Fundos de Investimento ( Mutual Funds - SICAV )

[vila 17]

os fundos de tech parece que nao estão a ser tao afectados e alguns até já recuperaram alguma cotação!! O da BGF tch teve um aumento de quase 8% na passada sexta!

[Virtua 1302]

Para além de um artigo novo (meu) só agora me apercebi que no fim de semana mal li sobre os mercados

➤ O dia em que se quis vender tudo - Futureproof

Estive também a "evoluir" a nossa biblioteca: https://www.futureproof.pt/conteudos/ler

Estava a pensar pedir ao web designer para as capas dos livros serem mais pequenas. Aí umas 5 por linha (em vez de 4). Que vos parece?

2020-03-23

➤ The Emissions Impact of Coronavirus - Visual Capitalist

➤ Psychedelics in Palliative Care -Scientific American

➤ Destroyed Habitat Creates the Perfect Conditions for Coronavirus to Emerge - Scientific American

➤ Yep. They Injected CRISPR Into An Eyeball - Short Wave

➤ Market Experts Say the Coronavirus Selloff Is ‘Worse Than Anything We’ve Seen Since 1929.’ Here’s How Bad It Could Get. - Barron's

➤ Chart: The Downward Spiral in Interest Rates - Visual Capitalist

Editado 23 de Março de 2020 por Virtua

[blueray 95]

há 1 hora, 5coroas disse:

... Daqui a 100 anos, estamos todos a rir-nos disto.

mamamia....só daqui a 100 anos??....nao devo chegar lá.

Vou apostar no euromilhoes  ...pode ser que venha antes dos 100 anos  

[MoneyPT 1]

Já nem sei como é que isto esta.... por agora estou tão aliviado de ter resgatado tudo!

Resgatei a perder €, mas sobretudo perdi o que acumulei nos ultimas anos e com carteiras estáveis de 3, 4 e 5 anos, se isto não é longo prazo não sei...

Aprendi que isto conta é saber comprar e saber sair.... longo prazo o caraças.... quando isto passar daqui por ano e meio, é começar de novo!!!

[USD 104]

há 6 minutos, MoneyPT disse:

Já nem sei como é que isto esta.... por agora estou tão aliviado de ter resgatado tudo!

Resgatei a perder €, mas sobretudo perdi o que acumulei nos ultimas anos e com carteiras estáveis de 3, 4 e 5 anos, se isto não é longo prazo não sei...

Aprendi que isto conta é saber comprar e saber sair.... longo prazo o caraças.... quando isto passar daqui por ano e meio, é começar de novo!!!

Entrando dentro de 1,5 anos... Quem garante que a partir desse dia, não vamos descer a pique? Quem garante que não teremos uma guerra ou um novo vírus?

 

Editado 23 de Março de 2020 por USD

[Patanisca 1223]

1 ano e meio. lol 

[MoneyPT 1]

há 20 minutos, USD disse:

Entrando dentro de 1,5 anos... Quem garante que a partir desse dia, não vamos descer a pique? Quem garante que não teremos uma guerra ou um novo vírus?

 

É verdade... por isso disse que conta saber comprar e vender.... se tivesse resgatado em fevereiro e estaria junto daqueles que dizer que se reformam antes dos 50

[superkinas 181]

se eu soubesse o que sei hoje tb, tirar conclusões depois é fácil.A subida até fevreiro tb não foi má.

Na minha opinião a parte mais dificil já passou, foi a onda de choque e o acontecimento de algo novo, algo que nem nos piores sonhos se imaginaria.

Acho que ainda vai descer um pouco mas nada como já foi.

Relembre-se que quando o virus andava na china o mercado americano obtinha máximos, o panico só se instalou quando começamos a ter a grave situação em itália.

A isto tivemos ainda a questão da guerra do  petróleo e a decisão do trump proibir vos Europa.

convem ir acompanhando e reforçar.

 

[Vidolz 295]

O pior já passou? 

Acho que o pior ainda não começou para os USA, quando vier os 30% de desemprego vamos ver...

[superkinas 181]

ninguém sabe, se soubéssemos

neste momento é deixar correr, mas não esperemos caídas em linha reta, a economia america é resistente, em Fevereiro estava tudo em máximos.

tenho mais medo da economia europeia do que da americana.

 

 

 

[Vidolz 295]

Só não caiu ainda porque tens o FED a injectar dinheiro lá como nunca, quando acabar a festa quero ver.

[superkinas 181]

há 12 minutos, Vidolz disse:

Só não caiu ainda porque tens o FED a injectar dinheiro lá como nunca, quando acabar a festa quero ver.

essa é a grande vantagem dos mercados regulados, onde os governos/instituições podem ou tentam contrariar a coisa quando a coisa está mal.

Em ano de eleições na america o trump vai fazer de tudo para a economia não levar grande rombo....

Ao contrario por exemplo das redes p2p. Ou pensas que quando surgir um crash nestas, e não querendo ser agoirento, já esteve  mais longe, algo se vai aproveitar ou achas que vai aparecer alguém a importar-se

Os únicos que se vão importar são quem tem lá dinheiro e vai ficar sem ele, na maioria das vezes na totalidade e quase de certeza sem hipotese de recuperação ao contrario dos mercados regulados.

 Ou achas que a situação em que vivemos é especifica dos mercados regulados ? Olha para a mintos e ve empréstimos a 25%...:).

Editado 23 de Março de 2020 por superkinas

[Virtua 1302]

Às vezes penso que ainda há muita gente optimista para isto recuperar

[Virtua 1302]

Nada como sermos nós a fazer as coisas. Sempre achei que as comparações eram mal feitas e só há um período num passado recente semelhante a este. A falência da Lehman Brothers. Não é 2008. É a falência da Lehman mesmo. Bem me lembro da sangria que veio a seguir. Houve um 2008 pré Lehman e outro pós Lehman.

Finalmente fiz eu a que queria fazer já há algum tempo. "Como 2020 nunca foi visto"... "A maior queda de sempre de longe".... "Pior que 1929"... (Parece um trailer de um filme de terror ?)

Vou adicionar 1987 para ver como fica mas honestamente já vi o que queria testar. 

Editado 23 de Março de 2020 por Virtua

[xgoldpt 22]

Adiciona também a grande depressão de 1929 p.f.

[Rick Lusitano 2115]

há 23 minutos, Virtua disse:

Nada como sermos nós a fazer as coisas. Sempre achei que as comparações eram mal feitas e só há um período num passado recente semelhante a este. A falência da Lehman Brothers. Não é 2008. É a falência da Lehman mesmo. Bem me lembro da sangria que veio a seguir. Houve um 2008 pré Lehman e outro pós Lehman.

Finalmente fiz eu a que queria fazer já há algum tempo. "Como 2020 nunca foi visto"... "A maior queda de sempre de longe".... "Pior que 1929"... (Parece um trailer de um filme de terror ?)

Vou adicionar 1987 para ver como fica mas honestamente já vi o que queria testar. 

Valores reais, e em log?

 

[Rick Lusitano 2115]

Sobre algo que falei na semana passada, a liquidez dos ETFs, mas serve também para os FI. Esta crise é um bom stress test para esses veículos de investimento: (Texto em negrito de minha autoria)

Decerto que a continuar esta sangria, irão implodir alguns fundos. Outros poderão suspender os resgates para proteger os FI/ETFs/HF. Time will tell.

Citação

Bond market drama shakes fixed-income ETFs, mutual funds

Mar. 23, 2020 1:17 PM ET|About: Braddock Multi-Strategy Inc... (BDKAX)|By: Liz Kiesche, SA News Editor

With Covid-19-induced turmoil shaking bond markets, the underlying assets in bond mutual funds and ETFs become harder to price and that's leading to huge selloffs for mutual funds and ETFs.

Bloomberg Intelligence's Eric Balchunas points out that Braddock Multi-Strategy Income Fund Class A (MUTF:BDKAX) fell 40% over Thursday and Friday.

Its net asset value per share was $10 for weeks until Thursday "when outflows forced it to sell bonds, face reality," Balchunas said. NAV is currently $5.8, he said before the open of trading today.

The $28B iShares iBoxx USD Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD +6.1%) closed down at a discount of more than 5% to NAV late last week, a record since 2008, writes the Wall Street Journal's Dawn Lim.

Typically, LQD trades within a fraction of a percent of the bonds it's intended to track. That mismatch is a problem for a product that promises investors they'll have an easier time trading them than the bonds the ETF tracks.

“Bond ETFs are promising perfect liquidity in markets that are over-the-counter and have ad hoc, not instantaneous, liquidity,“ said Sonal Desai, chief investment officer of the fixed-income group at Franklin Templeton Investments. “They now face a fairly critical test.”

https://seekingalpha.com/news/3554303-bond-market-drama-shakes-fixed-income-etfs-mutual-funds

Editado 23 de Março de 2020 por Rick Lusitano

[rui_marreiros 380]

há 1 hora, Virtua disse:

Nada como sermos nós a fazer as coisas. Sempre achei que as comparações eram mal feitas e só há um período num passado recente semelhante a este. A falência da Lehman Brothers. Não é 2008. É a falência da Lehman mesmo. Bem me lembro da sangria que veio a seguir. Houve um 2008 pré Lehman e outro pós Lehman

Ainda hoje tive a ver o filme sobre a crise do subprime.  

Também houve eleições para a Casa Branca. Se a história se repete, já só falta 200 dias para o inicio da recuperação, ou seja 6 meses, e estamos no final do ano. Será que os democratas vão ganhar? O Trump para evitar isso vai enterrar o FED, ou torna-se socialista e obriga as empresas americanas a não despedir.

Nos fundos estou com uma perda de 12%. 

[superkinas 181]

neste momento a unica coisa que podemos afirmar com clareza é que a volatilidade é enorme

um dos melhores fundos tecnologicos e talvez  um dos mais rentaveis em euros nos ultimos 10 anos

BlackRock Global Funds - World Technology Fund E2

subiu ~7% na ultima sexta feira e hoje desceu os ~7 %.

mesmo assim quando a coisa começar a demonstrar alguma recuperação acho que são os fundos tecnologicos os primeiros a responderem.

[rui_marreiros 380]

há 1 minuto, superkinas disse:

mesmo assim quando a coisa começar a demonstrar alguma recuperação acho que são os fundos tecnologicos os primeiros a responderem.

Eu tenho dois fundos, o das telecom fidelity e outro das Tecn da jp morgan. O da Fidelity menos volatil e o da JP Morgan hiper volatily, mas não estão mal - 10%. O que afundou mais  na minha carteira foi o BRIC, -20%.

Nas ações é que está o problema, super volateis a minha carteira - biotecnologicas (subidas e quedas no mesmo dia até 20%). O problema é que as quedas de 20% não são recuperadas pelas subidas de 20%. 

Agora é uma questão de tempo.

[Virtua 1302]

há 1 hora, xgoldpt disse:

Adiciona também a grande depressão de 1929 p.f.

O S&P 500 só começou em 1957. Para trás é tipo um backtest. Por isso é relativamente complicado arranjar dados (não estão na yahoo finance). Vou falar com um amigo que tem um terminal bloomberg e ver se coloco aqui tb.
 

Entretanto já actualizei com '87. Nunca pensei que tb batesse no alvo LOL

'2008' starts at 2008-09-19, '2020' starts at 2020-02-19, and '1987' starts at 1987-10-05

Editado 23 de Março de 2020 por Virtua

[Virtua 1302]

há 1 hora, Rick Lusitano disse:

Sobre algo que falei na semana passada, a liquidez dos ETFs, mas serve também para os FI. Esta crise é um bom stress test para esses veículos de investimento: (Texto em negrito de minha autoria)

Decerto que a continuar esta sangria, irão implodir alguns fundos. Outros poderão suspender os resgates para proteger os FI/ETFs/HF. Time will tell.

https://seekingalpha.com/news/3554303-bond-market-drama-shakes-fixed-income-etfs-mutual-funds

Fed to the rescue:

-> https://www.marketwatch.com/story/the-fed-is-going-to-buy-etfs-what-does-it-mean-2020-03-23

Citação

Valores reais, e em log? 

Só uso log quando estou a brincar aos quants (devido a várias propriedades matemáticas que eles possuem). No dia a dia uso retornos aritméticos. Não me parece que neste caso tenha grandes influência nas conclusões!!

Não percebi a dos "Valores reais". Imaginários eles não são de certeza ???

Editado 24 de Março de 2020 por Virtua

[Rick Lusitano 2115]

há 2 minutos, Virtua disse:

Fed to the rescue:

-> https://www.marketwatch.com/story/the-fed-is-going-to-buy-etfs-what-does-it-mean-2020-03-23

Conheço, nem com "bazukinha" de hoje assim os mercados hoje se salvaram.

A noticia que postei é para ilustrar o risco de liquidez em momentos de crise.

Noutra notícia os non-IG Bond ETFs e MF, como HY estão a levar porrada, muita dela é de Oil Companies. O Fed só compra as IG Bonds.

Ou vais dizer que o Fed vai comprar tudo para salvar todos os activos e FI/ETFs que existem no mundo?

Já compra UST, MBS, ABS, CP, IG e IG ETFs US-domicilied.

E vai comprar FI/ETFs europeus também?

Ou seja, podemos estar descansados que o Fed vai salvar sempre tudo e todos no mundo? Por isso, os meus FI não vai ser suspensos os resgates e nem vão implodir?

Ou o BCE vai começar a FI/ETFs europeus?

 

Bottom-line: Não podemos contar que os BC irão sempre salvar os FI/ETFs e todos eles. Isso foi como os bancos que pensavam que seriam sempre salvos, até um Big to Fail ir ao charco.

 

@Virtua, um dos pecados mortais de todos esses modelos bonitos é o risco de liquidez. Um "pequeno pormenor" que lixou o LTCM.

[Rick Lusitano 2115]

há 14 minutos, Rick Lusitano disse:

 

@Virtua, um dos pecados mortais de todos esses modelos bonitos é o risco de liquidez. Um "pequeno pormenor" que lixou o LTCM.

E curiosamente é precisamente a Liquidez a 1ª preocupação dos BC e Governos. Tal a importância dela na Economia. É das variáveis mais mal quantificadas e menos incluidas nos mercados.

Quando colocas os 3 gráficos, a mim não me dizem rigorosamente nada. Isso são dados em logaritmo, a preços constantes, sem sazonalidade, qual o grau de liquidez nas Economias nas 3 ocasiões, etc?

 

Editado 24 de Março de 2020 por Rick Lusitano

[rui_marreiros 380]

há 3 minutos, Rick Lusitano disse:

grau de liquidez nas Economias

Mas não é isso que o BCE + governos estão a fazer, financiamento a taxa de juro zero (Credito) e a deferir os pagamentos a 3 meses (tempo de vida do COVID-19), etc ?