Fundos de Investimento ( Mutual Funds - SICAV )

[Patanisca 1223]

4 hours ago, 5coroas said:

Eu só entro nos dips...depois de eles ocorrerem. Não me atrevo a fazer previsões de quando eles vão acontecer. By the way, reforcei hoje o Pictet USA.

Isso é muito lindo de se dizer, mas é impossível de prever o final do dip. 

Dou-te um exemplo:
Anteontem estava tudo a vender à maluca, hoje já estão a comprar, mas daqui a pouco o Trump vai tentar obter votação do congresso pra deitar abaixo o Obamacare, e caso o congresso não seja unânime (republicanos), verás os mercados a sangrar e bastante, porque isso significará que as medidas pro-business do Trump (que têm alimentado este rally), se calhar não serão assim tão fáceis de obter aprovação no congresso, levando a que muitos saiam do mercado agora e aproveitem o ouro e as bonds que têm estado a subir.

Mas eu estou a torcer que tenhas acertado no timming do dip, e que amanhã termine a semana com tudo no verde e com boas indicações de que até ao final do ano se fará bastante dinheiro à custa do nosso amigo cor de laranja.

[5coroas 1402]

há 2 minutos, Patanisca disse:

Isso é muito lindo de se dizer, mas é impossível de prever o final do dip. 

Dou-te um exemplo:
Anteontem estava tudo a vender à maluca, hoje já estão a comprar, mas daqui a pouco o Trump vai tentar obter votação do congresso pra deitar abaixo o Obamacare, e caso o congresso não seja unânime (republicanos), verás os mercados a sangrar e bastante, porque isso significará que as medidas pro-business do Trump (que têm alimentado este rally), se calhar não serão assim tão fáceis de obter aprovação no congresso, levando a que muitos saiam do mercado agora e aproveitem o ouro e as bonds que têm estado a subir.

Mas eu estou a torcer que tenhas acertado no timming do dip, e que amanhã termine a semana com tudo no verde e com boas indicações de que até ao final do ano se fará bastante dinheiro à custa do nosso amigo cor de laranja.

Se o dip continuar eu volto a reforçar. Não entrei com todo o capital disponivel. Fica sempre algum de reserva para esse efeito.

[Patanisca 1223]

2 minutes ago, 5coroas said:

Se o dip continuar eu volto a reforçar. Não entrei com todo o capital disponivel. Fica sempre algum de reserva para esse efeito.

Ah sim, e é o método que me parece melhor, já me escaldei em duas entradas por ter feito praticamente all-in num dia.
Estatisticamente, estive a investigar, obtém-se melhores resultados ao fasear as entradas, minimiza o risco de se fazer cocó.

Na próxima entrada que fizer, traçarei um plano, do género, dividir a tranche por 4 ou 5 dias da semana e fazer as entradas fraccionadas.

Editado 23 de Março de 2017 por Patanisca

[FabioRocha 9]

Boa tarde,

Tenho "duas" dúvidas, se calhar um bocado parvas.

1ª - Vejo falar no dip, reparei que ontem existiu uma grande  desvalorização na maioria dos meus fundos. 

• o que é?
• como é que sabem quando acontece ou quando acontece=
• é cíclico? 

2ª - no banco best, num dos fundos, tem isto nas condições:

• Gestão Max - 2,90%
• Taxa Global de Custos - 2,70%
• Taxa de Encargos Correntes - 2,71%
• Comissão de Performance - 0%

O que significa cada um deles e, mais importante, quanto é que me cobram anualmente? é o somatório dos 3?

Obrigado desde já.

Editado 23 de Março de 2017 por FabioRocha

[-------- 2582]

há 1 hora, FabioRocha disse:

Boa tarde,

Tenho "duas" dúvidas, se calhar um bocado parvas.

1ª - Vejo falar no dip, reparei que ontem existiu uma grande  desvalorização na maioria dos meus fundos. 

• o que é?
• como é que sabem quando acontece ou quando acontece=
• é cíclico? 

2ª - no banco best, num dos fundos, tem isto nas condições:

• Gestão Max - 2,90%
• Taxa Global de Custos - 2,70%
• Taxa de Encargos Correntes - 2,71%
• Comissão de Performance - 0%

O que significa cada um deles e, mais importante, quanto é que me cobram anualmente? é o somatório dos 3?

Obrigado desde já.

Dip é apenas uma expressão inglesa que quer dizer, resumidamente, a desvalorização que houve em determinados activos, até existe uma que é "Buy the Dips", comprar nas desvalorizações.

Ninguém é adivinho para saber se vai haver uma queda ou não, existem tendências apenas, se soubéssemos o que iria acontecer por exemplo o Jaymz tinha reforçado os fundos um pouco mais tarde, para não apanhar a desvalorização que houve, mas quem tem uma visão de médio longo prazo essa questão dilui-se, faz mais sentido no market timming que é geralmente efectuado em outros tipos de aplicações.

Na tua 2ª pergunta denota-se uma coisa, que entraste nos fundos de para quedas ou alguém no banco não te soube elucidar sobre as coisas, acho que devemos estar todos conscientes de onde temos o nosso dinheiro, os custos que tem, o noss perfil de risco etc etc etc, e aqui neste caso deve ter havido alguma falha de algum lado, não houve iniciativa de nenhum dos lados para explicar/saber o que são esses custos, passo a explicar:

Gestão Max: essa comissão é a comissão cobrada pela gestora desse fundo que tens, o banco dessa comissão recebe uma parte, quando diz Max quer dizer que é o máximo que é cobrado, olhando para a taxa global e de encargos correntes ( que incluem a de gestão e outras ) quer dizer que a de gestão é mais baixa.

Estas taxas não são cumulativas como disse acima, basta olhar para a taxa global e é esse custo que tens com o fundo, a mesma é cobrada diariamente, digamos que deve ser do tipo 2,70% / 360, se fores á 1ª página está lá um esquema onde está explicito como funciona o valor da unidade de participação diariamente, onde está lá a rubrica de encargos, que são estas taxas que estamos a falar.

Para reforçar, estas comissões já estão diluídas no valor da UP, tu não as sentes, não te sai da conta á ordem.

Editado 23 de Março de 2017 por D@vid

[parm 42]

Boa tarde, 

Vou tentar responder às tuas questões:

1) Desvalorização:

- é cíclica? SIM!  

- é previsível? Eu não consigo. 

- é explicável? Eu não consigo. Julgo até que o evento que hoje justifica uma subida / descida no passado e no futuro servirá para justificar o inverso. 

- é uma ciência oculta / bola de cristal? Não. Julgo que quem é profissional ou muito informado consegue antecipar alguns movimentos (mas não todos). 

2) encargos - directamente não pagas nenhum encargo mas indirectamente aquele é o valor que é retirado ao fundo pela gestora. 

Usando um exemplo. Compras dois fundos distintos a 10 e vendes a 11 e tens uma margem de 10%. 

Agora imagina que um fundo ten uma taxa de 1% e o outro tem 2%. Para teres o mesmo retorno (10%) o segundo fundo teve que ter melhor resultado para cobrir a taxa de comissão superior. 

Eu costumo usar a taxa como último critério (se forem exactamente iguais, escolho a menor taxa) mas acho que nunca cheguei a ter que desempatar pela taxa. 

Paulo 

Editado 23 de Março de 2017 por parm
Ups... O D@vid foi mais rápido a escrever.

[-------- 2582]

O pessoal recebeu algum mail do Best sobre a Nordea? já estava a pensar que vinha ai mais algumas fusões, mas afinal parece que não, é só umas alterações contratuais, penso que não serão relevantes, mas quem tiver paciência para ler que diga alguma coisa

[-------- 2582]

Olhando em mais pormenor, em relação ao Stable Return ( o mais subscrito ) apenas tem isto:

Na secção “Ativos elegíveis”, o processo de determinação da afetação de ativos foi esclarecido da seguinte forma: “A afetação de ativos poderá variar ao longo do tempo com o intuito de antecipar movimentos do mercado”.

A seguinte informação foi eliminada da secção “Ativos elegíveis” (anteriormente “Ativos elegíveis e política de investimento”):

“Este Subfundo pode, complementarmente, deter ativos líquidos em todas as moedas em que sejam realizados os investimentos, bem como na moeda da(s) respetiva(s) Classe(s) de Ações.”

 

[Patanisca 1223]

2 hours ago, FabioRocha said:

Tenho "duas" dúvidas, se calhar um bocado parvas.

1ª - Vejo falar no dip, reparei que ontem existiu uma grande  desvalorização na maioria dos meus fundos. 

• o que é?
• como é que sabem quando acontece ou quando acontece=
• é cíclico? 

Recomendo, para bem dos teus investimentos, que passes umas horinhas no investopedia.com.

[FabioRocha 9]

Obrigado a todos pelas respostas, fiquei esclarecido nas dúvidas que tinha. Vou dar umas leituras no investopedia :).

Já li bastantes coisas mas ainda tinha ficado com essa dúvida das taxas, sabia que era o que cobravam e que já era retirado antes dos "lucros", mas nao sabia bem a diferença das 3. Quanto ao dip foi por ouvir falar aqui neste tópico, que tenho seguido.

[FoxNinja 59]

há 1 hora, D@vid disse:

Olhando em mais pormenor, em relação ao Stable Return ( o mais subscrito ) apenas tem isto:

Na secção “Ativos elegíveis”, o processo de determinação da afetação de ativos foi esclarecido da seguinte forma: “A afetação de ativos poderá variar ao longo do tempo com o intuito de antecipar movimentos do mercado”.

A seguinte informação foi eliminada da secção “Ativos elegíveis” (anteriormente “Ativos elegíveis e política de investimento”):

“Este Subfundo pode, complementarmente, deter ativos líquidos em todas as moedas em que sejam realizados os investimentos, bem como na moeda da(s) respetiva(s) Classe(s) de Ações.”

 

Por acaso vinha cá dizer o mesmo, que tinha recebido um email sobre o Nordea... até pensei que ia acabar.

Sinceramente o que está aí escrito pouco me diz... e não acredito que vá alterar grande coisa ao fundo (acho eu) 

Editado 23 de Março de 2017 por FoxNinja

[Patanisca 1223]

11 hours ago, FabioRocha said:

Obrigado a todos pelas respostas, fiquei esclarecido nas dúvidas que tinha. Vou dar umas leituras no investopedia :).

Já li bastantes coisas mas ainda tinha ficado com essa dúvida das taxas, sabia que era o que cobravam e que já era retirado antes dos "lucros", mas nao sabia bem a diferença das 3. Quanto ao dip foi por ouvir falar aqui neste tópico, que tenho seguido.

Fazes bem em colocar questões, mas aproveito para te dar uma dica sempre que encontrares uma dúvida sobre um termo desconhecido. Pegas no termo, juntas "investing" ou "finance" e colocas no google. Terás logo imensos sites a explicar, com exemplos e tudo, alguns muito interessantes até com vídeos como no caso do investopedia.

[-------- 2582]

A pedido fiz uma comparação entre o ETF MSCI World IE00B4L5Y983 e o BlackRock LU1241524880 que investe em ETFs e fundos índice e que se encontra no Best com uma comissão de subscrição de 2%.

A comparação vem desde a data de 03/06/2015 altura em que o fundo se iniciou.

Mesmo sem fazer o backtest, já tinha a noção de duas coisas, o ETF provavelmente teria mais rentabilidade e o Blackrock menos volatilidade, estamos a falar num fundo misto, o ETF óbvio que é acções.

Azul: BlackRock

Laranja: iShares

Nota-se aqui vários momentos, um período de taco a taco, um período em que o ETF andou sempre por baixo, e a partir do final do ano passado um boost no ETF, está aqui patente a questão gestão activa vs passiva .

Os números ditam uma rentabilidade média anualizada superior no ETF +2,40% e uma volatilidade muito inferior no fundo em -4%.

Vemos que este ano o BlackRock está a bater o ETF em +1,20%.

Não estou muito a par dos custos nos ETFs, o BlackRock tem uma comissão de 2%, não tendo mais comissões, a comissão de gestão é de 1% ( como sabem não é um factor eliminatório para mim ), o ETF tem comissão de gestão de 0,20%, as comissões de compra e venda penso de serem de 10€ de mínimo e mais a comissão de custódia, embora haja onde não se pague e tenha comissões de compra e venda mais baratas.

Concluo que quem quer algo com maior diversificação, com uma boa rentabilidade, baixa volatilidade, o fundo é uma boa opção, tem um mínimo alto acho que é de 5.000€ e a comissão de subscrição de 2%, são 100€ para os 5k, mas por exemplo este ano a comissão já estava "paga" com a rentabilidade actual, quem quer uma gestão passiva e estar a 100% exposto a acções o ETF seria uma boa escolha.

Pede-me estas coisas mas acabo por concluir sempre o mesmo, cada um é como cada qual e só devemos fazer o que nos sentimos confortáveis, eu sentia-me mais confortável no fundo que no ETF, outros serão o contrário.

[Eurico, o presbítero 19]

Vendi esta semana um dos fundos mais antigos na minha carteira: o Fidelity America Fund E-Acc-EUR  Foram 5 anos, quase 6, de uma boa (e proveitosa!) relação, com mais reforços (7) do que resgates (3, parcelares), mas chegou a altura da separação. O fundo teve um arranque de 2017 demasiado anémico, muito a lateralizar, e ainda esperei um mês ou mais para desse sinais de vida. Analisei bem o histórico e a presente situação e decidi.. ter chegado a hora da despedida! Obrigado, Fidelity America, deste-me muitas $alegrias$, mas ... adeus! 

Agora vou às compras, no mesmo mercado, tentando até reforçar a minha posição naquele país/área geográfica. Tenho o scope em vários fundos, mas gostava saber a vossa opinião. Têm sugestões de fundos (acções) para o mercado americano? 

 

Editado 24 de Março de 2017 por Eurico, o presbítero

[Virtua 1302]

23 hours ago, FoxNinja said:

Por acaso vinha cá dizer o mesmo, que tinha recebido um email sobre o Nordea... até pensei que ia acabar.

Não te preocupes que o Nordea é um sucesso. Um dos maiores fundos Europeus com 20 Billions (20 mil milhões em notação europeia) sob gestão. Não vai acabar tão cedo ;-)

 

Quote

Agora vou às compras, no mesmo mercado, tentando até reforçar a minha posição naquele país/área geográfica. Tenho o scope em vários fundos, mas gostava saber a vossa opinião. Têm sugestões de fundos (acções) para o mercado americano? 

Desconhecia esse Fidelity. Muito bom. Penso que por 1 mês talvez não tenhas tomado a decisão mais correcta pois vais ter de pagar bom $ de imposto pelos ganhos. A opção que uso para o mercado americano nos dias que correm é o LU0474966248. Vê lá se te agrada.

@david o blackrock aguenta-se bem melhor do que eu estava à espera. Eles falharam ali um pouco na altura das eleições americanas. Acho que tomaram posições defensivas e lixaram-se. Se reparares é quando o ETF começa a ganhar (Novembro e Dezembro de 2016). Já comentei com alguém que quando me disse que os blackrock estavam a ser bem geridos eu respondi "Nem por isso. O problema é mesmo eles estarem a ser geridos".

Editado 24 de Março de 2017 por Virtua

[Patanisca 1223]

2 hours ago, Eurico, o presbítero said:

Têm sugestões de fundos (acções) para o mercado americano? 

Sugiro que leias um bocado antes de avançares. Começa pelas notícias de há umas horas atrás, sobre o que se passou com a votação da eliminação do ObamaCare e o que isso significará politicamente.

Pondera depois se se justifica entrar nos EUA, e caso sim, com que intensidade, dado o estado das coisas.

Eu diria que o efeito mar de rosas Trump acabou há umas horas atrás. Mas os mercados são tudo menos racionais e mais emotivos, portanto o os próximos tempos vão ser mesmo uma roleta russa... eheh get it? Russa? por causa da cena dos Russos estarem ligados à campanha do Trump? eheh

2 hours ago, Eurico, o presbítero said:

Vendi esta semana um dos fundos mais antigos na minha carteira: o Fidelity America Fund E-Acc-EUR  Foram 5 anos, quase 6, de uma boa (e proveitosa!) relação, com mais reforços (7) do que resgates (3, parcelares)

Nos últimos 5 anos, quase 17% ao ano. Excelente performance, mas realmente tem-se perdido um pouco recentemente. Acho que fazes bem em permutar.

Editado 24 de Março de 2017 por Patanisca

[Mouro Emprestado 639]

On 24/03/2017 at 2:00 PM, D@vid said:

A pedido fiz uma comparação entre o ETF MSCI World IE00B4L5Y983 e o BlackRock LU1241524880 que investe em ETFs e fundos índice e que se encontra no Best com uma comissão de subscrição de 2%.

A comparação vem desde a data de 03/06/2015 altura em que o fundo se iniciou.

Mesmo sem fazer o backtest, já tinha a noção de duas coisas, o ETF provavelmente teria mais rentabilidade e o Blackrock menos volatilidade, estamos a falar num fundo misto, o ETF óbvio que é acções.

Azul: BlackRock

Laranja: iShares

Nota-se aqui vários momentos, um período de taco a taco, um período em que o ETF andou sempre por baixo, e a partir do final do ano passado um boost no ETF, está aqui patente a questão gestão activa vs passiva .

Os números ditam uma rentabilidade média anualizada superior no ETF +2,40% e uma volatilidade muito inferior no fundo em -4%.

Vemos que este ano o BlackRock está a bater o ETF em +1,20%.

Não estou muito a par dos custos nos ETFs, o BlackRock tem uma comissão de 2%, não tendo mais comissões, a comissão de gestão é de 1% ( como sabem não é um factor eliminatório para mim ), o ETF tem comissão de gestão de 0,20%, as comissões de compra e venda penso de serem de 10€ de mínimo e mais a comissão de custódia, embora haja onde não se pague e tenha comissões de compra e venda mais baratas.

Concluo que quem quer algo com maior diversificação, com uma boa rentabilidade, baixa volatilidade, o fundo é uma boa opção, tem um mínimo alto acho que é de 5.000€ e a comissão de subscrição de 2%, são 100€ para os 5k, mas por exemplo este ano a comissão já estava "paga" com a rentabilidade actual, quem quer uma gestão passiva e estar a 100% exposto a acções o ETF seria uma boa escolha.

Pede-me estas coisas mas acabo por concluir sempre o mesmo, cada um é como cada qual e só devemos fazer o que nos sentimos confortáveis, eu sentia-me mais confortável no fundo que no ETF, outros serão o contrário.

E no entanto, parece-me que o MFS Global Total Return é bastante melhor:

 

Com a vantagem de não existirem comissões de subscrição e ter mínimos de entrada bem menores (embora aqui que ninguém me lê, quem não tem 10.000 euros para investir num fundo misto tem de começar a poupar mais ou eventualmente arranjar um emprego com um ordenado mais elevado).

[-------- 2582]

Depende Mouro, sem estar a colocar em causa o MFS que de facto é um excelente fundo, como é apanágio da MFS que tem vários excelentes fundos, a diferença anualizada nesse periodo é de apenas +1,27% para o MFS, neste ano de 2017 o Blackrock está com mais 2,34% que o MFS, e porquê? porque a exposição do Blackrock a acções é de mais 20%, para o bem e para o mal.

Também reparei que existem estes Blackrock em versão USD, que ao ver por alto apresentam melhores performances.

[Eurico, o presbítero 19]

A 24/03/2017 at 21:17, Virtua disse:

(...) Desconhecia esse Fidelity. Muito bom. Penso que por 1 mês talvez não tenhas tomado a decisão mais correcta pois vais ter de pagar bom $ de imposto pelos ganhos. A opção que uso para o mercado americano nos dias que correm é o LU0474966248. Vê lá se te agrada.

Agradeço a sugestão. Eu já tenho esse fundo da Pictet (que replica o S&P 500) em carteira e, de facto, dado as suas características, vai indo muito bem. É aquele fundo indicado para quem quer fazer um "pé de meia", aplicar pequenas importâncias "gota a gota", numa perspectiva de longo prazo. O tipo de fundo(s) que procuro não é bem esse. Embora possa vir a reforçar a minha posição nesse Pictet USA Index, o meu fito no que aos USA diz respeito situa-se noutro segmento de fundos, que não os de índice. 

[GAC 2]

Bom dia!
Qual o minímo de subscrição? Estou a pensar entrar neles...
Fidelity Gl Consmr Industries A-EUR - LU0114721508

Pictet-USA

[FoxNinja 59]

há 9 horas, Eurico, o presbítero disse:

Agradeço a sugestão. Eu já tenho esse fundo da Pictet (que replica o S&P 500) em carteira e, de facto, dado as suas características, vai indo muito bem. É aquele fundo indicado para quem quer fazer um "pé de meia", aplicar pequenas importâncias "gota a gota", numa perspectiva de longo prazo. O tipo de fundo(s) que procuro não é bem esse. Embora possa vir a reforçar a minha posição nesse Pictet USA Index, o meu fito no que aos USA diz respeito situa-se noutro segmento de fundos, que não os de índice. 

Descreveste bem esse Pictet e a minha estratégia é mesmo essa... aplicar pequenas importâncias "gota a gota", numa perspectiva de longo prazo. Sou um investidor passivo e esse pictet assenta que nem uma luva.

[Mouro Emprestado 639]

1 hour ago, GAC said:

Bom dia!
Qual o minímo de subscrição? Estou a pensar entrar neles...
Fidelity Gl Consmr Industries A-EUR - LU0114721508

Pictet-USA

1.000 euros no Fidelity Gl Consmr Industries

1 UP (cerca de 198 euros) para o Pictet USA Index R

[Patanisca 1223]

Quem reforçou nos EUA a semana passada, prepare-se para ver o dinheiro a voar esta semana. Quem tiver capital para reforçar, o down support do sp500 está nos 2200pts, mas atenção ao USD, que também está bastante instável. 

São dias voláteis estes que aí vêm, óptimos para quem quer investir a longo prazo. 

Façam bem o trabalho de casa. 

[GAC 2]

há 3 horas, Mouro Emprestado disse:

1.000 euros no Fidelity Gl Consmr Industries

1 UP (cerca de 198 euros) para o Pictet USA Index R

obrigado

há 1 hora, Patanisca disse:

Quem reforçou nos EUA a semana passada, prepare-se para ver o dinheiro a voar esta semana. Quem tiver capital para reforçar, o down support do sp500 está nos 2200pts, mas atenção ao USD, que também está bastante instável. 

São dias voláteis estes que aí vêm, óptimos para quem quer investir a longo prazo. 

Façam bem o trabalho de casa. 

Será então uma boa altura para entrar?

Fidelity Gl Consmr Industries A-EUR - LU0114721508

Pictet-USA

[FoxNinja 59]

há 6 horas, Patanisca disse:

Quem reforçou nos EUA a semana passada, prepare-se para ver o dinheiro a voar esta semana. Quem tiver capital para reforçar, o down support do sp500 está nos 2200pts, mas atenção ao USD, que também está bastante instável. 

São dias voláteis estes que aí vêm, óptimos para quem quer investir a longo prazo. 

Façam bem o trabalho de casa. 

Pergunta para um milhão de euros  esperar mais um pouco ou não perder tempo?

Estrategicamente tenho possibilidade de fazer dois reforços... a dúvida agora é o momento