Fundos de Investimento ( Mutual Funds - SICAV )

[Virtua 1302]

há 3 horas, rui_marreiros disse:

Este gráfico tem uma coisa boa, podes aplicar um fibonacci, só para vermos os patamares.

Teoricamente posso aplicar tudo. Só perco umas horas a ver como se calcula e a programar isso. Sem interesse pessoal ou profissional não me vejo a fazer isso 

Editado 2 de Abril de 2020 por Virtua

[Virtua 1302]

há 2 horas, Capital disse:

Entendi! E qual é verdadeiramente o intuito de comprar os dias de mercado da.crise 2020 com as crises passadas

Acho que compararmos o presente com o passado algo que existe muito em nós como seres humanos. Somos seres programados para procurar padrões e tentarmos entender o que se passa à nossa volta. Daí tanto se falar da influenza de 1918, comparando ao Covid-19 por exemplo. 

Citação

Historicamente, um padrão? Crês que na session 33 seja o maximo?

Honestamente acho que vai ser diferente, tal como 2008 foi diferente de 1987 que por sua vez foi diferente de 1929. 2008 fez novos mínimos um pouco abaixo depois da queda inicial, '87 apenas lá voltou mas não quebrou. 1929 fez mínimos MUITO abaixo da queda inicial. Nem sequer há um padrão para analisar. Foram todos diferentes. Apenas fiz este gráfico para mostrar que esta queda não foi a pior de sempre nem não foi única (como tanto se dizia nos media) e nem vai ser a última.

Isso de vermos um padrão somos nós  Houve uma semelhança no início, mas foi feita com enviesamento uma vez que foi feita depois de acontecer. Daqui para a frente há todo um mundo de coisas que pode acontecer...

Citação

Todos os gráficos começam a partir do pico anterior, quando a economia estaca em máximos, certo?

Isso é como toda a gente está a fazer. Eu optei por outra via:

"Nada como sermos nós a fazer as coisas. Sempre achei que as comparações eram mal feitas e só há um período num passado recente semelhante a este. A falência da Lehman Brothers. Não é 2008. É a falência da Lehman mesmo. Bem me lembro da sangria que veio a seguir. Houve um 2008 pré Lehman e outro pós Lehman.

Finalmente fiz eu a que queria fazer já há algum tempo. "Como 2020 nunca foi visto"... "A maior queda de sempre de longe".... "Pior que 1929"... (Parece um trailer de um filme de terror ?)"

1987 foi a mesma coisa, começa com a queda/quebra de 22%, não com os dois meses que deixou de subir (e a descer ligeiramente) anterior à queda!! Porque esta crise só é comparável a choques. A economia normalmente não quebra de repente a partir do topo como desta vez...

Editado 2 de Abril de 2020 por Virtua

[5coroas 1402]

há 32 minutos, Virtua disse:

 

Isso de vermos um padrão somos nós  Houve uma semelhança no início, mas foi feita com enviesamento uma vez que foi feita depois de acontecer. Daqui para a frente há todo um mundo de coisas que pode acontecer...

 

Não deixa de ser fascinante verificar que muito embora as causas e os contextos sejam diferentes, pelas semelhanças que podemos ver nos gráficos, podemos até retirar deles que afinal o que interessa não são as causas em si, o que é preciso ter em atenção é o comportamento habitual que os investidores têm face a crises desta magnitude. Pelos vistos o mundo vai mudando, novos problemas e ameaças vão aparecendo, mas o ser humano em geral continua o mesmo na forma como reage.  Há portanto padrões comportamentais que se repetem quando determinadas circunstancias ocorrem, e por isso é sempre importante estudar bem o passado e compará-lo com o que está a acontecer no presente para termos uma ideia se estamos perante uma reacção normal ou  perante um fenómeno novo.

Dito isto, Virtua, em que data vai ser a sessão 45?

Editado 2 de Abril de 2020 por 5coroas

[N.Rocha 91]

depois de mais de 6M de desempregados nesta semana, nada como

Citação

TRUMP SAYS RUSSIA, SAUDIS TO CUT OIL BY 10M BARRELS OR MORE TRUMP: COULD BE AS HIGH AS 15 MILLION BARRELS

demasiado cómico senão fosse tão desonesto ... no entanto Oil disparou mais de 25%, criminoso !

[5coroas 1402]

há 21 minutos, N.Rocha disse:

depois de mais de 6M de desempregados nesta semana, nada como

demasiado cómico senão fosse tão desonesto ... no entanto Oil disparou mais de 25%, criminoso !

Logo agora que me liquidaram o FI de global energy!

[Virtua 1302]

há 1 hora, 5coroas disse:

Dito isto, Virtua, em que data vai ser a sessão 45?

Daqui a 15 dias corridos +/-. Se voltarmos aos 2200 daqui a 15 dias começo seriamente em começar a reforçar com uns pozinhos e alterar a alocação. Já falam de outros 2T de USD e se as coisas voltarem lá acredito que disparam outra vez. Não planeio fazer all-in, não vá o S&P ficar ainda mais barato mas diria que a carteira está 2/3 obrigações, 1/3 acções e acho que mudo a alocação para 2/3 acções!!

Editado 2 de Abril de 2020 por Virtua

[futsal78 37]

há 2 horas, D@vid disse:

Na décima primeira coluna(País da Contraparte)deve ser indicado o país da residência da contraparte (do adquirente)

Entendo que será Portugal...?

Tb acho que sim

[CashKing 4]

If the Virus Hadn’t Caused the Crash, Something Else Would Have

[Vidolz 295]

há 1 hora, N.Rocha disse:

depois de mais de 6M de desempregados nesta semana, nada como

demasiado cómico senão fosse tão desonesto ... no entanto Oil disparou mais de 25%, criminoso !

Bem vindo à manipulação de mercado!

[N.Rocha 91]

há 1 hora, 5coroas disse:

Logo agora que me liquidaram o FI de global energy!

 

Agora mesmo, Vidolz disse:

Bem vindo à manipulação de mercado!

um tweet apenas provoca um chart destes

[CashKing 4]

When to get back into stocks?

Equity fund flows seem to have room to decline further

'After an earthquake there are tremors'

[CashKing 4]

Bond investor

U.S. pension funds may pour $400 billion into stocks

[CashKing 4]

PIMCO sees short

[CashKing 4]

legendary short seller

[CashKing 4]

As for how our portfolios might rebalance in the future - the honest answer is that I am uncertain. I am somewhat concerned that our countercyclical methodology might not look as “countercyclical” as it did coming out of the financial crisis.

While the strategy turned bullish in 2009/2010 I am somewhat concerned that the current downturn will not resemble a “cycle”.

The nature of a “shock” is more akin to a natural disaster. And if that’s true then the economy will likely recover faster than it did coming out of the GFC.

There is still an outside chance that the best case scenario unfolds and this all passes by Summer.

In that case there’s a chance the economy snaps back so strongly that it will make heads spin. This, quite simply, will not give us time to accumulate the data necessary to digest the potential need to rebalance as the equity markets will predict the upturn far faster than our models will. In this sense, the relatively short-term nature of this disaster is positive and negative.

Positive in that it won’t last forever. Negative, for our particular strategy, in that the markets will sniff out the bottom very quickly. link

[CashKing 4]

2009 returns

• MSCI Emerging Market Equities: +79.0%

• US High Yield Corporate Bonds: +57.5%

• Russell 2000 Small Caps: +27.2%

• S&P 500: +26.5%

• US IG Corporate Bonds: +5.9%

Sectors

• Technology: +61.7%

• Materials: +48.6%

• Consumer Discretionary: +41.3%

• Real Estate: +27.1%

 

2010 returns

• Russell 2000 Small Caps: +26.9%

• Emerging Market Equities: +19.2%

• US High Yield Corporate Bonds: +15.2%

• S&P 500: +15.1%

• MSCI EAFE: +8.2%

• US Investment Grade Bonds: +6.5%

sectors

• Real Estate: +32.3%

• Consumer Discretionary: +27.7%

• Industrials: +26.7%

• Materials: +22.2%

• Energy: +20.5%

• Telecomm: +19.0%

[CashKing 4]

road for back-to-work

• Coming back to work will happen in stages with reduced staffing in the office - 1st wave to return will be those who have recovered from the virus (positive serology) and the young/healthy - see a maximum of 50% of employees being allowed back in the office over the summer months

• Schools should be re-opened for the fall

• Importantly, investors should expect new waves of infection to arrive, as early as this fall and new waves will require variable levels of social distancing that are turned on or off depending on the level of the outbreak

• Overall, investors should prepare for reduced levels of activity until there is a vaccine and should expect social distancing to wax and wane as hot spots develop over the next 1-2 years

Morgan Stanley

[CashKing 4]

When Will Countries Lift Their Coronavirus Lockdowns?

[Virtua 1302]

Fresquinho com a queda dos últimos 2 dias:

Gráfico interactivo: https://bit.ly/2UC7jBz

[Rick Lusitano 2115]

há 2 horas, Virtua disse:

Fresquinho com a queda dos últimos 2 dias:

Gráfico interactivo: https://bit.ly/2UC7jBz

Podias mudar a cor azul para outra cor para se conseguir distinguir melhor do preto?

 

Podia-se fazer um jogo de adivinhação aqui no tópico com o pessoal.

 

O que vai acontecer com linha de 2020?

a) Vai seguir a linha de 1987 (linha preta) -> Recuperação mais cedo

b) Vai seguir a linha de 2008 (linha laranja) -> Ainda vai cair mais antes de recuperar

c) Vai evoluir entre as linhas de 1987 e 2008 -> Vai lateralizar

d) Outra evolução

 

Acaba por ser uma experiência sobre o comportamento dos investidores. Um estudo de finanças comportamentais.

[investidor 33]

há 11 minutos, Rick Lusitano disse:

Podias mudar a cor azul para outra cor para se conseguir distinguir melhor do preto?

 

Podia-se fazer um jogo de adivinhação aqui no tópico com o pessoal.

 

O que vai acontecer com linha de 2020?

a) Vai seguir a linha de 1987 (linha preta) -> Recuperação mais cedo

b) Vai seguir a linha de 2008 (linha laranja) -> Ainda vai cair mais antes de recuperar

c) Vai evoluir entre as linhas de 1987 e 2008 -> Vai lateralizar

d) Outra evolução

 

Acaba por ser uma experiência sobre o comportamento dos investidores. Um estudo de finanças comportamentais.

As causas são bastante diferentes.

 

Estamos a falar dum "crash"/queda derivado a uma pandemia, como tal - quanto a mim - não seguirá a linha de 1987 nem 2008. 

Portanto vou pela hipótese d). Além disso ainda penso que isto irá piorar antes que melhore. A situação nos EUA é recente quando comparada com a Itália. O mês de Abril continuará com grande volatilidade... Os resultados do 1 trimestre irão sair, mas até finais de fevereiro a situação era ainda ok. 

é esperar que o número de infectados e mortes diminua , verificar os números de desemprego, e ver os prejuízos que as empresas tiveram (ou ainda têm) com esta crise do covid-19.

Editado 3 de Abril de 2020 por investidor

[Edge 127]

há 8 horas, Rick Lusitano disse:

Podia-se fazer um jogo de adivinhação aqui no tópico com o pessoal.

 

O que vai acontecer com linha de 2020?

a) Vai seguir a linha de 1987 (linha preta) -> Recuperação mais cedo

b) Vai seguir a linha de 2008 (linha laranja) -> Ainda vai cair mais antes de recuperar

c) Vai evoluir entre as linhas de 1987 e 2008 -> Vai lateralizar

d) Outra evolução

Também acho que irá ser a hipótese d)

É a “magia” dos mercados! Existem sempre muitas teorias e hipóteses para o futuro, baseadas nas experiências passadas.

Mas concordo com as várias visões apresentadas por alguns dos grandes pensadores e economistas de que os mercados são praticamente impossíveis de prever. E que cada momento é único!

Penso que agora neste mês se vai começar no jogo do “apontar os dedos” e que cada intervenção irá ter um efeito (positivo ou negativo) nos mercados.

Já para não falar de possíveis “camuflagens” de números (tanto dos casos relacionados com o Covid como os números financeiros por parte das empresas e governos) que também penso que irão acontecer.

Basta pensar que o nosso amigo Trump (provavelmente um dos decisores mais influentes para o caminho que os mercados tomarão) poderá injectar mais dinheiro, ou eventualmente reduzir apoios, ou criar tarifas extra, ou entrar numa “guerra” com a China para apurar culpas, etc.

(Não sei se viram ontem a conferência de imprensa dele. Foi interessante)

Ou que uma qualquer empresa consiga uma avanço significativo para o Covid: por exemplo um tratamento eficaz, ou uma “pre-vacina”, ou descubra como diferenciar pessoas imunes de outras, etc.

As possibilidades são quase infinitas, tanto para o lado positivo como para o negativo, pelo que todos e quaisquer movimentos numa direção ou noutra irão influenciar a direção dos mercados.

Mas que direção vai ser essa e com que velocidade, não faço ideia, pelo menos no curto prazo!

Tenho uma “certeza” (minha e claro que também não a 100%, mas é a mais sólida), penso que no longo prazo os mercados irão recuperar e crescer. Por isso continuo a fazer reforços e a tentar “comprar em saldos” todas as minhas posições.

Mantenho a estratégia, mas alterei a táctica! Agora é reforçar o mais que posso (apenas tenho tentado gerir as “munições”)!

[CashKing 4]

Who’s buying and who’s selling? And why does it matter?

The recent U.S. equity market drop and subsequent swings in prices have been dramatic. With volatility well above normal and markets moving more in a day than they usually move in months, investors with vivid memories of 2008 may be tempted to sell out of equities and hide. But despite this temptation and sound intentions, that may in fact be exactly the wrong thing to do, at exactly the wrong time. link

[rui_marreiros 380]

Retorno anualizado de 20 anos por classe de ativo (1999-2019)

 

 

fonte J.P. Morgan.

[Vidolz 295]

Os saldos para mim ainda não chegaram, vou aguardar