Fundos de Investimento ( Mutual Funds - SICAV )

[Les Paul 29]

Mais uma semana animada

[Rick Lusitano 2115]

há 34 minutos, Virtua disse:

Provavelmente nada. Já estava descontado!! Os futuros abrem daqui a meia hora... vamos a ver!!

EDIT: Mas o yen está a subir, o que não costuma ser bom para os mercados accionistas!!

Terão descontado uma expectativa. Que pode acontecer mas também pode não acontecer. O BC dá NZ anunciou corte nas suas taxas de juro.

há 34 minutos, Virtua disse:

Pk dizes que eles são meus amigos?

Just kiding with you. O Goldman é a representação dos mercados financeiros (pela negativa).

há 34 minutos, Virtua disse:

Sabes algo que eu não saiba? ?

Deve existir alguma coisa que eu saiba e tu e não e vice-versa.

 

há 3 minutos, Virtua disse:

https://www.reuters.com/article/us-health-coronavirus-central-banks/fed-slashes-rates-rips-open-crisis-tool-kit-to-cushion-coronavirus-blow-idUSKBN21219K

The Fed cut rates to a target range of 0% to 0.25% and said it would expand its balance sheet by at least $700 billion in coming weeks.

Abertura dos futuros:

 

Vi agora o aviso. Um gajo vai ver o Ricardo Araújo Pereira na TV e quando volta o Fed fez esta surpresa durante o show. Nem a um domingo á noite, uma pessoa pode estar sossegada com os mercados

Citação

Greenback heads lower after Fed rate cut and QE

Mar. 15, 2020 5:37 PM ET|About: Invesco DB USD Bullish ETF (UUP)|By: Stephen Alpher, SA News Editor

The Fed minutes ago slashed its Fed Funds target by 100 basis points to 0.0%-0.25%, and launched a new $700B QE program.

Most markets aren't yet open for trade this evening, but currencies are, and the dollar (UUP, UDN) is down 1% vs. the yen (NYSEARCA:FXY) and pound (NYSEARCA:FXB), and down 0.7% vs the euro (NYSEARCA:FXE). It's lower by 0.5% vs. the Swiss franc (NYSEARCA:FXF).

https://seekingalpha.com/news/3551836-greenback-heads-lower-after-fed-rate-cut-and-qe

[Rick Lusitano 2115]

Uma paulada no USD. Lá os FI expostos ao USD, levar mais porrada. Agradeçam á Lagarde não saber comunicar. ?

[N.Rocha 91]

e em relação á nossa zona ..

Citação

 

Press release: Coordinated central bank action to enhance the provision of global US dollar liquidity

ECB and other major central banks to offer weekly US dollar operations with 84-day maturity in addition to existing 1-week operations

 

 

[Virtua 1302]

Futuros já fizeram limit down LOL

[N.Rocha 91]

eles bem tentam acalmar o "mercado" a todo o custo, mas este só sente o cheiro a medo.

quantas mais bazookas ainda existem no arsenal ? ... eu diria que mais nada, mas já nada me surpreende.

Editado 15 de Março de 2020 por N.Rocha

[Patanisca 1223]

Repeat da segunda passada, malta? 

Bora lá! Seguem-se que isto agora é sempre a descer! 

Quem entrou nestas lides como alternativa aos DP e avançou logo à confiança para FI de stocks deve estar com stock de xanax nas lonas. Lol 

[Rick Lusitano 2115]

há 30 minutos, N.Rocha disse:

e em relação á nossa zona ..

Citação

 

Press release: Coordinated central bank action to enhance the provision of global US dollar liquidity

ECB and other major central banks to offer weekly US dollar operations with 84-day maturity in addition to existing 1-week operations

Não só para a nossa zona.

Estão a espera de credit crunch, falta de liquidez e de confiança generalizada. Isso foi uma medida de emergência criada durante a crise financeira internacional de 2007-09.

Em que os vários BC mais importantes (BCE, BoE, BoJ, SNB, Fed, BoC)  disponibilizavam entre si USD, para suprimir possíveis faltas de USD, para poderem auxiliarem principalmente o sector financeiro.

De uma noticia da Reuters de 2012:

Citação

Market News

December 13, 2012 / 2:10 PM / 7 years ago

Fed renews currency swap lines with ECB, BOE, SNB and BOC

 

WASHINGTON, Dec 13 (Reuters) - The Federal Reserve said on Thursday it had extended for another year temporary dollar swap lines with the European Central Bank, Bank of Canada, Bank of England and Swiss National Bank, designed to provide liquidity during times of market strain.

The swaps, set up during the 2007-2009 financial crisis to ease tight money market conditions when banks were afraid to lend to each other, were set to expire on Feb. 1, 2013.

The Fed said the central banks had also renewed until Feb. 1, 2014, bilateral currency swap arrangements that would also provide liquidity “should market conditions so warrant.”

“The Bank of Japan will consider an extension of both sets of swap arrangements at its next Monetary Policy Meeting,” the Fed said in a statement.

https://www.reuters.com/article/japan-economy-boj/fed-renews-currency-swap-lines-with-ecb-boe-snb-and-boc-idUSL4N09N43020121213

Editado 15 de Março de 2020 por Rick Lusitano

[Rick Lusitano 2115]

há 25 minutos, N.Rocha disse:

eles bem tentam acalmar o "mercado" a todo o custo, mas este só sente o cheiro a medo.

E o medo não deve cheirar bem. Deve ser por isso que o papel higiénico se esgota.

 

Editado 15 de Março de 2020 por Rick Lusitano

[Rick Lusitano 2115]

As primeiras reacções:

Citação

Crude oil futures zip higher, then sink lower after Fed bazooka

Mar. 15, 2020 7:12 PM ET|About: The United States Oil ETF, LP (USO)|By: Carl Surran, SA News Editor

Brent crude oil popped nearly 6% after the Fed slashed its Fed Funds rate to 0.0%-0.25% and launched a new $700B QE program, but the gain quickly evaporated, with futures now -5.3% to $32.06/bbl; WTI -4.8% to $30.19/bbl.

The action demonstrates the inability of policy support moves to save oil markets mired in a price war on top of the severely contracting global oil consumption.

https://seekingalpha.com/news/3551848-crude-oil-futures-zip-higher-sink-lower-after-fed-bazooka

 

CAVEAT EMPTOR!

[Rick Lusitano 2115]

Os gigantes US Banks já a antever possíveis faltas de liquidez no sistema financeiro:

 

Citação

Goldman Sachs, Citi, other big U.S. banks to suspend buybacks

Mar. 15, 2020 6:41 PM ET|About: The Goldman Sachs Group, Inc. (GS)|By: Brad Olesen, SA News Editor

Bank of America (NYSE:BAC), Bank of New York Mellon (NYSE:BK), Citigroup (NYSE:C), Goldman Sachs (NYSE:GS), JP Morgan Chase (NYSE:JPM), Morgan Stanley (NYSE:MS), State Street(NYSE:STT), and Wells Fargo (NYSE:WFC), in a statement via the Financial Services Forum, agreed to temporarily suspend share buybacks for the remainder of 1Q and through 2Q 2020.

"The decision on buybacks is consistent with our collective objective to use our significant capital and liquidity to provide maximum support to individuals, small businesses, and the broader economy through lending and other important services," the group wrote, citing the COVID-19 pandemic as an "unprecedented challenge''

https://seekingalpha.com/news/3551845-goldman-sachs-citi-big-u-s-banks-to-suspend-buybacks

 

Editado 15 de Março de 2020 por Rick Lusitano
(Posts agrupados)

[Rick Lusitano 2115]

Uma explicação mais detalhada das medidas tomadas pelo Fed, para quem está por fora das políticas monetárias do Fed:

Citação

A Reserva Federal baixa taxas para 0%

O banco central norte-americano está a coordenar com outros bancos centrais para providenciar liquidez global ao dólar. O Banco do Canadá, Banco de Inglaterra, Banco do Japão, BCE e o Banco Nacional Suíço acordaram baixar em 25 pontos base o custo dos swaps com o dólar.

https://pt.fundspeople.com/news/a-reserva-federal-baixa-taxas-para-0

[superman 4]

Podem-me pf clarificar o seguinte: 

A cotação de um dado FI ao dia N reflecte a cotação de fecho do mercado do dia N ou N-1. Ou depende?

Obrigado!

[jquadrado 1]

A 15/03/2020 às 09:36, RFFF disse:

Alguma razão em especial para essa mudança?

Quero acrescentar algo do género ao portfólio e também do MSCI.

Esses valores para já não são possíveis de comportar. Tem alguma sugestão mais "em conta"?

É uma questão de opção pessoal, o Fidelity tem comissão de subscrição mas a comissão de gestão é mais baixa que o Picktet, como devo ficar com ele no muito longo prazo é melhor escolha.

Obrigações mundiais, neste momento não tenho nenhum.

[MoneyPT 1]

Começo a pensar que este ano isto vai abanar como nunca. Estes próximos trimestres com tudo a parar... 

[Visitante scallop]

bem, com tanto tempo em casa e em leituras pela net dei com o forum. Os meus dois ppr/fpr estão bonitos. ambos com componente de acoes e etf já foram os ganhos e abaixo do investido. Boa sorte a todos, um dia irá subir e recuperar tudo. Até lá força. abraço

[Patanisca 1223]

Acabei de mandar a toalha ao chão.

[Menino 7]

Eu acredito que esta vai ser uma como nunca se viu, isto porque "ninguém", sabe onde o túnel termina.

[Investidor Falhado 70]

A 16/03/2020 às 13:49, Patanisca disse:

Acabei de mandar a toalha ao chão.

Começo a ver o futuro muito negro... os argumentos contra a possibilidade de recessão, de uma quarantena de apenas 1 a 2 meses e de uma recuperação rápida começam a desvanecer-se para mim, e os cenários mais dramáticos cada vez ganham mais força. Começa a ser difícil justificar a manutenção de um investimento passivo.

Editado 4 de Dezembro de 2022 por Investidor Falhado

[Mouro Emprestado 639]

Malta, o capitalismo de free markets acabou em 2020?

Se sim, vendam tudo, comprem armas (não esquecer muitas munições) e inscrevam-se numa seita qualquer do fim do mundo.

Caso contrário, o que acham que devem fazer?

Quando é que depois entram novamente?

Se não sabem, se calhar estavam demasiado expostos a acções e não estavam preparados para esta volatilidade.

Buy when there is blood on the streets.

[N.Rocha 91]

bem, free market é deixar o bicho á solta e não dar-lhe açúcar cada vez que tosse ... e o bixo nesta altura é um grande junkie

Editado 16 de Março de 2020 por N.Rocha

[Rick Lusitano 2115]

há 4 horas, superman disse:

Podem-me pf clarificar o seguinte: 

A cotação de um dado FI ao dia N reflecte a cotação de fecho do mercado do dia N ou N-1. Ou depende?

Obrigado!

Depende.

Cada gestora tem horários em avalia as suas carteiras. Por exemplo, a gestora x, vê ás 17h. outra 17h30, etc.

As gestoras Britânicas até são das primeiras a actualizar a cotação diária dos seus fundos. Depois há outras gestoras que actualizam muito mais tarde, durante a madrugada ou só no dia seguinte. Algumas gestoras Francesas andam atrasadas 1 dia, como a AXA.

Há gestoras que estando os mercados fechados nos EUA, e os seus FI são Acções EUA, mesmo assim actualizam as cotações nesses dias.

E uma coisa é actualizar a Cotação diária, outra coisa é divulgar aos mercados. As gestoras podem actualizar as suas cotações, mas por questões internas, estratégia/política de investimento, gestão, administrativas, técnicas, ou questões externas, como o sistema de divulgação das plataformas de informação, podem ter um delay. Por isso, temos muitas plataformas de divulgação, Morningstar, Bloomberg, etc, que actualizam uns fundos e outras plataformas actualizam outros. Depende também das plataformas.

E também depende se o FI é index-fund que reflecte as cotações diárias do mercado muito próximas, existindo sempre algum tracking-error. Ou se é um FI de gestão activa, e aí, não vai refletir o mercado, porque o FI não é o mercado.

O câmbio também provoca diferenças, qual o câmbio utilizado para converter as cotações. Se já não sabemos a hora das cotações dos activos, a hora do câmbio só traz mais incerteza.

Para além que mesmo que se tivesse um index-fund sem tracking-error, o câmbio iria sempre modificar a performance do index-fund. Mesmo que se tenha um index-fund com Hedge para o EUR, não há Hedges cambiais (ou outros tipos de Hedges) que façam a cobertura perfeita (100%).

 

[Patanisca 1223]

há 18 minutos, Mouro Emprestado disse:

Malta, o capitalismo de free markets acabou em 2020?

Se sim, vendam tudo, comprem armas (não esquecer muitas munições) e inscrevam-se numa seita qualquer do fim do mundo.

Caso contrário, o que acham que devem fazer?

Quando é que depois entram novamente?

Se não sabem, se calhar estavam demasiado expostos a acções e não estavam preparados para esta volatilidade.

Buy when there is blood on the streets.

Já ouviste falar em stop-loss? 

Eu apenas estou a seguir o meu plano que tracei em 2013: não perder dinheiro. 

Até aqui as perdas que estava a ter eram apenas sobre as mais-valias não realizadas. Como se aproximou do meu stop-loss, vendi. Tenho as minhas razões.

E só pra que se perceba, é diferente malta aqui que tem peito feito porque tem meia dúzia de tostões investidos. Mas quando se trata de património familiar que é substancial e levou anos a construir, não há espaço para lírica. Há vidas, famílias, projetos de vida que não se podem expor ou sujeitar a ver o um mercado em queda livre depois de a última ferramenta que o sistema financeiro tem para segurar, ter contribuído ela para aumentar ainda mais o pânico. 

Eu vejo um desnorte total nas instituições. Vejo países parados. Vejo líderes deficientes e incapazes. 

Se eu tivesse em pânico já tinha vendido há mais tempo, que já andei bem mais stressado que agora. Hoje apenas obtive confirmação das minhas suspeitas. 

[blueray 95]

há 2 minutos, Patanisca disse:

 

E só pra que se perceba, é diferente malta aqui que tem peito feito porque tem meia dúzia de tostões investidos. Mas quando se trata de património familiar que é substancial e levou anos a construir, não há espaço para lírica. Há vidas, famílias, projetos de vida que não se podem expor ou sujeitar a ver o um mercado em queda livre depois de a última ferramenta que o sistema financeiro tem para segurar, ter contribuído ela para aumentar ainda mais o pânico. 

 

Tudo dito.  

 

[Mouro Emprestado 639]

há 1 minuto, Patanisca disse:

Já ouviste falar em stop-loss? 

Eu apenas estou a seguir o meu plano que tracei em 2013: não perder dinheiro. 

Até aqui as perdas que estava a ter eram apenas sobre as mais-valias não realizadas. Como se aproximou do meu stop-loss, vendi. Tenho as minhas razões.

E só pra que se perceba, é diferente malta aqui que tem peito feito porque tem meia dúzia de tostões investidos. Mas quando se trata de património familiar que é substancial e levou anos a construir, não há espaço para lírica. Há vidas, famílias, projetos de vida que não se podem expor ou sujeitar a ver o um mercado em queda livre depois de a última ferramenta que o sistema financeiro tem para segurar, ter contribuído ela para aumentar ainda mais o pânico. 

Eu vejo um desnorte total nas instituições. Vejo países parados. Vejo líderes deficientes e incapazes. 

Se eu tivesse em pânico já tinha vendido há mais tempo, que já andei bem mais stressado que agora. Hoje apenas obtive confirmação das minhas suspeitas. 

Já.

Mas ter stop-losses e depois pontos de entrada como estratégia é uma coisa.

Vender por causa do pânico é outra coisa.

Em Novembro e Dezembro de 2008, ou em Janeiro e Fevereiro de 2009, também havia pânico. Empresas a fechar todos os dias (ainda não estamos aí, para lá chegaremos).

Pode haver pânico e desnorte nas instituições (ah ah mas alguém acredita que os governos e os políticos sabem governar? ah ah, a falência dos maiores estados dever-nos-ia ter ensinado a desconfiar deles!), mas isto vai continuar no longo-prazo?

Somos assim tão dependentes dos estados-pais, que nem sabemos lavar as mãos sem a porcaria de um folheto ou vídeo do youtube?

Epá, keep and stay calm, as coisas não ficarão certamente iguais, mas previsões do fim-do-mundo não servem para nada (ou acham que o papel moeda é alguma reserva de valor ou serve para alguma coisa se as instituições entrarem em falência?) 

PS: 20% do meu património a ter perdas superiores a 50%, e acredita que não são peaners. Mesmo assim estou descansado, era algo que num qualquer teste de montecarlo poderia acontecer. Os blackswans são isso mesmo, coisas que não contávamos que fossem acontecer. Não é por isso que não nos reerguemos. Excepto se.... a música dos free markets acabarem. Mas nesse caso, é o apocalipse, estar dentro ou fora dos mercados é igual.