Fundos de Investimento ( Mutual Funds - SICAV )

[blueray 95]

há 4 horas, D@vid disse:

Faz-me ainda confusão esta curiosidade por mutual funds em certas plataformas quando em Portugal existe um Best com 60 gestoras, 3000 fundos e 99% deles sem comissões de subs/resgate....ah e o banco não tem comissões de gestão...e ainda há o BiG, Invest, Activo...?

Aproveito já agora para perguntar, onde se pode consultar os fundos no BEST, que não tenham comissões de subs/regaste?   (sou novo no best  )

[5coroas 1402]

há 41 minutos, D@vid disse:

Há sempre os casinos online e jogar na roleta com o método de Martingale  e ganhar milhões ?

Sim, de facto os casinos ganham milhões.

[rui_marreiros 380]

E a Bolsa às vezes é um casino que custa caro.

Vejam o caso da NIKOLA, vai fazer o que os outros já fazem, a Toyota a Hyundai, etc e ainda não construiu nada e teve uma valorização em bolsa que é uma loucura, vale mais que a Ford, um absurdo. Se eu souber que algum dos fundos onde eu tenho dinheiro apostar nesta empresa em vendo.

Já agora, alguém sabe de um fundo muito ligado as crypto ou ligado à blockchain?

 

[-------- 2582]

há 5 minutos, rui_marreiros disse:

Já agora, alguém sabe de um fundo muito ligado as crypto ou ligado à blockchain?

 

A maior parte dos fundos são harmonizados e bastante escrutinados, terem alguma coisa de crypto passavam a ser qualquer outra coisa que não fundos de investimento, duvido que haja algum fundo com participações em crypto...

[CountingCents 79]

há 3 horas, D@vid disse:

3000 PPRs? há imensos na mesma ( acho que deverás estar a falar em FPR ) , se fores ao site do Best tens lá:

• BPI Reforma Valorização
• BPI Reforma Investimento
• BPI Reforma Obrigações
• NB PPR
• PPR Vintage
• Optimize Reforma Activo
• Optimize Reforma Agressivo
• Optimize Reforma Equilibrado
• Optimize Reforma Moderado
• Multireforma
• Multireforma Plus
• Multireforma Acções
• Multireforma Capital Garantido

É só escolher, quanto mais têm mais querem pah ??

 

Não me estava a referir a uma corretora em específico, mas à oferta que existe de PPRs (que é cara e limitada)

[rui_marreiros 380]

há 5 horas, CountingCents disse:

oferta que existe de PPRs (que é cara e limitada)

? cara

?limitada

Basta veres os PPR do BPI para teres uma boa diversidade: só obrigações, misto, misto com elevada percentagem em acções. Os outros PPR são variantes e com gestão mais activa. Penso que de PPR estamos bem servidos.

[CountingCents 79]

há 21 minutos, rui_marreiros disse:

? cara

?limitada

Basta veres os PPR do BPI para teres uma boa diversidade: só obrigações, misto, misto com elevada percentagem em acções. Os outros PPR são variantes e com gestão mais activa. Penso que de PPR estamos bem servidos.

Se aconselhares algum para eu ver melhor... Focado em Ações

[rui_marreiros 380]

há 3 minutos, CountingCents disse:

Focado em Ações

Tens o Alves Ribeiro. Mas já ficas a saber que com a queda da bolsa ele afunda mais do que os outros, mas quando a bolsa está a dar também é o que tem maior ganho.

https://www.morningstar.pt/pt/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR057ZA

e

https://www.morningstar.pt/pt/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR05A2X

 

Se não sabes qual escolher faz 50% em cada um.

[Balth89 33]

há 7 horas, rui_marreiros disse:

Tens o Alves Ribeiro. Mas já ficas a saber que com a queda da bolsa ele afunda mais do que os outros, mas quando a bolsa está a dar também é o que tem maior ganho.

https://www.morningstar.pt/pt/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR057ZA

e

https://www.morningstar.pt/pt/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR05A2X

 

Se não sabes qual escolher faz 50% em cada um.

Esses não são mais virados para obrigações?

Tens este que aposta quase só em ações:

 

https://www.big.pt/OndeInvestir/GestaoCarteiras/PPRBiGAcoesEstrategico

[5coroas 1402]

O PPR ideal seria um PPR index SP500 ou world. Não havendo, usa-se o que houver disponivel.

[rui_marreiros 380]

há 53 minutos, Balth89 disse:

Esses não são mais virados para obrigações?

Sim,  são mistos (pelo menos 50% de obrigações);

Não existe um fundo

há 43 minutos, 5coroas disse:

PPR index SP500 ou world.

todos são obrigatórios por lei a terem uma parte garantida pelo que todos têm obrigações (até hoje só me lembro de ver um nenhum com mais de 60% em acções)

[5coroas 1402]

há 45 minutos, rui_marreiros disse:

 

todos são obrigatórios por lei a terem uma parte garantida pelo que todos têm obrigações (até hoje só me lembro de ver um nenhum com mais de 60% em acções)

E as obrigações dão essa garantia?!? Talvez se acreditasse nisso quando essa lei foi feita, mas presentemente acaba por não fazer sentido; de qualquer forma, mais uma vez o Estado a meter o martelo e a foice em seara alheia.

Editado 24 de Junho de 2020 por 5coroas

[-------- 2582]

Optimize Reforma Agressivo tem 65% acções.

Segundo a lista da APFIPP há pelo menos 2 com mais de 80%.

Qualquer das formas é normal que tenham actualmente percentagens mais baixas em acções, os gestores tiveram de se precaver com as quedas,

Editado 24 de Junho de 2020 por D@vid

[Francisco Martins 549]

2 hours ago, rui_marreiros said:

Sim,  são mistos (pelo menos 50% de obrigações);

Não existe um fundo

todos são obrigatórios por lei a terem uma parte garantida pelo que todos têm obrigações (até hoje só me lembro de ver um nenhum com mais de 60% em acções)

Essa limitação já não existe há quase dois anos, podem decidir na sua politica de investimento que o maximo de exposição a acções é 100%. A partir desse ponto, a decisão é do gestor.

Editado 24 de Junho de 2020 por Francisco_

[rui_marreiros 380]

há 26 minutos, Francisco_ disse:

Essa limitação já não existe há quase dois anos,

tens razão, mas penso que não existe nenhum PPR que seja 100% acções, todos eles têm uma parte em obrigações, como diz o David para a equipa de gestão se proteger. Como os PPR são muitas vezes vendidos aos balcões nem sempre a informação é passada correctamente ao cliente. Assim, a maioria das pessoas pensa que o PPR tem alguma segurança no retorno e apresentar PPR com perdas de 10% num ano, a gestão seria muito mal vista.

[5coroas 1402]

há 23 minutos, rui_marreiros disse:

tens razão, mas penso que não existe nenhum PPR que seja 100% acções, todos eles têm uma parte em obrigações, como diz o David para a equipa de gestão se proteger. Como os PPR são muitas vezes vendidos aos balcões nem sempre a informação é passada correctamente ao cliente. Assim, a maioria das pessoas pensa que o PPR tem alguma segurança no retorno e apresentar PPR com perdas de 10% num ano, a gestão seria muito mal vista.

e poderia dar azo a um maior numero de desistências da clientela nos períodos bear.

[-------- 2582]

Um FPR está sempre catalogado como um fundo misto, depois há uns PPR em forma de seguro com capital garantido mas com taxas fixas actuais muito baixas e com comissões acima dos FPR, para um prazo superior a 5 anos é ideal um FPR a um Seguro PPR.

[Francisco Martins 549]

36 minutes ago, rui_marreiros said:

tens razão, mas penso que não existe nenhum PPR que seja 100% acções, todos eles têm uma parte em obrigações, como diz o David para a equipa de gestão se proteger. Como os PPR são muitas vezes vendidos aos balcões nem sempre a informação é passada correctamente ao cliente. Assim, a maioria das pessoas pensa que o PPR tem alguma segurança no retorno e apresentar PPR com perdas de 10% num ano, a gestão seria muito mal vista.

Por isso é que escrevi a segunda parte da frase que coloquei, era apenas um esclarecimento das condicionantes, a decisão é da entidade financeira e do gestor.

Em todo o caso, é interessante ver o seu comentário mais acima neste tópico onde refere que:

"Basta veres os PPR do BPI para teres uma boa diversidade: só obrigações, misto, misto com elevada percentagem em acções. Os outros PPR são variantes e com gestão mais activa. Penso que de PPR estamos bem servidos."

Para agora indicar que o racional de decisão da alocação de investimento é afinal baseada na incorrecta comercialização e informação prestada aos clientes, bem como na preocupação de "imagem" da equipa de gestão perante o investidor que julgam como um iletrado financeiro que apenas serve para colocar dinheiro nos produtos que oferecem e pagar comissões.

Curiosamente, não muito longe da realidade em alguns (muitos) casos.

[-------- 2582]

Como se vende um FPR e um PPR:

FPR

Temos aqui um PPR que sendo ele um fundo de investimento, não tem capital garantido, os fundos de investimento são instrumentos financeiros que é gerido por uma gestora que compra vários activos como acções e obrigações, e por isso o ideal é manter o PPR para longo prazo, não só para minimizar quedas assim como para poder beneficiar de taxas de IRS mais baixas num eventual resgate, que são de 21,5% até aos 5 anos, 17,2% entre 5 e 8 anos, e de 8,6% após 8 anos, se o resgate for dentro das condições legais essa taxa é de 8%, não esqueça ( isto é uma dica suplementar porque eu trabalho num banco/seguradora e não tenho de lhe estar a fazer consultoria fiscal isso é trabalho de contabilistas) que se declarar o PPR no IRS e se um dia resgatar vai ter de devolver o beneficio fiscal com penalização de 10% ao ano, o histórico médio de rentabilidade do PPR é de 4%/ano mas como aqui pode ver só no ano X caiu 10%, tem actualmente esta exposição em acções e obrigações e bla bla, comissões de XZ.

PPR

Temos aqui um PPR desta seguradora, tem capital garantido e taxa de 1% TANB, o resto é tudo igual.

 

Simples assim ?

Obrigado e se alguma banco me quiser contratar o ordenado tem de ser ao nível do CEO do mesmo ?

[Rick Lusitano 2115]

A 23/06/2020 às 12:28, Jovi disse:

Obrigado Virtua pelo excelente artigo !

Achei muito interessante o conceito de risco  que referiste: “a probabilidade de não atingirmos os nossos objetivos no período estipulado”  E  de facto faz pensar que por vezes se confunde volatilidade com risco.

@Virtua (food for thought)

A volatilidade nos mercados financeiros é considerado como risco de mercado.

A Emenda de 1996 ao Acordo de Basileia I introduz o risco de mercado relativamente à regulação dos fundos próprios que pode cobrir as perdas dos bancos.

O risco de mercado foi após o risco de crédito (Basileia I), considerado como um dos mais relevantes na actividade bancária.

 

Volatilidade é a incerteza de algo no futuro. No caso dos mercados, é a incerteza sobre os retornos dos activos.

E o risco é a incerteza de algo no futuro. Por exemplo, desde que nascemos corremos riscos, desde já porque não sabemos se no segundo seguinte estamos vivos.

 

A nível de riscos financeiros, os principais são:

- Risco de crédito

- Risco de liquidez

- Risco de mercado: inclui o risco cambial, risco accionista, risco do preço de matérias-primas, risco de contraparte, etc

- Risco de taxa de juro, inclui risco de refinanciamento e risco de reinvestimento

 

Depois há riscos mais generalistas, que também afectam as empresas, os mercados e as economias:

- Risco operacional

- Risco reputacional

- Risco político/regulatório

- Risco legal

- Risco tecnológico

- Risco ambiental (inclui catástrofes naturais, doenças/pandemias, desastres naturais como derrames de petróleo e afins)

- Risco social

- Risco soberano

- Risco macroeconómico

 

Da certificação profissional em Gestão de Risco:

Citação

Risk Management framework and evolution

What is risk?

Webster:
> The possibility of loss or injury.

Bankers:
> The probability of a credit event.
> The loss given the event.
> Probable recoveries.
> Present value in a time context.
> EL = p x (L –R) / (1+r)t.

 

Risk vs. uncertainty –What’s the difference?

 

States of Knowledge in Risk Management

• You know you know.
• You don’t know you know.
• You know you don’t know.
• You don’t know you don’t know.

 

Some Common Sense About Basic Risk Issues

• Strategically, all firms are in the business of taking risk based on their core competencies.
• The objective is not to minimize or eliminate risk.
• The objective is to have shareholders adequately compensated for the risk they ultimately assume.
• Risk-management activity should be value-creating for shareholders.
• So: “Manage the risks you know. Sell the rest.”

 

Market risk measurement and management

• Value at Risk (VaR)
• RiskMetrics
• Volatility measures
• Historical simulation
• Beyond simple VaR(non-Normality; expected shortfall)
• Performance metrics (RAPM, RAROC)

 

Market Risk: potential loss that could result from adverse market movements

The drivers of market risk:
(i) interest rate risk
(ii) foreign exchange risk
(iii) equity risk
(iv) commodity price risk

[Vidolz 295]

Será que isto vai finalmente começar a descer com a fear da 2ª vaga do covid?

[Rick Lusitano 2115]

@D@vid

Uma pessoa hiberna uns meses fora do fórum, e quando volta tem surpresas.

O fórum também já fala de mutual funds? Pensava que os mutual funds só podem ser vendidos dentro dos EUA.

Mutual funds são uma estrutura legal para fundos de investimento nos EUA, nos EUA há outras estruturas legais para outros tipos de fundos de investimento, REIT, CEF, MLP, Trusts.

Como na Europa, há os SICAV, SICAF, OEIC, ICVC, Unit Trusts, FCP, Investment Trusts, etc.

Deixa me adivinhar é para distinguir os fundos de investimento dos ETFs?

(se for isso, era mais directo, colocar: Fundos de investimento excepto ETFs, haverá pessoas que não sabem o que são mutual funds. )

 

[P2P Money Maker 250]

há 7 minutos, Vidolz disse:

Será que isto vai finalmente começar a descer com a fear da 2ª vaga do covid?

 

 

 

Já abri umas (pequenas) posições hoje

[5coroas 1402]

Agora mesmo, P2P Money Maker disse:

 

 

 

Já abri umas (pequenas) posições hoje

Nos ultimas semanas as bolsas têm praticamente subido/descido dia-sim, dia-não; viste alguma coisa de diferente relativamente à descida de hoje? 

[-------- 2582]

há 13 minutos, Rick Lusitano disse:

@D@vid

Uma pessoa hiberna uns meses fora do fórum, e quando volta tem surpresas.

O fórum também já fala de mutual funds? Pensava que os mutual funds só podem ser vendidos dentro dos EUA.

Mutual funds são uma estrutura legal para fundos de investimento nos EUA, nos EUA há outras estruturas legais para outros tipos de fundos de investimento, REIT, CEF, MLP, Trusts.

Como na Europa, há os SICAV, SICAF, OEIC, ICVC, Unit Trusts, FCP, Investment Trusts, etc.

Deixa me adivinhar é para distinguir os fundos de investimento dos ETFs?

(se for isso, era mais directo, colocar: Fundos de investimento excepto ETFs, haverá pessoas que não sabem o que são mutual funds. )

 

Mutual Funds

A mutual fund is a company that pools money from many investors and invests the money in securities such as stocks, bonds, and short-term debt. ... Investors buy shares in mutual funds. Each share represents an investor's part ownership in the fund and the income it generates.

 

ETFs

A exchange-traded fund (ETF) is an investment fund traded on the Stock Exchange as if it were a stock.

Está dentro do que se pretende, também podia meter Fundos de Investimento Comuns ?

@Vidolz e amanhã temos nos EUA os números de pedidos de bens duráveis, PIB do 1.º trimestre e os pedidos de desemprego, se forem números melhores do que esperado...?