Fundos de Investimento ( Mutual Funds - SICAV )

[Francisco Martins 549]

Em relação ao NB Obrigações Europa, é pouco face ao risco de crédito e maturidade efectiva que tem.

NB Obrigações Europa: maturidade efectiva 19,6 anos, risco crédito relativo elevado com elevada sensibilidade a variações das taxas de juro. YTD actual 11,50%

Obrigações Euro 7-10Y: maturidade efectiva 8,5 anos, risco crédito relativo médio, alguma sensibilidade a variações das taxas de juro. YTD actual 7,36%.

Obrigações Euro 15-30Y: maturidade efectiva 21,8 anos, risco crédito relativo médio, elevada sensibilidade a variações das taxas de juro. YTD actual 17,24%

[Rick Lusitano 2115]

https://pt.fundspeople.com/news/os-dois-fundos-de-obrigacoes-que-conquistam-destaque-desde-o-inicio-do-ano

 

[-------- 2582]

Rentabilidades actuais do NB O.Europa e Redimento Plus ao dia de hoje:

NB Obrigações Europa: 11,65%

Rendimento Plus: 9,45%

[sepol 46]

Bom dia,

Alguém segue algum Fundo que aposte em energias renováveis e ações ecológicas que possa sugerir? Quero alocar algum do capital a um fundo nesse segmento.

Obrigado.

Abraço.

[Diogo Rodrigues 1]

Bom dia todos,

Tenho conta no ABanca (antigo DB) e estava a ponderar comprar alguns fundos por eles mas parece-me que mais vale tirar de lá o € ... mas pode-me estar a escapar alguma coisa. Por exemplo o fundo IE00B8N0MW85:

1. Enquanto que na maioria dos bancos (se não todos) já não são cobradas comissões de serviço (e recebem um percentual da comissão de gestão do fundo) no  ABanca cobram 2% + imposto selo (4%) de comissão de subscrição. Está-me a escapar alguma coisa ou isto é só mesmo para ver se pega? 

2. Relativamente às comissões do fundo em si reparei algumas diferenças (pelo menos na apresentação) no que diz respeito a "custos e encargos relacionados com as operações". No ABanco aparece 0.14%, No Best aparece -0.14% (custos de transação) mas depois no PDF mostra 0% e no ActivoBank não aparece nada na pagina mas depois no PDF tem os 0.14%. como funciona esta parte da comissão?

Muito obrigado

Best

ActivoBank

[-------- 2582]

há 7 horas, Diogo Rodrigues disse:

Bom dia todos,

Tenho conta no ABanca (antigo DB) e estava a ponderar comprar alguns fundos por eles mas parece-me que mais vale tirar de lá o € ... mas pode-me estar a escapar alguma coisa. Por exemplo o fundo IE00B8N0MW85:

1. Enquanto que na maioria dos bancos (se não todos) já não são cobradas comissões de serviço (e recebem um percentual da comissão de gestão do fundo) no  ABanca cobram 2% + imposto selo (4%) de comissão de subscrição. Está-me a escapar alguma coisa ou isto é só mesmo para ver se pega? 

2. Relativamente às comissões do fundo em si reparei algumas diferenças (pelo menos na apresentação) no que diz respeito a "custos e encargos relacionados com as operações". No ABanco aparece 0.14%, No Best aparece -0.14% (custos de transação) mas depois no PDF mostra 0% e no ActivoBank não aparece nada na pagina mas depois no PDF tem os 0.14%. como funciona esta parte da comissão?

Muito obrigado

Best

ActivoBank

O DB costumava ter comissões de subscrição em praticamente todos os fundos, haviam uns que não tinha penso da própria DWS, mas 90% dos fundos tinham comissões.

Pensei que com a passagem para o Abanca mudassem isso, mas pelo que dizes parece que não, sempre me questionei o porquê do DB/Abanca terem 1,5M de volume em fundos estrangeiros, lideram a tabela em Portugal, o segundo banco, Bankinter que absorveu o então líder de vários anos Barclays Bank, está a anos luz, para não falar no 3.° Banco Best com menos de metade ( será que foi naqueles anos da troika em que muitos foram a correr para o DB porque supostamente é um banco Alemão e então estava a salvo de uma falência em Portugal )??

Mas podes sempre questionar o banco se realmente são cobradas essas comissões de subscrição.

Essa comissão dos 0,14% está incluída na performance do fundo e no valor da UP, não te sai do bolso, a diferença de estar negativo no Best penso que será uma interpretação deles como que a dizer que há um impacto negativo desse valor na rentabilidade, mas também sou eu a especular.

[Diogo Rodrigues 1]

O facto de serem líderes pode ter muito haver com as eventuais comissões que os gestores de conta recebem :).... eu não sei se efectivamente recebem mas já tive dois gestores e ambos são muito ativos na apresentação de soluções de investimentos.

[-------- 2582]

há 11 horas, Diogo Rodrigues disse:

O facto de serem líderes pode ter muito haver com as eventuais comissões que os gestores de conta recebem :).... eu não sei se efectivamente recebem mas já tive dois gestores e ambos são muito ativos na apresentação de soluções de investimentos.

Provavelmente mas também não só, na verdade se formos a ver na CMVM, deparamos que durante algum tempo o líder era o Barclays, os grandes bancos portugueses pouco distribuíam fundos estrangeiros, isso ficava a cargo de bancos mais pequenos como Activo, Best e BiG principalmente estes, e a desconfiança e poucos clientes fazia com que muitos investidores preferissem um banco estrangeiro como o Barclays, a ascensão do DB penso que passou pelo facto do Barclays ter saído ( e talvez pssou a haver desconfiança no seu comprador em Portugal ) e com os anos de instabilidade politica e a troika, o DB vendeu muito a ideia que o dinheiro só estava seguro em Portugal estando num banco Alemão, para além que o DB também apostou muito, para além de produtos estruturados, em créditos para alavancar o posterior investimento em fundos, existe informação sobre isso na CMVM, por isso acredito que muito desse valor também será devido a essa alavancagem agressiva.

Abanca deverá de tentar alterar isso das comissões, caso contrário o volume de negócio deverá baixar, é que a tal ideia de banco alemão já não existe, agora são banco espanhol.

[sepol 46]

Bom dia,

Alguém segue algum Fundo que aposte em energias renováveis e ações ecológicas que possa sugerir? Quero alocar algum do capital a um fundo nesse segmento.

Obrigado.

Abraço.

[-------- 2582]

há 1 hora, sepol disse:

Bom dia,

Alguém segue algum Fundo que aposte em energias renováveis e ações ecológicas que possa sugerir? Quero alocar algum do capital a um fundo nesse segmento.

Obrigado.

Abraço.

Directamente não tenho, mas no Best eles têm algumas temáticas, é dares uma vista de olhos lá se há algum dentro do que pretendes:

https://www.bancobest.pt/ptg/best_temas-de-investimento-1

https://www.bancobest.pt/ptg/best_temas-de-investimento-5

 

[5coroas 1402]

há 1 hora, sepol disse:

Bom dia,

Alguém segue algum Fundo que aposte em energias renováveis e ações ecológicas que possa sugerir? Quero alocar algum do capital a um fundo nesse segmento.

Obrigado.

Abraço.

Talvez este te sirva:

https://www.bloomberg.com/quote/MERNEEE:LX

Está disponivel no Best.

Editado 20 de Dezembro de 2019 por 5coroas

[rapior 2]

há 10 horas, sepol disse:

Bom dia,

Alguém segue algum Fundo que aposte em energias renováveis e ações ecológicas que possa sugerir? Quero alocar algum do capital a um fundo nesse segmento.

Obrigado.

Abraço.

Eu tenho o seguinte na mina carteira:

https://www.morningstar.pt/pt/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F000001AP7

 

Está disponivel no Best.

[-------- 2582]

há 1 hora, rapior disse:

Eu tenho o seguinte na mina carteira:

https://www.morningstar.pt/pt/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F000001AP7

 

Está disponivel no Best.

Parece interessante, tenho de o comparar com os seus pares.

 

 

[-------- 2582]

Até para o ano.

E lembrem-se, a vida não é só dinheiro ganho em fundos ok? ?

 

[Visitante Afonso Marcos]

há 14 horas, D@vid disse:

Até para o ano.

E lembrem-se, a vida não é só dinheiro ganho em fundos ok? ?

 

Boas Festas!

[sepol 46]

A 20/12/2019 às 20:17, rapior disse:

Eu tenho o seguinte na mina carteira:

https://www.morningstar.pt/pt/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F000001AP7

 

Está disponivel no Best.

Obrigado.

Tb já andava com este debaixo de olho. Como tenho conta no BIG, e tb lá está disponível, sou capaz de o subscrever.

Obrigado. 

[5coroas 1402]

[Moneymaker 78]

Boa tarde,

Coloco aqui um tema, que não será referente a mim, mas sim a um familiar. Falamos quase sempre da nossa carteira de investimentos para o longo prazo, mas pouco falamos na fase da reforma, quando pretendemos usufruir dos rendimentos acumulados. Já pensaram nisso? A melhor forma de manter o portfólio, mas retirar um dividendo mensal / trimestral?

Tinha pensada que uma ferramenta a usar, poderiam ser os fundos da categoria "Distribuição". Pensei também que a melhor opção nestes fundos, dentro das equities, seria a categoria "High Dividend". Dentro das Bonds, uma opção seriam os "Diversified Income".

No entanto, quando faço a pesquisa, no site do BEST há pouca informação quanto a critério de distribuição e periocidade da mesma. Teria que ir ao prospeto de cada Fundo para perceber a política.

Já alguem pensou nisto? Qual a melhor forma de manter o portfolio e tirar um rendimento mensal / trimestral?

[Rick Lusitano 2115]

há 1 hora, Moneymaker disse:

Boa tarde,

Coloco aqui um tema, que não será referente a mim, mas sim a um familiar. Falamos quase sempre da nossa carteira de investimentos para o longo prazo, mas pouco falamos na fase da reforma, quando pretendemos usufruir dos rendimentos acumulados. Já pensaram nisso? A melhor forma de manter o portfólio, mas retirar um dividendo mensal / trimestral?

Tinha pensada que uma ferramenta a usar, poderiam ser os fundos da categoria "Distribuição". Pensei também que a melhor opção nestes fundos, dentro das equities, seria a categoria "High Dividend". Dentro das Bonds, uma opção seriam os "Diversified Income".

No entanto, quando faço a pesquisa, no site do BEST há pouca informação quanto a critério de distribuição e periocidade da mesma. Teria que ir ao prospeto de cada Fundo para perceber a política.

Já alguem pensou nisto? Qual a melhor forma de manter o portfolio e tirar um rendimento mensal / trimestral?

No Best, tens um filtro que permite seleccionar apenas Fundos ACC ou INC.

Podes optar por seguir este processo:

1º Escolher apenas os FI INC

2º Exportar Excel

3º Análise e Seleção dos FI através do Excel, criando um top com várias alternativas para cada categoria pretendida (Por exemplo 3 FI para cada categoria, Acções Globais, Acções EUA, etc)

4º Após uma 1ª Análise e Seleção dos FI através do Excel, análise individual de cada FI pré-seleccionado

5º Compra dos FI seleccionados

 

[Patanisca 1223]

há 3 horas, Moneymaker disse:

Já alguem pensou nisto? Qual a melhor forma de manter o portfolio e tirar um rendimento mensal / trimestral?

Já. 
Num cenário com fundos de acumulação é simples, basta ir resgatando conforme se precise. Qual é a complicação?

Qual é a diferença entre ter um fundo de acumulação que rende 10% mas em que nós vamos tirando de lá todos os meses uma parcela e ter em vez disso um fundo de distribuição que renderá muito menos, por não acumular os ganhos? Eu acho que vai dar ao mesmo.

A ideia de ir "metendo pra dentro" para depois gozar na reforma, é que na reforma se vá "tirando pra fora". O efeito que isto tem é que o monte deixa de crescer tanto, ou pode até começar a diminuir, conforme o "tamanho da colher" que se use.

Idealmente eu quando morrer gostava de ir com a conta a zeros! É sinal que fiz bom uso dele e/ou o distribuí por quem eu achei que o merecia.

 

Editado 26 de Dezembro de 2019 por Patanisca

[niceboy 34]

Boa noite,

Sim, já pensei nisso, e em parte estou a aplicar comigo próprio, porque já faz algum sentido, e também serve para aprendizagem, não ser apenas teoria, mas ver na prática as vantagens e desvantagens.

Até agora, obter rendimentos periódicos simplificava a burocracia fiscal, dado que são rendimentos, com retenção na fonte a taxa liberatória, que libertam de outro reporte. No entanto, em cada distribuição, há lugar a pagamento de comissões, pelo que são preferíveis distribuições de menor frequência.

Também o tipo de activos com distribuição, pode ter tendência para ser mais voltátil, e/ou para ir buscar parte do rendimento a distribuir ao valor dos próprios activos, o que faz com que a sua valorização seja menor. Mas se esta valorização for menor, no futuro aquando da venda do título, haverá lugar a menores mais-valias e menor pagamento de impostos.

Se forem títulos estrangeiros, há lugar a dupla tributação de rendimentos, o que implica mais burocracia para solicitar aplicação dos acordos de dupla tributação internacional.

Se se optar por ir vendendo periodicamente lotes de ações ou fundos de investimento, isso é considerado mais-valias e cada venda individual necessita de reporte fiscal. Neste caso há lugar a pagamento de comissões de transação.

Se durante o ano não se obtiverem rendimentos de trabalho, nem pensões, nem prediais, e só se obtiverem rendimentos de distribuição de dividendos, pode fazer sentido declarar tudo e englobar. Assim em vez dos 28% já aplicados em cada retenção na fonte, poderá ser aplicada uma taxa inferior (taxa marginal de 28,5%, mas taxa média de 22,6%), além de que é possível recuperar a dupla tributação internacional, e é possível deduzir as deduções à colecta, pelo que se poderá ter um belo reembolso de IRS.

Exemplos de activos que tenho/tive para esta componente da carteira de distribuição (não tenho só estes, nem actualmente os tenho a todos)

Nome do Título	ISIN	DY	Frequência
ALTRI		8,00%	Anual
EDP		5,00%	Anual
Galp Energia		4,50%	Semestral
NOS		7,20%	Anual
Redes Energéticas Nacionais		6,20%	Anual
SONAE		5,10%	Anual
The Navigator Company		7,20%	Anual
DAIMLER		7,00%	Anual
BNP PARIBAS		6,80%	Anual
FIDELITY GLOBAL MULTI ASSET INCOME DIST	LU0905234141	4,90%	Mensal
JPMorgan Global Income Dist	LU0404220724	5,00%	Trimestral
PIMCO GLOBAL INVESTORS INCOME FUND DIST	IE00B8N0MW85	4,12%	Mensal
Amundi F. II European Eqty Target Income Dist	LU0701926320	7,00%	Semestral
JPMORGAN EUROPE STRATEGIC DIVIDEND D	LU0714182606	4,80%	Trimestral
SCHRODER GLOBAL DIVIDEND MAXIMIZER DIST	LU0671501475	7,00%	Trimestral

 

Editado 27 de Dezembro de 2019 por niceboy
tab

[Moneymaker 78]

há 9 horas, niceboy disse:

Boa noite,

Sim, já pensei nisso, e em parte estou a aplicar comigo próprio, porque já faz algum sentido, e também serve para aprendizagem, não ser apenas teoria, mas ver na prática as vantagens e desvantagens.

Até agora, obter rendimentos periódicos simplificava a burocracia fiscal, dado que são rendimentos, com retenção na fonte a taxa liberatória, que libertam de outro reporte. No entanto, em cada distribuição, há lugar a pagamento de comissões, pelo que são preferíveis distribuições de menor frequência.

Também o tipo de activos com distribuição, pode ter tendência para ser mais voltátil, e/ou para ir buscar parte do rendimento a distribuir ao valor dos próprios activos, o que faz com que a sua valorização seja menor. Mas se esta valorização for menor, no futuro aquando da venda do título, haverá lugar a menores mais-valias e menor pagamento de impostos.

Se forem títulos estrangeiros, há lugar a dupla tributação de rendimentos, o que implica mais burocracia para solicitar aplicação dos acordos de dupla tributação internacional.

Se se optar por ir vendendo periodicamente lotes de ações ou fundos de investimento, isso é considerado mais-valias e cada venda individual necessita de reporte fiscal. Neste caso há lugar a pagamento de comissões de transação.

Se durante o ano não se obtiverem rendimentos de trabalho, nem pensões, nem prediais, e só se obtiverem rendimentos de distribuição de dividendos, pode fazer sentido declarar tudo e englobar. Assim em vez dos 28% já aplicados em cada retenção na fonte, poderá ser aplicada uma taxa inferior (taxa marginal de 28,5%, mas taxa média de 22,6%), além de que é possível recuperar a dupla tributação internacional, e é possível deduzir as deduções à colecta, pelo que se poderá ter um belo reembolso de IRS.

Exemplos de activos que tenho/tive para esta componente da carteira de distribuição (não tenho só estes, nem actualmente os tenho a todos)

Nome do Título	ISIN	DY	Frequência
ALTRI		8,00%	Anual
EDP		5,00%	Anual
Galp Energia		4,50%	Semestral
NOS		7,20%	Anual
Redes Energéticas Nacionais		6,20%	Anual
SONAE		5,10%	Anual
The Navigator Company		7,20%	Anual
DAIMLER		7,00%	Anual
BNP PARIBAS		6,80%	Anual
FIDELITY GLOBAL MULTI ASSET INCOME DIST	LU0905234141	4,90%	Mensal
JPMorgan Global Income Dist	LU0404220724	5,00%	Trimestral
PIMCO GLOBAL INVESTORS INCOME FUND DIST	IE00B8N0MW85	4,12%	Mensal
Amundi F. II European Eqty Target Income Dist	LU0701926320	7,00%	Semestral
JPMORGAN EUROPE STRATEGIC DIVIDEND D	LU0714182606	4,80%	Trimestral
SCHRODER GLOBAL DIVIDEND MAXIMIZER DIST	LU0671501475	7,00%	Trimestral

 

Muito obrigado pela partilha de experiência. 

É este tipo de informação que eu procurava, DY e Periodicidade de distribuição, sobretudo nos fundos e não em ações individuais. Não tem sido fácil encontrar filtros para estas características.. Mas já vi que o motor de pesquisa da Morningstar do BEST tem % distribuída no último ano. Falta um filtro da periodicidade desta distribuição.

Editado 27 de Dezembro de 2019 por Moneymaker

[Rick Lusitano 2115]

A 27/12/2019 às 00:11, niceboy disse:

Boa noite,

Sim, já pensei nisso, e em parte estou a aplicar comigo próprio, porque já faz algum sentido, e também serve para aprendizagem, não ser apenas teoria, mas ver na prática as vantagens e desvantagens.

Até agora, obter rendimentos periódicos simplificava a burocracia fiscal, dado que são rendimentos, com retenção na fonte a taxa liberatória, que libertam de outro reporte. No entanto, em cada distribuição, há lugar a pagamento de comissões, pelo que são preferíveis distribuições de menor frequência.

Também o tipo de activos com distribuição, pode ter tendência para ser mais voltátil, e/ou para ir buscar parte do rendimento a distribuir ao valor dos próprios activos, o que faz com que a sua valorização seja menor. Mas se esta valorização for menor, no futuro aquando da venda do título, haverá lugar a menores mais-valias e menor pagamento de impostos.

Se forem títulos estrangeiros, há lugar a dupla tributação de rendimentos, o que implica mais burocracia para solicitar aplicação dos acordos de dupla tributação internacional.

Se se optar por ir vendendo periodicamente lotes de ações ou fundos de investimento, isso é considerado mais-valias e cada venda individual necessita de reporte fiscal. Neste caso há lugar a pagamento de comissões de transação.

Se durante o ano não se obtiverem rendimentos de trabalho, nem pensões, nem prediais, e só se obtiverem rendimentos de distribuição de dividendos, pode fazer sentido declarar tudo e englobar. Assim em vez dos 28% já aplicados em cada retenção na fonte, poderá ser aplicada uma taxa inferior (taxa marginal de 28,5%, mas taxa média de 22,6%), além de que é possível recuperar a dupla tributação internacional, e é possível deduzir as deduções à colecta, pelo que se poderá ter um belo reembolso de IRS.

Exemplos de activos que tenho/tive para esta componente da carteira de distribuição (não tenho só estes, nem actualmente os tenho a todos)

Nome do Título	ISIN	DY	Frequência
ALTRI		8,00%	Anual
EDP		5,00%	Anual
Galp Energia		4,50%	Semestral
NOS		7,20%	Anual
Redes Energéticas Nacionais		6,20%	Anual
SONAE		5,10%	Anual
The Navigator Company		7,20%	Anual
DAIMLER		7,00%	Anual
BNP PARIBAS		6,80%	Anual
FIDELITY GLOBAL MULTI ASSET INCOME DIST	LU0905234141	4,90%	Mensal
JPMorgan Global Income Dist	LU0404220724	5,00%	Trimestral
PIMCO GLOBAL INVESTORS INCOME FUND DIST	IE00B8N0MW85	4,12%	Mensal
Amundi F. II European Eqty Target Income Dist	LU0701926320	7,00%	Semestral
JPMORGAN EUROPE STRATEGIC DIVIDEND D	LU0714182606	4,80%	Trimestral
SCHRODER GLOBAL DIVIDEND MAXIMIZER DIST	LU0671501475	7,00%	Trimestral

 

Só uma pequena clarificação, nos fundos de investimento não há comissões de distribuição de dividendos e comissões de transação, pelo menos no Best.

Tirando alguns fundos "especiais" que têm comissões de subscrição e alguns fundos de investimento domiciliados em Portugal que têm comissões de resgate para determinados prazos de investimento.

Editado 28 de Dezembro de 2019 por Rick Lusitano
(Posts agrupados)

[Rick Lusitano 2115]

Muitos fundos de distribuição que dão altos dividendos, fazem-no com dinheiro investido pelo investidor. Também pode acontecer com dividendos mais baixos, mas que são superiores aos retornos obtidos.

Ora se 1 fundo num ano teve 5% de retorno e dá um dividendo anual de 7%, rapa todo o retorno e ainda dá mais 2%. Isso vai comendo maiores retornos no futuro, porque não há capitalização dos ganhos do fundo no futuro, para além de perda de principal que possa ser distribuído aos investidores.

Editado 28 de Dezembro de 2019 por Rick Lusitano

[Rick Lusitano 2115]

Outra vantagem dos fundos de acumulação vs. distribuição, é a opção que o investidor em controlar os fluxos de dinheiro.

Nos fundos INC, o investidor está preso á política de distribuição do fundo. O investidor pode nem precisar tantos dividendos e eles podiam estar a acumular e potenciar mais retornos, e no entanto caem na conta à ordem e podem ficar parados a perder para a inflação e o custo de oportunidade de estar investido.

Os fundos INC terão que ter mais liquidez disponível para fazer face aos dividendos ou então ter activos com maior capacidade de liquidez, que são geralmente activos com menos potencial de retorno. Em momentos de stress nos mercados, pode ser complicado vender esses activos com bons preços ou pelo menos sem perder dinheiro, mas que no entanto, os fundos são obrigados a vender para ter liquidez para os dividendos. Ou então endividam-se pagando custos associados, que se for em momentos piores terão custos acrescidos ou serão de difícil obtenção.