Fundos de Investimento ( Mutual Funds - SICAV )

[Mouro Emprestado 639]

há 1 hora, Virtua disse:

Mesmo os podcasts "educacionais" deles são de outro nível. MESMO sendo patrocinados (➤ Talk Your Book: Positive & Negative Compounding – Trading Direxion Leveraged ETFs). Este tipo de info é algo que eu acho muito bom de ser partilhado e que a maioria das pessoas nem sabe e que está intimamente ligado a conceitos que as pessoas desconhecem como Volatility Drag).

Spoiler alert: Volatility Drag é uma das razões pelas quais o IQQ0 tem melhor performance que o IWDA a médio/longo prazo

 

Oi?

O que é que o volatility drag tem a ver com esses 2 índices (MSCI plain vanilla vs MSCI Min Vol) ?

O volatility drag não tem é impacto nos ETFs alavancados, uma vez que existe um reset diário face ao índice não alavancado?

Do género:

Não alavancado			Alavancado x2
100,00%			100,00%
95,00%	-5%		90,00%
96,90%	2%		93,60%
99,81%	3%		99,22%
96,81%	-3%		93,26%
92,94%	-4%		85,80%
94,80%	2%		89,23%

 

(estou a simplificar imenso o comportamento de um ETF alavancado!)

Claro que em bullmarkets, isso pode até ser benéfico, nunca se sabe.

[seffar 29]

Comissão Europeia suspende disciplina orçamental aos países da UE

[Virtua 1302]

há 4 minutos, Mouro Emprestado disse:

O que é que o volatility drag tem a ver com esses 2 índices (MSCI plain vanilla vs MSCI Min Vol) ?

O nome diz tudo digo eu. A minha visão é mais ou menos esta: https://seekingalpha.com/instablog/659612-sampittman/73533-volatility-drag-what-is-it-what-s-it-doing-to-my-wealth-and-how-do-i-curb-it

A rentabilidade de activos com maior volatilidade é parcialmente "comida" pela matemática do crescimento geométrico. De um ponto de vista simples "Mesmo o IQQ0 subindo menos que o IWDA em períodos bull o facto de cair menos em períodos bear faz com que a base de partida de recuperação seja mais alta e no fim do período acabe num ponto mais alto".

O mesmo se aplica a ETFs alavancados (o que é ligeiramente diferente, na minha opinião, de questões de funcionamento de "reset" diários, mas estão intimamente ligados). Basta uma pesquisa no google e vês boa info sobre isso: https://tinyurl.com/urame6h

[Mouro Emprestado 639]

há 31 minutos, Virtua disse:

O nome diz tudo digo eu. A minha visão é mais ou menos esta: https://seekingalpha.com/instablog/659612-sampittman/73533-volatility-drag-what-is-it-what-s-it-doing-to-my-wealth-and-how-do-i-curb-it

A rentabilidade de activos com maior volatilidade é parcialmente "comida" pela matemática do crescimento geométrico. De um ponto de vista simples "Mesmo o IQQ0 subindo menos que o IWDA em períodos bull o facto de cair menos em períodos bear faz com que a base de partida de recuperação seja mais alta e no fim do período acabe num ponto mais alto".

O mesmo se aplica a ETFs alavancados (o que é ligeiramente diferente, na minha opinião, de questões de funcionamento de "reset" diários, mas estão intimamente ligados). Basta uma pesquisa no google e vês boa info sobre isso: https://tinyurl.com/urame6h

OK, já percebi o teu ponto de vista.

Como tenho estudado e investido em ETFs alavancados, tinha noção do tema.

Não tinha era pensado nesses termos entre o MSCI Min Vol e o MSCI plain vanilla (curiosamente nos backtests que fiz antes deste crash, este último funcionava melhor no EUPP eheheheh).

[Virtua 1302]

há 19 minutos, Mouro Emprestado disse:

investido em ETFs alavancados

coff sacrilégio coff 

???

[N.Rocha 91]

Covid-19 has exposed our financial fragility

[GabrielG 0]

há 7 horas, Virtua disse:

Necessariamente em Português? Estás disposto a gastar uns trocos para ter as coisas bem feitas? Tipo 40 usd/mês no Coursera?

Eu estou. O que recomenda?

Obrigado.

[Capital 21]

há 11 horas, Rick Lusitano disse:

A CMVM, Banco de Portugal e Autoridade dos Seguros (ASF) tem uma iniciativa de Literacia Financeira muito mais credível e idónea do que os "especialistas" da net.

Plano Nacional de Formação Financeira: "Todos Contam" - https://www.todoscontam.pt/

 

Procura ensinar as crianças e jovens nas Escolas. E o público em geral. Ajuda a criar uma cultura responsável perante o dinheiro, a poupança e o investimento.

Talvez para quem tenha crianças e jovens, seja um complemento para lhes explicar o conceito do dinheiro e a importância de uma gestão cuidada. Tem cadernos para crianças, Cadernos de Educação Financeira.

 

O site da CMVM também tem muita boa informação, até deverá ser um site favorito que deveria consultar regularmente e se criar o hábito de ir lá consultar informação. Principalmente numa altura que aumenta os esquemas que oferecem resultados fora do normal, com pseudos investimentos em Criptomoedas, Forex, CFD, etc.

Um exemplo de uma página na CMVM para começar:

CMVM - Brochuras - https://www.cmvm.pt/pt/EstatisticasEstudosEPublicacoes/Brochuras/Pages/brochuras2019.aspx

 

(Em tempos a CMVM tinha uns PDF, a explicar os vários tipos de investimentos, acções, obrigações, etc, mas agora não encontro, talvez alguém possa postar aqui.)

 

Ver os sub-temas. Um talvez interessante será o glossário de termos:

CMVM - Informação ao investidor - https://www.cmvm.pt/pt/AreadoInvestidor/InformaçãoInvestidor/Fraude/Pages/A-Fraude-no-investimento-em-valores-mobiliários.aspx

 

A CMVM regularmente promove iniciativas de esclarecimento sobre a investimento em activos mobiliários. Uns são presenciais e outros via online. Por exemplo, há uns anos fui a um deles na CMVM sobre os Cripto-activos. para conhecer a postura da CMVM sobre os mesmos em Portugal.

 

Talvez o Ti @D@vid possa colocar os links na 1ª página de tópico, como medida de promoção da literacia financeira em Portugal.

https://www.todoscontam.pt/pt-pt/referencial-de-formacao-financeira-empresas

 

Vi lá este documento e vi temas onde gostaria imenso de obter formação. É paga? É que só consegui chegar aos pdfs índices...

[Virtua 1302]

Se queres coisas actualizadas o melhor é o IFB

Tens aqui um interessante:  https://ifb.pt/wp-content/uploads/2019/10/IFB-FI-GestaoCarteirasAvalPerformance_ELEARNING.pdf

60 euros, e-learning 13 de Abril https://ifb.pt/cursos-ifb/formacao-cursos-em-destaque/

Se estás à vontade com inglês há coisas mais desenvolvidas na Coursera e começas quando quiseres!! Mas este não é mau para começar!!

[CountingCents 79]

Estamos a discutir ETF's no tópico dos fundos de investimentos ehehe

Tenho lá 1 post a discutir o S&P500 vs o MSCI USA que podiam dar uma opinião.

[Capital 21]

há 18 minutos, Virtua disse:

Se queres coisas actualizadas o melhor é o IFB

Tens aqui um interessante:  https://ifb.pt/wp-content/uploads/2019/10/IFB-FI-GestaoCarteirasAvalPerformance_ELEARNING.pdf

60 euros, e-learning 13 de Abril https://ifb.pt/cursos-ifb/formacao-cursos-em-destaque/

Se estás à vontade com inglês há coisas mais desenvolvidas na Coursera e começas quando quiseres!! Mas este não é mau para começar!!

Mas tenho ideia que esses são mais ligados à finança propriamente dito e eu tava a ver aquele doc que era relativo às empresas. Estou a criar um pequeno negócio portanto toda a informação que possa comer é bem vinda.

 

Estou à vontade com ingles claro, tens alguns links da coursera que recomendasses? Ainda sou novo nisto, comecei em meados de janeiro a pesquisar informação sobre investimento, e após ler todo o tópico de ETF's, investi, estou com perdas de 20%, e de momento ainda estou a terminar de ler o "the inteligent investor" do benjamin graham, o 8 capitulo deve ser lido e interiorizado para momentos como os de agora!

Todo o teu conhecimento vem da area de formação ou gosto próprio? Eu tirei engenharia e gestão industrial, mas sendo rapaz novo, tou a ver se mudo o rumo porque não me estou a ver a ser diretor de produção...

 

[Rick Lusitano 2115]

há 52 minutos, Capital disse:

https://www.todoscontam.pt/pt-pt/referencial-de-formacao-financeira-empresas

 

Vi lá este documento e vi temas onde gostaria imenso de obter formação. É paga? É que só consegui chegar aos pdfs índices...

Do que vi até agora são ações de formação gratuitas.

Procura te informar melhor. Pode também existir mais instituições públicas a dar formação financeira ligada às empresas (incluindo Startups) como o IAPMEI.

[Capital 21]

há 12 minutos, Rick Lusitano disse:

Do que vi até agora são ações de formação gratuitas.

Procura te informar melhor. Pode também existir mais instituições públicas a dar formação financeira ligada às empresas (incluindo Startups) como o IAPMEI.

Já estou num programa deles - O StartUp Voucher, mas a mentoria é pior que fraca ?

[Mouro Emprestado 639]

há 17 horas, Virtua disse:

coff sacrilégio coff 

???

Continuo à espera que lancem o MSCI World Min Vol x2 :p :p :p :p 

[5coroas 1402]

What If You Buy Stocks Too Early During a Market Crash?

Posted March 20, 2020 by Ben Carlson

I know of a professional trader who foresaw the Great Recession, went to cash in the summer of 2008 before things got crazy and came up with a wonderful plan to put his money back to work at the lows.

He planned on putting his cash into a simple S&P 500 index fund in 25% chunks when the S&P hit 650, 600, 550, and finally 500. It was a generational buying opportunity and I was jealous he had such a wonderful plan of attack.

The only problem with this plan is the S&P never got to those levels, even though plenty of people were predicting it at the time.

The S&P hit an intraday low of 666, he put his cash to work and ended up never getting back in. He assumed the initial bounce was of the dead cat variety and a double-dip recession would give him another opportunity to buy but stocks never looked back.

I’m not sure many investors sitting in cash or bonds at the moment are worried about being too late. Those with dry powder left are far more concerned with being too early, as most assume things will only get worse.

We’ll see.

But what if you do buy too early and stocks continued to get hammered?

Would it really be such a bad thing?

If you would have bought stocks the day the S&P 500 bottomed following the Great Financial Crisis on March 9, 2009, you would now be up 345% or so, even after living through the current 30% plunge.

The problem with this analysis is it assumes you bought at the exact bottom. The only people who nail the bottom are liars and lottery winners.

Most people end up buying too early, too late or not at all.

Let’s say you decided to buy when there was blood in the streets following the Lehman Brothers bankruptcy. They went under on Monday, September 15, 2008. So let’s say you figured that was the right time to step in so you bought an S&P 500 index fund the day after.

At that point, stocks were down around 25%. Unfortunately, they still had another 40%+ to go before finally bottoming in early-March 2009.

One year later you would be down roughly 10% on that day-after-Lehman purchase.

Three years later you would be up 7%.

Five years later you would be sitting on gains of 56%.

Ten years later you would be up a cool 200%.

As of right now you’d be up more than 150% on that purchase.

What about the 1987 crash? Stocks fell nearly 21% on Black Monday in October of that year.

Many people forget that stocks had already fallen 16% in the nine days leading up to that fateful day. Let’s say you decided to buy after a quick 16% downturn in stocks, thus becoming the most unlucky of investors who bought the day before the worst day crash in market history.

You’re now in a one-day bear market from that purchase. Stocks bounced nearly 15% over the next two days but by early-December you were still down more than 20% as those gains quickly faded away.

A year later you would have been up 23% from there.

Three years later was a gain of 55%.

Five and ten year returns were 122% and 426%, respectively.

How about the absolute worst-case scenario, which has to be the Great Depression.

This massacre began in September 1929. A little more than a year later stocks were down 50%. Let’s say you had the intestinal fortitude to stick it out in bonds until stocks were down 60%, which came in September 1931, a full two years after that debacle began.

If you backed up the truck in stocks at that point you would have seen them fall an additional 65% by the time stocks bottomed 9 months later in June 1932. Ouch.

But one year later from your September 1931 buying opportunity you were down less than 10% after a vicious late-1932 rally.

Three years later you were up 13%.

Five and ten years hence you were up 118% and 84%, respectively.

So even being very early in some of history’s great market crashes has led to pretty decent returns over time.

As always, patience is typically rewarded in the stock market if you’re able to extend your time horizon.

Does it always work?

Nothing is ever guaranteed or there would be no such thing as risk.

Now could you also buy late and get similar results?

Yes. Just make sure you don’t become addicted to your dry powder. Cash on the sidelines does you no good if it always stays on the sidelines.

Just remember that you’ll never buy at the exact bottom. That’s not how these things work. You’ll either be early or late but trying to pick when that bottom will come is a fool’s errand.

There are no all-clear signals during a market crash. Perfect is the enemy of good when putting money to work during a sell-off.

I would rather be kicking myself in the short-run for jumping in too early than kicking myself in the long-run for never putting my money to work in the first place.

Regardless of when you buy or rebalance into the pain of a falling market, time is your friend and patience is the ultimate equalizer.

[Vidolz 295]

Comprar stocks agora é preciso ter grandes cohones xD

[5coroas 1402]

há 1 minuto, Vidolz disse:

Comprar stocks agora é preciso ter grandes cohones xD

Porquê? Sabes porventura o que vai acontecer a seguir?

[Vidolz 295]

há 1 minuto, 5coroas disse:

Porquê? Sabes porventura o que vai acontecer a seguir?

Sei que nos USA ainda nem começou a festa, eu vou esperar umas semanas pelo menos.

Editado 21 de Março de 2020 por Vidolz

[pennybypenny 48]

há 33 minutos, Vidolz disse:

Sei que nos USA ainda nem começou a festa, eu vou esperar umas semanas pelo menos.

Tenho muito pena ..... vai correr mal, mas pode ser que abram os olhos.

[Mouro Emprestado 639]

há 55 minutos, 5coroas disse:

Porquê? Sabes porventura o que vai acontecer a seguir?

Buy when there's blood on the streets. ? 

[5coroas 1402]

há 28 minutos, pennybypenny disse:

Tenho muito pena ..... vai correr mal, mas pode ser que abram os olhos.

Abram os olhos em que sentido?

[5coroas 1402]

há 12 minutos, Mouro Emprestado disse:

Buy when there's blood on the streets. ? 

, even if the blood is your own.

[Virtua 1302]

há 13 horas, Capital disse:

Todo o teu conhecimento vem da area de formação ou gosto próprio? 

Formação académica e profissional. Neste momento inscrito para o nível 2 daquele que é porventura a certificação com mais reconhecimento mundial a nível das finanças, o CFA.

A única coisa que foi por gosto (e 100% autodidacta) é programação e a sua aplicação no mundo dos investimentos.

➤ CFA - O programa

➤ CFA - O currículo

São 3000 paginas A4 para ler e estudar por cada nível e são 3 níveis ?

Em relação a pedidos de coisas de jeito no Coursera:

Sobre investimentos/mercado de capitais:

➤ Investment and Portfolio Management Specialization - Rice

➤ Investment Management Specialization - University of Geneva

Não tirei nenhum destes cursos mas pelo currículo estão em linha com os melhores conhecimentos académicos deste momento

Para quem está à procura de coisas de Entrepreneurship encontrei aqui 2, que não posso dizer que são espectaculares por não ser a minha área, mas uma mistura entre as reviews e a universidade que dá os cursos (Wharton) faz com que eu ache que devam valer a pena:

➤ Entrepreneurship Specialization - Wharton

➤ Business Foundations Specialization - Wharton

Tudo o que recomendei são especializações com vários cursos, e imagino que demorem cerca de 100 a 200 horas a tirar cada uma delas. 

A dificuldade destes cursos on-line está em nós e não nos cursos. Primeiro tem mesmo de haver interesse em tirar senão a meio desiste-se. Depois muitas vezes é complicado não entrar naquele formato de estudar só para o teste/exercícios (decorar, fazer, esquecer). Se não houver uma aplicabilidade directa e imediata profissional eu pessoalmente tenho muita dificuldade em fazer MOOCs, principalmente porque sou daquelas pessoas que está sempre curioso com milhentas coisas e acho piada ao "new new thing". Quando vou a ver já me inscrevi em 3 ou 4 e depois não acabo nenhum porque entretanto a vida meteu-se pelo meio ?

Editado 21 de Março de 2020 por Virtua

[5coroas 1402]

há 4 horas, Vidolz disse:

Sei que nos USA ainda nem começou a festa, eu vou esperar umas semanas pelo menos.

Buy low because one day you’ll buy high

[Rick Lusitano 2115]

há 2 horas, Virtua disse:

Formação académica e profissional. Neste momento inscrito para o nível 2 daquele que é porventura a certificação com mais reconhecimento mundial a nível das finanças, o CFA.

A única coisa que foi por gosto (e 100% autodidacta) é programação e a sua aplicação no mundo dos investimentos.

➤ CFA - O programa

➤ CFA - O currículo

São 3000 paginas A4 para ler e estudar por cada nível e são 3 níveis ?

Em relação a pedidos de coisas de jeito no Coursera:

Sobre investimentos/mercado de capitais:

➤ Investment and Portfolio Management Specialization - Rice

➤ Investment Management Specialization - University of Geneva

Não tirei nenhum destes cursos mas pelo currículo estão em linha com os melhores conhecimentos académicos deste momento

Para quem está à procura de coisas de Entrepreneurship encontrei aqui 2, que não posso dizer que são espectaculares por não ser a minha área, mas uma mistura entre as reviews e a universidade que dá os cursos (Wharton) faz com que eu ache que devam valer a pena:

➤ Entrepreneurship Specialization - Wharton

➤ Business Foundations Specialization - Wharton

Tudo o que recomendei são especializações com vários cursos, e imagino que demorem cerca de 100 a 200 horas a tirar cada uma delas. 

A dificuldade destes cursos on-line está em nós e não nos cursos. Primeiro tem mesmo de haver interesse em tirar senão a meio desiste-se. Depois muitas vezes é complicado não entrar naquele formato de estudar só para o teste/exercícios (decorar, fazer, esquecer). Se não houver uma aplicabilidade directa e imediata profissional eu pessoalmente tenho muita dificuldade em fazer MOOCs, principalmente porque sou daquelas pessoas que está sempre curioso com milhentas coisas e acho piada ao "new new thing". Quando vou a ver já me inscrevi em 3 ou 4 e depois não acabo nenhum porque entretanto a vida meteu-se pelo meio ?

 

Tenho este na minha lista para fazer. Quanto tiver tempo. ?

Global Financing Solutions (by EDHEC and Société Générale) - https://www.coursera.org/learn/global-financing-solutions

Principalmente em áreas muito especificas, como Aviation Finance, Export Finance, Asset Based Finance e Project finance. Mas o curso tem mais módulos ligados ao Financiamento de empresas e negócios em várias áreas.

É uma parceira entre Société Générale e EDHEC Business School. E só custa 44€.

 

No passado fiz uns cursos de Yale de graça para experimentar:

Financial Markets (Prof. Robert Shiller, Nobel de Economia) - https://www.coursera.org/learn/financial-markets-global

The Global Financial Crisis - https://www.coursera.org/learn/global-financial-crisis

Um dos professores é Timothy Geithner, o presidente do Fed de NY na crise financeira de 2007-09 e depois no Governo de Obama, foi Secretário do Tesouro (Ministro das Finanças) desde 2009, esteve um papel relevante nas 2 posições durante esta crise, nomeadamente no resgate dos Big Banks e da AIG.

 

Fiz 2 outros cursos da Bocconi sobre Private Equity & Venture Capital e outro sobre Infrastruture Finance. Entre outros, Warton com Sports Management (muito virado para a realidade dos US), Behavioural Finance da Duke, da Yale ainda fiz mais outros 2, Moral Foundation of Politics e Introduction to Negotiation.

Comecei a fazer um curso de Neuroeconomics, mas desiti porque tornou-se muito ligado à medicina, neurologia aplicada à Economia.

Dos vários cursos que fiz na Coursera, os 2 primeiros cursos da Yale foram os que mais gostei. Os 2 cursos da Bocconi também gostei, mas o sotaque Italiano arranhavam um pouco (fazia lembrar a Britcom Allô Allô dos anos 80). O curso de Wharton muito US, o da Duke, era um pouco monocórdico (monotono e lento).