Fundos de Investimento ( Mutual Funds - SICAV )

[-------- 2582]

há 14 horas, Diogobc disse:

Pois mas eu começo a ficar impaciente... Passei o Março em modo panic mas sem vender nada. Passei este Abril em modo FOMO mas sem comprar nada. Está mesmo a apetecer-me começar a reforçar às cegas todos os meses...

Hoje sairam os resultados da economia americana, o primeiro trimestre correu pior do que as previsões que já tinham sido revistas. O que é que acontece? Sobe tudo 3% lol... e desta vez não venham com a FED, não anunciaram mais nenhum pacote de quadriliões de dólares...

 

 

Sabes que o mercado funciona como qualquer ser humano, é de emoções, quem estudou vendas, PNL etc, sabe que uma larga percentagem de decisão de compra é irracional e emotiva, os mercados são também assim, são de expectativas, se eu tenho a expectativa que uma empresa tenha lucro de 100 e ela tem 101 compro que nem  um louco, se tem de 99,99 ( e até pode ser o maior lucro de sempre ) vendo tudo que nem um louco,  estou a generalizar como é óbvio mas no geral é assim.

Ontem foi o medicamente para o Covid, resultados dentro daquilo que se esperava, conferência de Powell fofinha etc, hoje será mais um dia com expectativas diferentes e sentimentos diferentes, é sempre assim, por isso é que não vou na onda dos gráficos, das análises fundamentais e técnicas, etc, se eu sei que o mercado é mais emoção que razão é deixar andar e respirar.

Hoje até estão a sair números positivos e o mercado europeu flat, porquê? tudo À espera da Lagarde dentro de uma hora, que se diga de passagem fala mal como tudo, é só dar uma gaffe e faz um trambulhão, tem um discurso positivo a coisa sobe.

[5coroas 1402]

há 4 minutos, Patanisca disse:

Vender os shorts de growth/tech/bio de Março/Abril com ganhos superiores a 25% em 3 meses, ir de férias descansado (para onde?), regressar em Setembro e voltar a comprar barato posições longas em sectores cíclicos/value, que serão boosted por uma re-eleição do Republicano de cabelo laranja (hello Boeing-bailout, shale producers, agricultural).

WIN

Só não fica rico neste fórum quem não quer, com estes forecasts do Patanisca.

(é sarcasmo, gente!)
 

 

Qual sarcasmo qual carapuça! A mim parece-me uma boa estratégia. Mais uns dias verdinhos e começo a resgatar para o estourar nas férias.

[Patanisca 1223]

há 1 minuto, 5coroas disse:

Qual sarcasmo qual carapuça! A mim parece-me uma boa estratégia. Mais uns dias verdinhos e começo a resgatar para o estourar nas férias.

O sarcasmo era a parte de seguirem as minhas recomendações!
O que disse antes, não é descabido de todo, não. 

[Lezz 57]

há 4 minutos, Nmen disse:

Já é a 2ª vez que admites que não é o tópico correcto, e ainda assim voltas a lançar lenha para a fogueira. Basta.

Cita a 1ª.

[Nmen 8]

há 14 horas, CountingCents disse:

Esta discussão está a ser demasiado biased. Além de que não está sequer no tópico correto.

 

há 2 horas, Lezz disse:

Fui eu que abri a discussão e tenho de concordar. 

(...)

 

Agora podemos parar com isto e começar a falar sobre fundos de investimento não-etf neste tópico?

[Lezz 57]

há 1 minuto, Nmen disse:

 

 

Agora podemos parar com isto e começar a falar sobre fundos de investimento não-etf neste tópico?

Como deves ter reparado pela resposta que dei, tanto não reparei na 2ª parte como nem foram palavras minhas.

Mas sim, end of story.

[superkinas 181]

https://www.jornaldenegocios.pt/economia/politica-monetaria/detalhe/fed-mantem-juros-diretores-no-patamar-de-zero?ref=HP_DestaquesporcimaNegociosTV

[Virtua 1302]

há 16 horas, Mouro Emprestado disse:

Como leigo nestas matérias, para mim o ouro não é um commodity. Sim é usada residualmente em processos industriais, mas o ouro é, em termos genéricos, uma "moeda" que não é governada por nenhum banco central e que, por essa razão, resistirá melhor a cenários de manipulação de moeda.

Deixa de andar em site de gold bugs e anda para a economia real pá.... Este parágrafo tb podia ser sobre Bitcoins

Citação

Não sei se isto é verdade, mas dizem que uma onça de ouro compra hoje um bom fato feito à medida, como comprava um bom fato no início do século XX.

https://www.energyandcapital.com/articles/how-much-does-an-ounce-of-gold-buy-/76952

O problema é que aqui estás a trabalhar com dois produtos. Um pode ter ficado mais caro (ouro) e outro mais barato (texteis).

Mais simples trabalhar com um. Preço do Ouro ajustado à inflação desde 1915:

O ouro no início de 1915 estava a 19 dólares sensivelmente, o equivalente actual a 500 usd. Mesmo no site que colocaste falam que podias comprar 2 vacas e agora uma onça de ouro já te dá para 12, ou que " As far back as 400 B.C., scholars say that under the reign of King Nebuchadnezzar, an ounce of gold bought around 350 loaves of bread.". Mal era se eu não conseguisse comprar mais de 350 pães com uma onça de ouro nos dias que correm... (mesmo estando provavelmente a falar de pão estilo os actuais "pães alentejanos" grandes que custam para aí 1 euro, no Egipto antigo não me parece que fizessem pão bijou ?).

Não podes só pegar no exemplo "que dá jeito" ?

Editado 30 de Abril de 2020 por Virtua

[Virtua 1302]

@Patanisca

Hoje um amigo enviou-me um mail que me fez lembrar de ti LOL

Editado 30 de Abril de 2020 por Virtua

[Mouro Emprestado 639]

há 19 minutos, Virtua disse:

Deixa de andar em site de gold bugs e anda para a economia real pá.... Este parágrafo tb podia ser sobre Bitcoins

Ahahahahahaha.

Vais-me dizer que o ouro (físico!) não serve como última moeda de troca quando o papel moeda perder o seu valor porque o estado social vai ser financiado essencialmente a partir de impressoras de dinheiro? ? 

Bitcoin, não sei o que é isso, nunca me mostraram ao vivo ? 

há 19 minutos, Virtua disse:

O problema é que aqui estás a trabalhar com dois produtos. Um pode ter ficado mais caro (ouro) e outro mais barato (texteis).

Ou então o USD foi perdendo valor ao longo do tempo. 1 USD em 2020 vale muito menos do que em 1920.

 

há 19 minutos, Virtua disse:

Mais simples trabalhar com um. Preço do Ouro ajustado à inflação desde 1915:

O ouro no início de 1915 estava a 19 dólares sensivelmente, o equivalente actual a 500 usd. Mesmo no site que colocaste falam que podias comprar 2 vacas e agora uma onça de ouro já te dá para 12, ou que " As far back as 400 B.C., scholars say that under the reign of King Nebuchadnezzar, an ounce of gold bought around 350 loaves of bread.". Mal era se eu não conseguisse comprar mais de 350 pães com uma onça de ouro nos dias que correm... (mesmo estando provavelmente a falar de pão estilo os actuais "pães alentejanos" grandes que custam para aí 1 euro, no Egipto antigo não me parece que fizessem pão bijou ?).

Não podes só pegar no exemplo "que dá jeito" ?

Claro que posso pegar no exemplo que me dá jeito! Qualquer debate centra-se nisso, arranjar umas opiniões quaisquer fundamentadas apenas por um exemplo (esquecendo tudo o resto) para fazer valer o nosso ponto de vista, por mais falaciosa que seja.

Vê-se que não davas para político, pá!

[N.Rocha 91]

acho que se pinta exactamente o cenário actual.

-4.8% gdp

30M desempregados

Insured unemployment rate 12.4%

 

but ..its green

 

[Virtua 1302]

Citação

Vais-me dizer que o ouro (físico!) não serve como última moeda de troca quando o papel moeda perder o seu valor porque o estado social vai ser financiado essencialmente a partir de impressoras de dinheiro? ? 

Tudo serve como moeda, basta queres. Até cigarros... (ando a ver OZ na HBO... boa série)

Citação

Ou então o USD foi perdendo valor ao longo do tempo. 1 USD em 2020 vale muito menos do que em 1920.

Claro que sim. Mas o  gráfico do ouro ajustado à inflação mostrou que mesmo assim o ouro subiu, não foi apenas desvalorização do dólar...

Citação

Vê-se que não davas para político, pá!

Se fosse só isso estava eu bem, porque nunca o quis ser. Mas ser racional e "intelectualmente honesto" é um fardo com que tenho que viver no dia a dia e diga-se de passagem que começa a ser esgotante com o extremismo e agressividade ideológica a que estamos a chegar neste mundo (empolado por social media) 

Editado 30 de Abril de 2020 por Virtua

[Virtua 1302]

2020-04-30

➤ The Central Bank That Ate Japan - NYT

➤ How Oil Prices Went Subzero: Explaining the COVID-19 Oil Crash - Visual Capitalist

➤ The Demand Doctor - What would John Maynard Keynes tell us to do now—and should we listen? - The New Yorker

➤ Fed expands 'Main Street' program to firms with up to 15,000 workers - Reuters

➤ 'W-shaped' recovery may be too optimistic, Fed's Powell suggests - Reuters

➤ Não escorregue nas bolsas - Negócios

➤ The Fed’s Balance Sheet: The Other Exponential Curve - Visual Capitalist

➤ The Pandemic Economy: What are Shoppers Buying Online During COVID-19? - Visual Capitalist

➤ Dollar Cost Averaging - Bolsas e Abatanados

Recomendo o primeiro artigo a quem está espantado com a injecção de cash da FED. Os bancos centrais governarem a economia parece ser o futuro, infelizmente... 

[-------- 2582]

https://www.rankia.pt/curso/investor-day-portugal/

 

 

[investidor 33]

há 21 horas, Mouro Emprestado disse:

Como leigo nestas matérias, para mim o ouro não é um commodity. Sim é usada residualmente em processos industriais, mas o ouro é, em termos genéricos, uma "moeda" que não é governada por nenhum banco central e que, por essa razão, resistirá melhor a cenários de manipulação de moeda.

Não sei se isto é verdade, mas dizem que uma onça de ouro compra hoje um bom fato feito à medida, como comprava um bom fato no início do século XX.

https://www.energyandcapital.com/articles/how-much-does-an-ounce-of-gold-buy-/76952

Perguntas: E a prata (ou outro metal) é uma commodity ? Também não é governada por nenhum banco central. resiste melhor a cenários de manipulação de moeda ?

 

Esse artigo é interessante , contudo o autor do artigo diz que uma onça de ouro compra hoje um bom fato feito à medida como antes também se comprava um bom fato no passado, mas depois diz que no passado se comprava 2 vacas e  hoje compra-se 12 vacas. Não dá para entender.

Outro ponto interessante aconselha(va) vender ouro e comprar bitcoin.

Finalmente e acreditando que no início do século XX com uma onça de ouro poderíamos comprar um fato feito à medida. Então o que poderíamos comprar com uma nota de 1 dólar ? E se hoje tivéssemos uma onça de ouro poderíamos comprar à mesma esse fato, mas e o que poderíamos comprar com uma nota de 1 dolár ? um chupa chupa ?

 

 

[investidor 33]

há 20 horas, Cardoso24 disse:

Desconhecia essa parceria da Euronext com a Degiro.

De qualquer forma o que quis transmitir foi que EXISTE possibilidade de TRANSFERIR acções da Degiro para outro broker. Portanto quem estiver desconfiado ou quiser "reduzir" o risco, tem sempre essa opção.

Se a Degiro falir não consegues transferir ações se a tua conta for a "basic", caso fosse possível, nem se tinha iniciado este debate . Só no caso da conta custody é que podes transferir no caso de falência da Degiro.

 

 

Sim existe  

Na realidade é possível transferir acções e ETFs duma conta basic para outra broker em caso de falência (O apoio ao cliente confirmou-me isso). E agora pelo que li até 20.000€ o teu investimento está seguro de acordo com a legislação holandesa. A diferença está sobretudo no facto da DEGIRO usar security lending com a conta basic e na custody não, permitindo-lhes diminuir fees, como por exemplo no que a dividendos diz respeito. O que claro involve risco...

Mas claro com uma conta ou outra a falência seria um pesadelo e provavelmente muita gente perderia dinheiro.

Já agora não sei se sabes, contudo deixo aqui a informação. A Flatex anunciou em 2019 que iria adquirir a Degiro por 250 Milhões, limpando a dívida da Degiro após a aquisição. Acho que têm o objectivo de gerar 3euros de dividendo por acção. A Degiro conta com mais de 500 mil clientes e a Flatex com mais de 310 mil. O alvo deles é atingir 1 milhão de clientes em 2020 tornando-se assim na líder europeia. É interessante porque a Flatex tem uma licença banking. Não sou perito, contudo diria que em termos de regulação será também uma boa notícia e que a partir do próximo ano já teremos acesso aos relatórios financeiros da Degiro, algo que até ao dia de hoje nunca encontrei (se algo souber que avise)

 

Abraço

[superkinas 181]

amanha temos tudo fechado em termos de mercados certo ?

 

[Jovi 16]

Boas !

Agradecia, se for possível relativamente ao fundo misto MFS Meridian Prudent Wealth que me dessem a vossa opinião sobre os subtipos  A1 Euro (LU0583242994) e o  AH1 Euro (LU0808562614) ?

Acham que fará sentido pagar mais para ter cobertura cambial euro/dollar  sabendo que  a maioria dos assets desse fundo são europeus e realmente a rentabilidade do A1 euro, sem a cobertura cambial tem sido bem mais interessante . Muito obrigado !

Asset location     % Long % Short % Net Assets Acções 65.29 18.25 47.04 Obrigações 15.18 0.00 15.18 Liquidez 57.73 21.50 36.23 Outro 1.56 0.00 1.56   Renta Fixa Maturidade efectiva 2.09 Duração 0.91

5 principais regiões % Eurozone 35.87 United States 20.51 Japan 18.28 United Kingdom 11.58 Europe - ex Euro 7.17

[Mouro Emprestado 639]

há 13 horas, investidor disse:

Perguntas: E a prata (ou outro metal) é uma commodity ? Também não é governada por nenhum banco central. resiste melhor a cenários de manipulação de moeda ?

Creio que a prata tem muitos mais uso industrial que o ouro (o preço é muito baixo desde a descoberta das minas de prata no Novo Mundo).

Por isso nas últimas crises a prata não tem servido de activo de refúgio como o ouro (porque depende mais da economia real).

 

Citação

Esse artigo é interessante , contudo o autor do artigo diz que uma onça de ouro compra hoje um bom fato feito à medida como antes também se comprava um bom fato no passado, mas depois diz que no passado se comprava 2 vacas e  hoje compra-se 12 vacas. Não dá para entender.

Outro ponto interessante aconselha(va) vender ouro e comprar bitcoin.

Finalmente e acreditando que no início do século XX com uma onça de ouro poderíamos comprar um fato feito à medida. Então o que poderíamos comprar com uma nota de 1 dólar ? E se hoje tivéssemos uma onça de ouro poderíamos comprar à mesma esse fato, mas e o que poderíamos comprar com uma nota de 1 dolár ? um chupa chupa ?

Eu diria que é por causa da deflação sobre os bens industriais.

Hoje em dia uma TV custa muito menos que uma TV há 50 anos atrás.

O que não sofreu deflação foi a componente trabalho (contrariamente aquilo que os colectivistas da esquerda à direita defendem, porque precisam da plebe estúpida e mansa para se perpetuarem no topo da pirâmide).

Uma vez que num fato "à medida" estamos, em grande parte, a pagar pelo trabalho do alfaiate e não tanto pelo tecido, o seu valor aparenta ter-se mantido constante (bem, o mais correcto é que o tecido tenha ficado mais barato e a hora-homem mais caro e que no final a soma das partes anularam-se).

 

Editado 1 de Maio de 2020 por Mouro Emprestado

[-------- 2582]

há 14 horas, superkinas disse:

amanha temos tudo fechado em termos de mercados certo ?

 

Não, alguma Ásia aberta, UK aberta, EUA aberta.

[-------- 2582]

há 11 horas, Jovi disse:

Boas !

Agradecia, se for possível relativamente ao fundo misto MFS Meridian Prudent Wealth que me dessem a vossa opinião sobre os subtipos  A1 Euro (LU0583242994) e o  AH1 Euro (LU0808562614) ?

Acham que fará sentido pagar mais para ter cobertura cambial euro/dollar  sabendo que  a maioria dos assets desse fundo são europeus e realmente a rentabilidade do A1 euro, sem a cobertura cambial tem sido bem mais interessante . Muito obrigado !

Asset location     % Long % Short % Net Assets Acções 65.29 18.25 47.04 Obrigações 15.18 0.00 15.18 Liquidez 57.73 21.50 36.23 Outro 1.56 0.00 1.56   Renta Fixa Maturidade efectiva 2.09 Duração 0.91

5 principais regiões % Eurozone 35.87 United States 20.51 Japan 18.28 United Kingdom 11.58 Europe - ex Euro 7.17

Boa pergunta...sem Hedge a longo prazo vai quase tipo com o dobro da rentabilidade...

Sempre fui mais adepto de fundos com hedge, não gosto de colocar mais um risco em cima dos fundos, mas há fundos e fundos, nesse em particular não vejo um mal maior em se optar pelo sem hedge.

[Jovi 16]

4 minutes ago, D@vid said:

Boa pergunta...sem Hedge a longo prazo vai quase tipo com o dobro da rentabilidade...

Sempre fui mais adepto de fundos com hedge, não gosto de colocar mais um risco em cima dos fundos, mas há fundos e fundos, nesse em particular não vejo um mal maior em se optar pelo sem hedge.

Obrigado pelo comentário D@vid.

sim sendo um fundo internacional comprando ativos de varias regiões , de certa forma isso implica já a existência de um hedge cambial natural.

também sendo considerado um fundo agressivo a proporção que tem de obrigações que são maioritariamente made in usa (<20%) e relativamente baixa.

Pelo que compreendo este portfólio tem gestão muito ativa. Muda  frequentemente as  alocações dos diferentes  ativos. Há uns anos incidia mais nos eua agora esta mais virada para a Europa...mas sempre até agora  agora com rentabilidades interessantes. Embora claro o passado  vale  o que vale?

o que me chamou atenção do portfolio atual foi  a liquidez a 36%  isso poderá significar a utilização de instrumentos mais complexos tipo derivados etc, correto?

obrigado a todos por contribuirem para este fórum que ajuda  a tomar decisões mais informadas 

 

[investidor 33]

há 5 horas, Mouro Emprestado disse:

Creio que a prata tem muitos mais uso industrial que o ouro (o preço é muito baixo desde a descoberta das minas de prata no Novo Mundo).

Por isso nas últimas crises a prata não tem servido de activo de refúgio como o ouro (porque depende mais da economia real).

 

Eu diria que é por causa da deflação sobre os bens industriais.

Hoje em dia uma TV custa muito menos que uma TV há 50 anos atrás.

O que não sofreu deflação foi a componente trabalho (contrariamente aquilo que os colectivistas da esquerda à direita defendem, porque precisam da plebe estúpida e mansa para se perpetuarem no topo da pirâmide).

Uma vez que num fato "à medida" estamos, em grande parte, a pagar pelo trabalho do alfaiate e não tanto pelo tecido, o seu valor aparenta ter-se mantido constante (bem, o mais correcto é que o tecido tenha ficado mais barato e a hora-homem mais caro e que no final a soma das partes anularam-se).

 

Eu sinceramente vejo muitas contradições no artigo. As conclusões a que ele chega são estranhas para mim.

E nem se quer é referido a principal razão pelo qual o ouro para mim era, é e será valorizado pelo homem, e porque nunca se desvalorizará, para mim, no longo termo.

A prata depois da crise de 2008 , nos primeiros 3 ou 4 anos subiu imenso. Cerca de 4 vezes mais! até bem mais que o ouro. Para mim seria um estudo muito interessante a fazer. 

 

Acho que não é por causa da deflação sobre os bens industriais, porque como dizes o tecido do fato à medida ficou mais barato. E se a hora-homem para fazer um fato ficou mais caro, a hora-homem para fazer uma TV também ficou mais cara.

E porque devemos comparar o ouro a um fato à medida ? E se antigamente a maior parte dos homens quisessem um fato à medida e houvesse poucos alfaiates ? E se hoje for precisamente o contrário ? o valor a que se dá a um fato à medida é diferente. 

É um assunto bue interessante de estudar/analisar  

 

 

Editado 1 de Maio de 2020 por investidor

[Virtua 1302]

 

YoY quer dizer Year on Year... suponho que tipo média rolante a 12 meses

 

há 15 minutos, investidor disse:

A prata depois da crise de 2008 , nos primeiros 3 ou 4 anos subiu imenso. Cerca de 4 vezes mais! até bem mais que o ouro. Para mim seria um estudo muito interessante a fazer.

Por acaso agora que falaste na prata até fui ver a performance e...

Onde se lê Portfolio deve-se ler SLV (ETF de prata). Performance em USDs desde 2006

 

Para além da prata ter quase o dobro da volatilidade... Não me parece um investimento interessante!!

P.S. O S&P está a malhar.... é agora? ?

Editado 1 de Maio de 2020 por Virtua
O P.S. foi acrescentado

[N.Rocha 91]

qual a melhor palavra no dicionário para definir esse gráfico  (seria até interessante puxar mais uma década atras para ver a variação de activos dos bancos centrais )?

Editado 1 de Maio de 2020 por N.Rocha