Fundos de Investimento ( Mutual Funds - SICAV )

[Rick Lusitano 2115]

há 11 minutos, Patanisca disse:

@Rick Lusitanomas pior, a sessão de hoje já fez price in ao que a Fed irá dizer, e a FED ainda não disse nada! Jogam na antecipação. 

Exacto. E o que o Fed vai anunciar? Será que o anuncio vai ser de acordo com as expectativas dos mercados?

Imagina que o Fed apenas diz que está atento e que poderá tomar medidas no futuro caso seja necessário. -> Not enough para os mercados. Eles querem medidas concretas e não apenas possibilidades, isso só deixa incerteza no ar, coisa que já há muita.

Os mercados querem pelo menos um corte de 50 pb nas taxas de juro do Fed, 25 pb pode não ser suficiente, se não for isto anunciado, os mercados esbardalham-se todos.

Os mercados estão apostar que o Fed os vai salvar e dar mais free money. Irá ser, mas pode demorar a acontecer. Inicialmente se o Fed não anunciar aquilo que os mercados querem, eles irão cair até o Fed lhes fizer a vontade e anunciar medidas mais fortes.

Os mercados estão muito dependentes das políticas monetárias, estão viciados em cheap credit e montanhas de liquidez. O crédito barato é a droga das economias que inclui todos os agentes económicos (Estado, Empresas e Famílias), e os mercados são os canais.

Editado 2 de Março de 2020 por Rick Lusitano

[Vidolz 295]

Sou um pouco leigo mas tenho lido que a FED tem feito sempre isto, é verdade?

Sempre que há "crises" lá vêm eles imprimir mais um dinheirinho e salvar a situação.

[-------- 2582]

há 24 minutos, Vidolz disse:

Eu acho é que nem vou entrar nisto, é que não faz sentido nenhum...

Entre investir em stocks e ir ao casino provavelmente não há muitas diferenças.

Mas aqui não se investe em acções, investe-se em fundos de investimento, estás enganado no tópico ???

[Vidolz 295]

Agora mesmo, D@vid disse:

Mas aqui não se investe em acções, investe-se em fundos de investimento, estás enganado no tópico ???

Opah esta thread está mais animada decidi falar aqui

[CDCD 213]

Entrevista a Nouriel Roubini.

"He believes that stock markets will plunge by 30 to 40 percent because of the coronavirus, that coronavirus will lead to a global economic disaster and that U.S. President Donald Trump will not be re-elected as a result."

https://www.spiegel.de/international/business/nouriel-roubini-on-coronavirus-this-crisis-will-spill-over-and-result-in-a-disaster-a-e811cf3b-d495-4c52-bf79-d872c8f164ac

 

 

 

[5coroas 1402]

há 10 horas, Vidolz disse:

Pandemia mundial, pessoas a morrer nos USA com o vírus, possível resseção em muitos dos países.

E no entanto isto hoje sobe como nunca, secalhar sou burro demais e não percebo nada disto.

Mais vale nem entrar neste mundo xD

The stock market is not the economy. The economy is not the stock market. Embora estejam relacionados. O mercado bolsista é um local onde os investidores fazem as suas apostas baseados naquilo que prevêem que irá acontecer na economia. Ora as previsões são muitíssimo falíveis pois os investidores também são falíveis (cometem muitos erros perceptivos, deixam-se influenciar facilmente, etc) e saber para onde vai a economia é algo muito difícil de prever pois são inúmeros os factores que a influenciam (entre os quais as tais apostas dos investidores, estas muitas vezes irracionais). Enquanto não assimilares bem este conceito nunca irás compreender este jogo. Não sei se é o caso, mas muitos investidores com fortes capacidades nas ciências exactas (matemática, fisica, engenharias,) tem algumas dificuldade em entender bem como este jogo funciona na realidade.

[rui_marreiros 380]

há 1 hora, 5coroas disse:

muitos investidores com fortes capacidades nas ciências exactas (matemática, física, engenharias,) tem algumas dificuldade em entender bem como este jogo

porque será que muita gente da física estatística (Teoria das perturbações) e da matemática aplicada (Teoria dos jogos) trabalham nesta área 

[5coroas 1402]

há 27 minutos, rui_marreiros disse:

porque será que muita gente da física estatística (Teoria das perturbações) e da matemática aplicada (Teoria dos jogos) trabalham nesta área 

Trabalhar trabalham, agora se conseguem bater substancialmente os indices e o investimento meramente passivo (buy and hold/FI indexados) aí é que a porca torce o rabo. Podem andar a brincar com os números, dando uma ilusão de savoir faire e a fazer-se cobrar bem por isso, quanto aos resultados...nada de especial. Neste campo, mais conhecimento cientifico (ou pseudo-cientifico) não implica melhores resultados, pelo contrário, muitas vezes agarrar-se a certos dogmas e teorias académicas só prejudica. Mas não há duvida que para os nerds que adoram brincar com numeros, este é um excelente salão de jogos, sobretudo se estiverem a jogar com o dinheiro dos outros.

Editado 3 de Março de 2020 por 5coroas

[5coroas 1402]

Lindo! 

https://www.bloomberg.com/quote/CAMVWHA:LX

[Josefernando 22]

há 16 horas, Vidolz disse:

Opah esta thread está mais animada decidi falar aqui

     O problema é que essa ideia é a ideia que muita gente que está de fora e outras dentro tem, que fundos é igual a investir em ações na bolsa, se fosse assim então nós seríamos o gestores , porque somos nós que vendemos e compramos os ativos, mas como delegamos isso a uma entidade externa e a um gestor os fundos deixam de ser o mesmo que o tal jogo de casino, até iria mais longe, a nossa preocupação deveria apenas de se centrar nas nossas carteiras de fundos que fizemos o melhor possível e ver se as rentabilidades ao fim de 3 ou 5 anos seriam satisfatórias, porque esta preocupação das bolsas subirem ou caírem, do vírus, do Trump, da Grécia, do Irão , da Coreia e etc etc, deve ser preocupação mas é dos gestores de fundos e não nossa, eles é que têm de fazer pela vida para poderem minimizar quedas e potenciar subidas, senão mais valia sermos nós a comprar e vender ações, fundos não são trading, se é para andarmos a stressar então mais vale largar os fundos que andamos a pagar comissões de gestão ao gestor e vamos para depósitos a prazo que os bancos agradecem, para irem investir eles próprios em fundos .

[-------- 2582]

Porcaria de timings, o FED deveria de anunciar este corte na taxa ás 16h25m ?

[Rick Lusitano 2115]

há 6 horas, 5coroas disse:

The stock market is not the economy. The economy is not the stock market. Embora estejam relacionados. O mercado bolsista é um local onde os investidores fazem as suas apostas baseados naquilo que prevêem que irá acontecer na economia. Ora as previsões são muitíssimo falíveis pois os investidores também são falíveis (cometem muitos erros perceptivos, deixam-se influenciar facilmente, etc) e saber para onde vai a economia é algo muito difícil de prever pois são inúmeros os factores que a influenciam (entre os quais as tais apostas dos investidores, estas muitas vezes irracionais). Enquanto não assimilares bem este conceito nunca irás compreender este jogo. Não sei se é o caso, mas muitos investidores com fortes capacidades nas ciências exactas (matemática, fisica, engenharias,) tem algumas dificuldade em entender bem como este jogo funciona na realidade.

Quem está nos mercados e nas finanças é muito baseado em matemática financeira, mas os mercados são essencialmente finanças comportamentais. Ora é a visão quantitativa vs. qualitativa.

há 5 horas, rui_marreiros disse:

porque será que muita gente da física estatística (Teoria das perturbações) e da matemática aplicada (Teoria dos jogos) trabalham nesta área 

Porque os players têm a arrogância de pensar que conseguem quantificar tudo. As emoções ou pensamentos de todos os intervenientes, desde de um aspecto macroeconómico ao microeconómico. E nessas vertentes é que reside a dificuldade. Por isso nem com modelos de AI/ML conseguem prever tudo ou quase tudo. E ainda bem, senão tinham todo o dinheiro do mundo e as restantes pessoas tinham apenas as migalhas

há 4 horas, 5coroas disse:

Trabalhar trabalham, agora se conseguem bater substancialmente os indices e o investimento meramente passivo (buy and hold/FI indexados) aí é que a porca torce o rabo. Podem andar a brincar com os números, dando uma ilusão de savoir faire e a fazer-se cobrar bem por isso, quanto aos resultados...nada de especial. Neste campo, mais conhecimento cientifico (ou pseudo-cientifico) não implica melhores resultados, pelo contrário, muitas vezes agarrar-se a certos dogmas e teorias académicas só prejudica. Mas não há duvida que para os nerds que adoram brincar com numeros, este é um excelente salão de jogos, sobretudo se estiverem a jogar com o dinheiro dos outros.

A Economia é uma ciência social que nem pretende ser ciência exacta, com ferramentas quantitativas e qualitativas, que estuda os comportamentos dos vários agentes presentes na economia (sociedade), ao contrário das Finanças que só se baseia em matemática financeira, que só quer números e que eles explicam tudo. Por isso, gosto mais de Economia do que Finanças, a Economia tem uma forte componente comportamental, sociológica e até psicologia.

Vários PhD em Matemática ou Finanças têm alguma dificuldade em conseguir resultados acima da média, pelo "simples" facto de não terem a sensibilidade económica, ou seja, a compreensão do Ser Humano, para eles resume-se tudo a números.

Vários Bancos de Investimento, para além de físicos, matemáticos, engenheiros, e de IT, já começaram a contratar profissionais de várias ciências sociais e humanas, para conseguirem modelar o comportamento humano, como sociologia, psicologia, ciência política, etc.

Editado 3 de Março de 2020 por Rick Lusitano
(Posts agrupados)

[Rick Lusitano 2115]

há 27 minutos, D@vid disse:

Porcaria de timings, o FED deveria de anunciar este corte na taxa ás 16h25m ?

 

Adoro ter razão.

Anuncio de corte de 50bp pelo Fed e subidas dos mercados. Habemos mama:

Citação

Stocks bounce up after surprise Fed cut

Mar. 3, 2020 10:13 AM ET|About: iShares 20+ Year Treasury B... (TLT)|By: Liz Kiesche, SA News Editor

The three major U.S. stock averages jump into the green after the Fed takes the unusual move of cutting the the federal funds target rate range by 50 basis points between its regular meetings.

The 10-year Treasury yield, which had touched as low as 1.097% today, is now down only 4 basis points to 1.12%; (TLT -0.1%), (TBT +0.6%).

The S&P 500 gains 1.0%, the Dow +0.8%, and the Nasdaq rises 0.9%.

Gold rises 1.3% to $1,615.10 per ounce; (GLD +2.3%).

U.S. Dollar Index slips 0.1% to 97.19; (UUP -0.4%).

Fed Chair Jerome Powell will hold a press conference at 11:00 AM ET. Watch live webcast here.

https://seekingalpha.com/news/3548043-stocks-bounce-up-after-surprise-fed-cut

[-------- 2582]

há 3 minutos, Rick Lusitano disse:

 

Adoro ter razão.

Anuncio de corte de 50bp pelo Fed e subidas dos mercados. Habemos mama:

https://seekingalpha.com/news/3548043-stocks-bounce-up-after-surprise-fed-cut

Por mim podem baixar mais no dia 18 ?

[Rick Lusitano 2115]

Isto depois de outros BC secundários terem feito cortes inesperados. Como BC do Canadá a anunciar certa de 1h antes do Fed:

Mar. 2, 2020 11:10 PM ET - Australia trims rates thanks to coronavirus

Citação

The RBA cuts its benchmark lending rate by 25 basis points to 0.50%. Most had expected a rate cut, but long-term yields and the aussie (NYSEARCA:FXA) are both on the rise as ideas of a bigger move had crept into the minds of traders.

RBA Governor Philip Lowe minces no words, saying the action is in response to the coronavirus outbreak.

https://seekingalpha.com/news/3547845-australia-trims-rates-thanks-to-coronavirus

 

Mar. 3, 2020 9:03 AM ET - Loonie slips as Bank of Canada cut expected

Citação

The loonie slips 0.3% against the greenback as Toronto Dominion Securities now expects the Bank of Canada to cut its overnight rate to 1.5% on Wednesday, writes Andrew Kelvin, the firm's chief Canada strategist, in a note to clients.

Previously, he expected the central bank to maintain its 1.75% rate.

“With markets now pricing in a full 25 bps worth of easing, the cost of disappointing the market may be too high for the BoC to maintain its very cautious approach,” Kelvin wrote.

https://seekingalpha.com/news/3547984-loonie-slips-bank-of-canada-cut-expected

(A negrito aquilo que mencionei ontem sobre as expectativas dos mercados em relação ás medidas de política monetária por parte dos BC.)

 

Só falta a Lagarde (BCE) virar anunciar cortes "surpresa" nas taxas de juro.

 

Nota: No lado negativo disto, estes anúncios são mau sinal que as economias vão levar porrada. Os BC não anunciam medidas drásticas e de forma rápida, se não têm já dados económicos muitos preocupantes.

Editado 3 de Março de 2020 por Rick Lusitano

[Vidolz 295]

há 6 minutos, Rick Lusitano disse:

 

Adoro ter razão.

Anuncio de corte de 50bp pelo Fed e subidas dos mercados. Habemos mama:

https://seekingalpha.com/news/3548043-stocks-bounce-up-after-surprise-fed-cut

O bounce up durou 10 minutos ?

Editado 3 de Março de 2020 por Vidolz

[Rick Lusitano 2115]

E precisamos que a Lagarde vá à jogo e cubra a jogada do Fed, com um corte significativo. Por senão vamos perder cash.

Ora se os mercados US sobem e o USD face ao EUR desce, podemos até perder cash, devido às perdas cambiais.

Por isso, é bom que o BCE acompanhe as descidas das taxas de juro pelo Fed.

[N.Rocha 91]

o que é que os Europeus podem cortar ? depois de todos os QE's apos 2008, ainda resta dinheiro ?

POWELL SAYS WE ARE IN ACTIVE DISCUSSIONS WITH OTHER CENTRAL BANKS - Corona virus accord ?

Editado 3 de Março de 2020 por N.Rocha

[-------- 2582]

há 11 minutos, Rick Lusitano disse:

 

Mar. 3, 2020 9:03 AM ET - Loonie slips as Bank of Canada cut expected

https://seekingalpha.com/news/3547984-loonie-slips-bank-of-canada-cut-expected

(A negrito aquilo que mencionei ontem sobre as expectativas dos mercados em relação ás medidas de política monetária por parte dos BC.)

 

 

A questão é quando os investidores se acalmam e caem em si, porque um corte destes dá a entender que as coisas podem estar mesmo mal e ter um impacto muito negativo, e depois...catrapum por aí abaixo, acontece quase sempre isso nos cortes das taxas.

[Rick Lusitano 2115]

Agora mesmo, N.Rocha disse:

o que é que os Europeus podem cortar ? depois de todos os QE's apos 2008, ainda resta dinheiro ?

As taxas de juro podem sempre descer mais ainda.

(Os aforradores que lixem, o que interessa é consumir.)

 

há 13 minutos, Vidolz disse:

O bounce up durou 10 minutos ?

Isto ainda só é o 1º acto. Haverá mais episódios.

[N.Rocha 91]

há 1 minuto, Rick Lusitano disse:

As taxas de juro podem sempre descer mais ainda.

(Os aforradores que lixem, o que interessa é consumir.)

 

Isto ainda só é o 1º acto. Haverá mais episódios.

Se o que interessa é consumir, mais valia criar um european basic income

[Patanisca 1223]

Aos que estão a iniciar agora estas lides de investir (em mercados bolsistas). O que acabou de acontecer com este move da FED foi um clássico: Buy the rumour, Sell the news.

Aos que têm tentado apanhar "o dip" nestes últimos dias, gabo-lhes a coragem. Não lhes invejo a visão de tunel.

[N.Rocha 91]

Citação

FED PERFORMS OVERNIGHT REPO OPERATION: $100B, $8.6B OVERSUBSCRIBED!!!

Para o pessoal que entende, o que significa isto ?

[Vidolz 295]

The Fed tendered $100 billion of temporary funds in return for high-quality collateral like Treasurys and mortgage-backed bonds, with $108.6 billion of bids offered for the available funds. The longer-term 14-day repo operation of $20 billion was also oversubscribed by around 3.5 times.

Agora falta uma explicação para dummies como eu

[P2P Money Maker 250]

O que interessa baixar juros se o problema está na procura ?

As pessoas não saem de casa, mesmo que haja sacos de dinheiro na rua isso não vai resolver puto. Os mercados já entenderam que isto só lá vai por fiscal policy 

Editado 3 de Março de 2020 por P2P Money Maker