Fundos de Investimento ( Mutual Funds - SICAV )

[Bedrock 137]

Não obstante a intervenção da entidade reguladora, que eu reputo de equilibrada e sensata, the show must go on. 

[Rick Lusitano 2115]

A 25/08/2020 às 09:20, Mouro Emprestado disse:

Com distribuição de dividendos?

Não sei se essa performance é net return ou total return. Este último é o único que interessa.

Claro que o TR é o mais importante, mas segundo o Virtua, o Nikkei 225, só ficou break-even ao fim de 30 anos após o pico de 2019 se juntarmos os dividendos.

E tal como sabemos, reinvestir dividendos não é assim tão linear. Devido a:

- Os dividendos não são totalmente reinvestidos devido a impostos, logo perde-se uma parte dos dividendos. Desconheço os impostos no Japão, mas se for por exemplo, os nossos 28%, só se reinveste 72% dos dividendos, o que faz com o que break-even não seja atingido após os 30 anos, mas sim depois uns anos extras.

- Com o dividendos líquidos de impostos, podem não ser o suficiente para comprar o índice, porque o cash liquido não chega para comprar o índice, por este ter um valor superior ao valor dos dividendos líquidos, ou porque pode existir mínimos para a compra (ex: o índice custa 100, tens 100, mas tens de comprar 10x índice ou 1000 de investimento mínimo). Ou podes até conseguir comprar o índice mas ficas com cash por reinvestir (ex. o índice custa 100, tens 130, compras 100 e ficas com 30 parados).

Mas será que mesmo sem o problema do reinvestimento, ficarias 30 anos para só para ficar break-even?Ou que ao fim de 30 anos, continuavas investido num activo só para 10% TR por exemplo (e adiciona a isto a sua volatilidade)? Não terias uma exigência para manter um activo em carteira ao fim de n anos?

Editado 29 de Agosto de 2020 por Rick Lusitano
(Posts agrupados)

[Rick Lusitano 2115]

A 25/08/2020 às 10:37, 5coroas disse:

Não te esqueças dos Fidelity index (embora com taxa de subscrição) e os Vanguard (embora só para milionários).

Podes comprar Vanguard em outros IF. com valores mínimos mais baixos

[Bedrock 137]

 

 

[Rick Lusitano 2115]

A 25/08/2020 às 12:21, Antonio84Pereira disse:

Por falar em excel, @Rick Lusitano ou @Patanisca por acaso não têm um template do csv de importação do Investing.com das positions, que facilitava o carregamento massivo da info na plataforma?

Não tenho templates para exports. Eu faço os meus Excel à unha, sem ajuda de exports. Só assim tenho a certeza do que tenho tudo certo, sem bugs.

[Rick Lusitano 2115]

A 25/08/2020 às 10:54, P2P Money Maker disse:

Exacto...... That's the point. 

Podes definir: quando cair 10% entro. Mas depois pode cair mais 10% e mais 10% e mais 10%.

Podes é ter estratégia de reforçar a cada escalão. Mas isto é adivinhação e se calhar a 5 ou a 10 anos... you never know

Isso levanta uma questão interessante. Quando fazer reforços ou rebalanceamentos?

Por exemplo, rebalanceamentos anuais e reforços mensais/trimestrais/semestrais?

Por exemplo, ter para além dos reforços programados, reforços extraordinários quando acontece algum evento que pode ter trazer mais-valias, como uma correcção. Do genéro se cair x% reforço y, se cair 2 * x% reforço 2 * y, outra forma.

 

Distingo reforços como adicionar mais cash em cada investimento sem preocupações com os pesos de cada activo. E rebalanceamento como acertar os pesos. Penso que é mais fácil e rápido fazer reforços do que fazer rebalanceamentos porque podem haver grandes desvios dos pesos durante 1 ano, e porque se a carteira tiver diversos activos, pode ser mais complicado acertar os pesos, isto numa perspectiva de cash disponível para reforçar ou rebalancear.

[Bedrock 137]

[Bedrock 137]

[Rick Lusitano 2115]

A 25/08/2020 às 14:08, Lezz disse:

Perspectiva muito interessante e desafiadora.

Mantendo o foco só em ações e não em Bonds, manténs esse ceticismo saudável se falarmos de por exemplo:

Fidelity MSCI World Index Fund EUR P Acc

ou

iShares Core MSCI World UCITS ETF

Apesar de ambos terem a volta de 60% stocks US, tendo em conta que são mercados globais que acompanham um volume grande de stocks do mundo inteiro não precaveria o eventual crescer de uma nova potência e o estagnar de um gigante?

 

Penso que para quem não quer ser um investidor activo (a analisar o que se passa no mundo, para ajustar os seus investimentos) e/ou para ter uma maior diversificação do risco, é preferível investir num fundo global de acções ou de outra classe de activos. Em que o gestor activo ou o gestor do índice faz os ajustes necessários quando um país está melhor ou pior do que o investidor andar a comprar FI/ETFs de países ou regiões à la carte.

Usando um FI/ETF que seja global, o Buy and Hold terá mais aderência a uma estratégia de Buy and Hold, do que andar a comprar países isolados.

Portanto respondendo directamente à tua questão, Sim. Um FI/ETF global, como tem um olhar mundial, o seu gestor ou o gestor do índice que eles seguem, terão mais facilidade de ajustar os pesos das economias, parecido com o que fazem com as entradas e saídas de acções de um índice.

 

Mas atenção que MSCI World é só países desenvolvidos não é verdadeiramente um índice global. "World" é um exemplo do vocabulário dos US (um pouco umbigo-cêntrico).

O índice global é MSCI ACWI, que engloba O MSCI World (DM) + MSCI Emerging Markets (EM).

Porque curiosamente, a economia mundial nº2, a China, que está a desafiar a nº1, os EUA, é uma economia emergente (Emerging market) e não uma economia desenvolvida como seria de esperar. E também as economias emergentes têm índices de crescimento mais elevados do que as economias desenvolvidas, mas também têm mais risco.

 

[Rick Lusitano 2115]

A 26/08/2020 às 23:27, D@vid disse:

Vidolz = Presidente da Junta? ???

 

Pois é, is missing in action. Era cá uma personagem.

[-------- 2582]

NASDAQ sobe 50% e os resultados caem 30%..

 

[5coroas 1402]

há 4 horas, Rick Lusitano disse:

Podes comprar Vanguard em outros IF. com valores mínimos mais baixos

Onde????

[Rick Lusitano 2115]

há 2 horas, 5coroas disse:

Onde????

Banco Invest, Trading 212, DeGiro em ETFs.

A DeGiro tem também um index fund da Vanguard. Pode ser que possa ter mais no futuro, e/ou se os clientes solicitarem.

Na Trading 212, com algum jeitinho poderá se construir ETF/FI que sigam os índices que quiserem. E sem as comissões de compra/venda, de custódia e de gestão dos ETFs.

Editado 29 de Agosto de 2020 por Rick Lusitano
(Posts agrupados)

[Rick Lusitano 2115]

A 27/08/2020 às 15:49, 5coroas disse:

Mais uma bolha, facas a subir , ou os gringos andaram mesmo nas bricolages durante o confinamento?

 

Irra! Devia ter ficado mais tempo com o Pictet Timber.?

Devido às baixas taxas de juro nos EUA, o imobiliário residencial está a bombar, com refinanciamentos de hipotecas antigas e novas casas (fica no ar, um ligeiro odor a cenário do pós rebentar da bolha das dot.com em 2000 que culminou na CFI 2007-09).

E como se sabe, os Americanos gostam de casas feitas de madeiras (são mais baratas).

Uma pergunta, eram capazes de comprar uma casa de 2 andares por meio milhão ou mais (casas para classe média), feita exclusivamente de madeira e com paredes falsas?

Editado 29 de Agosto de 2020 por Rick Lusitano

[Rick Lusitano 2115]

A 27/08/2020 às 12:43, D@vid disse:

Alcool que devido á pandemia passou a ser um bem raro e escasso e de muito valor ?

 

O Scotch Whisky é juntamente com o Ouro e Bitcoins é considerado como uma activo de investimento de cobertura de risco de inflação.

Há plataformas de investimento/trading de Scotch Whisky, até para investidores de retalho.

Se fizeres questão até podes mandar engarrafar o teu Whisky e mandar que te seja entregue. Com a personalização da garrafa que quiseres, "D@vid Scotch Whisky".

[Bedrock 137]

há 4 horas, Rick Lusitano disse:

Pois é, is missing in action. Era cá uma personagem.

Houve uma certa altura em que pensei que o Presidente eras tu. Será que eras? Agora já podes dizer.?

[Rick Lusitano 2115]

há 1 minuto, Bedrock disse:

Houve uma certa altura em que pensei que o Presidente eras tu. Será que eras? Agora já podes dizer.?

Yep era eu. Agora vou criar uma nova personna mais actual, "Ministro das Finanças".

Achas? Já passo tempo suficiente no fórum para andar a criar novos users e andar a fazer perguntas e comentários bizarros.

[Bedrock 137]

há 19 minutos, Rick Lusitano disse:

E como se sabe, os Americanos gostam de casas feitas de madeiras (são mais mais baratas).

Uma pergunta, eram capazes de comprar uma casa de 2 andares por meio milhão ou mais (casas para classe média), feita exclusivamente de madeira e com paredes falsas?

A madeira é utilizada por vantagens térmicas (EUA, Canadá, países nórdicos, ...).

Editado 29 de Agosto de 2020 por Bedrock

[Bedrock 137]

há 9 minutos, Rick Lusitano disse:

Yep era eu. Agora vou criar uma nova personna mais actual, "Ministro das Finanças".

Achas? Já passo tempo suficiente no fórum para andar a criar novos users e andar a fazer perguntas e comentários bizarros.

Os comentários só aparentemente é que eram bizarros, pois desde logo percebi que ele era inteligente, principalmente quando o confrontava de uma certa maneira e ele não respondia para não se encavar. 

[Rick Lusitano 2115]

há 14 minutos, Bedrock disse:

A madeira é utilizada por vantagens térmicas (EUA, Canadá, países nórdicos, ...).

Noutros países com cargas térmicas semelhantes ou piores, casas em madeira são mais raras e geralmente aparecem em locais mais no "interior", zonas com menos poder económico.

Eu invisto em imobiliário nos países bálticos e reparo nisso. Nas cidades, as casas já são de pedra/tijolo/cimento. Tanto que não invisto em casas de madeira e nem fora dos centros urbanos, mesmo que haja algumas casas ou outro tipo de imobiliário construídos em pedra/tijolo/cimento.

Editado 29 de Agosto de 2020 por Rick Lusitano

[Bedrock 137]

há 12 minutos, Rick Lusitano disse:

Noutros países com cargas térmicas semelhantes ou piores, casas em madeira são mais raras e geralmente aparecem em locais mais no "interior", zonas com menos poder económico.

Eu invisto em imobiliário nos países bálticos e reparo nisso. Nas cidades, as casas já são de pedra/tijolo/cimento. Tanto que não invisto em casas de madeira e nem fora dos centros urbanos, mesmo que haja algumas casas ou outro tipo de imobiliário construídos em pedra/tijolo/cimento.

Em termos estruturais não dá para fazer grandes prédios em madeira.

[Rick Lusitano 2115]

A 27/08/2020 às 16:27, NunoSousa05 disse:

Mais uma corrida ao ouro ? 

Após ao anúncio do FED ao deixar a inflação correr acima dos 2% ?

Já viste como anda a inflação nos últimos 40 anos?

Nem com 3 QE do Fed e baixas taxas de juro durante 10 anos (QE começaram a acabar em 2013), os US tiveram a inflação pretendida pelo Fed, 2%, na altura todos diziam com essas medidas e políticas fiscais expansionistas do governo Obama, que a taxa de inflação nos US ia disparar. Muitos compraram Ouro, Tips, Commodities para cobrir o risco de inflação, e foi o que se viu.

A Zona Euro está também há 5 anos em QE e taxas de juros baixas (e em território negativo) e o BCE não consegue atingir uma taxa de inflação sustentável ligeiramente abaixo dos 2% (o objectivo do BCE é cerca de 2%, mas abaixo dos 2%, por simplicidade de discurso, principalmente nos médias, é dito que o objectivo do BCE para a taxa de inflação é 2%).

Se com tantas medidas de política monetária convencionais e não convencionais e durante prolongados períodos de tempo não se consegue, é desta vez, que se irá ter inflação muito elevada e durante períodos de tempo relevantes? Ver o exemplo do Japão com décadas de políticas monetárias e fiscais para fomentar a inflação.

 

A 28/08/2020 às 00:15, Rick Lusitano disse:

Porquê o ouro não ganhou com os receios do crescimento da inflação. Em 40 anos, a tendência é de descida da inflação nos países da OCDE.

Então porquê ouro no longo prazo? E de arrasto, as criptos, que supostamente servem como proteção contra a inflação?

E será que se pode incluir as TIPS no mesmo lote de investimentos de proteção contra a inflação?

Já sei, vão me dizer que se pode ir reforçando ao longo dos anos...

Se calhar quem comprou ações de empresas de carvão continuam a comprar estas ações para baixar o preço médio. Nem vou falar das ações tugas, como o BCP, Pharol, etc.

in Bloomberg

 

Quando há recessões, a taxa de inflação cai, devido à quebra de consumo, alimentada pelo desemprego.

Portanto, a taxa de inflação nesta situação da pandemia irá cair, mesmo que injectem umas resmas de cash na economia, essas possíveis pressões inflaccionistas, vão inicialmente suavizar quedas maiores da taxa de inflação e com o recuperar das economias, é que se poderá começar a aumentar a taxa de inflação.  Quando a taxa de inflação se mantiver acima dos 2% (objectivo do Fed), é que o Fed vai começar a reduzir a liquidez e depois ir aumentando as taxas de juros.

Mas segundo, as últimas declarações do Powell, o Fed vai deixar a inflação para 2º plano, e ter o outro objectivo do Fed, o desemprego, como 1ª prioridade. Porque maior desemprego também significa menor taxa de inflação e vice-versa (no final, ambos objectivos se complementam e consegue-se o mesmo resultado). Neste momento, para o Fed, é ajudar a economia a recuperar, fornecendo mais dinheiro e mais barato.

Segundo a minha interpretação das declarações, estas políticas monetárias, de injectar liquidez na economia e taxas de juro ultra baixas, vão se manter durante alguns anos (o aumento de massa monetária irá durar menos tempo do que as taxas de juro baixas).

Editado 30 de Agosto de 2020 por Rick Lusitano
(Posts agrupados)

[Rick Lusitano 2115]

A 27/08/2020 às 17:16, Mouro Emprestado disse:

Um qualquer burrocrata impede-me de comprar álcool depois das 20h, porque pelos vistos a sua compra após essa hora potencia a transmissão do covidiota. 

 

Excepto se for em demonstrações políticas?!

Em pubs (disfarçados de restaurantes) e restaurantes, podes consumir álcool depois das 20h. E principalmente em locais turísticos, para os turistas gastarem a nota cá.

[Pequeno_Aprendiz 47]

Uma discussão diferente:

Investem em FI Imobiliários? Sim/Não e porquê? Gostava de conhecer perspectivas...

[rui_marreiros 380]

há 1 hora, Pequeno_Aprendiz disse:

Investem em FI Imobiliários

Acções-REITs, é a mesma coisa nos USA. Depois podes ter FI de imobiliário em saúde, Centros comerciais, apartamentos, parques de diversões, etc.

Editado 30 de Agosto de 2020 por rui_marreiros