Fundos de Investimento ( Mutual Funds - SICAV )

[5coroas 1402]

há 38 minutos, Rui Oliveira disse:

 um tecnológico especifico USA

Entrar agora?

[Visitante Nuno]

há 6 minutos, 5coroas disse:

Entrar agora?

Supostamente o conceito de portfólio permanente não contempla timings de entrada. É um portfólio desenhado para prosperar no longo prazo, apesar da volatilidade a curto-medio prazo. 

Também admito que os tempos que vivemos são novos e nunca foi experienciado um shutdown na economia. 

Mas estou a planear entrar depois da 2a vaga e eventual vacina, ou seja, fim do próximo inverno talvez. Até lá quero reunir o máximo de informação possível, estudar, aprender e simular em algum PaperMoney. 

 

Thanks,

[Mouro Emprestado 639]

há 2 horas, Visitante Nuno disse:

Boas,

Sou mais ou menos novo aqui. Apenas acompanho o que vão aqui escrevendo e tendo aprender com os diferentes pontos de vista. 

Tenho uma questão. Neste momento estou a planear a criação de um portefólio permanente, com accumulating ETFs. Isto é algo para o longo prazo, com reforços anuais. 

A distribuição de classe de activos que planeei é: 
-> 20% 20y+ Bond;
-> 20% 7-10y Bond;

->20% Gold;

->40%Stock Market (Ex. S&P500);

 

A nível de risco, como classificariam este portefólio ? Algumas dicas ou sugestões ? Que fontes posso/devo usar para aprender sobre o tema ? De preferência com diferentes perspectivas, desde Podcasts, livros, whatever.  

Eu tenho lido muito e tentando aprender o máximo de diferentes fontes. mas queria opinião de malta com experiência. 

Obrigado

Tratando-se de ETFs, responderei no tópico respectivo.

PS: Não vou nada recomendar mais ou menos ouro. Não falem por mim pf...

há 1 hora, patacascarvalho disse:

 

A organização do quadro é feita pelo utilizador?

Porque razão os grupos e quadrados têm tamanhos diferentes?

Deverá estar relacionado com o market-cap de cada acção, parece-me.

[-------- 2582]

Assinalei apenas alguns das 20 piores e as 20 melhores performances do MSCI World.

Curioso ver que praticamente sempre que há uma grande queda, no dia ou poucos dias seguintes, há uma grande subida.

Fonte: Templeton

 

[Virtua 1302]

há 5 horas, P2P Money Maker disse:

parecem mais falling knives..

A linha entre os dois é bastante fina..

Diria que é a diferença entre comprar acções individuais e o mercado como um todo via fundo ou ETF

há 2 horas, Mouro Emprestado disse:

Deverá estar relacionado com o market-cap de cada acção, parece-me.

É assim que funciona este tipo de gráficos. Não "deverá estar". É mesmo assim. Quanto maior o quadrado maior o market-cap, quando mais vermelho "vivo" maior a queda. É um dos gráficos mais informativos que conheço dos mercados!!

há 3 horas, 5coroas disse:

Qual é a tua idade?

Alguém que se preocupa com o horizonte temporal? Estou no céu e ng me avisou?

Editado 12 de Junho de 2020 por Virtua

[Virtua 1302]

há 4 horas, N.Rocha disse:

tem havido muito chit chat acercar de CLO's nos ultimos dias. Alguem quer fazer um ELI5 ("Explain Like I'm 5") ?

A investopedia costuma ser boa nisso: https://www.investopedia.com/terms/c/clo.asp

Mas assim muito simplificado (ao ponto de ser tecnicamente semi-errado). É um aglomerado de créditos, feito em tranches dependendo do risco associado a cada um desses créditos. A ideia é diversificação. Mesmo que os crédito fracos comecem a falhar os "bons" teoricamente não falharão. Basicamente dentro do tipo de instrumentos que "fez" 2008 ?

"A collateralized loan obligation is similar to a collateralized mortgage obligation (CMO), except that the underlying debt is of a different type and character—a company loan instead of a mortgage."

Vê o The Big Short. Até lá tem um um prémio Nobel a explicar esse tipo de instrumentos...

KEY TAKEAWAYS

1. A collateralized loan obligation (CLO) is a single security backed by a pool of debt.
2. CLOs are often corporate loans with low credit ratings or leveraged buyouts made by private equity firms to take a controlling interest in a company.
3. With a CLO, the investor receives scheduled debt payments from the underlying loans, assuming most of the risk if borrowers default.

P.S. Não se deixem enganar pelas siglas. Funciona tudo na mesma lógica. Diversificação, diminuição de risco, vender o risco a outras pessoas, ganhar dinheiro sendo o intermediário/ vendedor/quem monta. Conhecendo a lógica de um tipo podes "transferir" esse conhecimento para outros do mesmo tipo. Se pensares na lógica até parece aqueles estruturados que o Best vendia há uns anos atrás, com base na qualidade creditícia de 4 empresas em que cada uma representava 25% do investimento do peso do estruturado e em que as pessoas recebiam juros mensalmente. Como disse a lógica é quase sempre a mesma!! A indústria financeira é excelente a reciclar, não a criar...

Editado 12 de Junho de 2020 por Virtua

[Virtua 1302]

há 27 minutos, D@vid disse:

Curioso ver que praticamente sempre que há uma grande queda, no dia ou poucos dias seguintes, há uma grande subida.

Não acho curioso. É assim que a volatilidade funciona. 

Penso que todas as maiores subidas do S&P foram em bear markets (pela definição técnica de queda superiores a 20%) :

[N.Rocha 91]

há 35 minutos, Virtua disse:

A investopedia costuma ser boa nisso: https://www.investopedia.com/terms/c/clo.asp

Mas assim muito simplificado (ao ponto de ser tecnicamente semi-errado). É um aglomerado de créditos, feito em tranches dependendo do risco associado a cada um desses créditos. A ideia é diversificação. Mesmo que os crédito fracos comecem a falhar os "bons" teoricamente não falharão. Basicamente dentro do tipo de instrumentos que "fez" 2008 ?

"A collateralized loan obligation is similar to a collateralized mortgage obligation (CMO), except that the underlying debt is of a different type and character—a company loan instead of a mortgage."

Vê o The Big Short. Até lá tem um um prémio Nobel a explicar esse tipo de instrumentos...

KEY TAKEAWAYS

1. A collateralized loan obligation (CLO) is a single security backed by a pool of debt.
2. CLOs are often corporate loans with low credit ratings or leveraged buyouts made by private equity firms to take a controlling interest in a company.
3. With a CLO, the investor receives scheduled debt payments from the underlying loans, assuming most of the risk if borrowers default.

P.S. Não se deixem enganar pelas siglas. Funciona tudo na mesma lógica. Diversificação, diminuição de risco, vender o risco a outras pessoas, ganhar dinheiro sendo o intermediário/ vendedor/quem monta. Conhecendo a lógica de um tipo podes "transferir" esse conhecimento para outros do mesmo tipo. Se pensares na lógica até parece aqueles estruturados que o Best vendia há uns anos atrás, com base na qualidade creditícia 4 empresas em que cada uma representava 25% do investimento do peso do estruturado. Como disse a lógica é quase sempre a mesma!!

mencionei isto porque parece ser algo que está a preocupar demasiada gente ... sendo corporate loans, as coisas ficaram feias após o covid-19 para muita empresa.

https://www.spglobal.com/marketintelligence/en/news-insights/latest-news-headlines/us-leveraged-loan-downgrade-ratio-hits-staggering-43-1-as-pandemic-stalls-market-58928285

https://www.theatlantic.com/magazine/archive/2020/07/coronavirus-banks-collapse/612247/

https://www.forbes.com/sites/mayrarodriguezvalladares/2019/05/06/the-sec-tells-senator-elizabeth-warren-that-it-is-monitoring-clo-markets/#e79d43e21241

 

Editado 12 de Junho de 2020 por N.Rocha

[Virtua 1302]

há 42 minutos, N.Rocha disse:

sendo corporate loans, as coisas ficaram feias após o covid-19 para muita empresa

Por isso é que a FED andou aí a injectar dinheiro como se não houvesse amanhã. Se o castelo de cartas ruir temos outro 2008...

[-------- 2582]

há 1 hora, Virtua disse:

Não acho curioso. É assim que a volatilidade funciona. 

Penso que todas as maiores subidas do S&P foram em bear markets (pela definição técnica de queda superiores a 20%) :

Sim é verdade, no entanto as quedas de ontem vão ser mais diluídas no tempo a sua recuperação, mais uma oportunidade para os traders ?

[NunoSousa05 113]

há 5 horas, Virtua disse:

 

Alguém que se preocupa com o horizonte temporal? Estou no céu e ng me avisou?

Tendo 26 anos e querer replicar o PP do Harry Browne com accum ETFs. isto parace uma boa escolha ? 



Algum comentário ou conselho ? 

Obrigado. 

[Cardoso24 587]

Com os mercados neste estado, podemos agora dizer que temos uma nova figura:

Canguru ? ?

O Touro e o Urso que se cuidem ?

[Mouro Emprestado 639]

há 14 horas, NunoSousa05 disse:

Tendo 26 anos e querer replicar o PP do Harry Browne com accum ETFs. isto parace uma boa escolha ? 



Algum comentário ou conselho ? 

Obrigado. 

50% alocado ao USD. Ainda para mais a parte do "cash" em USD? Seriously?

Se o dólar em determinado ano desvalorizar 15%, o "cash" - o activo que nunca deve perder valor nominal na carteira! - tem uma perda de 15%. E se isso acontecer em pleno crash bolsista?

Não é por nada, mas sugiro-te que leias este livro, para assentares ideias (és novo, no longo prazo 40 euros não são nada ? ) : https://www.amazon.co.uk/Permanent-Portfolio-Long-Term-Investment-Strategy-ebook/dp/B0097VBOHG/ref=sr_1_1?dchild=1&keywords=craig+rowland+portfolio+permanent&qid=1592042559&sr=8-1

 

Disclaimer: Não recebo qualquer $$$ por aconselhar a leitura do livro ahahah.

 

[NunoSousa05 113]

há 7 minutos, Mouro Emprestado disse:

50% alocado ao USD. Ainda para mais a parte do "cash" em USD? Seriously?

Se o dólar em determinado ano desvalorizar 15%, o "cash" - o activo que nunca deve perder valor nominal na carteira! - tem uma perda de 15%. E se isso acontecer em pleno crash bolsista?

Não é por nada, mas sugiro-te que leias este livro, para assentares ideias (és novo, no longo prazo 40 euros não são nada ? ) : https://www.amazon.co.uk/Permanent-Portfolio-Long-Term-Investment-Strategy-ebook/dp/B0097VBOHG/ref=sr_1_1?dchild=1&keywords=craig+rowland+portfolio+permanent&qid=1592042559&sr=8-1

 

Disclaimer: Não recebo qualquer $$$ por aconselhar a leitura do livro ahahah.

 

Já coloquei esse livro na lista de encomendas

Que alterações aconselhas a fazer, então ? 

Substituir a parte do "cash" por exemplo por: Lyxor Government Bond 1-3Y UCITS ETF (ISIN LU1650487413) ?

Ou substituir a parte das Bonds, todas por Bonds Europeias com currency EUR ? ?

[Mouro Emprestado 639]

há 10 minutos, NunoSousa05 disse:

Já coloquei esse livro na lista de encomendas

Que alterações aconselhas a fazer, então ? 

Substituir a parte do "cash" por exemplo por: Lyxor Government Bond 1-3Y UCITS ETF (ISIN LU1650487413) ?

Eu metia num DP (procurar o banco com as taxas de juro mais elevadas) ou CTPM.

Não precisa de estar alocado a obrigações de cupão negativo.

há 10 minutos, NunoSousa05 disse:

Ou substituir a parte das Bonds, todas por Bonds Europeias com currency EUR ? ?

Obrigações soberanas de longo-prazo em euros, ou pelo menos com cobertura cambial.

Quando chegares a 100k só neste activo (ou seja, 400k de portefólio), eventualmente pensar em alocar novos valores a treasuries americanas de longo-prazo, ainda que sem cobertura cambial. 

[NunoSousa05 113]

há 18 minutos, Mouro Emprestado disse:

Eu metia num DP (procurar o banco com as taxas de juro mais elevadas) ou CTPM.

Não precisa de estar alocado a obrigações de cupão negativo.

Obrigações soberanas de longo-prazo em euros, ou pelo menos com cobertura cambial.

Quando chegares a 100k só neste activo (ou seja, 400k de portefólio), eventualmente pensar em alocar novos valores a treasuries americanas de longo-prazo, ainda que sem cobertura cambial. 

Ok, deixa ver se percebi.

Imagina que partindo dos 100k.

O que dizes é, colocar 25K num DP, 25K Bonds longo prazo, 25K em Gold e 25k em total stock Market ?

 

Como falaste na desvalorização de moeda, deixo isto aqui, talvez já conheçam...tem vários episódios. 

 

[P2P Money Maker 250]

há 1 hora, Mouro Emprestado disse:

50% alocado ao USD. Ainda para mais a parte do "cash" em USD? Seriously?

Se o dólar em determinado ano desvalorizar 15%, o "cash" - o activo que nunca deve perder valor nominal na carteira! - tem uma perda de 15%. E se isso acontecer em pleno crash bolsista?

Não é por nada, mas sugiro-te que leias este livro, para assentares ideias (és novo, no longo prazo 40 euros não são nada ? ) : https://www.amazon.co.uk/Permanent-Portfolio-Long-Term-Investment-Strategy-ebook/dp/B0097VBOHG/ref=sr_1_1?dchild=1&keywords=craig+rowland+portfolio+permanent&qid=1592042559&sr=8-1

 

Disclaimer: Não recebo qualquer $$$ por aconselhar a leitura do livro ahahah.

 

Desculpe o offtopic, mas considero importante:

Para quem quiser esse livro: Sei como obter o mesmo em .epub - dá para ler no PC -  por 4 Euros (mandem mensagem privada se quiserem)

Btw: o livro é brilhante e também (como complemento - porque nao substitui o livro de todo) podem ouvir isto: 

 

Editado 13 de Junho de 2020 por P2P Money Maker

[Zylmaster 55]

há 1 hora, P2P Money Maker disse:

Desculpe o offtopic, mas considero importante:

Para quem quiser esse livro: Sei como obter o mesmo em .epub - dá para ler no PC -  por 4 Euros (mandem mensagem privada se quiserem)

Btw: o livro é brilhante e também (como complemento - porque nao substitui o livro de todo) podem ouvir isto: 

 

4 euros? Que roubalheira. O livro existe "free"

[-------- 2582]

@NunoSousa05 para meteres num DP talvez esperasse pelas novas OTRVs que devem sair ainda este ano, ou mal a mal um fundo de "tesouraria".

[Virtua 1302]

há 4 horas, Mouro Emprestado disse:

50% alocado ao USD. 

Achas assim tão errado uma pessoa ter 50% da carteira alocada ao USD? Não falo sobre a parte do cash dever ser em euros, onde obviamente concordo contigo. Estou a falar de um portfolio sem cash.

P.S. Já sabes que é uma pergunta rasteira e a seguir a esta vem logo outras, caso digas que sim ?

Editado 13 de Junho de 2020 por Virtua

[JRJordao 2929]

há 50 minutos, D@vid disse:

@NunoSousa05 para meteres num DP talvez esperasse pelas novas OTRVs que devem sair ainda este ano, ou mal a mal um fundo de "tesouraria".

Qual a vantagem das OTRV relativamente aos CTPC?

Pelo que li no site do igcp, as OTRV de 2018 dão max(euribor 6m + 1%, 1%) = 1% atualmente. Os CTPC a 7 anos dão 1,38% + eventual prémio por crescimento do PIB.

Editado 13 de Junho de 2020 por JRJordao

[-------- 2582]

há 18 minutos, JRJordao disse:

Qual a vantagem das OTRV relativamente aos CTPC?

Pelo que li no site do igcp, as OTRV de 2018 dão max(euribor 6m + 1%, 1%) = 1% atualmente. Os CTPC a 7 anos dão 1,38% + eventual prémio por crescimento do PIB.

Apenas por uma lógica de curto prazo, esses 25% alocados em "cash" preferia que não estivessem produtos que ora se pode perder os juros por levantamento antecipado como ocorre nos depósitos a prazo, ora por estar obrigado a ter o capital pelo menos 1 ano como é o caso das CTPM e CTPC, e também pela sua remuneração, é verdade que a média das OTRV ( as últimas ) tem uma taxa de 1%, vamos ver que taxa terão as próximas, prefiro pessoalmente mesmo assim a facilidade de movimentação que falei anteriormente.

No entanto é importante referir que as OTRV estão cotadas em mercado e por isso não há garantia de capital.

[JRJordao 2929]

há 23 minutos, D@vid disse:

Apenas por uma lógica de curto prazo, esses 25% alocados em "cash" preferia que não estivessem produtos que ora se pode perder os juros por levantamento antecipado como ocorre nos depósitos a prazo, ora por estar obrigado a ter o capital pelo menos 1 ano como é o caso das CTPM e CTPC, e também pela sua remuneração, é verdade que a média das OTRV ( as últimas ) tem uma taxa de 1%, vamos ver que taxa terão as próximas, prefiro pessoalmente mesmo assim a facilidade de movimentação que falei anteriormente.

No entanto é importante referir que as OTRV estão cotadas em mercado e por isso não há garantia de capital.

Os CTPM já lá vão. 

Há também os clássicos CA: 1% + euribor 3m, com prémio 0,5% a partir do segundo ano e 1% a partir do sexto ano. Permanência de apenas 3 meses.

Exato, podes resgatar (vender) as OTRV a qualquer momento, ao preço de mercado. Ou seja, numa necessidade súbita podes vendê-las desvalorizadas, com um prejuízo maior que a perda de juros de um DP. Fará sentido ter o "cash" num produto desvalorizável?

Editado 13 de Junho de 2020 por JRJordao

[-------- 2582]

há 1 hora, JRJordao disse:

Os CTPM já lá vão. 

Há também os clássicos CA: 1% + euribor 3m, com prémio 0,5% a partir do segundo ano e 1% a partir do sexto ano. Permanência de apenas 3 meses.

Exato, podes resgatar (vender) as OTRV a qualquer momento, ao preço de mercado. Ou seja, numa necessidade súbita podes vendê-las desvalorizadas, com um prejuízo maior que a perda de juros de um DP. Fará sentido ter o "cash" num produto desvalorizável?

Há sempre esse risco, aconteceu apenas uma vez até hoje e foi no mês de Março com a grande queda do mercado, caíram em média até aos 98%, todas já estão acima dos 101%.

Recordo que as primeiras OTRVs fizeram no mês passado 4 anos.

Também pensei no CA Património Crescente mas tem comissão de resgate de 1% no 1.º ano...não é fácil ?

[Mouro Emprestado 639]

há 3 horas, Virtua disse:

Achas assim tão errado uma pessoa ter 50% da carteira alocada ao USD? Não falo sobre a parte do cash dever ser em euros, onde obviamente concordo contigo. Estou a falar de um portfolio sem cash.

P.S. Já sabes que é uma pergunta rasteira e a seguir a esta vem logo outras, caso digas que sim ?

Em obrigações acho "excessivo" (e era sobre isso que me estava a referir).

Se for em acções, não me aquece nem arrefece ?