Fundos de Investimento ( Mutual Funds - SICAV )

[Mouro Emprestado 639]

há 6 minutos, USD disse:

Bom dia. Este fundo tem risco cambial?

Se sim ligado ao UK pound? Todos os fundos cujo Isin começa por GB tem risco cambial associado à moeda do Reino Unido?

E este? ?

Está sediado no Luxemburgo e tem o risco do Iene poder subir ou descer. Correto?

Obrigado.

 

 

Ambos têm risco cambial.

Aliás todos os fundos têm risco cambial, excepto se só tiverem activos (acções ou obrigações) de países que usam o EUR ou então façam cobertura cambial para o EUR (estou necessariamente a pensar numa visão de alguém que vive num país que usa o EUR).

[USD 104]

Secalhar não fui muito claro. Peço desculpa!

O primeiro fundo (Threadneedle Global Select Rtl Acc EUR) é de ações globais onde está exposto a todos esses cambios. (Desde do USD, Dollar canadiano, moedas asiáticas, etc). A minha questão prende-se apenas com o com o fato de estar sediado no Reino Unido. Se estivesse sediado no Luxemburgo era igual? Estando sediado no Reino Unido ainda depende da Libra?

Quanto ao segundo fundo (Pictet-Japanese Equity Opps R EUR) creio que apenas está exposto ao Iene, porque é constituído a 100% por empresas japonesas. Será assim?

Trata-se de uma curiosidade no sentido de entender um pouco mais deste tema: fundos de Investimento.

Estou em Portugal, e todos os fundos que tenho, foram subscritos em Bancos Portugueses.

Muito obrigado.

[Patanisca 1223]

há 35 minutos, USD disse:

Bom dia. Este fundo tem risco cambial?

Se sim ligado ao UK pound? Todos os fundos cujo Isin começa por GB tem risco cambial associado à moeda do Reino Unido?

E este? ?

Está sediado no Luxemburgo e tem o risco do Iene poder subir ou descer. Correto?

Obrigado.

 

O risco cambial é determinado pela moeda nativa dos activos que o compõem. Mas quanto à tua pergunta em concreto. Não, por estar sediado em UK não tem a ver, o que tem a ver é a moeda da UP, que neste caso até vem descrita no título do fundo: EUR. Portanto apenas tens o risco cambial dos activos transaccionados dentro do fundo.

[Visitante Vis]

Boa tarde.

Alguém que use a CGD e tenha lá uma carteira de fundos de investimento (exclusivos da CGD), poderia confirmar se estão isentos da guarda de valores mobiliários? julgo que só cobram se na carteira tivermos FI geridos por outras entidades.

Cumprimentos. 

[Rick Lusitano 2115]

Sobre os riscos cambiais dos fundos.

Os fundos tem diversos níveis de risco cambial:

1º Moeda dos activos dentro da carteira

2º Moeda original do fundo

3º Moeda da versão do fundo comprada.

 

Exemplo 1: Um fundo de Acções EUA, 1 nível de risco cambial (USD => EUR)

1º Moeda dos activos = USD

2º Moeda original do fundo = USD

3º Moeda da versão do fundo comprada = EUR

Exemplo 2: Um fundo de Acções Japão, 2 níveis de risco cambial (JPY => USD => EUR)

1º Moeda dos activos = JPY

2º Moeda original do fundo = USD

3º Moeda da versão do fundo comprada = EUR

 

[Rick Lusitano 2115]

Sobre os ISIN dos fundos e outros instrumentos financeiros.

Os ISIN (International Securities Identification Number) são os números de identificação dos activos financeiros, em que as duas primeiras letras identificam o país aonde foram domiciliados (registados) legalmente. É semelhante ao número de identificação de cada cidadão nacional de um país.

A moeda em que são denominados os instrumentos financeiros, não tem relação com o ISIN.

Por exemplo, um fundo pode ter o seu ISIN começado por LU, (domicilio em Luxemburgo), e ser denominado em USD.

[Rick Lusitano 2115]

No caso especifico dos fundos falados:

GB00B0WHN872 - Threadneedle Global Select Fund Retail Accumulation EUR

Exemplo 2: Um fundo de Acções Globais, 2 níveis de risco cambial (várias => GBP => EUR)

1º Moeda dos activos = Várias (por exemplo, uma visão algo simplista das moedas dos activos em carteira:)

2º Moeda original do fundo = GBP

3º Moeda da versão do fundo comprada = EUR

 

LU0255979584 - Pictet-Japanese Equity Opportunities R EUR

Exemplo 1: Um fundo de Acções Japão, 1 nível de risco cambial (JPY => EUR)

1º Moeda dos activos = JPY (por exemplo, uma visão algo simplista das moedas dos activos em carteira:)

2º Moeda original do fundo = JPY

3º Moeda da versão do fundo comprada = EUR

 

Como se pode observar o país de domicilio dos fundos não está relacionado com as moedas envolvidas nos fundos.

Editado 13 de Fevereiro de 2018 por Rick Lusitano

[USD 104]

Magnífica resposta. Muito obrigado Rick!

[Rick Lusitano 2115]

Os domicílios dos fundos, prende-se essencialmente com questões legais e fiscais.

O Luxemburgo (LU) é a grande offshore europeia para fundos e não só.

Sendo seguido pela Irlanda (IE) e o Reino Unido (GB), países com uma legislação comercial e fiscal amigável.

 

[-------- 2582]

Excelentes explicações Rick, falta só explicar a parte dos fundos com hedge cambial, como identifica-los e as diferenças para ser digno de ser colocado na 1ª página,

[Rick Lusitano 2115]

há 40 minutos, D@vid disse:

Excelentes explicações Rick, falta só explicar a parte dos fundos com hedge cambial, como identifica-los e as diferenças para ser digno de ser colocado na 1ª página,

Concordo contigo. Estou confiante nas tuas capacidades. E mereces a oportunidade de também partilhares.

[PedroPinto 66]

há 12 horas, Rick Lusitano disse:

No caso especifico dos fundos falados:

GB00B0WHN872 - Threadneedle Global Select Fund Retail Accumulation EUR

Exemplo 2: Um fundo de Acções Globais, 2 níveis de risco cambial (várias => GBP => EUR)

1º Moeda dos activos = Várias (por exemplo, uma visão algo simplista das moedas dos activos em carteira:)

2º Moeda original do fundo = GBP

3º Moeda da versão do fundo comprada = EUR

 

LU0255979584 - Pictet-Japanese Equity Opportunities R EUR

Exemplo 1: Um fundo de Acções Japão, 1 nível de risco cambial (JPY => EUR)

1º Moeda dos activos = JPY (por exemplo, uma visão algo simplista das moedas dos activos em carteira:)

2º Moeda original do fundo = JPY

3º Moeda da versão do fundo comprada = EUR

 

Como se pode observar o país de domicilio dos fundos não está relacionado com as moedas envolvidas nos fundos.

Só nao percebi como concluiste (ou se pode concluir/saber) que a moeda original do fundo é GBP (no exemplo 2)? Olhando ao nome do fundo (a parte EUR) eu iria assumir que apesar de localizado no UK a moeda original do fundo seria euros. Depois quanto muito terias um risco cambial extra se comprasses este fundo com libras ou dolares (por exemplo) em vez de euros.

Editado 14 de Fevereiro de 2018 por PedroPinto

[Rick Lusitano 2115]

A moeda original dos fundos

Existe várias formas de verificar a moeda original dos fundos sendo algumas delas as seguintes:

1 - Morningstar PT (http://www.morningstar.pt):

Separador: Geral

Estatística Rápida: Fund Size (Mil)
 

2 - Morningstar do banco utilizado:

Separador: Geral

Estatísticas chave: Ativos Liq.(Milh)

ou na opção "Gerar PDF"

Informação: Ativos Liq.(Milh)

 

3 - Website da gestora dos fundos

Normalmente é aqui, que se encontra informação mais detalhada e precisa. Existem gestoras que para além de especificar a composição da carteira de cada fundo, também fazem a discriminação da exposição a cada moeda e se fazem cobertura de risco cambial (Hedge cambial), geralmente com derivados, como por exemplo, através de swaps, fowards, etc, ou não.

 

4 - Outros websites e ferramentas

[Rick Lusitano 2115]

há 12 horas, PedroPinto disse:

Só nao percebi como concluiste (ou se pode concluir/saber) que a moeda original do fundo é GBP (no exemplo 2)? Olhando ao nome do fundo (a parte EUR) eu iria assumir que apesar de localizado no UK a moeda original do fundo seria euros. Depois quanto muito terias um risco cambial extra se comprasses este fundo com libras ou dolares (por exemplo) em vez de euros.

Fiz um mini-tutorial acima para ti e os demais interessados.

Usando esse mini-tutorial para o caso que mencionas:

1 -

 

2 -

3 - Não encontrei facilmente a moeda original deste fundo no website da gestora (também não perdi muito tempo à procura). Não serve de prova a 100% da moeda original, mas podemos observar abaixo que as primeiras versões criadas foram em GBP e USD (22/08/97), se observarmos mais atentamente, confirmamos que foi criada primeiramente a versão em GBP por causa da sequência do ISIN (GB0001...), e que também existe uma tendência para versões em GBP:

 

A verdadeira exposição cambial deste fundo (apesar desta ficha do fundo ser na versão Z ACC USD):

https://factsheets.threadneedle.com/PIFundFactsheet/T2GLSG_GB00B9283R20_USD_EN_LU_ProfessionalInvestorFFS.pdf

 

 

 

 

Editado 14 de Fevereiro de 2018 por Rick Lusitano

[5coroas 1402]

 

-1% Mock the permabears
-2% Meh
-3% Yawn
-4% Off the highs
-5% Pullback
-6% Healthy correction
-7% Buying opportunity
-8% Stay the course
-9% This too shall pass
-10% Correction territory
-11% I’m a long-term investor
-12% Stocks always come back
-13% Don’t panic
-14% Draw lines on a chart
-15% Look for attractive valuations
-16% I knew this was coming
-17% Blame Cramer
-18% This sucks
-19% I should buy some downside protection
-20% Bear market
-21% I should have listened to my gut
-22% Buy when there’s blood in the streets
-23% I was early
-24% Is this the bottom?
-25% This sucks
-26% Uggggh
-27% I can’t take this much longer
-28% I sold my stocks
-29% I’m never buying stocks again
-30% Good thing I sold
-31% I should buy gold
-32% And silver
-33% I don’t even care anymore
-34% Glad I stopped looking
-35% Bottom

 

[5coroas 1402]

A 31/01/2018 às 23:35, Virtua disse:

@RFFF Aqui está o link que queria dar: https://nbviewer.jupyter.org/github/LuisSousaSilva/Articles-and-studies/blob/master/4Fundos (R and Python)/4Fundos 2 (Python).ipynb

Sobre o Fidelity Consumer Industries o que o @daniel_ disse está correcto.

Virtua, seria-lhe possivel fazer uma comparação entre a carteira 4fundos AGR vs uma carteira de 2fundos superAGR (50% fidelity Consumer, 50% GS Glb SmCp CORE® Eq E EUR Acc Close)?

[Serranus 2]

Quem usa o Activobank e fez reforços num determinado fundo como é que fazem?

Ao clicar no botão “comprar” ele assume como se estivesse a adquirir pela 1ª vez esse fundo, inclusive o valor mínimo é o de subscrição e não o subsequente .

Podem ajudar para poder realizar este reforço previsto?

[Virtua 1302]

@5coroas

Podes sempre fazer estes testes no meu site, embora com cotações mensais: http://portfolioanalyser.net/portfoliobacktester/

Mas eu tenho uma versão diária :-) (em breve aberta a toda a gente)

Fiz o backtest desde 2007-04-20

 

[Visitante Bucks]

A 20/02/2018 às 10:48, Serranus disse:

Quem usa o Activobank e fez reforços num determinado fundo como é que fazem?

Ao clicar no botão “comprar” ele assume como se estivesse a adquirir pela 1ª vez esse fundo, inclusive o valor mínimo é o de subscrição e não o subsequente .

Podem ajudar para poder realizar este reforço previsto?

Só clicar +.Mas se o erro persiste é comunicar por eles por mail.

[mnml 9]

A 21/02/2018 às 20:19, Virtua disse:

@5coroas

Podes sempre fazer estes testes no meu site, embora com cotações mensais: http://portfolioanalyser.net/portfoliobacktester/

Mas eu tenho uma versão diária :-) (em breve aberta a toda a gente)

Obrigado pelo teu trabalho. Esperamos pela versão diária  O que é preciso fazer para adicionar mais fundos à tua base de dados?

[Virtua 1302]

há 2 horas, mnml disse:

Obrigado pelo teu trabalho. Esperamos pela versão diária  O que é preciso fazer para adicionar mais fundos à tua base de dados?

Podes pedir aqui. Até para aí 10 fundos estás na boa que não dá muito trabalho.

Mas há algumas limitações. Os fundos têm de ser ACC e em EUR. Se pedires ETFs europeus indica por favor o id da morningstar em vez do ISIN uma vez que vários ETFs têm o mesmo ISIN. Mesmo que no site eu use o ISIN é melhores indicares-me via morningstar id para eu ter a certeza que estou a colocar o ETF que me pedes. Recomendo que uses a morningstar espanhola para pesquisar os ETFs que potencialmente queiras.

O ID morningstar é o que se vê no fundo do link quando se entra na página morningstar:

Eventualmente tb colocarei forma de se usar os tickers porque é mais simples (neste caso IWDA) mas isso ainda não está implementado. Estou a adiar voltar a este projecto porque é enorme (mais de 2000 linhas de código) e ainda por cima de uma altura em que eu não escrevia bom código (não é que escreva muito bem agora mas uma pessoa vai evoluindo não é?)

[Pedro Rosa 0]

Boa noite

Gostava de uma ajuda, tenho actualmente 6 fundos no Novo banco: Acções America; Acções Portugal; Obrigações da Europa, Rendimento Plus, Estratégia Activa, NB Momentum.

Abri recentemente conta no activo banco e tenho um valor a rondar os 20K para investir, deixo um print com os fundos e algumas oportunidades a saldos .

No Fundo gostaria de ajuda de alguém que tenha ou conheça alguns dos fundos e também para diversificar mais a minha carteira. 

desde já agradeço a todos 

[mnml 9]

há 13 horas, Pedro Rosa disse:

Boa noite

Gostava de uma ajuda, tenho actualmente 6 fundos no Novo banco: Acções America; Acções Portugal; Obrigações da Europa, Rendimento Plus, Estratégia Activa, NB Momentum.

Abri recentemente conta no activo banco e tenho um valor a rondar os 20K para investir, deixo um print com os fundos e algumas oportunidades a saldos .

No Fundo gostaria de ajuda de alguém que tenha ou conheça alguns dos fundos e também para diversificar mais a minha carteira. 

desde já agradeço a todos 

Um à parte: Espero que saiba que não está limitado aos fundos que aparecem nessa página. Existem muitos mais disponíveis no ActivoBank. Basta usar a pesquisa (por título ou a pesquisa avançada). 

[mnml 9]

@Virtua Muito obrigado pela resposta!

De facto os fundos que eu estava a procurar são de distribuição...

Tenho 2 de DIST e queria comparar as performances com outros parecidos mas de ACC. Vou tentar fazer isso de outra forma, obrigado na mesma

[Pedro Rosa 0]

há 9 horas, mnml disse:

Um à parte: Espero que saiba que não está limitado aos fundos que aparecem nessa página. Existem muitos mais disponíveis no ActivoBank. Basta usar a pesquisa (por título ou a pesquisa avançada). 

De facto não sabia, ainda me estou a ambientar ao activo, queria era uma ajuda na escolha de alguns fundos que estejam disponíveis no activo banco.

Sei que o risco é meu mas se me poderem ajudar agradeço, tenho dinheiro parado e não sei se devo reforçar os que mencionei ou por outro lado subscrever novos no activo.