Fundos de Investimento ( Mutual Funds - SICAV )

[5coroas 1402]

A 02/09/2017 às 19:53, Visitante Bucks disse:

Bny melon sp500 tracker A USD.

Esse anda a tentar seguir o sp500; eu ando à procura de um mais dedicado às large caps (blue chips). O FI que o David mencionou vai mais de encontro ao que eu quero. Para seguir o SP500, já tenho o Pictet.

Editado 4 de Setembro de 2017 por 5coroas

[quirino 72]

há 1 hora, 5coroas disse:

Esse anda a tentar seguir o sp500; eu ando à procura de um mais dedicado às large caps (blue chips). O FI que o David mencionou vai mais de encontro ao que eu quero. Para seguir o SP500, já tenho o Pictet.

é hedged?

[5coroas 1402]

há 23 minutos, quirino disse:

é hedged?

No Best não há nenhum FI que replique o sp500 e que seja hedged.

[quirino 72]

Agora mesmo, 5coroas disse:

No Best não há nenhum FI que replique o sp500 e que seja hedged.

pois... não vos chateia um bocado isso? no activo também não, gostava de tirar partido da escalada da bolsa americana sem levar com o cambio do dolar a matar-me os ganhos e a inverter a posição ainda.

Alternativas?

[5coroas 1402]

há 2 minutos, quirino disse:

pois... não vos chateia um bocado isso? no activo também não, gostava de tirar partido da escalada da bolsa americana sem levar com o cambio do dolar a matar-me os ganhos e a inverter a posição ainda.

Alternativas?

Quando não há cão, caça-se com gato.

[quirino 72]

há 38 minutos, 5coroas disse:

Quando não há cão, caça-se com gato.

vários fundos que entre si repliquem mais ou menos o mercado americano? Ainda assim acho uma falta clamorosa de oferta em Portugal não se conseguir um simples fundo indexado e hedged. Que pobreza. Ainda não me aventurei em ETFs, é fácil obter ETFs com proteção cambial?

[Patanisca 1223]

há 1 hora, quirino disse:

pois... não vos chateia um bocado isso? no activo também não, gostava de tirar partido da escalada da bolsa americana sem levar com o cambio do dolar a matar-me os ganhos e a inverter a posição ainda.

Alternativas?

Então mas o oposto também acontece... Podes ter um ano anémico no SP500 e um USD forte que tens ganhos cá, que os americanos não tiveram.

Não percebo qual a ideia dos Hedged, a não ser para janelas de tempo curtas.

 

[Mouro Emprestado 639]

há 47 minutos, quirino disse:

vários fundos que entre si repliquem mais ou menos o mercado americano? Ainda assim acho uma falta clamorosa de oferta em Portugal não se conseguir um simples fundo indexado e hedged. Que pobreza. Ainda não me aventurei em ETFs, é fácil obter ETFs com proteção cambial?

Tens por exemplo este: https://www.justetf.com/de-en/etf-profile.html?index=S%26P%2B500%C2%AE%2B%28EUR%2BHedged%29&groupField=index&from=search&isin=IE00B3ZW0K18

Acumula dividendos, tem um AUM superior a 2b de Euros (o que deve fazer com os spreads buy/sell sejam baixos) e um fee de gestão anual de 0,45% (inferior por exemplo do que Pictet USA).

Está disponível no Best.

[Mouro Emprestado 639]

Já agora.

No Best conseguem facilmente procurar nos Fundos de Investimento aqueles que invistam em acções americanas e tenham protecção cambial (entre vários tipos, existem 47 fundos desses).

Só não aconselho nenhum em particular porque os fundos não é bem a minha praia

[NovoNestasCoisas 11]

há 6 horas, Mouro Emprestado disse:

Tens por exemplo este: https://www.justetf.com/de-en/etf-profile.html?index=S%26P%2B500%C2%AE%2B%28EUR%2BHedged%29&groupField=index&from=search&isin=IE00B3ZW0K18

Acumula dividendos, tem um AUM superior a 2b de Euros (o que deve fazer com os spreads buy/sell sejam baixos) e um fee de gestão anual de 0,45% (inferior por exemplo do que Pictet USA).

Está disponível no Best.

Esse ETF é muito bom e a fee foi reduzida dos 0.45 para os 0.20 em Abril. Pelo menos é a indicação que tenho da Ishares. Uma boa aposta

[Virtua 1302]

Está a 0.2% sim. Podem ver aqui o Total Expense Ratio: https://www.blackrock.com/pt/products/251903/

Na Morningstar tb já está a 0.2 mas agora está moda usar serviços inferiores 

P.S. Honestamente é a opção mais viável. Se ng colocasse eu ia dar a dica. Mercado accionista americano só com ETFs na minha opinião.

Editado 5 de Setembro de 2017 por Virtua

[Mouro Emprestado 639]

Não diminuem é o fee de gestão do iShares Core MSCI World (0,20%), quando o iShare Core S&P 500 está já a 0,07% ahahahaha   

[NovoNestasCoisas 11]

há 23 horas, Patanisca disse:

Então mas o oposto também acontece... Podes ter um ano anémico no SP500 e um USD forte que tens ganhos cá, que os americanos não tiveram.

Não percebo qual a ideia dos Hedged, a não ser para janelas de tempo curtas.

 

Não ficaria mal numa carteira diversificada globalmente estar no mercado acionista com fundos hdg. Quem quiser reduzir a volatilidade no curto prazo pode sempre utilizar dois fundos acções globais um com hdg e outro sem. Vimos aqui várias vezes e discutimos isso mesmo que no longo prazo no mercado acionista não compensa fazer hedg mas no curto prazo a volatilidade é grandita e isso viu-se este últimos dias/semanas.

Sou sincero.... custou-me um pouco estas ultimas semanas mas já sabemos como funciona!!!!

 

há 1 hora, Virtua disse:

Está a 0.2% sim. Podem ver aqui o Total Expense Ratio: https://www.blackrock.com/pt/products/251903/

Na Morningstar tb já está a 0.2 mas agora está moda usar serviços inferiores 

P.S. Honestamente é a opção mais viável. Se ng colocasse eu ia dar a dica. Mercado accionista americano só com ETFs na minha opinião.

Concordas Virtua que é um ótimo ETF então? Levo muito em conta a tua opinião! Entretanto mesmo o IWDA desce de fee. Parece ser esse o caminho.

Ainda assim bom bom era descerem os 28% de impostos em mais valias que vejo quererem aumentar

[Virtua 1302]

8 hours ago, NovoNestasCoisas said:

Concordas Virtua que é um ótimo ETF então? Levo muito em conta a tua opinião!

Ainda estou para encontrar um fundo tracker dos S&P 500 que valha a pena (com ou sem hedge). Na Europa sou completamente apologista de fundos e tenho é dificuldade em encontrar um fundo que não bata o Eurostoxx 

Mas EUA Large Cap é outro mundo... para o pequeno investidor só mesmo com ETF (e se calhar para o grande tb)

[5coroas 1402]

há 11 horas, Virtua disse:

 

Mas EUA Large Cap é outro mundo... para o pequeno investidor só mesmo com ETF (e se calhar para o grande tb)

Refere isto por causa das taxas elevadas que estes FI cobram ou por causa dos  seus valores de subscrição serem em geral elevados?

[Mouro Emprestado 639]

há 11 minutos, 5coroas disse:

Refere isto por causa das taxas elevadas que estes FI cobram ....

Isto.

Num mercado tão eficiente como o mercado accionista americano, onde existem ETFs que cobram 0,07% de comissão anual, é difícil um gestor criar alpha suficiente durante um período elevado de tempo que pague uma comissão superior a 1,5% por exemplo.

Podem é existir fundos que, devido à sua política de investimento (small cap, low volitility, momentum, ou um outro qualquer factor qualquer), batam consistentemente o S&P 500. Mas nada garante que um ETF com a mesma política de investimento (e fees bem mais baixos) não batam igualmente esse fundo.

[Virtua 1302]

De uma forma geral é o que o Mouro Emprestado diz. Não quer dizer que não haja, mas eu não vejo um. Normalmente quando encontro um é com base num passado recente espectacular mas que logo passado uns meses o fundo 'morre' e começa a ter under performance.

Entretanto com este falatório todo de hedge cambial acabei de descobrir que um dos meus fundos favoritos existe no Best com hedge cambial. Falo do MFS Total Return. Infelizmente a versão com hedge só existe desde finais de 2014 por isso temos pouco material para fazer comparações mas de qualquer das formas aqui vão elas:

A versão A1 é a que todos conhecemos, sem hedge. A versão AH1 é a versão que 'descobri', com hedge câmbial. Para verem a diferença uma está com -3% YTD e outra com +7.5% YTD. Tentem descobrir qual é qual 

Tb fiz a matriz de correlação. Até parece outro fundo, pois "apenas" tem correlação de 0.6

O desvio padrão é semelhante entre ambos (pelo menos por enquanto). Se bem que o MFSTR_A1 parece-me ter uns drawdowns bem mais agressivos. Acho que tudo depende da forma como medem o risco!!

Desvios padrões:

Drawdowns:

Acabei por também fazer um gráfico com o diferencial percentual entre os fundos:

Análise com carteira 50/50

 

Onde diz 'Portfolio' é a carteira 50/50. Um caso de menor desvio padrão mas maior drawdown (em relação à versão AH1)

Matrix de retornos anuais

Jupiter Notebook com código Python:  http://bit.ly/2j9LhFz

UPDATE: Versão do post já é a final

Editado 12 de Setembro de 2017 por Virtua

[Patanisca 1223]

Boa Virtua! Lá está, no meu caso, para LP, continuo a preferir sem Hedge. Mas depois do que o Draghi disse ontem, quem estiver para entrar em EUA e para "curto prazo", opte por hedged, porque o EUR/USD ainda vai bater nos 1.25 antes do final do ano, ou eu não me chamo Patanisca.

No meu caso com 75% EUA sem hedge, já dei este ano como perdido, graças à desvalorização do USD/EUR. O ano anterior com +9% compensa (sort of...).

[Virtua 1302]

Afinal ainda lá fui adicionar uma matrix de retorno. Perdi mais tempo a aprender a fazer a matrix do que o resto da análise . Visualização é tão complexo como o tratamento dos dados. Pelos menos uma vez que já está aprendida agora fico a saber para sempre (e nos períodos que eu quiser. Mensal tb é boa). A quantidade de pormenores é elevadíssima e por vezes chata, até o sinal de "%" é um filme de colocar na imagem (para quem não sabe/sabia como eu).

 

Quote

Lá está, no meu caso, para LP, continuo a preferir sem Hedge.

Pois, é debatível se uma carteira 50/50 não será melhor. Pelas rentabilidades anuais pode-se ver que são mais suaves que nas outras versões.

Quote

 porque o EUR/USD ainda vai bater nos 1.25 antes do final do ano, ou eu não me chamo Patanisca.

Deus queira que tenhas acertado do máximo do ano , até porque aposto que o nome que vem no teu BI não é Patanisca 

Editado 12 de Setembro de 2017 por Virtua

[PedroPinto 66]

Agora que invisto maioritariamente em libras essa conversa do dolar a cair nao me diz nada! A libra esta a cair bem mais depressa...

[5coroas 1402]

há 33 minutos, PedroPinto disse:

Agora que invisto maioritariamente em libras essa conversa do dolar a cair nao me diz nada! A libra esta a cair bem mais depressa...

Quais são as tuas expectativas sobre o que irá acontecer à bolsa do UK (e à libra) até e após o Brexit? Vais te manter aí investido?

Editado 14 de Setembro de 2017 por 5coroas

[PedroPinto 66]

4 hours ago, 5coroas said:

Quais são as tuas expectativas sobre o que irá acontecer à bolsa do UK (e à libra) até e após o Brexit? Vais te manter aí investido?

Eu ganho em libras, logo nao tenho grande alternativa... Quanto á bolsa britanica nao me interessa muito, invisto mais no Mercado Americano e europeu (onde uma queda de um pais, ainda que relevante como o UK nao devera afectar de forma significativa). A moeda como qualquer pessoa que tenha dois dedos de testa imagina (pelos vistos ninguem no governo britanico os tem) vai continuar a ir por ai abaixo provavelmente ate á paridade ou muito proximo. Se isto depois correr relativamente bem é capaz de comecar devagarinho a recuperar mas nao vejo que volte acima de 1,20 nos proximos 3 anos.

Com esta brincadeira ja perdi uns 30% de ordenado (quando calculado em euros - felizmente mudei de emprego e recuperei isso e mais :D) e o poder de compra no UK vai comecar a cair drasticamente pois preveem-se (e ja se verificaram) valores record para a inflacao, outra vez como era expectavel por todos menos os iluminados no governo! Quem se queixa da incompentecia no nosso governo devia comecar a tomar mais atencao ás noticias relacionados com o Brexit!

E outra coisa, acho que agora nao é de todo o momento para cambiar libras no que quer que seja. Acredito que ainda tem muito espaco para continuar a cair, mas agora acho que é aguentar ate melhores dias...

Editado 14 de Setembro de 2017 por PedroPinto

[-------- 2582]

Nomura já pediu que quem tem dólares que venda isso já

[Patanisca 1223]

O SP500 fechou hoje num máximo histórico de 2500 pontos (+11.68% YTD). Celebremos!... Oh wait... USD/EUR -11.94% YTD 

Bolas!

[xgoldpt 22]

A 9/16/2017 às 01:46, Patanisca disse:

O SP500 fechou hoje num máximo histórico de 2500 pontos (+11.68% YTD). Celebremos!... Oh wait... USD/EUR -11.94% YTD 

Bolas!

Podes p.f. explicar a relação das duas coisas?