Fundos de Investimento ( Mutual Funds - SICAV )

[Rick Lusitano 2115]

Investir nas Megacaps é investir no mercado. Pois o mercado é arrastado por estas Megacaps.

Parece que investir nas Megacaps é menos arriscado...

Nota: Vejam que bonita, está a TSLA no gráfico abaixo (ver link da imagem, o fórum dá erro a copiar a imagem)

 

Citação

Megacap stocks play defense and brace the market

Aug. 20, 2020 11:42 AM ET|About: Communication Services Select ... (XLC)|By: Kim Khan, SA News Editor

Market breadth is still broadly negative, but the reliable megacap and momentum stocks are doing enough to keep the S&P flat and the Nasdaq higher, +0.4.

Netflix, Facebook and Alphabet are leading Communication Services (NYSEARCA:XLC) up 0.5%, Apple and Microsoft are lifting Techs (NYSEARCA:XLK) a similar amount. Amazon is up and throw in Tesla for good measure, up 5% as it approaches $2K/share.

The megacap stocks have been a reliable place for investors to park cash on an uncertain market day, with enthusiasm unabated despite huge valuations.

Real Estate (NYSEARCA:XLRE) is the outperformer as rates remain under pressure and mortgage rates stay below 3%. But all other sectors are in the red.

Energy (NYSEARCA:XLE) is struggling the most, unable to get any sort of traction with crude prices stuck in the low 40s/barrel. Futures are off 0.6%.

https://static.seekingalpha.com/uploads/2020/8/20/saupload_SPY_midday_082020.png

Source: https://seekingalpha.com/news/3607531-megacap-stocks-play-defense-and-brace-market

[Bedrock 137]

Panicking is costly.

 

[Bedrock 137]

Stocks will go down a lot, but then they'll go up a lot more.

[Rick Lusitano 2115]

Será que alguém pode pôr um gráfico com as Yields das US treasuries, ao longo do tempo?

 

É que as Bonds no passado tiveram elevadas taxas, muito por fruto das taxas de juro directoras do Fed (e outros BC)...

Os 60/40 e outras alocações baseiam-se em rentabilidades de Bonds que dificilmente irão ter no futuro...

Hindsight Bias a actuar.

[Virtua 1302]

há 51 minutos, lowfin disse:

 

Verdade! Tenho de actualizar o texto. Essa "fusão" foi uma simples alteração de ISIN. O fundo é o mesmo!

[N.Rocha 91]

 

[Rick Lusitano 2115]

há 6 minutos, N.Rocha disse:

 

Não é uma bolha, não senhor!!

Vamos ver se com o Stock Split ainda não fica ainda pior a bolha.

Quando arrebentar, muitos vão perder muito dinheiro. Vejam as bolhas de outras acções, por exemplo, nos anos anos 90, no rebentar das dot.com, muitas nunca recuperaram esses picos.

 

TSLA é um trade emocional, que muitos defendem e outros atacam, mais com a emoção do que a razão. É como outros activos.

[Vidolz 295]

O meme stock está forte xD

[Rick Lusitano 2115]

há 42 minutos, Rick Lusitano disse:

Será que alguém pode pôr um gráfico com as Yields das US treasuries, ao longo do tempo?

 

É que as Bonds no passado tiveram elevadas taxas, muito por fruto das taxas de juro directoras do Fed (e outros BC)...

Os 60/40 e outras alocações baseiam-se em rentabilidades de Bonds que dificilmente irão ter no futuro...

Hindsight Bias a actuar.

Podem ver aqui, as UST 10Y desde 1962-01-02 (Colocar no "Max") :

FRED: 10-Year Treasury Constant Maturity Rate (DGS10)  - https://fred.stlouisfed.org/series/DGS10

 

A meu ver, sempre há uma recessão económica nos EUA (zonas a cinzento), nunca as taxas das UST 10Y voltam ao nível anterior à recessão, a partir de 1981.

Já houve 4 recessões desde 1981 (sem contar com a actual), e as taxas não voltam a níveis pré-recessão. Parece uma corrida para o abismo (0% ou taxas de negativas). -> Japão Nº2 ???

 

Parece que qualquer pessoa, pode identificar a tendência desde 1981 (39 anos). Para estudos estatísticos, já é um bom histórico. Não esquecer que quanto maior o histórico, mais aderência se perde à realidade (quanto mais recente os dados, mais perto da realidade será).

 

[Patanisca 1223]

Malta, eu quando tinha só fundos na CGD usava o portfolio manager da Morningstar para fazer tracking da performance da carteira, com as entradas e saídas. 

Mas agora como só estou a trabalhar com o Best, nem todos os fundos que tenho aparecem para seleção no portfolio manager da MS. E como as tools de tracking de entradas/saídas em FI na aplicação do Best (seja ela desktop ou app) são medíocres ou inexistentes, sinto falta de saber como correm certas entradas/saídas que faço e acima de tudo ter um panorama da rendibilidade geral da carteira. Que incrivelmente o Best não tem maneira de dar nas suas apps. Apenas mostra valorização por FI em carteira e pior, se fizer resgate de UPs antigas que comprei caras, e apenas restarem as UPs mais baratas, a app mostra que o FI está a verde, o que induz em erro, já que assim parece que aquela posição está a render dinheiro, porque "cagou" para as trades negativas do passado.

Assim pergunto, que hipóteses tenho para além de recorrer ao velhinho Excel e criar eu uma sheet com performance tracking das entradas saídas e global da carteira?

[Bedrock 137]

há 1 hora, Vidolz disse:

O meme stock está forte xD

FOMO to cliff down.

[Pequeno_Aprendiz 47]

há 50 minutos, Patanisca disse:

Malta, eu quando tinha só fundos na CGD usava o portfolio manager da Morningstar para fazer tracking da performance da carteira, com as entradas e saídas. 

Mas agora como só estou a trabalhar com o Best, nem todos os fundos que tenho aparecem para seleção no portfolio manager da MS. E como as tools de tracking de entradas/saídas em FI na aplicação do Best (seja ela desktop ou app) são medíocres ou inexistentes, sinto falta de saber como correm certas entradas/saídas que faço e acima de tudo ter um panorama da rendibilidade geral da carteira. Que incrivelmente o Best não tem maneira de dar nas suas apps. Apenas mostra valorização por FI em carteira e pior, se fizer resgate de UPs antigas que comprei caras, e apenas restarem as UPs mais baratas, a app mostra que o FI está a verde, o que induz em erro, já que assim parece que aquela posição está a render dinheiro, porque "cagou" para as trades negativas do passado.

Assim pergunto, que hipóteses tenho para além de recorrer ao velhinho Excel e criar eu uma sheet com performance tracking das entradas saídas e global da carteira?

Eu por acaso tenho conseguido fazer o tracking na morningstar espanhola... Tirando um fundo Português encontrei sempre lá o que procurava.
Quanto à crítica que fazes ao BB, concordo totalmente. E acho que a alternativa é mesmo o Excel...

[seffar 29]

 

[Virtua 1302]

há 1 hora, Pequeno_Aprendiz disse:

E acho que a alternativa é mesmo o Excel...

Pode ser que em breve apareça algo engraçado e bonito ? Que vos parece? 

Aproveito para fazer uma pequena sondagem informal para saber quanto é que o pessoal estaria disposto a pagar por isto. Estou a falar a sério. Eu quero dar um empurrão valente ao mundo financeiro Português/Europeu mas (infelizmente?) tb tenho de colocar comida na mesa...

Edit: Do ponto de vista do utilizador só tem de ter um excel com as ordens. Coisa simples. Preço, cotação de compra, quantidade (usar um - quando é venda) etc etc. Até estou a tentar automatizar isso para diminuir potenciais erros e simplificar a entrada de ordens. Mas de momento é mesmo em excel!!

Editado 20 de Agosto de 2020 por Virtua

[Rick Lusitano 2115]

há 2 horas, Patanisca disse:

Malta, eu quando tinha só fundos na CGD usava o portfolio manager da Morningstar para fazer tracking da performance da carteira, com as entradas e saídas. 

Mas agora como só estou a trabalhar com o Best, nem todos os fundos que tenho aparecem para seleção no portfolio manager da MS. E como as tools de tracking de entradas/saídas em FI na aplicação do Best (seja ela desktop ou app) são medíocres ou inexistentes, sinto falta de saber como correm certas entradas/saídas que faço e acima de tudo ter um panorama da rendibilidade geral da carteira. Que incrivelmente o Best não tem maneira de dar nas suas apps. Apenas mostra valorização por FI em carteira e pior, se fizer resgate de UPs antigas que comprei caras, e apenas restarem as UPs mais baratas, a app mostra que o FI está a verde, o que induz em erro, já que assim parece que aquela posição está a render dinheiro, porque "cagou" para as trades negativas do passado.

Assim pergunto, que hipóteses tenho para além de recorrer ao velhinho Excel e criar eu uma sheet com performance tracking das entradas saídas e global da carteira?

Podes experimentar as várias Morningstar, por exemplo, a ES ou a IT. As Morningstar de cada país, só reconhecem os FI que forem autorizados a ser comercializados nesses países.

Também podes utilizar a Morningstar do Financial Times, é limitada, mas podes comprar e vender e fica sempre registado as rentabilidades de cada tranche e dos portfolios com as compras e vendas.

O Investing,com também tem ferramentas de tracking, as "Statistics" que permitem ver a performance por mês do portfolio, entre outras. Tems as "Transactions" que mostra o retorno de cada entrada nas posições abertas, e os retornos de cada venda nas posições fechadas, e permite ver o retorno total de posições abertas e fechadas.
 

Tanto o FT como o Investing.com, permitem fazer portfólios e watchlist de outros tipos de instrumentos financeiros, como acções, criptos, forex, obrigações, futuros, índices, etc (sendo a Investing.com, o mais completo). Se existir algum activo que não tenham, podes pedir a eles, que adicionam à base de dados, demoram apenas uns dias. Os 2 sites já tem FI e PPR PT adicionados à base de dados deles.

[DMP 30]

há 28 minutos, Virtua disse:

Pode ser que em breve apareça algo engraçado e bonito ? Que vos parece? 

Aproveito para fazer uma pequena sondagem informal para saber quanto é que o pessoal estaria disposto a pagar por isto. Estou a falar a sério. Eu quero dar um empurrão valente ao mundo financeiro Português/Europeu mas (infelizmente?) tb tenho de colocar comida na mesa...

Edit: Do ponto de vista do utilizador só tem de ter um excel com as ordens. Coisa simples. Preço, cotação de compra, quantidade (usar um - quando é venda) etc etc. Até estou a tentar automatizar isso para diminuir potenciais erros e simplificar a entrada de ordens. Mas de momento é mesmo em excel!!

Quero uma Beta. ?

[Rick Lusitano 2115]

há 49 minutos, Virtua disse:

Pode ser que em breve apareça algo engraçado e bonito ? Que vos parece? 

Aproveito para fazer uma pequena sondagem informal para saber quanto é que o pessoal estaria disposto a pagar por isto. Estou a falar a sério. Eu quero dar um empurrão valente ao mundo financeiro Português/Europeu mas (infelizmente?) tb tenho de colocar comida na mesa...

 

Muito bom!!

Posso te dar umas sugestões?

- Nos quadros "Performance Mensal" se calhar ficava melhor, incluir a anual, em vez de estar em quadros aparte. Esses quadros estão um pouco sozinhos/isolados no layout, acredito que meteste assim para ocupar toda a largura da imagem. Se meteres tudo nos respectivos quadros de "Performance", podes por nesse lado direito, os "DD", só tens de encolher os intervalos entre meses. E o espaço que sobra, aonde estava os "DD", podes utilizar para meter mais rácios no quadro "Performance".

- No quadro "Performance" podes incluir outros rácios?

Rácios de rentabilidade:

• Time-weighted Rate of Return (TWR)
• Money-weighted Rate of Return (MWRR)
• Internal Rate of Return (IRR)
• Extended Internal Rate of Return (XIRR)

Rácios de risco:

• VaR históricos
• VaR paramétricos
• Expected Shortfall (ES) históricos
• Stress VaR e Stress ES
• Betas
• Adjusted Betas

Rácios de performance:

• Sortino Ratio
• Treynor Ratio
• Jensen's Alpha

Outros:

• Correlação entre activos

 

Esses rácios podem ser feitos para cada activo e para o portfolio e para vários períodos de tempo.

Se eu consegui fazer todos estes rácios no Excel à unha, tu com programação fazes isto a brincar em pouco tempo.

 

Citação

 

Edit: Do ponto de vista do utilizador só tem de ter um excel com as ordens. Coisa simples. Preço, cotação de compra, quantidade (usar um - quando é venda) etc etc. Até estou a tentar automatizar isso para diminuir potenciais erros e simplificar a entrada de ordens. Mas de momento é mesmo em excel!!

Que blasfémia! Também mexes no Excel!! ?

Ainda sou eu que te converto ao Excel primeiro.

 

 

Editado 20 de Agosto de 2020 por Rick Lusitano
EDIT: Adicionei os rácios de rentabilidade

[NunoSousa05 113]

há 6 horas, Bedrock disse:

Vanguard portfolio allocation models.

Vejam nas imagens abaixo do estudo compilado pela Vanguard, para o período de 1926 a 2018, em como à medida que aumentamos a % de ações alocadas vs % de obrigações, isso implica sempre, no referido time frame, uma maior média anual de retornos. Historicamente, a alocação com obrigações só pode interessar para o curto-médio prazo.

https://personal.vanguard.com/us/insights/saving-investing/model-portfolio-allocations 

Aí consegues ver como as bonds funcionam, como elemento para reduzir volatilidade e os drawdown. 

Voltamos ao que falamos no outro dia. Isso foi verdade no passado. Como será com as taxas de juro cada vez mais baixas ? ??‍♂️

Obviamente que 100% stock tens maior rentabilidade no longo prazo, mas é um perfil de risco elevado. Para além de ser preciso ter nervos de aço, para se manter fiel à estratégia. Não sei como reagiria, se num determinado ano, todo o meu investimento sofresse um meltdown de 43,1% ???

[Virtua 1302]

há 1 hora, Rick Lusitano disse:

Posso te dar umas sugestões?

Se eu consegui fazer todos estes rácios no Excel à unha, tu com programação fazes isto a brincar em pouco tempo.

Tenta adivinhar o que me preocupa:

1. - Meia dúzia de fórmulas que me demora 1 dia a programar;
2. - 2000 euros mensais (cotações da lipper) que me custa para colocar isto on-line!!
3.  

Citação

Que blasfémia! Também mexes no Excel!! ?

Há alguma guerra entre excel e programação que me tenha escapado? Se nem na de R vs Python entro

Editado 20 de Agosto de 2020 por Virtua

[Rick Lusitano 2115]

há 34 minutos, Virtua disse:

Tenta adivinhar o que me preocupa:

1. - Meia dúzia de fórmulas que me demora 1 dia a programar;
2. - 2000 euros mensais (cotações da lipper) que me custa para colocar isto on-line!!

1 dia para programares é peanuts. Não vens ao fórum durante algum tempo. Eu até te ajudo. Não te chateio.

 

Huum, campanha de crowdfunding? Tipo reward, em que ofereces algo em troca do financiamento? Podes fazer por patamares, mais cash oferecido = mais funcionalidades oferecidas e/ou funcionalidades por mais tempo. (Há tantas campanhas de reward crowdfunding da treta que consegue milhares, que provavelmente consegues mais dinheiro e mais depressa)

Poderia servir como prospeção de mercado, como beta-testing, criar visibilidade e internacionalização...

Também tenho que te ensinar tudo, pah.

Citação

1.  

Há alguma guerra entre excel e programação que me tenha escapado? Se nem na de R vs Python entro

Sabes que estou na brincadeira contigo.

Entre Excel, R ou Python, prefiro o Paint.

Editado 20 de Agosto de 2020 por Rick Lusitano

[Rick Lusitano 2115]

O USD (DXY) a cair no precipício...

Lá se vai parte dos retornos em Stocks US (em USD).

(Clicar na imagem, para a ver em maior dimensão)

 

Editado 20 de Agosto de 2020 por Rick Lusitano

[Rick Lusitano 2115]

Ainda hoje se falava nas Acções Ibéria. Até já é notícia no outro lado do lago:

Citação

Spain, where more than 28,000 people have died from the coronavirus, has re-emerged as the epicenter of the scourge in Europe. And its leaders seem to be in denial, and on vacation.

In Bloomberg newslewtter (2020-08-20)

Editado 20 de Agosto de 2020 por Rick Lusitano

[Bedrock 137]

Annual Asset Class Returns.

https://novelinvestor.com/asset-class-returns/

No site, o quadro original é interativo: basta colocar o rato em cima de um quadradinho qualquer que depois mostra só a classe de ativos que selecionei.

Editado 21 de Agosto de 2020 por Bedrock

[Rick Lusitano 2115]

O Buffett está com azar. 

Já deve estar a pensar porquê que se foi meter no Ouro.

 

Golpe de Estado no Mali ontem (4ª), com captura do seu presidente e o PM pelos militares. É o 2º Golpe de Estado em 8 anos.

Advinham qual a empresa que mais minera no Mali? A Barrick Gold....

Também há outras empresas mineiras afectadas pelo Golpe de Estado.

As mineiras com minas no Mali, podem ficar sem elas, ou no mínimo ficar paradas durante algum tempo.

 

Por outro lado, se houver menos ouro a ser extraído, o preço do Ouro vai subir. (O Mali é 4º maior produtor de ouro em África.)

 

Portanto, estão de que lado, do lado das acções das empresas mineiras presentes no Mali ou do lado do Ouro?

 

 

Mali's gold miners carry on digging despite coup, shares hit

August 19, 2020 / 10:12 AM

https://www.reuters.com/article/us-mali-security-mining/mining-companies-in-mali-say-gold-production-continues-despite-crisis-idUSKCN25F0ZM

[Bedrock 137]

Annual S&P Sector Performance.

https://novelinvestor.com/sector-performance/ 

No site, o quadro original é interativo: basta colocar o rato em cima de um quadradinho qualquer que depois mostra só o setor que selecionei.

O setor consumer staples, como é habitual, é sempre o setor com menos risco, e quanto aos retornos ajustados ao risco, também costuma ser dos melhores setores. É impressionante o facto de, no período considerado de 13.5 anos, este setor ter o pior ano com apenas -15.4 % de retornos, precisamente no crash de 2008, quando o setor tecnológico teve o pior ano com -43.1 % de retornos (2008), quase o triplo da queda do setor consumer staples.

O setor da saúde tem a 2.ª mais pequena queda anual, como é habitual, com -22.8 % de retornos (2008), e por isso costuma rivalizar sempre com o setor consumer staples, no que toca ao Top dos melhores retornos ajustados ao risco. Há uns anos atrás, antes do trepar doido do setor tecnológico, aqueles 2 setores eram o Top 2 do rácio de Sharpe.

 

Editado 21 de Agosto de 2020 por Bedrock