abaixo da sua média = mau risco, logo > risco => < retornos) quando a curva dos retornos está na fase de downside, e tem uma correlação positiva (boa volatilidade = bom risco, logo > risco => > retornos) quando estamos na fase de upside. O risco não garante que se tenha um retorno aceitável sobre o capital investido, mas é um pré-requisito que se deve assumir, de uma forma ou de outra, para se obter retornos. O maior risco das ações é que elas podem afundar muito, e aí tudo depende do capital remanescente (após as perdas) na carteira de ativos, para que num futuro, mais ou menos próximo, possamos atingir o break even (recuperação total das perdas).

Um abraço

Editado 8 de Setembro de 2020 por Bedrock

[Vidolz 295]

É hoje que rebenta a bolha?

Já tenho a mão no gatilho pronto para investir.

[P2P Money Maker 250]

há 21 minutos, Vidolz disse:

É hoje que rebenta a bolha?

Já tenho a mão no gatilho pronto para investir.

Ainda não está assim tão grave. Isto só para os Teslers é que está a doer 

 

Editado 8 de Setembro de 2020 por P2P Money Maker

[Bedrock 137]

há 50 minutos, Vidolz disse:

É hoje que rebenta a bolha?

Já tenho a mão no gatilho pronto para investir.

Parece que estamos na rampa descendente de reversão para a média. 

A questão é que hoje ainda não tens dados suficientes (poucos dias) para se acreditar com alguma probabilidade de que a reversão está em curso, pois estas quedas podem ser correções pontuais do sobreaquecimento, principalmente das big tecnológicas que não estavam a 100 ºC mas sim quase a 180º C (quando os materiais perdem toda a água absorvida e adsovida do "inchaço", do género de uma gravidez de 9 meses, ou seja, essa bolha de inchaço pode estar a parir, ou melhor, a explodir). Mas se amanhã continuar esta descida acentuada, eu entraria em 2 big tecnológicas que mais subiram este ano e que, ao mesmo tempo, tivessem as maiores quedas recentes, porque aí o mercado estava a me dizer que esse "inchaço" excessivo não tinha os necessários fundamentais para o suportar, mas, ao mesmo tempo, com essas maiores quedas relativas, esses ativos também tinham uma maior probabilidade de estarem mais próximos dos fundos, que é o ideal para se entrar.

Editado 8 de Setembro de 2020 por Bedrock