Fundos de Investimento ( Mutual Funds - SICAV )

[-------- 2582]

Pergunta total de novato, qual é o valor de uma UP num determinado fundo? Por exemplo, há fundos que pedem X euros de entrada, seja 50 euros ou 500, e os fundos que pedem UP´s?

Por exemplo, um fundo pede uma UP de entrada, essa UP vale 144,85 EUR, logo de entrada tenho de dar 144 euros certo? Ou estou errado?

Correcto, nesses casos o ideal é dar a ordem de subscrição de 1UP e não em valores, pode não bater 100% certo, mas é por aí, o mínimo nessa altura é o valor da cotação.

[maj.lraep 36]

Não concordo a 100% com esta visão, meu caro.

Devemos rebalancear a carteira para diminuir/aumentar o risco da carteira para o valor inicial.

Por exemplo, se dentro da tua carteira (com mais fundos) tiveres 2 fundos/ETFs accionistas Europa e Resto da Europa, caso um desvalorize face ao outro não sei se é vantajoso reforçar o perdedor. Pode acontecer, por exemplo, que um dos fundos/ETF irá ter a LP um comportamento mais vantajoso e estares constantemente a reforçar naquele que tem pior comportamento, fazendo por isso baixar a rentabilidade da carteira.

Face ao exposto, na minha visão de B&H, apenas devemos rebalancear entre activos diferentes (acções, obrigações soberanas, REIT ou ouro/commodities) e nunca dentro de cada um dos activos.

É claro que se tiveres uma carteira simples, apenas com um fundo/ETF alocado a cada tipo de activos, estas dúvidas acabam por não acontecer (por isso gosto muito do MSCI World ).

 

Concordo contigo. O que quis dizer com aquele texto é que há várias maneiras de rebalanceares:

1- por unidade temporal. 1x por ano ou 1x por semestre and so on;

2- mas também podes fazê-lo quando um ETF baixa em função de outro ( por exemplo 60% IWDA 40% XBAG, se passa a 50%/50%, tu reequilibras, mesmo que não tenha passado 1 ano ou 1 semestre. Ou até pode passar mais que 1 ano ou até mais. Ou seja não é market timing, nem é rebalancear numa data fixa. Mas de certo modo é tentar aproveitar melhor os fundos dos teus activos. Se eu definir que vou rebalancear com base numa % de descida. Vou te dar um exemplo do IWDA, imagina que defini uma descida -15% a partir da qual meto uns pózinhos para rebalancear (porque no total a alocação 60/40% ficou desequilibrada) então isso significa que nos últimos 6/8 meses já houve 2 oportunidades para comprar/rebalancear

de 13 Abril de 2015 a 24 Agosto de 2015 (aproximadamente) o IWDA desceu de 40,9 euros para 33,64 euros (-17,75%) o que lançaria um alerta para estar atento pois há uma possibilidade de rebalancear (desceu abaixo dos -15% definidos).

Imagina que defini -20%

de 13 Abril de 2015 a 09 Fevereiro de 2016 (aproximadamente) o IWDA desceu de 40,9 euros para 31,72 euros (-22,44%), outra oportunidade para rebalancear a um bom preço. 

Embora a longo prazo possa ser uma estratégia que tenha um incremento marginal no retorno comparando com rebalanceamentos numa data fixa, eu sinto que do ponto vista estritamente comportamental, sabe bem (ou se preferires sabe melhor), comprar barato. Se tiveres um sistema de bandas (-20% ou -15%...) e fores disciplinado podes comprar barato.

Mas isto tudo é discutível. Em termos de conveniência ou simplicidade talvez seja melhor uma única data fixa anual. Rebalancear, fechar a conta e até pró ano. Tchau!

[5coroas 1402]

Olhó foguete: 

BlackRock Global Funds - World Gold Fund YTD  30,11% 

 

 

 

 

 

[jquadrado 1]

Vou alterar o estado civil e no fim de semana estive numa ourivesaria à procura de uma daquelas argolas para a ocasião. Quem me atendeu explicou que preço é tabelado de acordo com a cotação do ouro e pode variar, por curiosidade fui ver como andava a tendência e a primeira coisa que me lembrei foi exactamente: "Quem se meteu nisto no inicio do ano deve estar todo contente"

[-------- 2582]

Fevereiro:

Tivemos um mês de Fevereiro muito semelhante ao mês de Janeiro, uma primeira quinzena novamente de fortes quedas no mercado accionista e uma segunda quinzena um pouco mais calma, o mercado obrigacionista mais uma vez foi o que teve menores quedas, e em alguns casos ( Obrigações de Alta Qualidade e High Yield ), conseguiram alguns bons desempenhos.

Estamos com alguns fundos de obrigações a oscilarem entre os -3,42% e os +2,55% YTD, e nas acções entre os -11,70% e os -0,97% YTD, o que se conclui que, principalmente ns fundos de acções, houve alguma recuperação em relação a Janeiro.

Em Março teremos a reunião do BCE no dia 10 e no dia 16 a do FED, pode marcar aqui um pouco o compasso deste mês de Março.

Editado 29 de Fevereiro de 2016 por D@vid

[Mouro Emprestado 639]

Olhó foguete: 

BlackRock Global Funds - World Gold Fund YTD  30,11% 

 

 

 

 

 

Esse fundo é impróprio para cardíacos. 

Em 5 anos perdeu cerca de 60% do valor, quando o ETF que segue o ouro em euros (VZLD:GR) teve uma valorização de 9%.

Isso tem alavangens malucas ou quê?

 

[a_silva89 11]

A esta altura do campeonato, depois da tempestade que foi o fim de 2015 e arranque deste ano, qual acham melhor (aka risco-rentabilidade), um fundo de ações UE ou USA?

[5coroas 1402]

A esta altura do campeonato, depois da tempestade que foi o fim de 2015 e arranque deste ano, qual acham melhor (aka risco-rentabilidade), um fundo de ações UE ou USA?

Presentemente, o risco/rentabilidade dos fundos de ações UE vs USA é praticamente idêntico. 

YTD

SP500 -5,47%

STOXX Europe 600 - 7,76%

Editado 1 de Março de 2016 por 5coroas

[5coroas 1402]

Esse fundo é impróprio para cardíacos. 

Em 5 anos perdeu cerca de 60% do valor, quando o ETF que segue o ouro em euros (VZLD:GR) teve uma valorização de 9%.

Isso tem alavangens malucas ou quê?

 

Se há algo que tem ajudado as companhias mineiras é sem duvida a baixa do preço dos combustíveis. Algumas encontravam-se endividadas até ao tutano, e graças à diminuição dos custos com os combustiveis, foi possível poupar dinheiro e por mais meios a laborar, aumentando a produtividade. O aumento do preço do ouro é a cereja no topo do bolo.

[Jaymz 94]

Sei que na prática não é bem assim, mas a sensação que me dá quando vejo a minha carteira é que quando as bolsas sobem 2.5%, a minha carteira sobe 0.5%... quando as bolsas caem 2.5% a minha carteira cai 4%... 

Será aquela velha máxima de que para baixo todos os santos ajudam? 

[Patanisca 1223]

Sei que na prática não é bem assim, mas a sensação que me dá quando vejo a minha carteira é que quando as bolsas sobem 2.5%, a minha carteira sobe 0.5%... quando as bolsas caem 2.5% a minha carteira cai 4%... 

Será aquela velha máxima de que para baixo todos os santos ajudam? 

Desfasamento + Comissões.

(Ler FIN).

 

Ontem foi um dia muito bom, o rebound está a ser como esperava. Esta semana ainda vamos ter mais uns quantos eventos de alta volatilidade que podem ditar se se mantém o ritmo crescente ou se voltamos a níveis de final de Fevereiro.

Nota positiva para os fundos de obrigações, como o D@vid já referiu, têm tirado partido da fuga de activos de maior risco. O Caixagest Obrigações Longo Prazo conta com 2.52% YTD. Representa 30% da minha carteira atualmente, sendo o resto stocks.

[Jaymz 94]

Nota positiva para os fundos de obrigações, como o D@vid já referiu, têm tirado partido da fuga de activos de maior risco. O Caixagest Obrigações Longo Prazo conta com 2.52% YTD. Representa 30% da minha carteira atualmente, sendo o resto stocks.

Eu tenho o NN L Euro Long Duration Bond com uns impressionantes 5.15% desde 4 de Janeiro e o AXA World Funds - Euro 5-7 com 0.93%.
Já o NB Obrigacoes Europa está com -3.39%... não se pode ter tudo

Destaque também para o Nordea 1 SICAV - Stable Return Fund, que está com 2.51%, depois de já ter estado negativo.

A "ovelha negra" está nas acções, o Allianz Europe Equity Growth que está com -6.05%. Mas tendo em conta que já esteve com -14%, acho eu, tem sido uma excelente recuperação!

No geral tenho a minha carteira com -1.89%, no bom caminho (ou seja, para cima!)

[FoxNinja 59]

Estou com -2.15% no geral da carteira... neste momento até tenho alguns € disponíveis mas habituei-me a reforçar nas quedas e agora não sei se será boa altura para reforçar... 

Esta "euforia" de subida deve-se a algo em especial? ou é uma pequena aberta e pode vir aí mais tempestade?

[PedroPinto 66]

Que influencia acham que poderá ter o Brexit, ou apenas o aproximar do referendo nas bolsas europeias/mundiais? Isto se já nao estiver a ter... a libra pelo menos ja veio por ai abaixo, quando "especialistas" falavam que podiamos ter a libra a 1.5/1.6 face ao euro durante 2016...

Eu sei que ninguem acredita que o UK saia, mas acreditem que o sentimento por aqui é de que é mesmo possivel e pode acontecer...

[Patanisca 1223]

Esta "euforia" de subida deve-se a algo em especial? ou é uma pequena aberta e pode vir aí mais tempestade?

www.consultasdamaya.pt

:)

Que influencia acham que poderá ter o Brexit, ou apenas o aproximar do referendo nas bolsas europeias/mundiais? Isto se já nao estiver a ter... a libra pelo menos ja veio por ai abaixo, quando "especialistas" falavam que podiamos ter a libra a 1.5/1.6 face ao euro durante 2016...

Eu sei que ninguem acredita que o UK saia, mas acreditem que o sentimento por aqui é de que é mesmo possivel e pode acontecer...

Eu acredito que vão sair e no curto prazo tem impacto mas rapidamente a coisa estabiliza. Se estivessem no Euro teria um impacto mais significativo, mas é apenas uma politiquice, falando de forma muito superficial.

[FoxNinja 59]

www.consultasdamaya.pt

 

  

[Javier_Zanetti 3]

Tinha um fundo de tecnologia (FT Technology) que tinha tido uma valorização interessante durante 2015, mas que com este período de volatilidade veio por aí abaixo. Tinha comprado em AGO/2015 e DEZ/2015 e cheguei a ter depreciações de 20%, mas acabei por ter sorte, porque reforcei no início de Fevereiro e este mês permitiu recuperar parte das perdas nas entradas anteriores (veio para -10%) e obter uma valorização superior a 12% nas UP mais recentes, inferiores a um mês... 

Aproveitei e saí das tecnológicas com perdas muito muito pequenas, e vou alocar os mesmos montantes a fundos mistos que tiveram bom comportamento no início deste ano (Nordea Stable Return e MFS Prudent Wealth). Já estou emocionalmente mais preparado para algumas perdas, mas acho que estava demasiado exposto a acções e as minhas obrigações eram um pouco voláteis, por isso vou procurar um pouco de refúgio nos mistos, que foram um porto de abrigo seguro neste início de ano.

Entretanto, os meus fundos de obrigações da Invesco (Global Bond e European Bond) têm tido boas recuperações nos últimos dias e mais uma vez tenho várias entradas de UPs a voltar ao verde ou muito perto de atingir o break-even. Estive a ver melhor o portfólio de ambas e não me parecem ter muita exposição aos junk bonds da Europa mediterrânica, mas o NB Obrigações parece-me mais exposto. Alguém tem alguma recomendação quanto às obrigações europeias e a possíveis medidas que a Europa venha a tomar quando se demonstrar que a Grécia não consegue pagar o que deve? Estou um pouco preocupado com esta situação, porque podem voltar aí tempos de incerteza e queria equipar-me em terra antes de voltar para o mar.

 

[Patanisca 1223]

Alguém tem alguma recomendação quanto às obrigações europeias e a possíveis medidas que a Europa venha a tomar quando se demonstrar que a Grécia não consegue pagar o que deve? Estou um pouco preocupado com esta situação, porque podem voltar aí tempos de incerteza e queria equipar-me em terra antes de voltar para o mar.

http://www.morningstar.pt/pt/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR04VK3&tab=1

[DMP 30]

Tinha um fundo de tecnologia (FT Technology) que tinha tido uma valorização interessante durante 2015, mas que com este período de volatilidade veio por aí abaixo. Tinha comprado em AGO/2015 e DEZ/2015 e cheguei a ter depreciações de 20%, mas acabei por ter sorte, porque reforcei no início de Fevereiro e este mês permitiu recuperar parte das perdas nas entradas anteriores (veio para -10%) e obter uma valorização superior a 12% nas UP mais recentes, inferiores a um mês... 

Aproveitei e saí das tecnológicas com perdas muito muito pequenas, e vou alocar os mesmos montantes a fundos mistos que tiveram bom comportamento no início deste ano (Nordea Stable Return e MFS Prudent Wealth). Já estou emocionalmente mais preparado para algumas perdas, mas acho que estava demasiado exposto a acções e as minhas obrigações eram um pouco voláteis, por isso vou procurar um pouco de refúgio nos mistos, que foram um porto de abrigo seguro neste início de ano.

Entretanto, os meus fundos de obrigações da Invesco (Global Bond e European Bond) têm tido boas recuperações nos últimos dias e mais uma vez tenho várias entradas de UPs a voltar ao verde ou muito perto de atingir o break-even. Estive a ver melhor o portfólio de ambas e não me parecem ter muita exposição aos junk bonds da Europa mediterrânica, mas o NB Obrigações parece-me mais exposto. Alguém tem alguma recomendação quanto às obrigações europeias e a possíveis medidas que a Europa venha a tomar quando se demonstrar que a Grécia não consegue pagar o que deve? Estou um pouco preocupado com esta situação, porque podem voltar aí tempos de incerteza e queria equipar-me em terra antes de voltar para o mar.

 

Ora espreite lá este e diga-me o que acha!  

 

http://www.morningstar.pt/pt/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR04N04

[a_silva89 11]

http://www.morningstar.pt/pt/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F000000ECS

Topo! Parece muito bem comportado.

[nfs 2]

http://www.morningstar.pt/pt/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F000000ECS

Topo! Parece muito bem comportado.

as datas de 2013, não está atualizado

[a_silva89 11]

as datas de 2013, não está atualizado

Que falha, obrigado.

[5coroas 1402]

O que é que se está a passar no Brasil afinal? Será só do petróleo? Da detenção do Lula? (com que então a esquerdalha também é corrupta...)

 O meu Pictet Brasil já está com um YTD de 10,58%. E neste preciso momento o msci Brasil já vai com +9,28%.

A continuar assim, a Pictet ainda desiste da ideia da fusão deste fundo...

By the way, dos meus 20 fundos, 10 já jogam pelo sporting.

Editado 4 de Março de 2016 por 5coroas

[quirino 72]

Isto anda a melhorar, mais um bocadito e volto a ter greens na carteira.

S&P500 acima de 2000 pontos outra vez, agora era 2100 sff.

Editado 4 de Março de 2016 por quirino

[PedroPinto 66]

www.consultasdamaya.pt

Eu acredito que vão sair e no curto prazo tem impacto mas rapidamente a coisa estabiliza. Se estivessem no Euro teria um impacto mais significativo, mas é apenas uma politiquice, falando de forma muito superficial.

Acho que referir-se à saida do UK da UE como uma politiquice, mesmo que falando de forma muito, muitoooo superficial é bastante simplista! Então e o que vai acontecer aos milhares (senão milhões) de europeus a residirem no UK e que de repente perdem o direito de trabalhar no UK? Parece que o CEO do HSBC e do Lloyds vão ter que andar a ver de visto, em breve...

Acho que a saida é um erro tão grande para a economia do UK que nunca considerei isso como uma possibilidade, mas quem vota é o zé povinho e esse quer é saber de recuperar o poder sobre as suas fronteiras e as suas leis em vez de pensarem em questões mais utéis e práticas! O sentimento por cá é de que a saida é mesmo uma possibilidade e mais do que isso uma forte hipotese de vir a acontecer...