Fundos de Investimento ( Mutual Funds - SICAV )

[fp 4]

E depois de semanas a subir, os fundos de obrigações GOV EUR estão em queda consecutiva há uma semana...

Será correção para retomar ganhos ou uma inversão de ciclo?

Cump.

[-------- 2582]

Obsessão do catano, o homem nem dorme!!!

 

[-------- 2582]

Apostem!!!!

https://www.cnbc.com/2019/09/08/donald-trump-is-tweeting-more-and-its-impacting-the-bond-market.html

 

Editado 11 de Setembro de 2019 por D@vid

[-------- 2582]

há 5 horas, fp disse:

E depois de semanas a subir, os fundos de obrigações GOV EUR estão em queda consecutiva há uma semana...

Será correção para retomar ganhos ou uma inversão de ciclo?

Cump.

Investes para longo prazo ou fazes trading? se investes para longo prazo não existem inícios nem fins de ciclo, existem oportunidades, se fazes trading então sim estamos num ciclo de risk on uma vez que houve uma acalmia nos EUA/China e na possibilidade de haver um adiamento do Brexit, por isso diria que estamos numa fase de saída das obrigações e entrada nas acções, mas se amanhã o BCE anunciar novos estímulos com compras em divida governamentais, lá vão as taxas baixarem e as obrigações subirem, ou se a FED de hoje a uma semana baixar a taxa ( 90% do mercado aponta para 25/50 pontos base ) lá vão também as obrigações subirem...

Os mercados são lixados, era bem melhor termos taxas de juro de 10% nos depósitos a prazo mas infelizmente não há, temos de andar neste stress ano após ano ?

[Patanisca 1223]

Daqui a umas horas vamos assistir o Draghi a causar uma bond bubble pop? Ou vamos vê-la a encher ainda mais um bocadinho?

Place your bets!

[-------- 2582]

Vai ser até ficar tudo negativo ?

 

Editado 12 de Setembro de 2019 por D@vid

[Patanisca 1223]

Pump it up! Yo!

[Mouro Emprestado 639]

Obrigações soberanas europeias de longo-prazo com 2% de ganhos hoje.

Socorrrrrrrrrrrrrrrrrrro!

(mas ainda estão abaixo do máximo de umas semanas atrás eheheh)

[xgoldpt 22]

Vivemos tempos muito estranhos e imprevisíveis ...

Juros das principais economias cada vez mais baixos e negativos .... a inflação não aumenta ... e com um possível recessão ... que mais poderão fazer os bancos centrais para estimular a economia? imprimir mais dinheiro? Não é de estranhar que o Ouro esteja cada vez mais valioso.

[Mouro Emprestado 639]

há 28 minutos, xgoldpt disse:

Vivemos tempos muito estranhos e imprevisíveis ...

Juros das principais economias cada vez mais baixos e negativos .... a inflação não aumenta ... e com um possível recessão ... que mais poderão fazer os bancos centrais para estimular a economia? imprimir mais dinheiro? Não é de estranhar que o Ouro esteja cada vez mais valioso.

Ou está mais valioso, ou então as outras "moedas" é que estão a perder valor

O Harry Browne não era parvo de todo (mas duvido que lhe tivesse passado pela cabeça uma época tão longa de juros nulos ou negativos como aquela que se vive agora).

[-------- 2582]

Já passou, siga agora para a próxima quarta feira para ver o FED a baixar os juros em 0,50, até lá temos as bujardas do Trump ?

Tanto verde...um  minuto de silencio a todos os que "investem" em depósitos a prazo...e à ordem ?

 

[Rick Lusitano 2115]

Para quem quer perceber mais sobre Política Monetária do BCE adoptada recentemente:

BCE reativa o QE e baixa taxas: primeira reações das gestoras internacionais

https://pt.fundspeople.com/news/bce-reativa-o-qe-e-baixa-taxas-primeira-reacoes-das-gestoras-internacionais

 

Mas havia alguém com dúvidas que o BCE iria adoptar mais medidas dovish???

Agora vou analisar as medidas que a Lagarde irá tomar quando tomar posse, já tenho acertado nas medidas do Draghi.

 

[fp 4]

há 23 horas, Mouro Emprestado disse:

Obrigações soberanas europeias de longo-prazo com 2% de ganhos hoje.

Socorrrrrrrrrrrrrrrrrrro!

(mas ainda estão abaixo do máximo de umas semanas atrás eheheh)

Ufa, ainda bem, começava a ficar preocupado com as quedas da última semana!...

Estou a ponderar reforçar.

[Francisco Martins 549]

4 hours ago, Rick Lusitano said:

Mas havia alguém com dúvidas que o BCE iria adoptar mais medidas dovish???

Agora vou analisar as medidas que a Lagarde irá tomar quando tomar posse, já tenho acertado nas medidas do Draghi.

 

Nao, a direccao era conhecida, mas a dificuldade era perceber o alcance, profundidade e volume dessas medidas.

Com a Lagarde, como com o Draghi, tera o mesmo sucesso de acertar na direccao. Umas vezes acerta, outras falha. Acertar 10 vezes seguidas nao impede de falhar nas 10 vezes seguintes.

Editado 13 de Setembro de 2019 por Urso_Pardo

[Francisco Martins 549]

37 minutes ago, fp said:

Ufa, ainda bem, começava a ficar preocupado com as quedas da última semana!...

Estou a ponderar reforçar.

O seu processo de decisão para o investimento e' surpreendente, especialmente tendo em conta o activo em causa (obrigacoes soberanas).

Se o BCE tivesse sido neutro nas suas medidas, nao ponderaria investir?

[P2P Money Maker 250]

há 3 horas, Rick Lusitano disse:

Para quem quer perceber mais sobre Política Monetária do BCE adoptada recentemente:

BCE reativa o QE e baixa taxas: primeira reações das gestoras internacionais

https://pt.fundspeople.com/news/bce-reativa-o-qe-e-baixa-taxas-primeira-reacoes-das-gestoras-internacionais

 

Mas havia alguém com dúvidas que o BCE iria adoptar mais medidas dovish???

Agora vou analisar as medidas que a Lagarde irá tomar quando tomar posse, já tenho acertado nas medidas do Draghi.

 

Oráculo: o que vai acontecer quarta nos EUA e qual o impacto no S&P 500 ?

[Rick Lusitano 2115]

há 2 horas, Urso_Pardo disse:

Nao a direccao era conhecida, mas a dificuldade era de perceber o alcance, profundidade e volume dessas medidas.

Com a Lagarde, como com o Draghi, tera o mesmo sucesso de acertar na direccao. Umas vezes acerta, outras falha. Acertar 10 vezes seguidas nao impede de falhar nas 10 vezes seguintes.

Os sinais estavam todos lá. Acertei em todas as medidas tomadas pelo BCE ontem e nas medidas tomadas anteriormente. As medidas tomadas por alguns bancos centrais não são difíceis de prever, eles agem consoante os dados macroeconómicos.

Até comentei com algumas pessoas deste fórum, dias antes do Draghi falar. E reforcei os meus investimentos de acordo com isso, beneficiando com as últimas descidas das obrigações EUR nas entradas.

 

há 35 minutos, P2P Money Maker disse:

Oráculo: o que vai acontecer quarta nos EUA e qual o impacto no S&P 500 ?

O conhecimento tem custos, tempo, dinheiro e formação académica. Só dou esse tipo de informação a clientes pagantes, como estou habilitado pela CMVM para o fazer. Deixei de dar borlas.

Se pretende ter este tipo de informação económica e financeira sugiro que pague a um serviço de Private Banking ou faça formação superior/certificação económica e financeira.

[Francisco Martins 549]

1 hour ago, Rick Lusitano said:

Os sinais estavam todos lá. Acertei em todas as medidas tomadas pelo BCE ontem e nas medidas tomadas anteriormente. As medidas tomadas por alguns bancos centrais não são difíceis de prever, eles agem consoante os dados macroeconómicos.

Até comentei com algumas pessoas deste fórum, dias antes do Draghi falar. E reforcei os meus investimentos de acordo com isso, beneficiando com as últimas descidas das obrigações EUR nas entradas.

Esta' a afirmar que a sua observaçao das tendencias resultantes dos dados macroeconomicos permitiram definir que a descida da taxa de depósito dos bancos ia ser exactamente de -0,4% para - 0,5% e que a taxa diretora ia ser mantida exactamente nos 0%, bem como as compras de ativos a um ritmo de exactamente 20 mil milhões de euros já a partir do dia 1 de novembro?

Conforme afirmei mais acima, definir a direccao de um banco central com base nos dados macroeconomicos do espaço onde actua e as suas diversas comunicacoes previas nao era o problema.

 

Editado 13 de Setembro de 2019 por Urso_Pardo

[P2P Money Maker 250]

há 1 hora, Rick Lusitano disse:

Os sinais estavam todos lá. Acertei em todas as medidas tomadas pelo BCE ontem e nas medidas tomadas anteriormente. As medidas tomadas por alguns bancos centrais não são difíceis de prever, eles agem consoante os dados macroeconómicos.

Até comentei com algumas pessoas deste fórum, dias antes do Draghi falar. E reforcei os meus investimentos de acordo com isso, beneficiando com as últimas descidas das obrigações EUR nas entradas.

 

O conhecimento tem custos, tempo, dinheiro e formação académica. Só dou esse tipo de informação a clientes pagantes, como estou habilitado pela CMVM para o fazer. Deixei de dar borlas.

Se pretende ter este tipo de informação económica e financeira sugiro que pague a um serviço de Private Banking ou faça formação superior/certificação económica e financeira.

Era uma piada, nothing else?

[-------- 2582]

há 1 hora, Rick Lusitano disse:

 

O conhecimento tem custos, tempo, dinheiro e formação académica. Só dou esse tipo de informação a clientes pagantes, como estou habilitado pela CMVM para o fazer. Deixei de dar borlas.

Se pretende ter este tipo de informação económica e financeira sugiro que pague a um serviço de Private Banking ou faça formação superior/certificação económica e financeira.

?? Se me pagarem também faço isso, ou então tenho de ver junto à administração do forúm meter este tópico só a pagantes ?

P2P Money Maker na quarta feira vai acontecer algo assim:

 

[Cardoso24 587]

há 3 horas, D@vid disse:

?? Se me pagarem também faço isso, ou então tenho de ver junto à administração do forúm meter este tópico só a pagantes ?

P2P Money Maker na quarta feira vai acontecer algo assim:

 

Então é por isso que tens diminuído a tua participação neste fórum ? 

Devias era andar a falar comigo por mensagem privada para deixares os FI´s  (kidding)

 

 

[Rick Lusitano 2115]

há 3 horas, Urso_Pardo disse:

Esta' a afirmar que a sua observaçao das tendencias resultantes dos dados macroeconomicos permitiram definir que a descida da taxa de depósito dos bancos ia ser exactamente de -0,4% para - 0,5% e que a taxa diretora ia ser mantida exactamente nos 0%, bem como as compras de ativos a um ritmo de exactamente 20 mil milhões de euros já a partir do dia 1 de novembro?

Conforme afirmei mais acima, definir a direccao de um banco central com base nos dados macroeconomicos do espaço onde actua e as suas diversas comunicacoes previas nao era o problema.

 

Não faço observações de tendências, deixo isso para os leigos, recorro a modelos empíricos, ou seja, com base matemática e econométrica que permitem quantificar e a racionalidade económica para os justificar. Chama-se método cientifico. Como a Economia não é uma ciência exacta (é uma ciência social, pois se baseia no comportamento Humano, que não é 100% racional, em todo o tempo), em modelos quantitativos usam-se intervalos de confiança nas previsões. Por isso, ninguém consegue prever com exactidão a 100%, e em todos os valores a que se propõe, nem com Machine Learning/AI.

O BCE usa intervalos de taxas nas mexidas, que são previsíveis, (tal como a Fed, que usa intervalos de múltiplos de 25 pontos-base nas mexidas das taxas de juro). Com base nos modelos quantitativos e nas políticas de economia monetária do BCE consegue-se ter uma previsão aproximada, mas certezas só no momento da comunicação do BCE.

As políticas monetárias mencionadas foram anunciadas já a antever a entrada da Lagarde no BCE, por isso, não iriam ser "surpresas" muito grandes.

 

[Rick Lusitano 2115]

há 4 horas, D@vid disse:

?? Se me pagarem também faço isso, ou então tenho de ver junto à administração do forúm meter este tópico só a pagantes ?

Conheces alguém no mundo financeiro que trabalhe de graça?

Nem os estagiários fazem trabalho gratuito no sector financeiro.

Conheces economistas, analistas financeiros, consultores financeiros, gestores de patrimónios ou de fundos de investimento/pensões, etc, que façam gestão de investimentos, research, análises económicas, etc, de forma gratuita?

Duvido que haja muitos participantes do fórum que gostariam de estarem a trabalhar sem receber.

E para além da DMIF II, existe toda uma legislação que dá o enquadramento ao trabalho de um profissional do sector financeiro, que impõe obrigações e o limita.

 

O meu objectivo no fórum é ajudar as pessoas a aumentar a literacia financeira. Não é fazer consultadoria financeira de graça, deixei-me disso. O conhecimento que tenho, custou muitos anos de experiência profissional e formação superior, certificação internacional, reconhecimento de reguladores e entidades profissionais, para além do dinheiro que tudo isso me custou. Por isso, todo este investimento que eu fiz, não vou o oferecer. Quanto muito, dou umas pistas, umas dicas, e quem quiser pega nisso e aprofunda os seus conhecimentos.

[Francisco Martins 549]

11 hours ago, Rick Lusitano said:

Não faço observações de tendências, deixo isso para os leigos, recorro a modelos empíricos, ou seja, com base matemática e econométrica que permitem quantificar e a racionalidade económica para os justificar. Chama-se método cientifico. Como a Economia não é uma ciência exacta (é uma ciência social, pois se baseia no comportamento Humano, que não é 100% racional, em todo o tempo), em modelos quantitativos usam-se intervalos de confiança nas previsões. Por isso, ninguém consegue prever com exactidão a 100%, e em todos os valores a que se propõe, nem com Machine Learning/AI.

O BCE usa intervalos de taxas nas mexidas, que são previsíveis, (tal como a Fed, que usa intervalos de múltiplos de 25 pontos-base nas mexidas das taxas de juro). Com base nos modelos quantitativos e nas políticas de economia monetária do BCE consegue-se ter uma previsão aproximada, mas certezas só no momento da comunicação do BCE.

As políticas monetárias mencionadas foram anunciadas já a antever a entrada da Lagarde no BCE, por isso, não iriam ser "surpresas" muito grandes.

 

Os modelos empiricos a que recorre foram construidos com base numa serie de dados anteriormente conhecida e por isso modelam e estao ajustados a padroes de comportamento ou tendencias que esses dados tinham. Estarem descritos numa linguagem elegante como a matematica e' apenas um luxo a que uma ciencia social como a Economia se pode dar por via de ferramentas estatisticas. Ir buscar dados frescos e dar os mesmos a beber a esses modelos ja previamente implementados num ambiente (R, Matlab, etc) qualquer leigo ou maquina ensinada faz numa ciencia social. No fim recebe os resultados com os intervalos de confiança subjacentes e definidos pelo proprio modelo. Essa parte nao e' interessante, muito menos numa ciencia social, eu estava mais intrigado pela sua afirmacao taxativa de ter acertado em todas as medidas do BCE.

[Rick Lusitano 2115]

há 6 horas, Urso_Pardo disse:

Os modelos empiricos a que recorre foram construidos com base numa serie de dados anteriormente conhecida e por isso modelam e estao ajustados a padroes de comportamento ou tendencias que esses dados tinham. Estarem descritos numa linguagem elegante como a matematica e' apenas um luxo a que uma ciencia social como a Economia se pode dar por via de ferramentas estatisticas. Ir buscar dados frescos e dar os mesmos a beber a esses modelos ja previamente implementados num ambiente (R, Matlab, etc) qualquer leigo ou maquina ensinada faz numa ciencia social. No fim recebe os resultados com os intervalos de confiança subjacentes e definidos pelo proprio modelo. Essa parte nao e' interessante, muito menos numa ciencia social, eu estava mais intrigado pela sua afirmacao taxativa de ter acertado em todas as medidas do BCE.

Nem todos os modelos empíricos são baseados em dados históricos, existem também outros métodos como por exemplo, o Monte Carlo. Aliás é errado pensar que o passado irá se repetir no futuro da mesma forma.

A parte quantitativa é a parte mais básica, é precisamente a parte da racionalidade económica, a mais importante. É o pensamento económico que escolhe os inputs, como os tratar, como definir e construir o modelo, e no fim que interpreta os dados obtidos.

Qualquer pessoa que perceba de matemática ou estatística constrói um modelo e mete num software estatístico/econométrico ou com as aptidões informáticas constrói um algoritmo de ML. Mas será que os inputs são os correctos? Será que o modelo foi bem construido, etc? Isso não é ciência, muito menos social.

Usando um exemplo, recolhe-se os dados e verifica-se que é no período do Verão que morrem mais pessoas afogadas. E verifica-se que é no período do Verão que há mais consumo de gelados. Logo vai-se concluir que devido ao facto de se comer mais gelados que mais pessoas morrem afogadas?

Poderá fazer sentido quantitativamente, mas qualitativamente não, neste caso, existe outras variáveis que não foram incluídas e poderão ter sido escolhidas variáveis erradas para o modelo. Isto para dizer que é a parte da ciência social que existe na Economia que permite definir correctamente a parte quantitativa.

Os departamentos de trading dos bancos e Hedge Funds, que só usavam modelos quantitativos, começaram a contratar cientistas sociais, porque apesar terem modelos muito elaborados matematicamente, ficavam aquém do esperado (existindo Hedge Funds que implodiram). Começaram a contratar economistas, sociólogos, pessoas de ciências políticas, e psicologia, porque viram que as pessoas de finanças, os matemáticos, os físicos, mas precisamente os quants, não tinham a sensibilidade/formação das Ciências Sociais e daí os seus modelos não conseguirem obter os resultados pretendidos. Qualquer pessoa aperta um parafuso (quants), mas é preciso saber qual é o parafuso (economistas).

Ainda bem, que existe a parte qualitativa que é definida pela alguma irracionalidade humana e aleatoriedade da natureza, porque senão quants/ML/AI conseguiam obter todos os ganhos, e os outros sem as ferramentas dos quants/ML/AI, ou menos capacidade de computação, ou informação incompleta ou com maior atraso nunca tinham retornos, ou eram muito marginais.

Por muito que as máquinas e software evoluam, por muito que ML e AI aumentem de poder, enquanto existir variáveis que incluam o ser Humano e a Natureza, existirá sempre o erro. E é aí que as ciências sociais irão prevalecer. Os sistemas económico e financeiro são de natureza inerentemente estocástica, pois resultam das interações das pessoas e, portanto, é pouco provável que os modelos determinísticos forneçam representações precisas dos dados.

Presumo que tenha ficado intrigado pelo facto de eu não ter explicado a parte mais relevante, que é a parte da Economia, isso inclui vários campos da Economia, principalmente a Macroeconomia e Economia Monetária. Isso é muita informação para ser explicada num fórum, existem Mestrados e Doutoramentos dedicados exclusivamente a esses campos, para além de unidades curriculares em Licenciaturas e Mestrados em Economia, e para além de papers, por isso este local não é próprio para se explicar Economia.

Tal como tinha antes referido, eu usei métodos quantitativos e racionalidade económica, foi através daí que pude chegar aos resultados que eu tinha mencionado sobre o BCE. Não devemos confundir prever decisões humanas de política monetária (BCE) com prever resultados macroeconómicos ou resultados em mercados financeiros. O grau de imprevisibilidade (aleatoriedade) e número de variáveis são crescentes, respectivamente.