Fundos de Investimento ( Mutual Funds - SICAV )

[Patanisca 1223]

há 3 horas, futsal78 disse:

Eu tenho o Fidelity no BEST a valorizar 18,64%

Informação inútil se não for contextualizada com o time-frame que deram origem a esses 18,64%.

18,64% YTD é ótimo.

18,64% em 10 anos é terrível.

[superkinas 181]

invesco global consumer  LU0115139569  data hoje YTD 22,07%, 2018= -7,64 % só no ultimo trimestre perdeu quase 22%.

Fidelity global consumer LU0114721508  data sexta YTD 17.26%, 2018= -4,02 % só no ultimo trimestre perdeu quase 11,56%.

O invesco apresenta a longo prazo melhores rentabilidades.

[futsal78 37]

há 48 minutos, Patanisca disse:

Informação inútil se não for contextualizada com o time-frame que deram origem a esses 18,64%.

18,64% YTD é ótimo.

18,64% em 10 anos é terrível.

Best, fez agora 2 anos... 

BCP, fez 3 anos em Dezembro... 

[Edge 127]

há 47 minutos, superkinas disse:

invesco global consumer  LU0115139569  data hoje YTD 22,07%, 2018= -7,64 % só no ultimo trimestre perdeu quase 22%.

Fidelity global consumer LU0114721508  data sexta YTD 17.26%, 2018= -4,02 % só no ultimo trimestre perdeu quase 11,56%.

O invesco apresenta a longo prazo melhores rentabilidades.

Bem, já fiz a minha análise destes 2 fundos e a conclusão é que não me convencem! Coloquei os dois na minha tabela e não conseguiram "deslumbrar".

O Fidelity é de distribuição, por isso para mim perde grande parte do interesse. (e também não é barato)

O Invesco é extremamente caro, 2,64%. Volatilidade 24,82% ?

Têm a vantagem de terem nas respectivas carteiras, empresas muito sólidas (comparado com outras carteiras)

Mas, por outro lado, penso que para as rentabilidades que têm tido faz mais sentido outros fundos com rentabilidades equivalentes (senão melhores) e com custos muito mais baixos e volatilidades também menores (ou equivalentes para o caso do Fidelity)

 

Depois disto, fiz um exercício (uma pequena paródia) entre estes e os que tenho andado a piscar o olho.

O Legg Mason IE00B19Z9612 e o T. Rowe LU1438969195 (que já falei num post anterior)

Claro que me vão dizer que não tem nada a ver e que estou a comparar batatas com cebolas. Concordo.

Mas quando meter as batatas e as cebolas na panela, quero que saia a melhor sopa e mais fácil de digerir!  

 

As conclusões foram:

O Legg Mason e o T.Rowe batem aos pontos os outros dois (seja qual for o período analisado)

Para além disso são relativamente mais baratos e as respectivas volatilidades também são mais baixas em relação ao Invesco (não ao Fidelity, mas este é de distribuição)

As respectivas carteiras são mais diversificadas em sectores (apesar de mais concentradas nos USA).

E penso que numa eventual recessão, os fundos de consumo cairão tanto ou mais como os outros!

 

Não excluo por completo vir a ter no futuro um fundo de consumo, mas apenas para "complementar" uma já eventual carteira sólida.

Por isso, irei manter-me fiel ao meu plano inicial!

 

Alguém tem opinião sobre este T. Rowe Price Funds SICAV - US Blue Chip Equity Fund A EUR (LU1438969195)?

Ainda é relativamente recente, começou em meados de 2016.

[superkinas 181]

não existe no best mas gosto do Fidelity Funds - American Growth Fund A-Acc-EUR

perde para o Legg Mason  para os prazos de 5 ou mais anos. Tem cudtos gestão 1.5 e principalmente tem minimo subscrição 23 euros ...

alguém sabe de fundos interessantes com minimos subscrição inferiores ~50 euros tal como este ...

[-------- 2582]

https://www.bespokepremium.com/think-big-blog/first-quarter-global-equity-market-performance/

 

[-------- 2582]

Esse T.Rowe esteve durante algum tempo como escolha do Best no Funds Selector, depois trocaram por outro não me recordo qual, actualmente os três escolhidos para os EUA são esses:

 

[xgoldpt 22]

Que site usam para gestão dos vossos fundos?

[superkinas 181]

no meu caso excel

[Patanisca 1223]

há 1 hora, xgoldpt disse:

Que site usam para gestão dos vossos fundos?

portfolio manager da morningstar.com

[Rick Lusitano 2115]

Acabinha de sair:

EU drafts another delay for Brexit: Reuters (Apr. 9, 2019 3:12 PM ET)

https://seekingalpha.com/news/3449418-eu-drafts-another-delay-brexit-reuters

 

Anda a Europa a marcar passo com esta brincadeira.

Dizem que Trump é maluco, mas os EUA continuam a bombar. Afinal quem são os malucos?

 

 

Editado 9 de Abril de 2019 por Rick Lusitano

[Rick Lusitano 2115]

Mais free money na Europa (os depositantes é que se lixam):

 

ECB's Draghi talks about negative rates, TLTRO-III (9:11 am, Wed, Apr. 10, 2019)

https://seekingalpha.com/news/3449621-ecbs-draghi-talks-negative-rates-tltro-iii

 

O que significa que também as expectativas do BCE para a Zona Euro, também não serão boas.

[-------- 2582]

há 20 horas, Rick Lusitano disse:

 

Anda a Europa a marcar passo com esta brincadeira.

Dizem que Trump é maluco, mas os EUA continuam a bombar. Afinal quem são os malucos?

 

 

Mas mesmo assim, e olhando para o quadro que coloquei anteriormente, a China tem subido o dobro dos EUA e há 6 países europeus com melhor performance que os EUA.

[Rick Lusitano 2115]

há 12 minutos, D@vid disse:

Mas mesmo assim, e olhando para o quadro que coloquei anteriormente, a China tem subido o dobro dos EUA e há 6 países europeus com melhor performance que os EUA.

 

A 09/04/2019 às 00:39, D@vid disse:

https://www.bespokepremium.com/think-big-blog/first-quarter-global-equity-market-performance/

 

Tens razão, mas temos que ver os retornos convertidos para a mesma moeda, EUR ou USD, o EUR seria o mais indicado para a nossa perspectiva. (Teoria da paridade cambial, pois a política monetária de cada país influencia os retornos de todas as classes de activos.)

Convertendo haverá alterações no top.

Ainda ontem a noite, estive a analisar a performance dos FI oferecidos oficialmente no BB (Export Excel), nas Acções em YTD. o Top era este:

1. Ações China ~3x,xx%
2. Ações Sector Tecnologia -> (Grande peso nos EUA) ~2x,xx%
3. Ações EUA ~2x,xx%
4. Ações Emergentes Global -> (possivelmente arrastadas pela China) ~2x,xx%
5. Ações Sector Biotecnologia -> (Grande peso nos EUA) ~2x,xx%

 

No top 100 em Retornos em YTD, de FI em EUR e USD, só aparecem 2 FI de Ações Europa ou de países europeus e são na 2ª metade do top 100.

 

[Rick Lusitano 2115]

há 11 minutos, Rick Lusitano disse:

 

Tens razão, mas temos que ver os retornos convertidos para a mesma moeda, EUR ou USD, o EUR seria o mais indicado para a nossa perspectiva. (Teoria da paridade cambial, pois a política monetária de cada país influencia os retornos de todas as classes de activos.)

Convertendo haverá alterações no top.

Ainda ontem a noite, estive a analisar a performance dos FI oferecidos oficialmente no BB (Export Excel), nas Acções em YTD. o Top era este:

1. Ações China ~3x,xx%
2. Ações Sector Tecnologia -> (Grande peso nos EUA) ~2x,xx%
3. Ações EUA ~2x,xx%
4. Ações Emergentes Global -> (possivelmente arrastadas pela China) ~2x,xx%
5. Ações Sector Biotecnologia -> (Grande peso nos EUA) ~2x,xx%

 

No top 100 em Retornos em YTD, de FI em EUR e USD, só aparecem 2 FI de Ações Europa ou de países europeus e são na 2ª metade do top 100.

 

No ficheiro Excel de Export, a Morningstar converte a performance de todos FI em moeda estrangeira para EUR.

 

Graças ao teu quadro podemos ver que:

China: Retorno Local  = 27% => convertido para EUR = 3x,xx%.

EUA: 13% => 2x,xx% (ultrapassando todos os países europeus)

Podemos tirar a conclusão que o USD se valorizou muito mais face ao EUR, do que Renminbi face ao EUR.

Os ganhos cambiais são maiores no USD, eles contribuem com cerca de 50% do retorno total dos FI Ações EUA, enquanto que no Renminbi é menos de 1/3 do retorno total dos FI Ações China.

[-------- 2582]

Já agora fica aqui alguns de um total de 1383 fundos de acções disponíveis no Best ( foi o número que cheguei ao exportar ), deve ser isto que deverás ter visto:

EUR YTD

59. Allianz Europe Small Cap Equity AT EUR 23,68%

95. Fidelity Active Strategy - FAST - Europe Fund A 21,93%

135. MFS Meridian Funds - European Smaller Companies Fund AH1  20,46%

159. Fidelity Funds - European Dynamic Growth Fund E-Acc-EUR 19,92%

161. BlackRock Global Funds - European Special Situations Fund E2 19,83%

 

Até à posição 58 é tudo fundos China, EUA, Inteligencia Artificial, Tech e um emergente.

 

 

 

 

 

 

[Edge 127]

A 03/04/2019 às 11:25, 5coroas disse:

Não é só os custos. O pessoal não costuma pensar nisto, mas nas situações de quedas em que é vantajoso que se reforce o mais que se puder, quanto menos FIs tivermos, mais fácil é reforçá-los a todos e manter a nossa alocação pretendida, sobretudo se estes tiverem minimos de subscrição elevados.

A 28/03/2019 às 12:19, 5coroas disse:

Qual é o motivo desse apetite pela Europa? A Alemanha, a França, a Itália, até os nórdicos, etc andam com resultados e perspectivas de crescimento medíocres; Portugal, Espanha, Grécia, etc, enredados nas teias da Esquerda parasitária não saem da cepa torta; o R.U. sem saber o que fazer quanto ao brexit; as politicas monetárias do BCE não se sabe que frutos darão a médio prazo; não sou de me por a fazer previsões, mas quanto em apostar na Europa para os proximos anos parece-me no minimo um empate de capital.

Bem, depois de muitas simulações (mesmo muitas) e pegando no que disse várias vezes o @5coroas andei a ver como seria se deixasse a Europa de fora (apenas para os FI's e pelo menos por agora)

Esta hipótese ganhou mais peso quando saiu este artigo  Jupiter European Funds Downgraded After Manager Changes, que era exactamente um dos fundos Europa que estava a considerar para a minha carteira.

As conclusões vêm apenas confirmar o que já foi dito várias vezes. Quanto menos fundos, menos custos, logo nas simulações "conseguem-se" ganhos maiores. (ou consegue-se simular com rentabilidades menores com resultados idênticos)

Uma das simulações foi apenas com um fundo de obrigações dos EUA e com o Fidelity (IE00BYX5NX33). Apesar do Fidelity ser de longe o mais barato, a questão dos 2% de subscrição faz com que perca "pontos", e para 10 anos, esta carteira apesar de ter bons resultados, fica atrás de outras.

De todas as simulações que fiz, a carteira que deu melhores resultados (e ao mesmo tempo custos mais baixos em proporção) foi a constituída por apenas 3 fundos:

Legg Mason ClearBridge    ( IE00B19Z9612)                   
BNY Mellon Global Funds PLC - BNY Mellon Global High Yield Bond Fund A EUR Acc        ( IE0030011294)               
MFS Meridian US Government Bond A1 EUR           (    LU0812851797)          

Com esta abordagem fico com "mais" manobra para eventualmente fazer ajustes no futuro, por exemplo para incluir outros fundos se necessário. (por exemplo Europa)

Notas: Pondero fazer isto porque, se contabilizar os FI's com os meus ETF's, fazendo uma "carteira global" (em vez de separadas), esta cumpre os parâmetros que eu defini para a minha politica de Investimento.

 

 

[-------- 2582]

Bom trabalho Edge, o importante é estares convicto no que vais fazer atendendo aos teus objetivos, e deixar maturar.

[Rick Lusitano 2115]

há 16 horas, D@vid disse:

Já agora fica aqui alguns de um total de 1383 fundos de acções disponíveis no Best ( foi o número que cheguei ao exportar ), deve ser isto que deverás ter visto:

EUR YTD

59. Allianz Europe Small Cap Equity AT EUR 23,68%

95. Fidelity Active Strategy - FAST - Europe Fund A 21,93%

135. MFS Meridian Funds - European Smaller Companies Fund AH1  20,46%

159. Fidelity Funds - European Dynamic Growth Fund E-Acc-EUR 19,92%

161. BlackRock Global Funds - European Special Situations Fund E2 19,83%

 

Até à posição 58 é tudo fundos China, EUA, Inteligencia Artificial, Tech e um emergente.

Andará perto, porque o top é dinâmico, consoante quando se tira o export file.

 

Do mesmo export file de dia 09/Abril, ás 00:35. Filtrando os FI em EUR e USD apenas num Top 200 (se for um top só com FI em EUR, é o Top 100 em EUR, posição em parêntesis e em vermelho) :

YTD

62. (25.) Allianz Global Investors Fund - Allianz Europe Small Cap Equity AT EUR = 23,68%

100. (46.) Fidelity Active Strategy - FAST - Europe Fund E-ACC-EUR = 21,93%

164. (77.) Threadneedle Pan European Focus Fund Retail Accumulation GBP EUR = 20,16%

180. (86.) Fidelity Funds - European Dynamic Growth Fund E-Acc-EUR = 19,92%

181. (---) BlackRock Global Funds - European Special Situations Fund E2 USD -> USD = 19,89%

186. (87.) BlackRock Global Funds - European Special Situations Fund E2 = 19,83%

198. (94.) DWS Invest European Small Cap NC = 19,66%

199. (95.) Allianz Global Investors Fund - Allianz Europe Equity Growth CT EUR = 19,65%

200. (96.) Allianz Global Investors Fund - Allianz Europe Equity Growth Select CT EUR = 19,65%

 

TOTAL:

FI em USD e EUR = 2847

FI em EUR = 1832

 

 

 

[Rick Lusitano 2115]

Leitura interessante:

Momento da verdade: os investidores começam a receber as cartas que informam sobre o custo da assessoria e dos fundos (11/04/2019)

https://pt.fundspeople.com/news/chegou-o-choque-os-investidores-comecam-a-receber-as-cartas-nas-quais-sao-informados-sobre-o-custo-da-assessoria-e-dos-fundos

[-------- 2582]

Outra leitura interessante:

Na sua habitual infografia, a Schroders mostra as perspetivas para o crescimento global e europeu e afirma que temos razões para sermos otimistas.

 

https://pt.fundspeople.com/news/a-economia-global-em-imagens

[-------- 2582]

Alguém a seguir?

https://www.bancobest.pt/ptg/bestsite/best_microsite/20190329_conf_bonds_for_all/LP-streaming/

[-------- 2582]

E vamos lá a mais uma época de resultados.

Começa hoje com JPMorgan e Wells Fargo.

[xgoldpt 22]

É normal eu ter mais valias de vendas de fundos de investimento (Activobank) e recodificação de ETF's (Venda e Compra automática na Degiro) e estar habilitado a IRS AUTOMÁTICO ??

[-------- 2582]

há 1 hora, xgoldpt disse:

É normal eu ter mais valias de vendas de fundos de investimento (Activobank) e recodificação de ETF's (Venda e Compra automática na Degiro) e estar habilitado a IRS AUTOMÁTICO ??

Se não forem rendimentos de 2018 diria que sim, se forem rendimentos de 2018 diria que não, uma vez que ambas as entidades tiveram de declarar os mesmos às finanças.