Fundos de Investimento ( Mutual Funds - SICAV )

[fousa 106]

O índice S&P 500 terminou a sessão de hoje nos níveis mais baixos desde outubro de 2017.

Para acrescentar, uma das maiores posições do meu fundo Large Cap é a Johnson & Johnson.

As vozes de bear market começam a elevar-se. Concordo que a EUA e China estão condenados a entenderem-se, ambos precisam do entendimento. Falta saber quando.

Quarta-feira é um ponto chave, o Trump pressiona o FED para não aumentar a taxas de juros. Se o Fed pausar, estou tentado a fazer market timing.

Preciso de "transferir" o fundo de global large cap do activobank para o banco best, visto no activobank apenas permitir reforços de 1500€ e o banco best permitir reforços de 1UP. Como o fundo é diferente (LU0257370246 para LU0201159711), estou tentado aproveitar a questão do FED. Se não aumentar as taxas de juro e a UP do fundo subir, vendo a do activobank e retorno à liquidez. Se o FED aumentar e a UP descer, perco liquidez e fica para longo prazo..

[5coroas 1402]

há 22 horas, Patanisca disse:

Eu do teu post tirava Euro stocks para 2019. Acho que ainda não vai ser "o ano" das euro stocks. Demasiado dependentes de exportação EUA e Pan-Asia, que com o conflito decorrente que se vive, não terão vida fácil. Aliado a isso tens Brexit e indecisão política, falta de coesão, finalmente tens a bomba relógio de Itália e a emergência de fações de extrema-direita anti-EU na Espanha.

Por isto, este ano saí de fundos dedicados apenas a Eurostocks.

Enquanto a Europa não deixar a mentalidade contraditória do "queremos menos impostos mas queremos mais Estado" ou dito de outra forma "queremos mais chuva, mas menos pessoas molhadas" não vai a lado nenhum. Estas contradições só se mantêm porque há parasitas do Sistema que as fazem perdurar em seu proveito; mas a realidade não se deixa enganar por contradições (vejam os gráficos).

No euro stoxx600 por exemplo, estamos nos mesmos niveis de à 20 anos atrás. Ser Europeista nos investimentos é quase tão mau como ser Portuguesista. A não ser que nos limitemos a entrar nos dips e a sair a curto prazo. Para LP?? Vade Retro Satanás!!

Editado 18 de Dezembro de 2018 por 5coroas

[FoxNinja 59]

É por isso que agora vou apenas investir nos USA obviamente com os riscos que isso também acarreta de não diversificar... a Europa de uma maneira ou de outra anda sempre ao sabor dos USA... por isso não adianta.

Anteriormente tinha os Pictet index Usa e Europa... agora vai tudo para os Usa.

Quando se ouve os “gurus” dos investimentos a dar conselhos eles dizem sempre, se não tiverem muito tempo e perceberem pouco invistam num ETF ou fundo que siga os índices dos Usa e no longo prazo “resulta sempre”

[5coroas 1402]

há 22 minutos, FoxNinja disse:

É por isso que agora vou apenas investir nos USA obviamente com os riscos que isso também acarreta de não diversificar... a Europa de uma maneira ou de outra anda sempre ao sabor dos USA... por isso não adianta.

Anteriormente tinha os Pictet index Usa e Europa... agora vai tudo para os Usa.

Quando se ouve os “gurus” dos investimentos a dar conselhos eles dizem sempre, se não tiverem muito tempo e perceberem pouco invistam num ETF ou fundo que siga os índices dos Usa e no longo prazo “resulta sempre”

Fazes bem; a melhor estratégia é muita das vezes não a mais sofisticada ou a mais complexa mas sim a mais simples e automática. Mas auto-convencemo-nos que o que é mais complicado é sempre melhor! Pois um ETF ou FI index USA não é apenas uma boa solução para quem percebe pouco da poda ou não tem tempo, mas para quase toda a gente que não tenha um ego demasiado grande. Eu tenho conseguido bater o SP500 com algum market timing mas confesso que isso exige alguma trabalheira; trabalheira essa que se não me desse algum prazer, não sei se compensaria fazer para ganhar aqui ou ali mais umas migalhas. 

 

[FoxNinja 59]

há 1 hora, 5coroas disse:

Fazes bem; a melhor estratégia é muita das vezes não a mais sofisticada ou a mais complexa mas sim a mais simples e automática. Mas auto-convencemo-nos que o que é mais complicado é sempre melhor! Pois um ETF ou FI index USA não é apenas uma boa solução para quem percebe pouco da poda ou não tem tempo, mas para quase toda a gente que não tenha um ego demasiado grande. Eu tenho conseguido bater o SP500 com algum market timing mas confesso que isso exige alguma trabalheira; trabalheira essa que se não me desse algum prazer, não sei se compensaria fazer para ganhar aqui ou ali mais umas migalhas. 

 

Precisamente a minha situação... não tenciono fazer market timing e não tenho muito tempo para andar a analisar fundos específicos e a ver as melhores oportunidades por isso sempre me virei para os fundos índice... 

Quer queiramos quer não os USA ainda vão a continuar as ditar as tendências... se eles sobem tudo sobe, se eles descem os outros acompanham... a Europa na minha carteira por vezes só servia para atenuar as descidas e atrasar as subidas... nesta minha "nova estratégia" se descer desce forte mas depois a subir também vai a todo o gás... pelo menos assim espero ?

Editado 18 de Dezembro de 2018 por FoxNinja

[5coroas 1402]

há 1 hora, FoxNinja disse:

Precisamente a minha situação... não tenciono fazer market timing e não tenho muito tempo para andar a analisar fundos específicos e a ver as melhores oportunidades por isso sempre me virei para os fundos índice... 

Quer queiramos quer não os USA ainda vão a continuar as ditar as tendências... se eles sobem tudo sobe, se eles descem os outros acompanham... a Europa na minha carteira por vezes só servia para atenuar as descidas e atrasar as subidas... nesta minha "nova estratégia" se descer desce forte mas depois a subir também vai a todo o gás... pelo menos assim espero ?

E com um unico Fundo consegues, face à limitação de recursos, fazer um melhor uso do DCA; com vários FI, reforçá-los a todos quando estão em saldos é mais dificil se não mesmo impossivel.

[elkefro 14]

Além do fundo LU0474966248 citado pelo FoxNinja, que outros, dentro da mesma perspectiva podem indicar? De preferência que possam ser subscritos na DeGiro. Obrigado 

[5coroas 1402]

há 21 minutos, elkefro disse:

 dentro da mesma perspectiva

A que perspectiva se refere?

[-------- 2582]

[elkefro 14]

há 1 hora, 5coroas disse:

A que perspectiva se refere?

Pois, não é bem perspectiva mas talvez estratégia. Referia-me ao seguinte:

"não tenciono fazer market timing e não tenho muito tempo para andar a analisar fundos específicos e a ver as melhores oportunidades por isso sempre me virei para os fundos índice... 

Quer queiramos quer não os USA ainda vão a continuar as ditar as tendências... se eles sobem tudo sobe, se eles descem os outros acompanham... "

[Rick Lusitano 2115]

Citação

Fund managers party like it's 2008

Dec. 18, 2018 11:21 AM ET|By: Clark Schultz, SA News Editor

This post is brought to you by our PRO+ Live analysts. Click here to find out more about PRO+ »

There are a ton of notable highlights from the latest installment of BofAML's global fund manager survey. First thing Tuesday morning, for instance, we noted that "Long FAANG+BAT" has been dethroned from the top of the most crowded trades list, as "Long U.S. dollar" grabbed the top slot for the first time since April 2017 (which, incidentally, is the month when President Trump told WSJ that the greenback was too strong).

Another notable data point is that 53% of panelists expect global growth to weaken over the next year, which is the most dour outlook on the global economy since the depths of the financial crisis in 2008. Also, "trade war" topped the tail risk list again in December despite the truce struck in Argentina on December 1.

All of the above helps to explain why the buyside is reluctant to step in and put a bid under the market. BofAML's survey represents 243 panelists with $694 billion in AUM.

https://seekingalpha.com/news/3417908-fund-managers-party-like-2008

 

Se eles estão relutantes a entrar, com tanta informação e ferramentas que dispõem, que direi eu.

 

[FoxNinja 59]

há 1 hora, Rick Lusitano disse:

https://seekingalpha.com/news/3417908-fund-managers-party-like-2008

 

Se eles estão relutantes a entrar, com tanta informação e ferramentas que dispõem, que direi eu.

 

 

[Rick Lusitano 2115]

há 15 minutos, FoxNinja disse:

 

 

Ele que compre bitcoins!!!!

[FoxNinja 59]

há 10 minutos, Rick Lusitano disse:

 

Ele que compre bitcoins!!!!

Não me faças ir buscar uma citação onde ele diz que só se deve investir onde se percebe o que se está a fazer ?

[USD 104]

Estamos todos a precisar de tempos favoráveis relativamente a mercados! ?

[Vidolz 295]

Isto que desca muito mais para eu entrar quando aparecer um crash ?

[USD 104]

Ainda mais crash?

[Rick Lusitano 2115]

há 1 hora, FoxNinja disse:

Não me faças ir buscar uma citação onde ele diz que só se deve investir onde se percebe o que se está a fazer ?

Eu vi uma entrevista dele a dizer que preferia comprar participações em empresas que comercialize produtos ou serviços para o dia-a-dia das pessoas normais. E só comprava o que percebia, que não se metia em tecnológicas como a Apple, ainda quando o Jobs estava vivo e o iPhone a bombar. Quando lhe perguntaram porquê, ele disse porque não percebia nada de tecnologia, que tinha muito risco e sujeito a avaliações irreais (ele devia estar ainda sob efeito das dot.com, mesmo passados cerca de 10 anos). No entanto estava na IBM, por causa do hardware, algo material que ele já percebia alguma coisa. Hoje em dia, vendeu todas as participações na IBM e tem aumentado a exposição à Apple. Saiu tarde da IBM e entrou tarde na Apple.

CNBC - Warren Buffett says Berkshire Hathaway has sold completely out of IBM (May 4, 2018)

https://www.cnbc.com/2018/05/04/warren-buffett-says-berkshire-hathaway-has-sold-completely-out-of-ibm.html

 

CNBC - Warren Buffett loses nearly $4 billion in single day on his Apple stake (Nov 2, 2018)

https://www.cnbc.com/2018/11/02/warren-buffett-loses-nearly-4-billion-in-single-day-on-his-apple-stake.html

 

Se em Novembro, ele levou a ripada na Apple, imagino agora:

 

 

Não quer dizer que ele é mau investidor. Ás vezes, acerta-se, outras vezes, falha-se. Ele tem um muito bom track record.

Editado 18 de Dezembro de 2018 por Rick Lusitano

[superkinas 181]

há 32 minutos, Vidolz disse:

Isto que desca muito mais para eu entrar quando aparecer um crash ?

qual a definição de crash, quando tudo estiver a zero ?

[fousa 106]

Pelo que tenho pesquisado, existem indicadores que me fazem acreditar que é possível descer mais.

Principalmente indicadores relacionados com a dívida. No fundo os ciclos de dívida terminam quando as taxas de juro aumentam, rebentando a bolha. A solução da crise passada foi a reserva federal nos USA e o BCE na europa criarem os programas QE "Quantitative easing", criando dinheiro novo, comprando títulos bancários no mercado financeiro e de capitais. Estimulou a economia com base em alavancagem, em dívida. 

Daí a reserva federal dos USA pretenderem aumentar as taxas de juro lentamente e remover liquidez do mercado. Para numa próxima crise existirem ferramentas para combater, se as taxas de juro estiverem perto de 0%, tal não será possível.

Acredito que não estamos numa crise propriamente dita, num crash, mas sim numa correção e adaptação a esta nova realidade de remoção de "capital artificial". Tudo isto trouxe receios no crescimento global e volatilidade ao mercado que irá continuar nos próximos tempos. Juntado a guerra comercial à festa, é o que se vê..
 

[superkinas 181]

há 13 minutos, fousa disse:

Pelo que tenho pesquisado, existem indicadores que me fazem acreditar que é possível descer mais.

Principalmente indicadores relacionados com a dívida. No fundo os ciclos de dívida terminam quando as taxas de juro aumentam, rebentando a bolha. A solução da crise passada foi a reserva federal nos USA e o BCE na europa criarem os programas QE "Quantitative easing", criando dinheiro novo, comprando títulos bancários no mercado financeiro e de capitais. Estimulou a economia com base em alavancagem, em dívida. 

Daí a reserva federal dos USA pretenderem aumentar as taxas de juro lentamente e remover liquidez do mercado. Para numa próxima crise existirem ferramentas para combater, se as taxas de juro estiverem perto de 0%, tal não será possível.

Acredito que não estamos numa crise propriamente dita, num crash, mas sim numa correção e adaptação a esta nova realidade de remoção de "capital artificial". Tudo isto trouxe receios no crescimento global e volatilidade ao mercado que irá continuar nos próximos tempos. Juntado a guerra comercial à festa, é o que se vê..
 

a tudo isso junta a crise esperada nos emergentes. Na América a correcção esperada das tecnológicas e na europa dois grandes problemas que que duram bastante tempo.

A Itália que parece  que parece que vai acalmar um pouco e o reino unido. o brexit tem sido um cancro para a europa, dura ainda vai durar. A sociedade britanica está totalmente dividida. Vamos ter pelo menos todo o primeiro semestre com esta crise. Não vejo resolução simple à vista.

A isto tudo junta a guerra comercial e um presidente americano que utiliza tweets para comunicar, quando  para todos estes problemas exigia um presidente americano a valer tempos o trump........

o que esperar para o novo ano com este cenário ?

 

Editado 19 de Dezembro de 2018 por superkinas

[Patanisca 1223]

há 1 hora, superkinas disse:

o que esperar para o novo ano com este cenário ?

 

Para quem não estava investido em stocks / fundos de stocks em 2015,  vai ser uma novidade. Agora quem passou o verão de 2015 investido, é mais do mesmo.

Vejam só o gráfico de Shanghai de 2015. Nessa altura também era o fim do mundo, porque a "fábrica do mundo" ia colapsar.

Teve um impacto nos EUA na forma de uma correção de quase 9%, no SP500. Para voltar ao nível pré-correção foram precisos cerca de 300 dias.

Portanto, quem se estiver a posicionar, faça-o com pés e cabeça. 

Para mim se houver um rally no pós anúncio da FED amanhã, será curto, continuo confiante que irá testar os 2450 de seguida, se não for já na sessão de quinta-feira.

Editado 19 de Dezembro de 2018 por Patanisca

[FoxNinja 59]

Estas baixas e abrandamentos da economia é tudo muito bonito para os investimentos mas o que é certo é que na economia real onde eu me insiro nota-se um abrandamento neste último trimestre... ora o que parecia um ano fantástico a nível empresarial nos inícios de 2018 ao chegarmos ao final do ano o balanço fica à quem das expectativas e se igualarmos 2017 já não é muito mau.

É que se a economia começar realmente a abrandar em 2019 começa-se aqui a cozinhar um cenário pouco agradável... depois não há dinheiro para andar a "brincar" aos investimentos.

"Pedimos" muitas das vezes crashes como se vivêssemos numa outra realidade mas esquecemo-nos que se a coisa descambar a nível mundial nós de alguma maneira também seremos afetados... tanto nos investimentos como nos nossos negócios e empregos... a não ser que aqui o pessoal seja todo trabalhadores da função pública... o que não acredito

 

Nem de propósito logo após escrever este post recebi um email da REIZE com o seguinte tema

"Esta é a semana mais importante do ano para muitas PME portuguesas."

A semana que antecede o Natal é conhecida por ser das mais importantes do ano. Para algumas PME, esta época do ano chega a representar mais de 40% das vendas anuais.

“Novembro muito abaixo das expetativas mete pressão nos próximos dias.” A última semana antes de Natal costuma ser a mais importante em termos de vendas a retalho do ano inteiro. Este ano não deverá ser diferente, podendo o efeito ser ainda maior devido à fraca evolução das vendas registadas em novembro. Muitos dos principais retalhistas mundiais já sinalizaram que as vendas de novembro ficaram bastante abaixo das expetativas, colocando ainda mais pressão comercial nos próximos dias.  “IVA do Natal”: muitas PME optam por espaçar o pagamento em 12 ou 24 meses. Com o aumento das vendas no Natal, vem também o aumento no pagamento do IVA no início do ano. Assim, e com o objetivo de normalizar a tesouraria, muitas PME optam por espaçar o pagamento do IVA de janeiro e fevereiro ao longo do ano. O que esperar de 2019?   “Guerra comercial” pode afetar a economia portuguesa: O setor automóvel é um dos mais relevantes da economia portuguesa e dos mais expostos às tensões comerciais entre os EUA, a China e a Europa. O “top 5 de empresas industriais exportadoras” em Portugal é dominado pela AutoEuropa, Bosch e Continental, que em conjunto faturaram o equivalente a 2.0% do PIB português. As decisões de aumentar ou diminuir a produção nestas empresas (em virtude da procura mundial) pode, por isso, ter um impacto significativo num leque alargado de empresas portuguesas.

2019 vai trazer menos crescimento: O enquadramento macroeconómico previsto pelo Governo aponta para um crescimento de 2.2% (inferior a 2017 e 2018) devido a um abrandamento generalizado da atividade económica. O abrandamento poderá ser superior se continuarmos a verificar uma contração do investimento e do consumo privado.   O fim das compras do BCE: O Banco Central Europeu já votou o fim do programa de compra de ativos no final de 2018, levando à possível subida das taxas de juro para 2019. Estas iniciativas poderão reduzir a disponibilidade de crédito, fazer subir as taxas de referência (Euribor) e o respetivo custo do crédito.   Salário mínimo nacional deve aumentar para €600 (ou mais): Vai ser proposto em concertação social o aumento do salário mínimo nacional (SMN) para €600 (ou mais) em 2019. Isto pode representar um aumento anual de 3,4% (€347 por trabalhador), o que está em linha com os incrementos registados nos últimos 18 anos. Historicamente, o crescimento do SMN tem seguido de forma próxima o crescimento da economia (embora sempre superior).

Editado 19 de Dezembro de 2018 por FoxNinja

[5coroas 1402]

há 1 hora, FoxNinja disse:

Estas baixas e abrandamentos da economia é tudo muito bonito para os investimentos mas o que é certo é que na economia real onde eu me insiro nota-se um abrandamento neste último trimestre... ora o que parecia um ano fantástico a nível empresarial nos inícios de 2018 ao chegarmos ao final do ano o balanço fica à quem das expectativas e se igualarmos 2017 já não é muito mau.

É que se a economia começar realmente a abrandar em 2019 começa-se aqui a cozinhar um cenário pouco agradável... depois não há dinheiro para andar a "brincar" aos investimentos.

"Pedimos" muitas das vezes crashes como se vivêssemos numa outra realidade mas esquecemo-nos que se a coisa descambar a nível mundial nós de alguma maneira também seremos afetados... tanto nos investimentos como nos nossos negócios e empregos... a não ser que aqui o pessoal seja todo trabalhadores da função pública... o que não acredito

Por isso é que eu tenho repetido inumeras vezes aqui, que investir nos FI não deve ser uma opção que se segue por uma questão de moda ou de carneirismo; nem todos devem usar FI; só quem tem uma situação financeira/laboral segura e que não precise mesmo do capital investido nos proximos 3 a 5 anos é que se poderá dar ao luxo de se meter nos FI, estando preparado para aguentar sem ficar na corda bamba caso um crash aconteça, pois mais cedo ou mais tarde há grandes probabilidades de este vir mesmo a acontecer. Não se recusem a aceitar esta realidade. Se és daqueles que um crash os poria em maus lençois, quer nos investimentos, quer a nivel do emprego, esquece os FI.

[FoxNinja 59]

há 2 minutos, 5coroas disse:

Por isso é que eu tenho repetido inumeras vezes aqui, que investir nos FI não deve ser uma opção que se segue por uma questão de moda ou de carneirismo; nem todos devem usar FI; só quem tem uma situação financeira/laboral segura e que não precise mesmo do capital investido nos proximos 3 a 5 anos é que se poderá dar ao luxo de se meter nos FI, estando preparado para aguentar sem ficar na corda bamba caso um crash aconteça, pois mais cedo ou mais tarde há grandes probabilidades de este vir mesmo a acontecer. Não se recusem a aceitar esta realidade. Se és daqueles que um crash os poria em maus lençois, quer nos investimentos, quer a nivel do emprego, esquece os FI.

O dinheiro que tenho nos fundos não é problemático e não me colocaria em situação delicada em momentos de aperto no entanto e com respeito a quem trabalha a economia real não é uma telenovela onde não existem consequências reais... ainda não cheguei ao patamar onde posso especular e ganhar dinheiro com isso.

O que me preocupa e talvez não me devesse preocupar... não sei, é que o cidadão comum (ao que me parece) anda completamente a leste destes acontecimentos e anda ainda eufórico com esta pseudo melhoria económica que não está realmente bem cimentada. Nós que estamos de certo modo mais atentos ao que se passa na economia mundial e local podemos verificar que podem vir aí tempos um pouco mais difíceis do que o previsto.

 

Citação

Se és daqueles que um crash os poria em maus lençóis, quer nos investimentos, quer a nível do emprego, esquece os FI.

Acho que um verdadeiro crash põe "qualquer pessoa" em maus lençóis, nem que seja a nível psicológico.

No meu caso quando se deu a crise, felizmente não perdi o emprego e não tive necessidade de recorrer a poupanças, na altura ainda não investia em fundos por isso não posso dizer como reagiria, talvez ficasse com dúvidas de como proceder (investir mais ou ficar quieto) mas como não precisava do dinheiro não "acontecia nada de mais".

Mas o que é certo é que vi muito empresário e famílias em dificuldades e isso nunca é bom...

Talvez esteja a ficar sentimental com o Natal a chegar