Fundos de Investimento ( Mutual Funds - SICAV )

[Bedrock 137]

Editado 21 de Julho de 2020 por Bedrock

[Bedrock 137]

[-------- 2582]

há 15 horas, NunoSousa05 disse:

 

https://www.reuters.com/article/us-usa-cyber-idUSKCN24M27N?utm_campaign=trueAnthem%3A+Trending+Content&utm_medium=trueAnthem&utm_source=facebook

Mais um sell off para os lados da China amanhã ? ?

Não vivas de noticias, não sejas um trader em fundos de investimento.

 

[Bedrock 137]

[Bedrock 137]

[Antonio84Pereira 98]

há 22 horas, NunoSousa05 disse:

 

https://www.reuters.com/article/us-usa-cyber-idUSKCN24M27N?utm_campaign=trueAnthem%3A+Trending+Content&utm_medium=trueAnthem&utm_source=facebook

Mais um sell off para os lados da China amanhã ? ?

 

há 6 horas, D@vid disse:

Não vivas de noticias, não sejas um trader em fundos de investimento.

 

O @NunoSousa05 tem um clube de fãs aqui no fórum... pelo menos vejo alguns seguidores a dar sempre votos negativos.

Entretanto também apanhei esta: https://www.bloomberg.com/news/articles/2020-07-22/insiders-who-nailed-market-bottom-are-starting-to-sell-stocks?srnd=premium-europe

Oh damn, este é o topic dos Fundos ☺️

[NunoSousa05 113]

Agora mesmo, Antonio84Pereira disse:

 

O @NunoSousa05 tem um clube de fãs aqui no fórum... pelo menos vejo alguns seguidores a dar sempre votos negativos.

Entretanto também apanhei esta: https://www.bloomberg.com/news/articles/2020-07-22/insiders-who-nailed-market-bottom-are-starting-to-sell-stocks?srnd=premium-europe

Oh damn, este é o topic dos Fundos ☺️

São só dois engraçados que metem votos negativos em tudo o que comento...??‍♂️

Pelos vistos também deveriam aprender a investir tempo.

[Bedrock 137]

A diferenciação ativa sobre a generalização passiva, no atual contexto de mudanças excecionais nunca vistas: transição para a baixa emissão de carbono, 4.ª revolução industrial, digitalização, alterações climáticas, transição energética, pandemias, compras online, teletrabalho, social.

 

Antes do mercado acionista está o Homem, e antes deste está o nosso planeta Terra. Nós podemos ganhar ou perder capital no mercado, podemos tratar ou mitigar algumas doenças, mas nunca vamos conseguir tratar todas as disfunções corporais do nosso processo de envelhecimento, senão seríamos imortais (na vida há drawdowns = doenças, mais ou menos agudas, e também há um bear market definitivo = morte, a qual vai, com toda a certeza, parar definitivamente com a nossa capacidade de investimento).

Portanto, tudo é temporal e está em mudança permanente, sendo que se não soubermos preservar a terra onde vivemos, a saúde dos investidores, no fundo, a nossa autossustentabilidade física, de pouco, depois, nos vai servir a necessária autossustentabilidade do mercado acionista.

Quando se trata de investimento sustentável, uma abordagem de gestão ativa é fundamental porque é por meio do empenhamento, análise aprofundada e due diligence que os gestores podem identificar empresas com maior probabilidade de sucesso a longo prazo.

Uma alocação passiva é uma abdicação direta da capacidade, como investidor ou acionista, de tomar uma decisão consciente sobre como o capital está sendo alocado no mundo. Ter uma abordagem ativa ajuda a tomar melhores decisões de investimento e leva a melhores resultados a longo prazo.

The triple bottom line

Há céticos que continuam a questionar a capacidade do investimento sustentável de gerar retornos, mas os investidores que têm a capacidade de uma visão para além da linha do horizonte – “olhar por cima dos ombros de um gigante” - acreditam que a obediência à estrutura tripla de resultados financeiros do planeta, das pessoas e do lucro pode levar a retornos superiores.

Sustentabilidade e geração de retorno estão intimamente relacionadas. O que é necessário é um conjunto claro de princípios sobre as questões ambientais e sociais, e como elas influenciam e impactam o processo e a seleção de investimentos. Investimos para o lucro, as pessoas e o planeta.

É de acreditar que os melhores retornos de investimento serão gerados por empresas com características de crescimento resilientes e compostas, e esses atributos são mais frequentemente encontrados em empresas que estão do lado certo das tendências de sustentabilidade.

O sistema económico atual estava operando com uma premissa de crescimento infinito, o que significa que as empresas correm o risco de encontrar problemas com recursos limitados no futuro.

Se você está investindo em empresas que estão criando problemas, causando danos ambientais e sociais, então está assumindo um risco muito maior com seu capital.

A atual crise pandémica veio reforçar a ideia de que devemos tomar cuidado com a nossa previsão, de curto prazo, em escolher uma qualquer classe de ativos, e espero que a crise em curso possa servir para destacar a atratividade do investimento sustentável e como isso pode levar a melhores resultados, não apenas para os investidores, mas também para o meio ambiente e sociedade a longo prazo.

Estamos vivendo um período de mudanças excecionais, caracterizado pela transição para a baixa emissão de carbono, pela 4.ª revolução industrial, pela digitalização, pelas alterações climáticas, pela transição energética, pelas pandemias, pela alteração da estrutura social, pelo que não vamos ter um ambiente de crescimento amplo ou generalizado a todo o tipo de indústrias ou empresas, sendo que a maré cheia do crescimento não vai “levantar todos os barcos”.

Nesse ambiente, haverá grandes vencedores e grandes perdedores, sendo que acho que vai haver um ressuscitar do processo de stock picking, e, consequentemente, devemos voltar à supremacia da verdadeira gestão ativa sobre a gestão passiva ou indexante (atualmente, uma grande parte dos fundos de gestão ativa são closet indexers, logo não têm uma verdadeira gestão ativa). Ou seja, a diferenciação deve ter uma supremacia sobre a generalização, e só assim é que o mercado será um verdadeiro mercado assente em diferenciadores subjacentes técnicos, económicos, financeiros, monetários, ambientais e sociais.

Só existe mercado acionista porque há trading diário, stock picking e gestão ativa que movimentam esse mesmo mercado. O volume de negociação do trading diário é uma espécie de volume de água de um estuário sujeito à influência das marés do oceano, sendo que é só na maré baixa que se vê quem são os investidores que estão nus ou com calções protetores das “partes baixas” (drawdowns, bear markets).

Bedrock

Editado 23 de Julho de 2020 por Bedrock

[Rick Lusitano 2115]

Uma imagem vale mais do que mil palavras, a evolução do mercado accionista dos EUA desde 1870 a 2020:

 

Market Crash Timeline: Growth of $1 and the U.S. Stock Market's Real Peak Value

Morningstar has built a market crash timeline showing the growth of $1 invested in the US market over 150 years. They are using a logarithmic scale to be able to fit all large market sell-offs in one graph. The view of all market crashes since 1870 gives a sobering, but also very optimistic view of what to expect over the years if you remain invested through thick and thin.

 

https://static.seekingalpha.com/uploads/2020/7/21/saupload_chart-growth-of-1-dollar-headline-157902cb7591f29069cf1be44bb767a3.png

Source

Na Source encontra-se mais informação interessante.

 

(Não consegui colocar a imagem, abrir o link da imagem.)

 

Nota: @Virtua repara na explicação da Morningstar para a escala usada no gráfico.

 

Editado 22 de Julho de 2020 por Rick Lusitano

[Virtua 1302]

há 25 minutos, Rick Lusitano disse:

Nota: @Virtua repara na explicação da Morningstar para a escala usada no gráfico.

Ok. Estás a falar da escala. Pensava que estavas a falar dos retornos. A escala log faz sentido se for muito tempo (ou curto mas com variações grandes estilo a tesla nos últimos 12 meses). Em espaços de tempo curto não faz assim tanta diferença. E é apenas uma questão visual. Não tem qualquer impacto nos cálculos!

E não sei como isso se ajustaria a um gráfico com 2 eixos (e se é que se ajustaria bem)

P.S. Bom artigo

Editado 22 de Julho de 2020 por Virtua

[Rick Lusitano 2115]

há 10 minutos, Virtua disse:

Ok. Estás a falar da escala. Pensava que estavas a falar dos retornos. A escala log faz sentido se for muito tempo (ou curto mas com variações grandes estilo a tesla nos últimos 12 meses). Em espaços de tempo curto não faz assim tanta diferença. E é apenas uma questão visual. Não tem qualquer impacto nos cálculos!

E não sei como isso se ajustaria a um gráfico com 2 eixos (e se é que se ajustaria bem)

P.S. Bom artigo

Eu ainda estou a ler o extenso artigo na Seeking Alpha sobre market crashes que utiliza o gráfico do estudo original da Morningstar.

Interessante o gráfico do estudo Morningstar: The 2020 Coronavirus Sell-Off: How It Compares to U.S. Stock Market Performance in the 5 Most Severe Bear Markets Since 1871

Há uns tempos fizeste algo parecido mas com dias de negociação. Curioso, o selloff do Corona foi o 2º pior a curto prazo, só ultrapassado pela crise de 1929.

Interessante também o quadro "Largest Real Declines in U.S. Stock Market History".

 

(Ainda não conseguir ter mais tempo para ter responder aos teus últimos posts sobre a parte da econometria.)

[Bedrock 137]

[-------- 2582]

https://pt.fundspeople.com/news/durante-quantos-meses-subiram-as-acoes-apos-uma-queda-superior-a-20

"A média está nos 69 meses. Ou seja, após um mercado bearish, a fase de subida durou historicamente em torno de seis anos".

Se desta vez for igual vão haver ataques de coração ?

[Vidolz 295]

Se isto tudo se repete melhor para mim pq significa que vem aí um crash ainda maior brevemente.

[P2P Money Maker 250]

há 3 minutos, Vidolz disse:

Se isto tudo se repete melhor para mim pq significa que vem aí um crash ainda maior brevemente.

Uma coisa eu sei, ele virá.

Quando é a questão. Se calhar só daqui a 5 anos hehe. Meanwhile...

[Vidolz 295]

há 6 minutos, P2P Money Maker disse:

Uma coisa eu sei, ele virá.

Quando é a questão. Se calhar só daqui a 5 anos hehe. Meanwhile...

Ou daqui a 40 quando eu já for reformado ?

[-------- 2582]

há 1 hora, Vidolz disse:

Se isto tudo se repete melhor para mim pq significa que vem aí um crash ainda maior brevemente.

Ia jurar que tinha havido um em finais de 2018 e outro em Fevereiro/Março deste ano...damn..afinal isto não é sempre a subir e há uns crashes pelo meio ?

[NunoSousa05 113]

há 2 horas, P2P Money Maker disse:

Uma coisa eu sei, ele virá.

Quando é a questão. Se calhar só daqui a 5 anos hehe. Meanwhile...

Não sei se vai ser daqui a 5 anos. ?

Com as consequências económicas reais que estão para vir, as tensões crescentes entre EUA vs China, a bolha que se está a formar nas tech, eleições nos EUA à porta...

Acho que tens aí os ingredientes prefeitos para mais um crash. 

[5coroas 1402]

há 57 minutos, NunoSousa05 disse:

Não sei se vai ser daqui a 5 anos. ?

Com as consequências económicas reais que estão para vir, as tensões crescentes entre EUA vs China, a bolha que se está a formar nas tech, eleições nos EUA à porta...

Acho que tens aí os ingredientes prefeitos para mais um crash. 

NunoSousa05, pelos vistos sendo tu um grande apreciador de perder tempo a vasculhar as noticias, faz aí uma pesquisa desde que a internet apareceu sobre noticias de fenomenos politicos, economicos, sociais, etc, que tudo levava a crer que iriam gerar graves consequências economicas reais. Um pouco de spoiler: todos os anos vão te surgir centenas senão milhares delas e dessas só umas poucas deram origem às tais graves consequências reais ..sendo que por vezes muitas dessas catastrofes economicas nem se sabe muito bem porque é que surgiram ou não se esperavam que acontecessem por determinadas causas que acabaram por surgir (cisnes negros). Esses episódios como os que tu referes estão sempre a aparecer, e a maioria gera apenas transtornos economicos breves e insignificantes. Para fazer algum trading baseado no medo que essas noticias podem trazer aos investidores, até pode ter alguma utilidade; já para um investimento para longo prazo é lixo, ruido, perda de tempo e perda de sossego. Tudo isto é normal e na maioria das vezes investir ao sabor das noticias/previsões catastrofistas é uma asneira tremenda. No meu caso quando ouço ou leio alguma noticia que refere "pode vir a ", deixo de ouvir ou paro de ler. 

Editado 23 de Julho de 2020 por 5coroas

[5coroas 1402]

há 2 horas, D@vid disse:

Ia jurar que tinha havido um em finais de 2018 e outro em Fevereiro/Março deste ano...damn..afinal isto não é sempre a subir e há uns crashes pelo meio ?

Como foram crashes dos quais se  recuperou demasiado rapidamente, para muitos não contaram como crashes...nem tiveram tempo de por o dedo no gatilho para entrar...se calhar temos que se alterar a definição de crash, acrescentando que para além de cair x%  tem que demorar mais do que y dias a voltar ao mesmo valor que estava antes de começar a descer.  

Editado 23 de Julho de 2020 por 5coroas

[Zylmaster 55]

há 12 horas, Bedrock disse:

 

Qual é o propósito de spammar imagens sem qualquer conteúdo, análise ou crítica? Nao faz sentido.

[Mouro Emprestado 639]

há 1 hora, 5coroas disse:

Como foram crashes dos quais se  recuperou demasiado rapidamente, para muitos não contaram como crashes...nem tiveram tempo de por o dedo no gatilho para entrar...se calhar temos que se alterar a definição de crash, acrescentando que para além de cair x%  tem que demorar mais do que y dias a voltar ao mesmo valor que estava antes de começar a descer.  

Que eu saiba, o SP500 ainda não voltou a bater o recorde anterior. Tecnicamente ainda estaremos então em bear market ehehehehe ? 

[Bedrock 137]

há 3 horas, Zylmaster disse:

Qual é o propósito de spammar imagens sem qualquer conteúdo, análise ou crítica? Nao faz sentido.

Todas as imagens que publiquei valem por si só, porque têm conteúdo e são suficientemente explícitas para que uma pessoa de compreensão média as entenda. Portanto, confundir imagens técnicas de conteúdo concentrado com imagens spam é como confundir a estrada da beira com a beira da estrada. O que é que tu não percebeste da imagem de um fluxograma que publiquei há 14 horas atrás, que tu citaste? Ao classificar aquele fluxograma de spam deu para perceber que não soubeste interpretá-lo, mas foste rápido em puxar o gatilho contra quem o postou. Quando não se percebe ou não se sabe interpretar uma mensagem, isso não nos dá o direito de disparar sobre o mensageiro. 

Faço-te uma sugestão: faz o teu trabalho de casa, não sejas preguiçoso como os investidores indexantes, analisa e critica as imagens que eu postei, para eu depois poder reanalisar a tua análise e criticar a tua crítica.

Editado 23 de Julho de 2020 por Bedrock

[Zylmaster 55]

há 4 minutos, Bedrock disse:

Todas as imagens que publiquei valem por si só, porque têm conteúdo e são suficientemente explícitas para que uma pessoa de compreensão média as entenda. Portanto, confundir imagens técnicas de conteúdo concentrado com imagens spam é como confundir a estrada da beira com a beira da estrada. O que é que tu não percebeste da imagem de um fluxograma que publiquei há 14 horas atrás, que tu citaste? Ao classificar aquele fluxograma de spam deu para perceber que não soubeste interpretá-lo, mas foste rápido em puxar o gatilho contra quem o postou. Quando não se percebe ou não se sabe interpretar uma mensagem, isso não nos dá o direito de disparar sobre o mensageiro. 

Faço-te uma sugestão: faz o teu trabalho de casa, analisa e critica as imagens que eu postei, para eu depois poder reanalisar a tua análise e criticar a tua crítica.

Caro bedrock.

Parece-me que estás um pouco equivocado. Não quero saber das tuas imagens para nada - é conteúdo vazio que andas a postar. Quando quiseres fazer uma análise pessoal às coisas que andas a publicar, terei eventualmente interesse em ler e depois dar uma opinião. Até lá estás apenas a spammar - quer gostes do termo ou não.

Por isso, acalma-te, toma uma chá e repensa um pouco na estratégia que andas a seguir.

PS: deixa o insulto fácil noutros sítios.

[Bedrock 137]

há 15 minutos, Zylmaster disse:

Caro bedrock.

Parece-me que estás um pouco equivocado. Não quero saber das tuas imagens para nada - é conteúdo vazio que andas a postar. Quando quiseres fazer uma análise pessoal às coisas que andas a publicar, terei eventualmente interesse em ler e depois dar uma opinião. Até lá estás apenas a spammar - quer gostes do termo ou não.

Por isso, acalma-te, toma uma chá e repensa um pouco na estratégia que andas a seguir.

PS: deixa o insulto fácil noutros sítios.

Tu afinal és realmente um sere superior, pois, sem me conheceres e sem teres, acho eu, a capacidade de ler e interpretar os meus pensamentos, até sabes qual é a estratégia que ando a seguir. Isso é uma espécie de sere superior hiper alavancado: estratosférico a caminho de um sere celestial.

Qual é o chá que me recomendas para os nervos? Normalmente, o que me faz disparar o cortisol é quando estou perante uma ameaça real ou quando uns supostos amigos têm volatilidades comportamentais não justificáveis, traindo assim a minha constante de amizade (se na amizade há volatilidade e risco, então para que serve a amizade, quando esta era suposto ser uma constante ao longo do tempo?). Conclusão: como tu não constituis nenhuma ameaça para a minha pessoa nem és meu amigo, logo não me pões nervoso.

A minha sugestão continua em cima da mesa: apresenta posts com as tuas reflexões próprias, sem enviesamentos cognitivos, para eu depois poder comentar os mesmos. Eu tenho já alguns posts escritos sem imagens, que tu, pelos vistos, detestas, ao contrário da grande maioria de pessoas que acredita que uma boa imagem pode valer mais que mil palavras.