Fundos de Investimento ( Mutual Funds - SICAV )

[Tiago Cardoso 17 2]

A 13/04/2020 às 14:10, Pedr0 disse:

Conhecem algum fundo de investimento (Não ETF), que me replique o índice S&P 500 ou MSCI World UCITS ?

O objetivo seria poder fazer pequenos reforços pontuais, sem ter que pagar as comissões de transação.

Obrigado

Mas para isso só compensa se o fundo index nao tiver qualquer custo associado, certo?

É que num ETF pagas 2,50€ e alguns até o podes fazer gratuitamente. (degiro).

Tal como a pergunta que fiz no meu último post esses tipos de fundos estão disponíveis em Portugal?

É que entre ter um ETF sp500 grátis ou de baixo custo e ter um fundo index com comissões... nem penso duas vezes

A 14/04/2020 às 12:21, D@vid disse:

Achas que estou preocupado com isso? ?

 

Quando foi a última vez que reforçaste ?

[Vidolz 295]

https://www.zerohedge.com/markets/fed-all-buyers-have-banks-agree-stocks-have-never-been-more-expensive

[Mouro Emprestado 639]

há 18 minutos, Vidolz disse:

https://www.zerohedge.com/markets/fed-all-buyers-have-banks-agree-stocks-have-never-been-more-expensive

Já começaste o short?

Markets can stay irrational far longer than you become insolvent, ou qualquer coisa parecida com isto.

[Vidolz 295]

há 9 minutos, Mouro Emprestado disse:

Já começaste o short?

Markets can stay irrational far longer than you become insolvent, ou qualquer coisa parecida com isto.

Então, não posso esperar uns meses?

Tenho que estar sempre a investir?

[5coroas 1402]

há 53 minutos, Tiago Cardoso 17 disse:

 

É que num ETF pagas 2,50€ 

 

Por transacção, correcto? E não têm custos de gestão (embora baixos)?

há 12 minutos, Vidolz disse:

 

Tenho que estar sempre a investir?

Tens estado a investir? na bolha ou contra a bolha?

Editado 18 de Abril de 2020 por 5coroas

[Virtua 1302]

há 20 minutos, Mouro Emprestado disse:

Markets can stay irrational far longer than you become insolvent, ou qualquer coisa parecida com isto.

"Markets can remain irrational for longer than you can remain solvent" (by John Maynard Keynes).

[superkinas 181]

https://www.rankia.pt/fundos-de-investimento/os-fundos-mais-vendidos-comprados/

[Patanisca 1223]

Não defendo nem sou contra a posição da FED, eu pretendi foi dar a minha opinião de que os mercados estão muito desligados da economia real. 

E como nós, enquanto investidores em FI de stocks e bonds, jogamos no mercado, se a economia real está assim ou está assado, deixou de importar, temos que jogar é com os factos. E neste momento os factos dizem que a FED não deixa romper determinados níveis num sp500, por exemplo.

Agora, eu como já perdi o bottom nos EUA, gostava era que a desunião europeia se orientasse de igual maneira e emitisse umas euro bonds e fizesse algo parecido com a FED, ao menos a ver se não perdia esse comboio. ?

[-------- 2582]

Hoje celebra-se o Dia Mundial do Fundo de Investimento, em homenagem à data de aniversário de Adrian van Ketwick, comerciante Holandês e considerado o pai do primeiro fundo de investimento.

?

[Pedr0 2]

Tenho alguns fundos de investimento com diversas orientações e mercados. E neste momento estou muito exposto ao mercado americano.

Pretendia saber exatamente o que o meu portfolio têm por pais e setor, de modo a proteger-me um pouco.

Conhecem alguma ferramenta que me dê essa informação com a conjugação de todos os fundos, e eventualmente a correlação entre eles?

Obrigado

[Pedr0 2]

há 15 horas, Tiago Cardoso 17 disse:

Mas para isso só compensa se o fundo index nao tiver qualquer custo associado, certo?

É que num ETF pagas 2,50€ e alguns até o podes fazer gratuitamente. (degiro).

 

Sinceramente não conheço nenhum fundo index, nem ETFs sem custos associados.

Por norma um fundo index têm menor custos que os demais fundos. Sobre ETFs não sei, não tenho investido. A ideia que tenho é que, dependendo dos valores a investir e dos reforços a efetuar, pode não ser assim tão "lucrativo" em termos de comissões. 

De qualquer forma, neste momento, prefiro investir sobre a forma de fundos.

[-------- 2582]

há 42 minutos, Pedr0 disse:

Tenho alguns fundos de investimento com diversas orientações e mercados. E neste momento estou muito exposto ao mercado americano.

Pretendia saber exatamente o que o meu portfolio têm por pais e setor, de modo a proteger-me um pouco.

Conhecem alguma ferramenta que me dê essa informação com a conjugação de todos os fundos, e eventualmente a correlação entre eles?

Obrigado

Se fores cliente do Best tens o Xray...

[Virtua 1302]

há 4 horas, Patanisca disse:

Não defendo nem sou contra a posição da FED, eu pretendi foi dar a minha opinião de que os mercados estão muito desligados da economia real. 

Mas isso já existe há muito tempo. Lembram-se do Greenspan?? ?

Citação

Back in the old days, when Mark Zuckerberg was in high school and Alan Greenspan was in Foggy Bottom, there was something called “the Greenspan put.” It was a commitment on the part of the Fed to cut interest rates and print money whenever the markets or the economy stumbled. Although its existence was officially denied, many investors believed it was in place, and this belief helped sustain the great stock market bubble of the late nineteen-nineties.

https://www.newyorker.com/news/john-cassidy/the-bernanke-put-can-the-markets-and-the-economy-live-without-it/amp

A questão é que eles têm encontrado um equilíbrio muito grande. Se fosse simples (como muita gente quer fazer parecer) o banco do Japão não seria tão mal sucedido.

Todas estas políticas implementadas pela FED (ou quase todas) já foram implementadas pelo BoJ há muitos anos atrás. O QE (primeiramente implementado nos EUA em 2008) foi implementado pelo BoJ ainda nos anos 90. As taxas de juro do Japão estão efectivamente a zero desde então tb.

Encontrei este interessante artigo com boa info: https://www.investopedia.com/articles/markets/052516/japans-case-study-diminished-effects-qe.asp

Outro bom artigo com boas críticas e opiniões: https://www.investopedia.com/articles/investing/030716/quantitative-easing-now-fixture-not-temporary-patch.asp

Citação

QE Boosts Asset Prices and Risk Tasking

Fed Chairman at the time, Ben Bernanke (2009), recognized that the Great Depression of 1929, which lasted more than a decade, was such a severe economic downturn because the central bank had failed to act to stabilize prices when it could have. According to many, the crisis of 2008 – 2009 would almost certainly have been deeper and more painful had it not been for quantitative easing, as well as the fiscal policy introduced by the Troubled Asset Relief Program, or TARP, allowing the U.S. Treasury itself to purchase securitized assets as well as publicly-traded equity.

According to a 2009 report by the International Monetary Fund, quantitative easing greatly reduced systemic risk, which would have otherwise crippled markets as well as restored investor confidence. Researchers have found evidence that QE2 was largely responsible for the bull stock market of 2010 and beyond, and the Federal Reserve’s own internal analysis has shown that its large-scale asset purchases had played a “significant role in supporting economic activity.”

However, others, including former Federal Reserve Chairman Alan Greenspan, have been critical, saying the quantitative easing had done very little for the real economy—or the underlying process of production and consumption. The experience of Japan and the United States brings to the forefront the question of whether or not central banks should still act to support asset prices, and what effect, if any, it has on stimulating actual economic growth.

Há aí muito boa info (o que "estraga", por definição, a ideia que isto é um "grande" segredo)... não é preciso ver um vídeo com tendências de manipulação de opinião!! (Embora em termos factuais esteja bom, excluindo comparar isto a comunismo/central planning. Mesmo assim a questão de problemas resultantes de distorções de preços está, na minha opinião, aproximadamente correcta).

Outro bom artigo: https://www.reuters.com/article/us-boj-etf-breakingviews/breakingviews-bank-of-japan-gives-lesson-in-perils-of-etf-buying-idUSKBN21C27B

Citação

The Bank of Japan has been an unhappy trailblazer in central banking. What happens to a central bank that has been buying equity exchange-traded funds since 2013 will fascinate peers who are resorting to ever more extreme measures to dig their economies out of a coronavirus-created hole. Among those particularly interested may be Federal Reserve Chairman Jerome Powell, who this week announced plans to buy ETFs that track high-grade U.S. corporate bonds.

Estamos a falar da reuters e um artigo encontrado AGORA via pesquisa google (e obviamente logo nos primeiros resultados. Alguém vai à segunda página?). Não é preciso ir ao site dos bancos centrais nem aprender o significados de siglas estranhas. Agora se o pessoal prefere ler o correio da manhã, o resultado da bola, ou perder horas infindáveis no facebook isso já é outra coisa... 

Editado 19 de Abril de 2020 por Virtua

[-------- 2582]

E o que andam os gestores de fundos a fazer?

Exemplo do fundo misto da primeira página Acatis Gané.

Em finais de Fevereiro tinham um máximo de 68% em Acções, 11% em Obrigações e 17% de Liquidez.

Até finais de Março aumentaram as Acções para 84%, baixaram um pouco nas obrigações, e em consequência do maior investimento em acções a liquidez baixou para 5%.

E em que empresas carregaram?

Amazon

Berkshire Hathaway

Microsoft

Apple

Alphabet

Etc...

A importância de também olhar para as carteiras dos fundos e as respectivas alocações, tirei a foto em fevereiro porque fiquei curioso de ver em quanta percentagem iam carregar em Março/Abril, consoante se desse a maior recuperação, e foi mais de 10%.

Se já achava este fundo um dos melhores fundos do mercado agora ainda fico com menos dúvidas, mantiveram percentagens altas de liquidez mesmo em tempos de bull e conseguiram apanhar as subidas com novo Investimento, ( +17% 1 mês ).

É isto que me faz não me preocupar em demasia com as alocações que tenho em carteira, ou entrar em desespero e a desatar a vender tudo, são os gestores dos fundos que têm de o fazer.

 

 

Editado 19 de Abril de 2020 por D@vid

[investidor 33]

há 22 horas, Virtua disse:

Achas que mudaria a opinião em algum em particular?

Darei. Vi e anotei críticas. Depois coloco aqui com calma. Mas qual é a alternativa que propões?

ahahah eu que sou tão anti-bancos nunca pensei estar a defender a FED ? Mas os sentimentos no mundo em que vivemos são tão extremos que aqui estou eu ?

Tirando a linguagem claramente manipulativa não discordo de muitas das criticas dele. Alternativas?

P.S. - Isto só "espanta" quem não sabe como o sistema funciona e o quanto à base de confiança isto funciona ? E isto é apenas a missa a metade. O banco central Japonês já fez bem pior  Há um equilíbrio muito frágil, por isso é que acho que a FED está a exagerar mas.... vamos ver!! Espero que não corra mal porque senão penso que a alternativa seria uma forte contracção económica a nível mundial, que não sei quem beneficiaria (pelo menos os anti-bailout ficariam felizes?? poderiam dizer "eu bem vos disse"?? não sei...)

Ele falou especificamente sobre isso no vídeo. O que o FED estava a fazer para mid and small business. Até lhes chamou "bastard step-children" e fez uma simulação de vómito (detesto este tipo de manipulação emocional mas ok).

O que fizermos hoje terá consequências daqui a uns anos. Hoje podemos imprimir o dinheiro que quisermos, mas o que acontecerá amanhã ? De onde vem os biliões (trillions) de doláres que foram prometidos para a economia norte-americana e mundial ? 

Ele fala numa quantidade absurda de dinheiro do FED que vai para empresas e corporações que antes da crise tinham sucesso e tinham realizado quantidades extraordinárias de lucros. Porque deveriam essas empresas terem tantos programas de ajuda ?

Ele diz também que é ilegal o FED direcionar dinheiro para o mercado bolsita, mas explica que indirectamente é isso que se passa.

Eu acho que ele não está contra a existência da FED. Está é contra como o FED actua.

Já agora em relação à austeridade e bailout ele não mencionou nada disso obviamente, no entanto na UE tivemos austeridade e um programa de QE que nunca deixou de existir na realidade.

[superkinas 181]

peço desde já desculpa pelo desvio mas surgiu-me uma duvida simples com o irs que tem ver com fundos. Ao resgatar um fundo o ano passado, livrei-me do nordea 1 stable return :), aparece data operação 30-12-2019 mas aparece tb data valor 02-01-2020.

Eu pensava que o que contava era data operação, mas já cheguei conclusão que o que interessa é data valor, e assim só terei de declarar no IRS 2020. Estou correto ?

Obrigado

[Virtua 1302]

há 3 horas, investidor disse:

Já agora em relação à austeridade e bailout ele não mencionou nada disso obviamente

Pk obviamente? O meu problema com estas pessoas (e acredita que ele está em "boa" companhia, como o Paul Krugman) é que não propõem alternativas. Simplesmente criticam e acho piada que o pessoal ache são "críticas" que mais ng sabe, como se fosse um segredo, uma teoria das conspiração ou algo super evoluído de conhecimento de economia (siglas estranhas e coisa e tal).

TODA a gente do meio sabe. A maioria das pessoas (eu incluindo) concorda com muita das críticas. Mas... e soluções alternativas??

 

Citação

O que fizermos hoje terá consequências daqui a uns anos. Hoje podemos imprimir o dinheiro que quisermos, mas o que acontecerá amanhã ? De onde vem os biliões (trillions) de doláres que foram prometidos para a economia norte-americana e mundial ? 

Aqui uma boa análise: https://www.npr.org/2020/03/26/821787090/episode-985-where-do-we-get-2-000-000-000-000

Claro que terá consequências. Não é necessário esperar uns anos. Tem consequências imediatas como moral hazard, excessive risk taking, price distortion etc etc 

Citação

Federal Reserve Bank of Cleveland President Loretta Mester said the U.S. central bank is too focused on limiting damage to financial markets and the U.S. economy to be concerned that its actions will encourage excessive risk-taking by investors.

Aqui boa entrevista de um presidente da FED de Minneapolis que passou por 2008 e está a passar por isto agora e o que aprenderam entretanto: https://www.npr.org/2020/03/19/818583204/episode-982-how-to-save-the-economy-now

 

Citação

Ele fala numa quantidade absurda de dinheiro do FED que vai para empresas e corporações que antes da crise tinham sucesso e tinham realizado quantidades extraordinárias de lucros. Porque deveriam essas empresas terem tantos programas de ajuda ? Ele diz também que é ilegal o FED direcionar dinheiro para o mercado bolsita, mas explica que indirectamente é isso que se passa.

Um bom artigo sobre a ilegalidade e o que se está a passar: https://www.bloomberg.com/news/articles/2020-04-16/the-fed-loves-main-street-as-much-as-wall-street-this-time

Citação

This time the central bank may be accused of creating problems for the economy and itself by straying from macroeconomic policy. Some of its new lending makes the Fed essentially an agent of the Treasury Department, raising questions about its independence. Under the Dodd-Frank Act the Fed is prohibited from making lending decisions about individual companies, but that hasn’t stopped critics from accusing it of micromanagement. “This is fiscal policy, picking winners and losers,” says Mark Spindel, founder and chief investment officer of Potomac River Capital and co-author with Sarah Binder of The Myth of Independence: How Congress Governs the Federal Reserve.

There are already complaints that the Fed is rewarding foolish risk-taking by bailing out overindebted companies. A popular GIF portrays a crazed Powell at a lectern shooting out a cloud of dollar bills from a machine-gun-like printing press. “I’ve gotten comments from clients who are worried about the precedent the Fed is setting,” says Kathleen Bostjancic, chief U.S. financial economist at Oxford Economics.

Num lado preocupa-se com a ilegalidade e no outro não? Pela razão a negrito (entre outras) é a FED tem de usar empresas como a Blackrock e a Pimco. E nesta situações de crise e quando são preciso especialistas de fixed income vão pedir ajuda a quem? Ao padeiro?

É outra situação de advém do ambiente anti-especialistas e conhecimento (do qual o trump é o orador principal). Acham que qualquer pessoa sabe fazer o que os especialistas fazem.

Resumindo. Toda a gente sabe dos problemas, mas esta é, para já, a melhor solução encontrada...

Como diz o outro, adaptando esta situação a política:

"No one pretends that democracy is perfect or all-wise. Indeed it has been said that democracy is the worst form of Government except for all those other forms that have been tried from time to time.… ' - Churchill 

Editado 19 de Abril de 2020 por Virtua

[N.Rocha 91]

só funciona porque podem imprimir ad aeternum e fazer o jogo do chicken mcfly, onde podem ficar até ao ultimo segundo e observar como EM's por exemplo afundam ( sempre ), entre outros. Ficarem para ultimo mesmo que esfarrapados, mas sendo o rei dos esfarrapados. 

em 2008 era too big to fail, agora são too many too fail. isto já não são mercados na sua definição.

Editado 19 de Abril de 2020 por N.Rocha

[Virtua 1302]

há 10 minutos, N.Rocha disse:

só funciona porque podem imprimir ad aeternum e fazer o jogo do chicken mcfly,

Porque não funcionou no Japão então se é assim tão simples como imprimir dinheiro?

E preferias que não funcionasse e entrássemos numa Depressão?

Editado 19 de Abril de 2020 por Virtua

[Vidolz 295]

há 4 minutos, Virtua disse:

Porque não funcionou no Japão então se é assim tão simples como imprimir dinheiro?

E preferias que não funcionasse e entrássemos numa Depressão?

Eu prefiro um mercado livre.

Tu preferes assim porque te está a correr bem a vida agora.

Editado 19 de Abril de 2020 por Vidolz

[N.Rocha 91]

isto já é uma depressão, apenas camuflada. em 1 mês os EUA perderam 20 milhões de empregos. os agricultores estão a destruir culturas, há centenas de linhas de bank food com dezenas de km's em espera. UBI é cada vez mais uma cena doable. os mercados fazem de conta que está tudo normal e apontam para cima ... é patético, não faz sentido.

é um casino, em que o cliente continua a perder, mas tém fundos ilimitados e apenas sai de lá até comprar o casino. lol, isto não é economia. e isto funciona lá porque podem fazer isto e imprimir, mas em PT dizem-nos que coronabonds e heli money ...só com reformas ..wtf ??!!

Editado 19 de Abril de 2020 por N.Rocha

[Virtua 1302]

há 9 minutos, Vidolz disse:

Tu preferes assim porque te está a correr bem a vida agora.

Não, prefiro assim porque a alternativa que vejo é uma Depressão e sofrimento social...

Citação

Eu prefiro um mercado livre.

Preferes 30% de desemprego sem apoios sociais como os EUA no início dos anos 30? A "experiência" de mercado 100% livre já existiu...

Ainda aguardo opções que não envolvam Grandes Depressões...

há 8 minutos, N.Rocha disse:

isto não é economia.

Em certo aspecto não é. Estão a "manipular"/influenciar a economia para que a quebra não seja gigante. Preferível ter economia "real" e milhões a passar fome?

Honestamente estou com dificuldade a compreender! 

Editado 19 de Abril de 2020 por Virtua

[N.Rocha 91]

há 18 minutos, Virtua disse:

Em certo aspecto não é. Estão a "manipular"/influenciar a economia para que a quebra não seja gigante. Preferível ter economia "real" e milhões a passar fome?

Honestamente estou com dificuldade a compreender! 

esta manipulação tem muito tempo. não começou este ano, desde a crise de 2008 que muitas economias não conseguiram superar as quedas dessa crise, e agora vêem-se de novo em grandes problemas, mas ... não têm acesso ás mesmas ferramentas que outros. pior, vêm outflows de capital quando precisam dele. não, eu não gosto de ver pessoas a passar fome e desempregados, obviamente que ninguem  gosta, excepto provavelmente sociopatas. mas os fins não justificam os meios, e o Fed vai "ter" de salvar não só a economia americana, como vai providenciar açucar para muitas outras economias, tendo obviamente a possibilidade retirar ou colocar o soro quando alguém sair da linha.

E claro, como esta é uma solução adhoc, não vai resolver, vai apenas atenuar, e empurrar o problema real até á próxima crise.

Editado 19 de Abril de 2020 por N.Rocha

[Virtua 1302]

há 18 minutos, N.Rocha disse:

mas os fins não justificam os meios

Solução? "Limpar" a economia mundial e começar do zero, 1929 style?

[N.Rocha 91]

ou 1945 style, é interessante que não vejo ninguem a cortar a divida de outros paises..apenas adiar o pagamento.

Editado 19 de Abril de 2020 por N.Rocha