Fundos de Investimento ( Mutual Funds - SICAV )

[5coroas 1402]

Agora mesmo, D@vid disse:

"De acordo com aquele jornal, Conte foi persuadido por Massimo Bochicchio, um investidor italiano que residia em Londres, a investir 30 milhões de euros com a 'promessa' de que receberia o dobro do valor até 30 de junho deste ano. Mas após essa data o retorno não chegou e Conte recorreu aos tribunais, só que a justiça inglesa concluiu que o treinador de 51 anos foi enganado com... documentos falsos".

 Mau jornalismo, aqui está a noticia do jornal mencionado e em lado nenhum refere o tal esperado dobro do valor, fala apenas em investimento de alto rendimento:

https://www.laverita.info/il-mister-e-anche-vittima-di-una-maxitruffa-da-oltre-30-milioni-di-euro-2647069960.html

[Bedrock 137]

há 4 minutos, 5coroas disse:

Afinal de contas parece que mesmo para os ricos e famosos, a existência não é infalivelmente um mar de rosas...ricos ou pobres, mais tarde ou mais cedo, há-de sempre acabar por aparecer um pedregulho no sapato.

Eu diria que em vez de um pedregulho seria mais uma agulha de pequena dimensão, que poderia passar despercebida, enquanto que no caso do pedregulho nem tão pouco daria para calçar o sapato.

[-------- 2582]

há 2 horas, Patanisca disse:

Curiosamente também estranhei o atraso do investing.com, mas na morningstar já está atualizada. 

Por exemplo o Acatis Gané está ainda com a cotação do dia 20/08, 304,01, quando já existe a de ontem nos 305,18.

[Bedrock 137]

há 4 horas, D@vid disse:

Por exemplo o Acatis Gané está ainda com a cotação do dia 20/08, 304,01, quando já existe a de ontem nos 305,18.

Há atraso no investing e também no tópico do D@vid, ou melhor, há um delay de algumas horas, porque não tarda nada aparece aí um puro Lusitano dos tópicos que põe novamente isto em marcha. Imaginem que ainda há foristas que dizem mal dos ativos, se o tópico seguisse o princípio do buy and hold, o delay tenderia para o infinito.?

Editado 25 de Agosto de 2020 por Bedrock

[Bedrock 137]

How Do Stock and Bond Performance Compare Over Time?

Are Annual Returns a Good Measure?

How you invest has a lot to do with how much time you have before you need the money. If you are in the early to middle part of your career and you are investing for retirement, your time horizon is probably more than 10 years. On the other hand, if you are an active trader, you are looking for profits in a matter of days or weeks.

The next chart shows rolling 10-year returns from 1938-2019 for the performance of stocks versus bonds. Rolling 10-year returns for each year represent the annualized return for the previous 10 years. For example, 1950 represents the 10-year annualized return from 1940 to 1950. 

Notice the difference: Looking at 10-year results, they are "smoother" than annual results, and bonds look more attractive. Also notice that the only negative years for stocks during any of the 80 rolling 10-year periods are 1938 through 1940, which reflect the lingering impact of the Great Depression. There are 19 individual negative years for stocks in the same period of time, by comparison.

This also illustrates how balancing your stockholdings with some stability from bond ownership in a portfolio can provide a hedge for potentially volatile swings in stock prices. 

https://www.thebalance.com/stocks-vs-bonds-the-long-term-performance-data-416861 

Bottom line: No período de 1938 a 2019, os únicos anos negativos para as ações, em relação às obrigações, durante um qualquer dos 80 períodos de 10 anos consecutivos, são de 1938 a 1940, que é o reflexo remanescente da Grande Depressão. Isto quer dizer que quem investe 100 % em ações nos EUA e no S&P 500, se detiver o seu investimento por mais de 10 anos, tem uma quase certeza de que os retornos das ações vão superar os das obrigações empresariais, ao mesmo tempo, que tem uma grande probabilidade dos retornos das ações serem positivos.

Bedrock

Editado 26 de Agosto de 2020 por Bedrock

[EagleOne 58]

O investing.com finalmente actualizou...

[Patanisca 1223]

há 7 minutos, EagleOne disse:

O investing.com finalmente actualizou...

Agora consigo ver a triplicar que estou longe de ficar rico. ?

[Rick Lusitano 2115]

há 35 minutos, EagleOne disse:

O investing.com finalmente actualizou...

A mim, esteve sempre actualizado, principalmente nas Stocks.

Ontem à noite tinha os FI actualizados com a cotação de ontem. Tirando os FI que andam sempre com as cotações mais atrasadas, mas isso é em todas plataformas, os atrasos deles devem-se ao próprio FI.

 

há 30 minutos, Patanisca disse:

Agora consigo ver a triplicar que estou longe de ficar rico. ?

Deves ser cliente VIP.

Porque a mim, quando há um bug na visualização dos totais das carteiras é só a dobrar.

Mas faço refresh da página e fica tudo bem.

[Bedrock 137]

[Bedrock 137]

[Bedrock 137]

[Bedrock 137]

Intangibles = Monopoly

by JOHN QUIGGIN on AUGUST 11, 2020

In a recent post, I pointed out that long-term (30 year) real interest rates on safe (AAA) bonds had fallen to zero, and suggested that this meant the end of capitalism, at least in the sense that the term was understood in classical economics. On the other hand, stock markets have been doing very well. So what is going on? This is a complicated story and I’m still working it out.

An important starting point is the fact that the most profitable companies, particularly tech companies, don’t have all that much in the way of capital assets compared to their market value. What they have is monopoly power, which has been increasing steadily over time. That benefits those who already own and control these firms, but it does not provide new investment opportunities.

I’ll start by looking at price-to-book ratios. Alphabet, which owns Google has a market value five times the book value of its assets https://www.macrotrends.net/stocks/charts/GOOG/alphabet/price-book The ratio is 15 for Microsoft and 21 for Apple. By contrast, for General Motors, the classic 20th century corporation, it’s just under 1.

For the corporate sector as a whole, the comparable measure is Tobin’s q ratio, which has been trending upwards since the late 1970s and is now near the all-time high reached during the dotcom bubble.

 

The value of companies like Apple, Google and Microsoft is made up primarily of “intangibles”. That term can cover all sorts of things, and is often taken to refer to some special aspect of the firm in question, such as accumulated R&D, tacit knowledge or ‘goodwill’ associated with brands.
R&D is at most a small part of the story. The leading tech companies spend $10 – 20 billion a year each on R&D https://spendmenot.com/top-rd-spenders/, a tiny fraction of market valuations of $1 trillion or more. And feelings towards most of these companies are the opposite of goodwill – more like resentful dependence in most cases.

A simpler explanation is that the main intangible asset held by these companies is monopoly power, arising from network effects, intellectual property, control over natural resources and good old-fashioned predatory conduct.

In this context, the crucial point about intangibles isn’t that they aren’t physical, it’s that they can’t be reproduced by anyone else. No one can sell a Windows or Apple operating system, even if they were willing to invest the effort required to reverse-engineer it. While there are competitors for the Google’s search engine (I recommend DuckDuckGo), there are huge barriers to entry, notably including the fact that the product is ‘free’ or rather supported by advertising for which all consumers pay whether they use Google or not.

There’s a complicated relationship here between the rise of monopoly and the development of the information economy in which the top tech firms operate. Information is the ultimate ‘non-rival’ good. Once generated by one person it can be shared with anyone else without diminishing in value. As the cost of communication has fallen, it’s become possible for everyone in the world to gain access to new information at essentially zero cost.

What this means is that there is very little relationship between the value of information and the ability of corporations to capture value from it. The protocols and languages that make the Internet possible are a public good, created by collaborative effort and made freely available. The information on the Internet is generated by households, business and governments using these protocols. Without these public goods, Google would be worthless. But because advertising can be attached to search results, ownership of a search engine is immensely profitable.

In turn, this means that traditional ideas about capital and investment are largely irrelevant in the information economy. More on this soon, I hope.

https://crookedtimber.org/2020/08/11/intangibles-monopoly/

Rácio Q = Total do valor de mercado das empresas / Total do valor dos ativos das empresas

Quando o Rácio Q é maior que 1.0, isto quer dizer que o valor de mercado das empresas excede o valor de reposição dos negócios (valuation) dessas empresas, dizendo-se, assim, que essas empresas estão sobrevalorizadas.

Bedrock

Editado 26 de Agosto de 2020 por Bedrock

[Bedrock 137]

Editado 26 de Agosto de 2020 por Bedrock

[Rick Lusitano 2115]

Eh, ninguém fala da brutal subida de hoje, de muitas stocks Tech???

 

[Vidolz 295]

Olha a bolha a encheeeer.

[P2P Money Maker 250]

Enquanto enche eu ganho alguma coisinha. Que excelente dia

[Vidolz 295]

Que plataformas usam para options?

Acho que vou começar a brincar com isso.

[-------- 2582]

há 1 minuto, P2P Money Maker disse:

Enquanto enche eu ganho alguma coisinha. Que excelente dia

Ou ganhas ou pelo menos "perdes" menos quando houverem quedas futuras, se tem de cair que caia no verde, as subidas não podem passar a ser uma preocupação ?

Qualquer das formas é importante referir que no geral o mercado dos EUA mexe muito na última meia hora, eu só gosto de olhar lá para as...21h quando fecha ?

há 4 minutos, Vidolz disse:

Que plataformas usam para options?

Acho que vou começar a brincar com isso.

Abri aí um tópico sobre isso ( se ainda não existe ) ?

[P2P Money Maker 250]

há 12 minutos, Vidolz disse:

Que plataformas usam para options?

Acho que vou começar a brincar com isso.

Cuidado com os robinhoods da vida. Contas rápidas :  99% desses artistas que andam no reddit perdem dinheiro (é pior que o Forex)

 

EDIT: Btw se nunca calcularam o preço de uma opção utilizando o Black-Scholes model façam-no : E só depois de o terem feito, "invistam em opções".

Entretanto podem estudar contas margem e perceber que é o caminho mais fácil para ficarem abaixo de zero.

Editado 26 de Agosto de 2020 por P2P Money Maker

[Vidolz 295]

há 5 minutos, P2P Money Maker disse:

Cuidado com os robinhoods da vida. Contas rápidas :  99% desses artistas que andam no reddit perdem dinheiro (é pior que o Forex)

 

EDIT: Btw se nunca calcularam o preço de uma opção utilizando o Black-Scholes model façam-no : E só depois de o terem feito, "invistam em opções".

Entretanto podem estudar contas margem e perceber que é o caminho mais fácil para ficarem abaixo de zero.

Por acaso vou ao wallstreetbets mas só por entretenimento

Mas pensava que voçês "brincavam com options" também visto que costumam falar dos vossos ganhos.

Ou apenas compram e vendem stocks com profit?

[P2P Money Maker 250]

há 21 minutos, Vidolz disse:

Por acaso vou ao wallstreetbets mas só por entretenimento

Mas pensava que voçês "brincavam com options" também visto que costumam falar dos vossos ganhos.

Ou apenas compram e vendem stocks com profit?

Eu opções, estou fora. É especulação pura. Quer as Europeias quer as Americanas (que entendo serem as do Robinhood porque permitem exercer antes da expiration date)

O Black e o Scholes ganharam um Nobel  com a fórmula para calcular o preço das opções e no entanto brincar com isto é fácil (a fórmula não é nada de outro mundo) mas quando tentas entender e estudar aquilo a fundo, começas a perceber que se calhar é melhor não te meteres nisso.

Deixo-te uma citação do homem do Buffett (de saladas) de 2008 na sua carta anual aos shareholders

"I believe the Black–Scholes formula, even though it is the standard for establishing the dollar liability for options, produces strange results when the long-term variety are being valued... The Black–Scholes formula has approached the status of holy writ in finance ... If the formula is applied to extended time periods, however, it can produce absurd results. In fairness, Black and Scholes almost certainly understood this point well. But their devoted followers may be ignoring whatever caveats the two men attached when they first unveiled the formula"

É só uma opinião mas, guess what, toda a gente na indústria financeira usa isto. É sexy e parece fácil numa App, mas mais uma vez, para 99% das pessoas é "investir" sem ter ideia do que estão fazer

 

Editado 26 de Agosto de 2020 por P2P Money Maker

[Rick Lusitano 2115]

há 1 hora, Vidolz disse:

Que plataformas usam para options?

Acho que vou começar a brincar com isso.

 

Ainda há umas horas atrás perguntavas o que eram ETFs de acumulação e agora queres entrar em opções?!  Penso que está tudo dito.

 

há 20 horas, Vidolz disse:

Diriamos que investia neste ETF: 

https://www.justetf.com/en/etf-profile.html?isin=IE00B4L5Y983#listing - ISHARES MSCI WOR A (IWDA)

 

Pergunta:

- Pelo que vi no site do fundo (https://www.ishares.com/uk/individual/en/products/251882/ishares-msci-world-ucits-etf-acc-fund) é um ETF Accumulating.

Accumulating ETFs are the best choice as they automatically reinvest your income back into the fund at no extra expense.

- Isto signifca basicamente que o valor do ETF apenas aumenta?

ou 

- Iria receber algum dividend anual? Onde posso ver o valor desse dividend ao longo dos anos, como o atual?

https://www.forumfinancas.pt/topic/5360-etfs-exchange-traded-funds/?page=180&tab=comments#comment-181749

 

Eu por norma não explico a quem não tem literacia financeira em coisas básicas de mercados financeiros, como funcionam e como negociar derivados financeiros e produtos estruturados (incluindo produtos alvancados).

Devia ser proibido a negociação de derivados financeiros a investidores não profissionais. Mesmo que façam a DMIF.

 

Mas de qualquer maneira, estamos num tópico sobre FUNDOS DE INVESTIMENTO.

[Rick Lusitano 2115]

há 58 minutos, P2P Money Maker disse:

Eu opções, estou fora. É especulação pura. Quer as Europeias quer as Americanas (que entendo serem as do Robinhood porque permitem exercer antes da expiration date)

O Black e o Scholes ganharam um Nobel  com a fórmula para calcular o preço das opções e no entanto brincar com isto é fácil (a fórmula não é nada de outro mundo) mas quando tentas entender e estudar aquilo a fundo, começas a perceber que se calhar é melhor não te meteres nisso.

Deixo-te uma citação do homem do Buffett (de saladas) de 2008 na sua carta anual aos shareholders

"I believe the Black–Scholes formula, even though it is the standard for establishing the dollar liability for options, produces strange results when the long-term variety are being valued... The Black–Scholes formula has approached the status of holy writ in finance ... If the formula is applied to extended time periods, however, it can produce absurd results. In fairness, Black and Scholes almost certainly understood this point well. But their devoted followers may be ignoring whatever caveats the two men attached when they first unveiled the formula"

É só uma opinião mas, guess what, toda a gente na indústria financeira usa isto. É sexy e parece fácil numa App, mas mais uma vez, para 99% das pessoas é "investir" sem ter ideia do que estão fazer

 

As opções têm vantagens e desvantagens, como tudo na vida depende do uso que se der delas

Os derivados financeiros tem como principal função a cobertura de risco (Hedging). Mas há pessoas que gostam delas para especular. E por fim podem ser usados para arbitragem.

A fórmula de BSM é muita usada, tem algumas limitações conhecidas. Fartei-me de calcular o preço de Opções na Universidade, através da BSM e vários outros métodos, e tudo á mão. Que é a melhor maneira de aprender o que são opções e para poder montar vários tipos de estratégia.

E fico por aqui nas opções...

[Bedrock 137]

há 3 horas, Bedrock disse:

Intangibles = Monopoly

by JOHN QUIGGIN on AUGUST 11, 2020

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https://crookedtimber.org/2020/08/11/intangibles-monopoly/

Rácio Q = Total do valor de mercado das empresas / Total do valor dos ativos das empresas

Quando o Rácio Q é maior que 1.0, isto quer dizer que o valor de mercado das empresas excede o valor de reposição dos negócios (valuation) dessas empresas, dizendo-se, assim, que essas empresas estão sobrevalorizadas.

Então, ninguém comenta este post, de grande densidade técnico-filosófica da nossa sociedade atual, que coloquei há cerca de 3 horas?

[Patanisca 1223]

há 5 horas, Rick Lusitano disse:

Deves ser cliente VIP.

Porque a mim, quando há um bug na visualização dos totais das carteiras é só a dobrar.

Mas faço refresh da página e fica tudo bem.

Também já vi isso acontecer quando estou a adicionar trades.

há 1 hora, Vidolz disse:

Olha a bolha a encheeeer.

 

há 1 hora, Vidolz disse:

Que plataformas usam para options?

Acho que vou começar a brincar com isso.

fds