Fundos de Investimento ( Mutual Funds - SICAV )

[5coroas 1402]

há 46 minutos, D@vid disse:

Lá vai o @Vidolz estoirar o guito todo.

Epá, a malta daqui do forum já está a entrar com tanta pujança, que já conseguiram hoje quase inverter o Bist100 para positivo.

 

...correção: já está verde! 

Editado 7 de Agosto de 2020 por 5coroas

[5coroas 1402]

há 2 minutos, D@vid disse:

Com o que se ganha nas P2P e nas acções dá para comprar o mais caro e que tem maior retorno ?

Azul: HSBC Global Investment Funds - Turkey Equity EC

Vermelho: BNP Paribas Funds Turkey EquityNR

 

 

O BNP está mais em baixo, logo tem mais espaço de manobra para subir. 

[-------- 2582]

há 4 minutos, 5coroas disse:

Epá, a malta daqui do forum já está a entrar com tanta pujança, que já conseguiram hoje quase inverter o Bist100 para positivo.

Fantástico...a minha carteira ainda está a -2,5% dos máximos atingidos em Fevereiro ( sem reforços )...tenho de pedir recomendações ao @Vidolz está visto lol.

[5coroas 1402]

há 4 minutos, D@vid disse:

Fantástico...a minha carteira ainda está a -2,5% dos máximos atingidos em Fevereiro ( sem reforços )...tenho de pedir recomendações ao @Vidolz está visto lol.

Agora a sério, vale o que vale, mas foi graças sobretudo à Turquia que em 2019 consegui ultrapassar o SP500 em cerca de 8%. 

[rui_marreiros 380]

Os mercados estão á espera ... Lançamento	taxa de desemprego nos USA Hora	Atual	Previsão	Prévio
07.08.2020 (Jul)	13:30		10,5%	11,1%
02.07.2020 (Jun)	13:30	11,1%	12,3%	13,3%
05.06.2020 (Mai)	13:30	13,3%	19,7%	14,7%
08.05.2020 (Abr)	13:30	14,7%	16,0%	4,4%
03.04.2020 (Mar)	13:30	4,4%	3,8%	3,5%
06.03.2020 (Fev)	14:30	3,5%	3,6%	3,6%

Se for igual ou melhor teremos ...

.

 

[P2P Money Maker 250]

UI, vai subir, estão a sair os números 

[rui_marreiros 380]

Se até Novembro diminuir 1%, em cada mês e aparecer a vacina

este rapaz vai dizer que fez a maior recuperação da história num clima mais adverso de sempre

 

 

[JRJordao 2929]

Vídeo introdutório para novatos, embora me pareça que poucos passam (escrevem) por aqui nos últimos tempos.

 

Nota: Não é uma recomendação, apenas uma divulgação

Editado 31 de Julho de 2023 por JRJordao
Retirar anexos (quota excedida)

[-------- 2582]

há 19 minutos, JRJordao disse:

Vídeo introdutório para novatos, embora me pareça que poucos passam (escrevem) por aqui nos últimos tempos.

 

Nota: Não é uma recomendação, apenas uma divulgação

Como é que é possível um jornalista que não percebe nada disto vai comprar mais unidades de participação quando os fundos estão a cair?? ?

[rui_marreiros 380]

há 20 minutos, D@vid disse:

vai comprar mais unidades de participação quando os fundos estão a cair??

Não ouviste a explicação, porque o fundo passou a ter mínimos de subscrição 

[Bedrock 137]

Fundos acionistas da 1.ª página do tópico.

Em termos de retornos acumulados, vou confrontar cada um dos fundos acionistas da 1.ª página sem hedge (proteção cambial), sem income (distribuição de dividendos) e também não vou considerar o fundo de imobiliário e o JPM ASEAN (na Ásia-Pacífico deve-se escolher país a país e não um grupo de países), com um fundo escolhido por mim da mesma categoria morningstar, na moeda EUR (como os do tópico) e que tenham retornos até, pelo menos, 5 anos.

Assim, vamos aos gráficos de confronto, com os retornos acumulados para 3 e 5 anos: 

 

 

Editado 7 de Agosto de 2020 por Bedrock

[Rick Lusitano 2115]

há 6 horas, rui_marreiros disse:

Esses que tu mencionaste são muito bons, pois procuram explorar todas as possibilidades das equações da relatividade quântica e da mecânica quântica, mesmo as soluções mais absurdas.  chocando com o bom senso, mas a história já nos provou muitas vezes que soluções absurdas mas matematicamente corretas podem ser uma realidade. O próprio Einstein, quanto à possibilidade de existir uma singularidade (buraco negro) , ou de túneis de minhoca também as achou brincadeiras absurdas, mas depois passou a explorar.

Discurso cuidado e cientifico, para depois eu perder a seriedade do texto ao ler "túneis de minhoca".

Just kidding.

Sei que no inglês é worm hole, mas traduzido para português fica engraçado. Ah e tal, vou estudar os túneis de minhoca.

Só por curiosidade, porque chamam túneis de minhoca? O que têm em comum com os túneis das minhocas?

[-------- 2582]

há 1 hora, rui_marreiros disse:

Não ouviste a explicação, porque o fundo passou a ter mínimos de subscrição 

Ia jurar que o tinha ouvido a dizer que foi porque os mercados estavam a cair e estava mais barato lol, já estava preocupado, um jornalista ter mais noção de como investir do que alguns "investidores" ?

[-------- 2582]

há 54 minutos, Bedrock disse:

Fundos acionistas da 1.ª página do tópico.

Em termos de retornos acumulados, vou confrontar cada um dos fundos acionistas da 1.ª página sem hedge (proteção cambial), sem income (distribuição de dividendos) e também não vou considerar o fundo de imobiliário e o JPM ASEAN (na Ásia-Pacífico deve-se escolher país a país e não um grupo de países), com um fundo escolhido por mim da mesma categoria morningstar, na moeda EUR (como os do tópico) e que tenham retornos até, pelo menos, 5 anos.

Assim, vamos aos gráficos de confronto, com os retornos acumulados para 3 e 5 anos: 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Os fundos da 1a página são fundos "indicativos" e como fizeste e bem, devemos sempre procurar melhores alternativas, por exemplo, um fundo que tenho há anos e que penso que já nem está disponível no Best ( pelo menos online não o encontro ) EUA e que nem chegou a vir para esta página, é o AB - American Growth Portfolio C EUR H Acc LU0511403544 que é capaz de rivalizar bem com esse da Alger ?

[Bedrock 137]

há 2 minutos, D@vid disse:

Os fundos da 1a página são fundos "indicativos" e como fizeste e bem, devemos sempre procurar melhores alternativas, por exemplo, um fundo que tenho há anos e que penso que já nem está disponível no Best ( pelo menos online não o encontro ) EUA e que nem chegou a vir para esta página, é o AB - American Growth Portfolio C EUR H Acc LU0511403544 que é capaz de rivalizar bem com esse da Alger ?

D@vid, esse que indicaste da AB é hedge, mas sim os fundos da AB nesta categoria são bons.

[-------- 2582]

há 3 minutos, Bedrock disse:

D@vid, esse que indicaste da AB é hedge, mas sim os fundos da AB nesta categoria são bons.

Tens razão é Hedge.

[5coroas 1402]

há 9 minutos, D@vid disse:

Os fundos da 1a página são fundos "indicativos" e como fizeste e bem, devemos sempre procurar melhores alternativas, por exemplo, um fundo que tenho há anos e que penso que já nem está disponível no Best ( pelo menos online não o encontro ) EUA e que nem chegou a vir para esta página, é o AB - American Growth Portfolio C EUR H Acc LU0511403544 que é capaz de rivalizar bem com esse da Alger ?

Como é que se porta esse AB ao lado deste colosso LU0073232471 ?

[rui_marreiros 380]

há 9 minutos, Rick Lusitano disse:

Só por curiosidade, porque chamam túneis de minhoca? O que têm em comum com os túneis das minhocas?

Está associado ao buraco que uma lagarta cria numa maça. Esta identidade matemática nunca foi observada e seria uma deformação do espaço-tempo, permitindo viajar de um lado do Universo para outro. Neste momento, o maior interesse dos físicos da gravitação é o estudo do espaço tempo com as ondas gravitacionais descobertas à pouco mais de 4 anos. 

Os nomes dados na teoria da relatividade/mecânica quântica a certos casos exóticos nasceram de brincadeiras dos físicos para tentarem ilustrar uma determinada situação, ou propriedade física dos elementos da estrutura da matéria. O nome Big bang foi dado por um físico que não gostava da teoria e defendia a ideia do Universo Estacionário.  O spin de um electrão foi associado ao movimento de rotação de um pião, mas nada de mais errado. Os quarks receberam nomes de cores, nada têm de colorido, primeiro porque nunca ninguém viu um isolado e depois porque a teoria mesmo diz que nunca pode acontecer (observação) e a sua teoria recebeu o nome de cromodinâmica quântica. (trata das interações fortes-núcleos do átomos)

.

[Rick Lusitano 2115]

há 3 horas, Virtua disse:

Podias ter perguntado. De qualquer das formas as tuas reticências em relação ao meu gráfico mantêm-se neste:

1. 1. Usar as yields das tips (que são em percentagem) como se fossem valores absolutos e comparáveis ao preço do ouro.
2. 2. Usar valores reais (TIPS) e nominais (ouro) no mesmo gráfico
3. 3. Não usar log nas escalas
4. 4. Usar correlação como método de comparação entre séries temporais. (ao menos ainda corri a correlação, este sujeito está à espera que eu analise correlação a olhómetro).

A questão de ser TIPS ou treasuries - inflação foi logo perguntada pelo @Mouro Emprestado e expliquei que era TIPS. O Ben Carlson usou treasuries - inflation por exemplo:  https://awealthofcommonsense.com/2020/07/why-is-gold-rising/ (o que para mim trás outros problemas e provavelmente a razão pela qual ele obteve uma correlação negativa relevante)

Na altura, fiquei com a ideia que pegaste nas taxas de juro das UST normais 10Y e depois retiraste a inflação, tipo passar PIB nominal para PIB real. Daí ter dito que terias também que tirar a inflação ao ouro e usar o mesmo ano base para os 2. Não tinha percebido que tinhas usado as Yields, mas as taxas de retornos das taxas de juro das UST normais. My bad, porque não tinha toda a informação.

Ao ver o gráfico do FRED ontem, é que me caiu a ficha. Eh pá, se calhar era isto que o VG fez anteriormente. ? Por isso, te perguntei se era isso que tinhas feito antes.

Assim, neste caso tanto podias usar o log ou não. Eu acho que o log é bom comparar valores relativos e valores absolutos, ou quando há valores muitos elevados. Mas o log também traz problemas, seja na construção dos modelos e respectivos testes, ao "estragar" por vezes os pressupostos necessários para construir os modelos, como também alisa (suaviza) mais as linhas.

 

há 3 horas, Virtua disse:

FRED e não só. Só assim de repente:

Isto vai directamente para python. Depois qualquer coisa em .csv ou excel é tb simples (pode ser em url, não tem de ser um ficheiro no PC)

Então é como no R com algumas libraries instaladas.

Andei a procurar libraries do R para sacar directamente da Bloomberg, mas parece que deixou de existir. E procurei também para sacar da Morningstar, por causa dos FI.

 

há 3 horas, Virtua disse:

Python + pandas ou r + tidyverse são as duas maiores opções em tratamento de dados (Só mesmo situações em que velocidade é a coisa mais importante se vê pessoal a usar C ou C++ (high frequency trading por exemplo). Há tb quem brinque com Julia ou tente fazer com javascript mas são minorias.

A questão de python (versus R, pois é a única outra opção relevante para mim) acaba por ser um pouco pessoal. É uma linguagem simples e bonita. Aliás comecei com R, ainda uso R e "leio" R com alguma frequência. Há muita coisa em R principalmente do mundo académico. Simplesmente escrever em R é irritante para mim. Está muito fragmentado. Dataframes (para tratamento de dados), XTS (para séries temporais), matrizes (que é diferente de dataframes por razões que desconheço). Em python é só pandas. Acho que para estatística R é melhor mas se forem apenas séries temporais penso que Pandas é superior (aliás Pandas foi desenvolvido para um hedge fund e acredita que ainda se vê que foi especificamente desenvolvido para séries temporais financeiras. Parece que está no ADN. Tudo funciona de forma suave e simples!)

Por acaso acho o R por vezes, um pouco desorganizado na estrutura interna, de como tratar os dados e tens libraries que dão resultados diferentes umas das outras para testes ou modelos. Por isso, tens andar a escolher as melhores libraries consoante o desejado.

Para modelos RDL/ARDL (ou ARCH/GARCH ou VAR/VECM por exemplo), se usares a library x, o código é organizado de uma maneira, mas se usar a library y, o código é já construido de outra forma. Tal por isso, as libraries dão resultados diferentes.

O R parece um pouco, uma manta de retalhos, que cada programador vai criando e modificando libraries que depois outros programadores irão utilizar.

Fiquei com curiosidade para aprofundar o Python.

[Bedrock 137]

Investir em small caps após períodos de recessão.

 

Resultados históricos.

As small caps tendem a ter desempenhos maiores que as large caps em mercados em ascensão e em períodos onde a economia está a crescer, pelo que sou da opinião que pode haver agora boas oportunidades para investir/reforçar em small caps, especialmente na Europa, como aliás já tinha referido num anterior post, devido à implementação do Plano de Recuperação da União Europeia (PRUE), com maiores facilidades de acesso ao crédito por parte das pequenas empresas, tradicionalmente mais necessitadas. As 2 imagens abaixo mostram que, após recessões, o desempenho das small caps superam quase sempre o das large caps.

Quais os contras que podem ter as small caps.

Existem algumas armadilhas no investimento em small caps que os investidores devem ter em conta. Entre os vários riscos,  os destaques vão para a baixa liquidez, o negocio cíclico, o risco ser maior no curto prazo e o risco do negocio.

O risco ser maior no curto prazo advém da própria natureza das small caps em que as ações destas empresas tendem a ser mais voláteis, mas se a economia estiver em ascensão, especialmente após uma recessão, e/ou o mercado acionista estar numa fase de bull market, então a volatilidade é boa e serve para alavancar ainda mais a valorização dos ativos. No que toca à liquidez, as small caps são tipicamente pouco líquidas. A maior ciclicidade pode deixar os investidores mais expostos quando estes são incapazes de vender os seus ativos.

Em termos de riscos de negocio, a maior dificuldade vem da difícil acessibilidade ao crédito. As small caps são mais dependentes dos empréstimos para o seu financiamento, o que pode ser um problema em alturas em que existe um maior controlo de crédito e as taxas mais elevadas; não será a época atual com taxas de juro muito baixas e com a maior facilidade de acesso ao crédito que se perspetiva com a implementação do referido PRUE.

Bedrock

Editado 8 de Agosto de 2020 por Bedrock

[Virtua 1302]

há 28 minutos, Rick Lusitano disse:

O R parece um pouco, uma manta de retalhos, que cada programador vai criando e modificando libraries que depois outros programadores irão utilizar.

Fiquei com curiosidade para aprofundar o Python.

É isso. Python está tudo (ou quase tudo) organizado debaixo de 3 ou 4 GRANDES bibliotecas. Pandas (dataframes), Numpy e Scipy (matemáticas), scikit learn (machine learning) e matplotlib (gráficos). Este último é o que não uso porque uso plotly (open source e free to use).

 

[Rick Lusitano 2115]

há 2 horas, D@vid disse:

Como é que é possível um jornalista que não percebe nada disto vai comprar mais unidades de participação quando os fundos estão a cair?? ?

Ele comprava quase todos os meses.

Os comerciais (gestores de conta) também recomendam fundos? Tendo em conta, alguns comerciais dos bancos, é mais arriscado do que investir.

Gostei foi da explicação do jornalista a explicar o fundo. Não explica as métricas da performance (incluindo risco), só fala de retornos passados.

Toda a informação que ele precisa é apenas a IFI (comissões e retornos passados)?

2 UP de 137 USD é +/- 260 EUR ?? (FI em USD para o filho + novo). No final aparece o valor em EUR correcto, 244.81 EUR.

 

Ele parece uma criança que encontrou um novo brinquedo. Mais um que saiu da Matrix.

É de estranhar, que uma pessoa já com alguma idade e experiência de vida, e deve ter alguma formação superior só recentemente é que descobriu este mundo.

[-------- 2582]

há 4 minutos, Rick Lusitano disse:

Ele comprava quase todos os meses.

Os comerciais (gestores de conta) também recomendam fundos? Tendo em conta, alguns comerciais dos bancos, é mais arriscado do que investir.

Gostei foi da explicação do jornalista a explicar o fundo. Não explica as métricas da performance (incluindo risco), só fala de retornos passados.

Toda a informação que ele precisa é apenas a IFI (comissões e retornos passados)?

2 UP de 137 USD é +/- 260 EUR ?? (FI em USD para o filho + novo). No final aparece o valor em EUR correcto, 244.81 EUR.

 

Ele parece uma criança que encontrou um novo brinquedo. Mais um que saiu da Matrix.

É de estranhar, que uma pessoa já com alguma idade e experiência de vida, e deve ter alguma formação superior só recentemente é que descobriu este mundo.

Depende do comercial ou gestor de conta, se tiver a formação MIFID II de consultoria ao investimento pode, acredito que no Activo Bank todos tenham a formação, se for uma CGD, BPI, BCP etc devem-se contar pelos dedos das mãos que tenham essa formação.

Este jornalista recordo que tinha aberto conta no Activo e Best e tinha começado a fazer fundos por causa de uma reportagem que fez na altura em 2018, nessa altura teve logo "azar", começou a ganhar mas depois veio o último trimestre do ano, deve ter aprendido nessa altura que devia de reforçar em vez de andar a lamentar-se e a resgatar hahaha.

 

[Rick Lusitano 2115]

há 24 minutos, D@vid disse:

Depende do comercial ou gestor de conta, se tiver a formação MIFID II de consultoria ao investimento pode, acredito que no Activo Bank todos tenham a formação, se for uma CGD, BPI, BCP etc devem-se contar pelos dedos das mãos que tenham essa formação.

Este jornalista recordo que tinha aberto conta no Activo e Best e tinha começado a fazer fundos por causa de uma reportagem que fez na altura em 2018, nessa altura teve logo "azar", começou a ganhar mas depois veio o último trimestre do ano, deve ter aprendido nessa altura que devia de reforçar em vez de andar a lamentar-se e a resgatar hahaha.

 

Tenho pessoas conhecidas a trabalhar na CGD, e não tem formação DMIF II ou outra ligada a investimento, só lhe dissem para recomendar 2 FI, o Caixa Lideres Globais e um outro, penso que ligado à sustentabilidade

Nada melhor do que uma correcção para abrir a pestana. Endurece o investidor.

Enquanto tudo sobe, o novato enche-se de confiança. Mas só com uma correcção é que o novato aprende a conhecer-se. A ter autocontrolo emocional.

Editado 7 de Agosto de 2020 por Rick Lusitano

[Rick Lusitano 2115]

Cuidado com investimentos na Turquia.

Aquilo tem imenso risco cambial e risco político.

Pode não ser adequado a quem não tem muita experiência em investimentos.

Investir na Turquia é altamente especulativo.