Fundos de Investimento ( Mutual Funds - SICAV )

[Virtua 1302]

FCI vs NN_F&B

FCI = Fidelity Global Cnsmr Inds A-Dis-EUR LU0114721508

NN_F&B = NN (L) Food & Beverages X Cap EUR LU0332193779

 

Fiz uma pequena análise entre o Fidelity Consumer Industries e o NN Food  & Beverages, sendo que este último tem sido aqui falado por ter uma má performance recente (-4.8% YTD). Por outro lado o Fidelity está com +6.57% YTD.  São fundos do mesmo sector, sendo que têm uma correlação de 0.81. Façam as vossa próprias conclusões. De notar que é a terceira vez que há um diferencial tão grande (em termos relativos) entre os fundos desde 2010 (período de 'nascimento' do NN_F&B ).

Para gráficos interactivos e código python: https://nbviewer.jupyter.org/github/LuisSousaSilva/Articles-and-studies/blob/master/FCI vs NN_F%26B (Python).ipynb

 

Editado 29 de Setembro de 2017 por Virtua

[Patanisca 1223]

Essencialmente pretendes mostrar que no longo prazo ambos são bons fundos?

[Virtua 1302]

Ambos têm sido bons fundos. Para isso uma simples visualização do gráfico e dados de rentabilidade chegam.

Mas como se falou do NN, e da sua má performance, até face à categoria, fui pesquisar o que tinha acontecido no passado sempre que isso tinha acontecido.

A má performance do NN, quer em termos absolutos (drawdown) quer em termos relativos (face ao FCI por exemplo) estão dentro da normalidade. Das duas vezes que isto aconteceu no passado, e chegou a estes níveis, os 12 meses seguintes foram melhores para o NN do que para a categoria.

Não quer dizer que não desça, mas há uma certa probabilidade de ter um sobre performance em relação ao FCI. Resumindo, se eu estivesse a fazer uma carteira nova uma possibilidade seria comprar o NN e não para o FCI.

O Rácio quer apenas dizer que o NN está 'barato' em relação ao 'FCI' em termos de valor históricos. Atenção que isto é sempre uma análise ao passado, pode não se repetir e tem apenas valor educativo, não é uma recomendação de compra do NN, embora quem já o tem em carteira não tem ainda razões objectivas para o vender. Aliás, eu próprio reforcei o FCI este verão portanto levem o que estou a dizer com uma perspectiva educativa e de potencialmente ajudar alguém a perceber se o comportamento do NN é 'normal', não mais do que isso.

Resumindo, por enquanto ainda nada de anormal se passou com a performance do NN e até é provável que tenha melhor performance que a categoria nos próximos 12 meses.

Editado 22 de Setembro de 2017 por Virtua

[5coroas 1402]

há 10 minutos, Virtua disse:

 

Resumindo, por enquanto ainda nada de anormal se passou com a performance do NN e até é provável que tenha melhor performance que a categoria nos próximos 12 meses.

Vai precisamente de encontro ao meu entendimento, daí que eu tenha entrado no NN este mês com essa expectativa de recuperação.

[5coroas 1402]

Vale o que vale, mas pelo menos nos últimos cinco anos, o NN quase sempre obteve as suas melhores performances no 4.º e  no 1.º trimestre (Natal?), logo também por isso pode ser uma boa indicação para entrar agora.

Editado 22 de Setembro de 2017 por 5coroas

[Virtua 1302]

O Drawdown de 11% tb está em linha com quedas anteriores. Pode ser que seja boa compra. Honestamente não estou a pensar entrar devido ao preço da UP (alto para mim, uma vez que só queria uma pequena percentagem da carteira).

De facto está tudo alinhado para ser bom ponto de entrada. Espero que corra bem 

[Patanisca 1223]

Ambos têm 50% de alocação aos EUA.

A Fed anunciou esta semana que não vai fazer mais do que o que já se previa. Eu não entro mais nos EUA até o par ganhar alguma estabilidade, já que se prevê que o EUR continue a apreciar face ao USD.

Portanto aproveitar um Q4 (historicamente dos melhores quarters a par com Q1) com o USD em queda não sei se será proveitoso.

[Virtua 1302]

2 hours ago, Patanisca said:

Ambos têm 50% de alocação aos EUA.

A Fed anunciou esta semana que não vai fazer mais do que o que já se previa. Eu não entro mais nos EUA até o par ganhar alguma estabilidade, já que se prevê que o EUR continue a apreciar face ao USD.

O mundo tem 50% USA. Considero-os por isso portfolios globais e não americanos. 

Sobre previsões euro dólar não faço muitas. Há um ano toda a gente dizia que ia para paridade... eu sei lá!! Só posso gerir o que controlo,  o que infelizmente não inclui a taxa de câmbio 

[-------- 2582]

Eu entre esses 2 escolhia o...Eurizon Consumer Staples

[Patanisca 1223]

há 13 horas, D@vid disse:

Eu entre esses 2 escolhia o...Eurizon Consumer Staples

Por causa do USD fraco? 
Olha que à conta da Merkel perder a maioria da ascenção ao parlamento da extrema direita, o USD/EUR já valorizou quase +1.5% em 5 dias.  Alegra-te! Tu e eu, que sonho com a paridade! 

[futsal78 37]

A 21/09/2017 às 21:38, Virtua disse:

FCI vs NN_F&B

FCI = Fidelity Global Cnsmr Inds A-Dis-EUR LU0114721508

NN_F&B = NN (L) Food & Beverages X Cap EUR LU0332193779

 

Fiz uma pequena análise entre o Fidelity Consumer Industries e o NN Food  & Beverages, sendo que este último tem sido aqui falado por ter uma má performance recente (-4.8% YTD). Por outro lado o Fidelity está com +6.57% YTD.  São fundos do mesmo sector, sendo que têm uma correlação de 0.81. Façam as vossa próprias conclusões. De notar que é a terceira vez que há um diferencial tão grande (em termos relativos) entre os fundos desde 2010 (período de 'nascimento' do NN_F&B ).

Para gráficos interactivos e código python: https://nbviewer.jupyter.org/github/LuisSousaSilva/Articles-and-studies/blob/master/FCI vs NN_F%26B.ipynb

 

Eu tenho o Fidelity, desde 12/2015 com +8,82%

Já este fidelity, está bem pior  Fidelity Funds - SMART Global Defensive Fund A-Acc-EUR -9%

Editado 26 de Setembro de 2017 por futsal78

[superkinas 181]

eu tenho algum no nordea 1 stable return e nunca mais sai do negativo.

Depois vou reforçar o Invest ARPPR

este ano já está com  + 8.52 %, nada mau e depois ainda tem as vantagens da fiscalidade, ao fim de 8 anos só se paga salvo erro 8,6% de impostos. Não tenho como PPR no IRS.

 

[5coroas 1402]

há 7 minutos, superkinas disse:

 

Depois vou reforçar o Invest ARPPR

este ano já está com  + 8.52 %, nada mau e depois ainda tem as vantagens da fiscalidade, ao fim de 8 anos só se paga salvo erro 8,6% de impostos. Não tenho como PPR no IRS.

 

8,6%
_{(taxa de 21,5% sobre 2/5 do rendimento)}

[-------- 2582]

há 9 horas, Patanisca disse:

Por causa do USD fraco? 
Olha que à conta da Merkel perder a maioria da ascenção ao parlamento da extrema direita, o USD/EUR já valorizou quase +1.5% em 5 dias.  Alegra-te! Tu e eu, que sonho com a paridade! 

Patanisca o Eurizon Consumer Staples já não existe foi fundidoo

[Virtua 1302]

@futsal78 Alguma razão particular para me teres citado?

@D@vid Olha que foi um fundo que me fez feliz :-) E são poucos os que saem em grande ;-)

Editado 26 de Setembro de 2017 por Virtua

[futsal78 37]

há 12 horas, Virtua disse:

@futsal78 Alguma razão particular para me teres citado?

@D@vid Olha que foi um fundo que me fez feliz :-) E são poucos os que saem em grande ;-)

Nenhuma

Abraço

[IceMan1910 234]

On 9/26/2017 at 11:41 AM, Patanisca said:

Por causa do USD fraco? 
Olha que à conta da Merkel perder a maioria da ascenção ao parlamento da extrema direita, o USD/EUR já valorizou quase +1.5% em 5 dias.  Alegra-te! Tu e eu, que sonho com a paridade! 

Uma paridade eventual é tão provavel como o euro voltar aos 1.50... pode acontecer mas vários estudos economicos e financeiros (podes pesquisar fácilmente) indicam que a taxa de cambio de equilibrio (taxa à volta da qual a tendencia de longo prazo tende a andar e que reflete a força real económica de cada bloco) se situa em torno dos 1.20 dolares por euro.

Podes observar até facilmente neste gráfico que desde a entrada em circulação do euro (2001), a taxa tende a andar sempre em torno dos 1.20 que é a taxa de equilibrio.

Se alguma vez apanhares a taxa em paridade é uma optima altura para vender tudo o que tens em dolares

 

[Patanisca 1223]

Eu sei disso, por acaso já tinha lido sobre o assunto do sweet spot do par EUR/USD. Mas é como disse, não passa de um sonho! Sonhar não custa!

Mas nestes últimos dias a coisa tem estado a correr até "bemzinho" para o meu portfolio com 75% em USD.

[-------- 2582]

há 18 horas, Virtua disse:

 

@D@vid Olha que foi um fundo que me fez feliz :-) E são poucos os que saem em grande ;-)

Também a mim, mais de 5 anos com ele, e durava mais 5.

[Visitante Bucks]

E o Invesco Global Leasure E? Sempre o mantive e é bastante estável.

Os tubarões (do grupo do Buffet) andam a falar que acções russia e do sector de agricultura que ninguém tem grande interesse, estão num bom momento. Por isso já os tinha  muito antes!

[5coroas 1402]

há 13 horas, Visitante Bucks disse:

 

Os tubarões (do grupo do Buffet) andam a falar que acções russia e do sector de agricultura que ninguém tem grande interesse, estão num bom momento. Por isso já os tinha  muito antes!

Do sector agricultura percebo o interesse (matérias primas baratas) mas quanto à Russia, quais são os argumentos dos Buffetubarões?

[Dias87 24]

Qual a vossa opinião acerca do Brasil e dos seguintes fundos?

JPMorgan Funds - Brazil Equity code bloomberg--» JPBRDAE: LX

Nordea 1 SICAV - Latin American Equity Fund --» NLAEEUR:LX

Gostaria de ter a v/ opinião, se acham uma boa altura para reforçar e por qual optariam?

Tenho algum dinheiro investido neles , e estava a pensar optar só por um dado que são praticamente "iguais".

Abraço

 

 

Editado 29 de Setembro de 2017 por Dias87

[5coroas 1402]

há 34 minutos, Dias87 disse:

Qual a vossa opinião acerca do Brasil e dos seguintes fundos?

JPMorgan Funds - Brazil Equity code bloomberg--» JPBRDAE: LX

Nordea 1 SICAV - Latin American Equity Fund --» NLAEEUR:LX

Gostaria de ter a v/ opinião, se acham uma boa altura para reforçar e por qual optariam?

Tenho algum dinheiro investido neles , e estava a pensar optar só por um dado que são praticamente "iguais".

Abraço

 

 

Um é apenas do Brasil, o outro é da America Latina, logo não são praticamente iguais. 

No Brasil tenho preferido este:

https://www.bloomberg.com/quote/DBRZENC:LX

Mas só voltarei a entrar nele se e quando estiver de novo em saldos.

Editado 29 de Setembro de 2017 por 5coroas

[Patanisca 1223]

há 28 minutos, Dias87 disse:

Qual a vossa opinião acerca do Brasil e dos seguintes fundos?

A minha opinião é de que você deveria reforçar e bem, porque vai certamente subir cerca de 6 a 7% no curto espaço de tempo de cerca de 7 a 8 meses, devido a movimentações geopolíticas de relevo.
Porém, também sou da opinião que você deveria reduzir a posição porque vai certamente descer entre 6 a 7% nos próximos 7~8 meses, fruto da instabilidade geopolítica.

 

Em suma, em resposta mais concreta à sua pergunta que cito acima eu respondo-lhe: A minha opinião acerca do Brasil é nem é boa nem é má, gosto do clima, dispenso a criminalidade. Dos dois fundos que apresenta, a minha opinião é de que são bonitos.

 

Leia este texto com inteligência e pense na abordagem que tomou ao vir ao seu 6º post, pedir opinião sobre "como é que tá no brasil, meto ou não meto?", sem dar qualquer tipo de informação sobre o seu perfil de investidor, tolerância a risco, em que % do património pretende investir, qual o seu nível de conhecimento sobre investimentos, qual o seu nível de conhecimentos sobre a economia do Brasil e a volatilidade dos emergentes, e muito mais.

Já é a 2ª ou 3ª vez que faço este alerta. Qualquer dia apetece-me e faço uma recomendação disparatada, só para ver se há algum palerma que caia na esparrela, só por divertimento. Era engraçado, não era?

Não, não era. Mas era bem feita.

[5coroas 1402]

há 2 minutos, Patanisca disse:

Já é a 2ª ou 3ª vez que faço este alerta. Qualquer dia apetece-me e faço uma recomendação disparatada, só para ver se há algum palerma que caia na esparrela, só por divertimento. Era engraçado, não era?

Não, não era. Mas era bem feita.

Há sempre 50% de hipótese da recomendação disparatada dar bons resultados, o que, caso tivesse sucesso, tornaria o Patanisca o melhor guru-visionário deste forum. Se não acertasse só tinha que mudar de nickname  ou dizer que quem falhou não foi o Patanisca mas sim a instabilidade geopolitica inopinada.