Fundos de Investimento ( Mutual Funds - SICAV )

[CashKing 4]

When Will Countries Lift Their Coronavirus Lockdowns?

[Virtua 1302]

Fresquinho com a queda dos últimos 2 dias:

Gráfico interactivo: https://bit.ly/2UC7jBz

[Rick Lusitano 2115]

há 2 horas, Virtua disse:

Fresquinho com a queda dos últimos 2 dias:

Gráfico interactivo: https://bit.ly/2UC7jBz

Podias mudar a cor azul para outra cor para se conseguir distinguir melhor do preto?

 

Podia-se fazer um jogo de adivinhação aqui no tópico com o pessoal.

 

O que vai acontecer com linha de 2020?

a) Vai seguir a linha de 1987 (linha preta) -> Recuperação mais cedo

b) Vai seguir a linha de 2008 (linha laranja) -> Ainda vai cair mais antes de recuperar

c) Vai evoluir entre as linhas de 1987 e 2008 -> Vai lateralizar

d) Outra evolução

 

Acaba por ser uma experiência sobre o comportamento dos investidores. Um estudo de finanças comportamentais.

[investidor 33]

há 11 minutos, Rick Lusitano disse:

Podias mudar a cor azul para outra cor para se conseguir distinguir melhor do preto?

 

Podia-se fazer um jogo de adivinhação aqui no tópico com o pessoal.

 

O que vai acontecer com linha de 2020?

a) Vai seguir a linha de 1987 (linha preta) -> Recuperação mais cedo

b) Vai seguir a linha de 2008 (linha laranja) -> Ainda vai cair mais antes de recuperar

c) Vai evoluir entre as linhas de 1987 e 2008 -> Vai lateralizar

d) Outra evolução

 

Acaba por ser uma experiência sobre o comportamento dos investidores. Um estudo de finanças comportamentais.

As causas são bastante diferentes.

 

Estamos a falar dum "crash"/queda derivado a uma pandemia, como tal - quanto a mim - não seguirá a linha de 1987 nem 2008. 

Portanto vou pela hipótese d). Além disso ainda penso que isto irá piorar antes que melhore. A situação nos EUA é recente quando comparada com a Itália. O mês de Abril continuará com grande volatilidade... Os resultados do 1 trimestre irão sair, mas até finais de fevereiro a situação era ainda ok. 

é esperar que o número de infectados e mortes diminua , verificar os números de desemprego, e ver os prejuízos que as empresas tiveram (ou ainda têm) com esta crise do covid-19.

Editado 3 de Abril de 2020 por investidor

[Edge 127]

há 8 horas, Rick Lusitano disse:

Podia-se fazer um jogo de adivinhação aqui no tópico com o pessoal.

 

O que vai acontecer com linha de 2020?

a) Vai seguir a linha de 1987 (linha preta) -> Recuperação mais cedo

b) Vai seguir a linha de 2008 (linha laranja) -> Ainda vai cair mais antes de recuperar

c) Vai evoluir entre as linhas de 1987 e 2008 -> Vai lateralizar

d) Outra evolução

Também acho que irá ser a hipótese d)

É a “magia” dos mercados! Existem sempre muitas teorias e hipóteses para o futuro, baseadas nas experiências passadas.

Mas concordo com as várias visões apresentadas por alguns dos grandes pensadores e economistas de que os mercados são praticamente impossíveis de prever. E que cada momento é único!

Penso que agora neste mês se vai começar no jogo do “apontar os dedos” e que cada intervenção irá ter um efeito (positivo ou negativo) nos mercados.

Já para não falar de possíveis “camuflagens” de números (tanto dos casos relacionados com o Covid como os números financeiros por parte das empresas e governos) que também penso que irão acontecer.

Basta pensar que o nosso amigo Trump (provavelmente um dos decisores mais influentes para o caminho que os mercados tomarão) poderá injectar mais dinheiro, ou eventualmente reduzir apoios, ou criar tarifas extra, ou entrar numa “guerra” com a China para apurar culpas, etc.

(Não sei se viram ontem a conferência de imprensa dele. Foi interessante)

Ou que uma qualquer empresa consiga uma avanço significativo para o Covid: por exemplo um tratamento eficaz, ou uma “pre-vacina”, ou descubra como diferenciar pessoas imunes de outras, etc.

As possibilidades são quase infinitas, tanto para o lado positivo como para o negativo, pelo que todos e quaisquer movimentos numa direção ou noutra irão influenciar a direção dos mercados.

Mas que direção vai ser essa e com que velocidade, não faço ideia, pelo menos no curto prazo!

Tenho uma “certeza” (minha e claro que também não a 100%, mas é a mais sólida), penso que no longo prazo os mercados irão recuperar e crescer. Por isso continuo a fazer reforços e a tentar “comprar em saldos” todas as minhas posições.

Mantenho a estratégia, mas alterei a táctica! Agora é reforçar o mais que posso (apenas tenho tentado gerir as “munições”)!

[CashKing 4]

Who’s buying and who’s selling? And why does it matter?

The recent U.S. equity market drop and subsequent swings in prices have been dramatic. With volatility well above normal and markets moving more in a day than they usually move in months, investors with vivid memories of 2008 may be tempted to sell out of equities and hide. But despite this temptation and sound intentions, that may in fact be exactly the wrong thing to do, at exactly the wrong time. link

[rui_marreiros 380]

Retorno anualizado de 20 anos por classe de ativo (1999-2019)

 

 

fonte J.P. Morgan.

[Vidolz 295]

Os saldos para mim ainda não chegaram, vou aguardar

[5coroas 1402]

há 31 minutos, Vidolz disse:

Os saldos para mim ainda não chegaram, vou aguardar

[Vidolz 295]

hahahaha, true

[-------- 2582]

A 02/04/2020 às 16:50, futsal78 disse:

Tb acho que sim

Estive a ver o IRS do ano passado e já aparecia isso, não coloquei país nenhum, este ano não sei se dá algum erro.

O DIP foi no dia 23 de Março, deixem-se estar parados a ver o comboio passar deixem ?

[Virtua 1302]

há 15 horas, Rick Lusitano disse:

Podias mudar a cor azul para outra cor para se conseguir distinguir melhor do preto?

Falando a sério. Sem criticar. Começo a pensar que o pessoal é meio daltónico/vê poucas variações de cor.  Aquilo é azul, laranja e cinzento. Até agora só vi o pessoal a concordar no azul 

Vou ver se outra combinação de cores fica melhor mas de qualquer das formas é complicado bater um gráfico interactivo onde podes literalmente tirar uma das linhas 

Citação

c) Vai evoluir entre as linhas de 1987 e 2008 -> Vai lateralizar

É a minha aposta.

➤ Novo fundo no futuro próximo que é 10% abaixo do mínimo actual (como 2008), levando o S&P para cerca de 1900 a 2000 pontos, e o pessoal vai ficar convencido que a queda vai continuar;

➤ Mas ao contrário de 2008 vai ser mesmo o fundo "real";

➤ Entre a sessão 45 e a 220 vai andar entre as duas linhas, encontrando-se as 3 linhas na sessão 220;

➤ Em Fevereiro de 2021 estamos nos 2800 pontos. Isto faz com que a linha de 2020 acabe mais ou menos perto do "fim" das linhas de 1987 e 2008.

Resumindo, acho que vai ser diferente mas "apenas" uma variação das quedas anteriores.

"History never repeats itself, but the Kaleidoscopic combinations of the pictured present often seem to be constructed out of the broken fragments of antique legends." - Mark Twain

Editado 4 de Abril de 2020 por Virtua

[Rick Lusitano 2115]

há 24 minutos, Virtua disse:

Falando a sério. Sem criticar. Começo a pensar que o pessoal é meio daltónico/vê poucas variações de cor.  Aquilo é azul, laranja e cinzento. Até agora só vi o pessoal a concordar no azul 

Vou ver se outra combinação de cores fica melhor mas de qualquer das formas é complicado bater um gráfico interactivo onde podes literalmente tirar uma das linhas 

Como antigo Multimedia/Graphic Designer posso te dizer que a visualização das cores muda consoante o meio utilizado. A mesma cor em 2 écrans é visualizada de maneira diferente. Assim como entre 2 impressões em papel. E nem se pode comparar entre écran e impressão (RGB vs. CMYK).

Se tiveres o teu monitor com mais brightness, as cores mais escuras ficam mais claras e vice-versa. Depende sempre das calibrações e também da luz ambiente.

[Virtua 1302]

há 7 minutos, Rick Lusitano disse:

Como antigo Multimedia/Graphic Designer posso te dizer que a visualização das cores muda consoante o meio utilizado. A mesma cor em 2 écrans é visualizada de maneira diferente. Assim como entre 2 impressões em papel. E nem se pode comparar entre écran e impressão (RGB vs. CMYK).

Se tiveres o teu monitor com mais brightness, as cores mais escuras ficam mais claras e vice-versa. Depende sempre das calibrações e também da luz ambiente.

Pode ser isso sim. Achei estranho e realmente o que dizes bate certo com o facto de que nunca vi isto a acontecer na "vida real". Independentemente de nos meus 3 monitores eu ver as cores de forma semelhante, mas imagino que eu tenha mesmo assim a luminosidade dos 3 semelhante.

Editado 4 de Abril de 2020 por Virtua

[N.Rocha 91]

a diferença entre uma carteira 40/60 e 60/40 em 20 anos ( no intervalo considerado ) é assim tão mínima ?!?

[Virtua 1302]

Agora mesmo, N.Rocha disse:

a diferença entre uma carteira 40/60 e 60/40 em 20 anos ( no intervalo considerado ) é assim tão mínima ?!?

Lembra-te que tivemos um bull market enorme nas obrigações nos passados 30 anos. Os últimos 20 anos em equity inclui também uma das pior décadas da história. A década de 2000 acho que até foi negativa para o S&P!!

[Rick Lusitano 2115]

há 2 minutos, Virtua disse:

Pode ser isso sim. Achei estranho e realmente o que dizes bate certo com o facto de que nunca vi isto a acontecer na "vida real". Independentemente de nos meus 3 monitores eu ver as cores de forma semelhante, mas imagino que eu tenha mesmo assim a luminosidade dos 3 semelhante.

Vi há uns tempos, uma cena curiosa. Um peixe debaixo de água tinha uma cor e fora de água tinha outra. E os cientistas pensavam se tratar uma cena biológica do peixe que mudava de cor consoante a necessidade. Então foram fazer um estudo e verificaram que a cor do peixe mudava consoante a profundidade mas no mesmo habitat natural, descartando assim a uma possível camuflagem com o ambiente em redor. Chegaram à conclusão que se tratava da intensidade da luz na água, quando mais longe da superfície, menos luz existia dentro de água e a visualização da cor ia se modificando.

[futsal78 37]

há 1 hora, D@vid disse:

Estive a ver o IRS do ano passado e já aparecia isso, não coloquei país nenhum, este ano não sei se dá algum erro.

O DIP foi no dia 23 de Março, deixem-se estar parados a ver o comboio passar deixem ?

Coloquei Portugal...

Sem colocar nada, tb não dava erro...

[nOrte 28]

5 hours ago, rui_marreiros said:

Retorno anualizado de 20 anos por classe de ativo (1999-2019)

 

 

fonte J.P. Morgan.

Aproveito a oportunidade para questionar se o pessoal por aqui investe em REITs? Em caso de resposta afirmativa, investem sob a forma de fundo ou ETF? 

[Edge 127]

há 1 hora, nOrte disse:

Aproveito a oportunidade para questionar se o pessoal por aqui investe em REITs? Em caso de resposta afirmativa, investem sob a forma de fundo ou ETF?

Sim! ETF

[nOrte 28]

Viva @Edge, antes de mais obrigado pelo teu ,contributo! Estando tu familiarizado com este tipo de activos, podes sugerir alguns que consideres interessantes para quem tiver interesse poder estudar os mesmo? Forte abraço e muita saúde,

[CashKing 4]

BofA : Michael Hartnett's latest Flow Show:

Brave New World: Q2'2020 begins with investors nursing $20tn loss in global equity market cap, Main Street in midst of $4.4tn H1 annualized forecasted loss in US & Eurozone GDP (Chart 5) & 10 million Americans unemployed in past 2 weeks, $12tn in announced global monetary & fiscal stimulus ($7tn QE + $5tn fiscal), and Money Market Funds holding a record $5.5tn in AUM.

BofA believes that lows on corporate bond & stock prices are in:

Magnitude of crash stocks (>$20tn in market cap) & credit (IG credit spreads 100bps to 400bps) means bulk of selling behind us.

New lows require 1929 or 2009 redux; 2020 monetary/fiscal bazooka launched much quicker than in 2008, and Fed credit programs have short-circuited credit event; re 1929 monetary, budget, trade, policies completely different, no Gold Standard, there is FDIC insurance…; extreme bearishness (see BofA Bull & Bear Indicator) + policy stimulus (+ IMF $1tn war-chest for EM, more US/EU/China fiscal stimulus to come) investors buy SPX 2150-2350 range.

Second wave virus & credit event can induce fresh Treasury buying but note "safe haven" Treasury yield significantly lower today than in 6 big crashes of past 100 years (Chart 6).

EPS in collapse but SPX 2150 low justified via -25% drop in EPS to $120 and a policy-success PE of 17.5 (Chart 8).

And April v likely to be "peak negativity" for COVID-19 and economy; note "mutually-assured destruction" of Saudi/Russia/US oil policy may be coming to end. link

[Edge 127]

há 3 minutos, nOrte disse:

Viva @Edge, antes de mais obrigado pelo teu ,contributo! Estando tu familiarizado com este tipo de activos, podes sugerir alguns que consideres interessantes para quem tiver interesse poder estudar os mesmo? Forte abraço e muita saúde,

Bem, de todos os que analisei na altura em que escolhi, os seguintes foram os que achei mais interessantes:

EPRA: LU1437018838

SPYJ: IE00B8GF1M35

IUSP: IE00B1FZSF77

VNQ: US9229085538

DPYA: IE00BFM6T921
 

Haverá outros certamente e todos terão as suas vantagens e desvantagens.

Analisa e vê qual se encaixa melhor na tuas estratégia (no portfólio)

[CashKing 4]

Goodbye V-Shaped Recovery: Morgan Stanley

[CashKing 4]

reasons to be pessimistic

1. Almost 10 million people filed for unemployment insurance

2. GDP growth is poised to fall by an unfathomable 34% in 2Q20 (Q/Q, annualized), with the steepest drop expected in April

3. S&P 500 earnings are forecast to fall to $110/share in 2020 with 2Q20 EPS estimated to be down 123%. GS now forecasts a 25% decline in S&P 500 dividends

4. Supply chains are intertwined in this world such that even the recovery in China is struggling to maintain a purchase in the most secularly advantaged sector:

5. The US High Yield credit market is poised to potentially have to absorb an additional $555bn in Investment Grade downgrades as a huge swath of BBB-rated companies are re-evaluated in the coronacrisis

 

reason to be optimistic

1. Monetary stimulus has been swift, targeted, and appears to be almost unlimited

2. Fiscal stimulus is now in place to support individuals who are losing their jobs, incentivize companies to keep people employed, and provide a financial backstop to corporates

3. China activity has already begun a nascent recovery, providing a lens for US investors on how things may look once the impact of virus mitigation efforts begins to wane

4. Pharmaceutical companies remain focused on developing vaccines and treatments for the virus

Goldman