Fundos de Investimento ( Mutual Funds - SICAV )

[MiguelVieira 0]

já me responderam, mas obrigado na mesma:)

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No fundo o que eu pretendo saber é como se pesquisa e analisa esta imensidão de fundos para constituir uma carteira.

Se eu quero uma carteira para longo loongo prazo, pesquiso por etapas?

Pelo que tenho vindo a ler, terá de ser com um perfil para o agressivo e com activos a longo prazo. Mas e o resto?

Mais Euro, USD ou outro...

Mais Europa, mais EUA ou outra região...

Mais Gov ou mais empresas...

Que tipo(s) de sector empresarial...

Emergentes, sim ou não

Como distribuir as percentagens...

Como é que vocês fazem?

Se ainda não tens muitos conhecimentos, podes até começar pelas propostas do próprio banco, o Best tem agora no site duas excelentes ferramentas, tem o Funds Selector, onde colocaram um top 3 de fundos em cada categoria ( top 3 para eles claro ), e agora há dias, pelo menos só há dias reparei, as carteiras modelo.

Pede também recomendações ao próprio gestor do banco e vai lendo as coisas por aqui.

[Tiaguh24 13]

Se ainda não tens muitos conhecimentos, podes até começar pelas propostas do próprio banco, o Best tem agora no site duas excelentes ferramentas, tem o Funds Selector, onde colocaram um top 3 de fundos em cada categoria ( top 3 para eles claro ), e agora há dias, pelo menos só há dias reparei, as carteiras modelo.

Pede também recomendações ao próprio gestor do banco e vai lendo as coisas por aqui.

Eu também sou novo neste mundo. Já acompanho este fórum à mais de um/dois anos mas só agora me senti suficientemente consciente para começar a investir em fundos de obrigações e de acções e estou a formar a minha carteira com base na leitura de bastantes sugestões, desde o site do banco, aqui ao fórum e bastantes noticias que tenho lido (sobre fundos e sobre os mercados), além de minha opinião pessoal ao analisar as fichas morningstar!

Já agora aproveito para agradecer ao pessoal deste fórum pelo apoio que dão a todos os novatos

[-------- 2582]

Tenho visto, não só aqui mas também em conversas, perguntarem como se aproveita o QE do BCE, ora se repararem, o efeito BCE não começou no dia 9 de Março, este efeito começou a afectar com mais força o mercado desde Janeiro aquando da comunicação do BCE.

2º ponto imposrtante, qual os fundos, ou o fundo que se deve subscrever para aproveitar o QE? ora a minha resposta é simples, qualquer um, qualquer fundo neste momento com exposição á Europa, seja de Acções ou Obrigações, está a beneficiar do efeito BCE, uns mais que outros é certo, mas para quem tem uma carteira de fundos de certeza que desde o inicio deste ano está a ter rentabilidades, e desculpem a expressão, "pornográficas".

Isto para dizer que para quem vai entrar agora em fundos, é preciso ter uma estratégia inicial e se possivel, uma carteira diversificada, e não apenas ter na cabeça o QE e apenas um fundo, vejo muito falarem no ING, este fundo tem rentabilidade a 1 ano de mais de 30%, portanto não é de agora que o fundo tem boas rentabilidades, outros há, por exemplo este  AXA World Funds Euro 10+LT E Capitalisation EUR LU0251661590 também com rentabilidades semelhantes ao ING, obrigações de longo prazo, mas tem de ser feito em papel no Best.

[gabrielpintopt 2]

De facto o Best tem ferramentas que preciso estudar com mais atenção.

Para já uma dúvida, o que distingue acções "longo" "curto" e "líquido" ?

As "longo" são acções que oscilam menos que as "curto" no mesmo espaço de tempo?

E o termo "líquido" ou "Liquidez"? Apenas compreendo este termo no aspecto de um valor pós impostos. Mas não o entendo no contexto de obrigações e acções.

[gabrielpintopt 2]

.... pelo menos só há dias reparei, as carteiras modelo.

https://www.bancobest.pt/ptg/ModelPortfolios

É consistente. Fiz o teste várias vezes e sempre com o mesmo perfil e resulta sempre nos mesmo fundos.

Como disseste, daqui posso já tirar algumas conclusões.

E também há o Portfolio Selector.

Pdf sobre como o Best elabora cada portefólio em anexo.

1315_cac2913e6589a2034e8d59438b14aa7f1ead2b16.zip

[futsal78 37]

Boas! Com 3.5k disponíveis para aplicar na carteira atual que já tenho no Best, venho pedir opinião aos mais entendidos, sobre se deva reforço algum dos fundos ou subscrever novos?

Foi iniciada em junho/2014 ( Para M/L Prazo) ...

E.S. Rendimento Plus FIA

E.S. Obrigações Europa 

Jupiter JGF Dynamic Bd L EUR Acc

Nordea Eur Cr Cred

Nordea-1 STABLE RETURN E EUR

M&G Optimal Income Fund Euro Class A-H Gross Shares Acc

Invesco Pan Eurp Structured Eq E

Franklin European Growth N Acc

MFS Meridian Funds European Smaller Companies Fund A1 EUR Acc

Pioneer Fds US Fundamental Gr C EUR ND

Threadneedle Amer Sm Cos (US)Ret Net Acc

M&G Global Dividend EUR A 

Invesco Glbl Smlr Coms Eq E EUR Acc

Eurizon EasyFund Eq Cnsmr Staples LTE R

Eurizon EasyFund Eq Pharma LTE R

Santander Ações Portugal

Ubs Infrasctuture

DWS Biotech

Inicialmente tinha, Obrigações 45,61% - Mistos 13,44% - Ações 40,95%, neste momento está, Obrigações 34,14% - Mistos 14,44% - Ações 51,43%. Será então de reforçar a maioria de obrigações, visto que as ações dispararam?

[atlas 129]

... mas para quem tem uma carteira de fundos de certeza que desde o inicio deste ano está a ter rentabilidades, e desculpem a expressão, "pornográficas".

Confesso que tenho receio de uma subida tão rápida.

Não existirá no horizonte próximo uma forte correção?

[-------- 2582]

Confesso que tenho receio de uma subida tão rápida.

Não existirá no horizonte próximo uma forte correção?

Olha, sabes o que te digo? se cair que caia, porque é melhor cair 20% de um ganho de 30% do que cair 20% de nenhum ganho ou de ganho inferior ahahah.

Prefiro ter rentabilidades de 1% ao mês durante 12 meses do que subir 12% em apenas 1 mês, é um facto, mas como disse acima, que suba!

[atlas 129]

Olha, sabes o que te digo? se cair que caia, porque é melhor cair 20% de um ganho de 30% do que cair 20% de nenhum ganho ou de ganho inferior ahahah.

Prefiro ter rentabilidades de 1% ao mês durante 12 meses do que subir 12% em apenas 1 mês, é um facto, mas como disse acima, que suba!

David,

É verdade. Mas eu é que começo a achar que o melhor é, em alguns fundos (concretamente, no Templeton Emerging Markets), resgatá-los, segurar as mais valias, e depois voltar a subscrevê-los.

Estava a pensar em usar o Nordea Stable Return (isin: LU0227385266) como fundo de refúgio, onde possa estacionar as mais valias e aguardar a próxima correção.

O que achas deste fundo? Acha-lo apropriado para este propósito?

[-------- 2582]

Faço só 2 perguntas:

Que fundos neste momento estão a cair? ou seja, que fundos estão descorrelacionados com este bull?

Quando houver essa tal correcção, que se espera há anos  ;D , que fundos irão cair?

[Patanisca 1223]

Quando houver essa tal correcção, que se espera há anos  ;D , que fundos irão cair?

Da maneira que isto só tem tendência de subida, eu diria que cairão todos quando rebentar esta bolha. Os EUA estão com dados pouco animadores de consumo interno e o dólar valorizou em excesso, no entanto vemos o SP500 a bater records.

Na Europa, ainda se vive a euforia do efeito BCE, mas daqui a uns dias quando se acabar a "mama" na Grécia é que vamos ver o que sai dali. Eu não aposto na Europa para já, pelo menos em acções, já que o risco de a Grécia gerar mais um impasse no Eurogrupo é grande.

Para já continuo atento, a ver vamos, já dizia o cego.

[Mouro Emprestado 639]

Há que relativizar um pouco a questão dos ganhos ou não das carteiras de investimento.

Há uma semana, a minha carteira ia com uma valorização desde o início do ano de sensivelmente 10,5%  (espectáculo...).

Mas se considerasse o valor da mesma em USD, na realidade a mesma ia com uma desvalorização de sensivelmente 2,5% (até essa altura EUR tinha-se desvalorizado cerca de 13% face ao USD).

Assim, isto dos ganhos é muito relativo quando metermos diferentes moedas ao barulho (e é por isso que faz sentido deter carteiras bastante diversificadas mundialmente para atenuar eventuais perdas decorrentes da desvalorização da nossa moeda).

[-------- 2582]

[-------- 2582]

De facto o Best tem ferramentas que preciso estudar com mais atenção.

Para já uma dúvida, o que distingue acções "longo" "curto" e "líquido" ?

As "longo" são acções que oscilam menos que as "curto" no mesmo espaço de tempo?

E o termo "líquido" ou "Liquidez"? Apenas compreendo este termo no aspecto de um valor pós impostos. Mas não o entendo no contexto de obrigações e acções.

Acções longo quer dizer que o fundo está longo nessas acções, são acções para longo prazo, curto são acções para curto prazo, liquidez pode ser cash á ordem, depósitos a prazo, fundos de liquidez, titulos de divida de muito curto prazo como bilhetes do tesouro, papel comercial...

[daniel__ 109]

Faço só 2 perguntas:

Que fundos neste momento estão a cair? ou seja, que fundos estão descorrelacionados com este bull?

-varios alternativos, market neutral, etc

-varios com moeda hedged

-varios liquidez, obrigacoes curto prazo

-varios imobiliario directo

Eu tenho alguns a vermelho YTD e ainda bem, que eles estao la para isso.

[Zezito 29]

Faço só 2 perguntas:

Que fundos neste momento estão a cair? ou seja, que fundos estão descorrelacionados com este bull?

Posso dar-te o exemplo de uns: os fundos Frontier...

estão e vão continuar a cair e os MENA estão no mesmo saco...já saltei fora   

Abraço!

[futsal78 37]

Inicialmente tinha, Obrigações 45,61% - Mistos 13,44% - Ações 40,95%, neste momento está, Obrigações 34,14% - Mistos 14,44% - Ações 51,43%. Será então de reforçar a maioria de obrigações, visto que as ações dispararam?

Se tens uma estratégia de rebalanceamento de carteira, então terás de cortar pelo menos nas acções, como estão os mercados não tarda tens 60%/65% de acções, se não era esse o objectivo terás de reforçar nas obrigações.

Vou aproveitar os 3.5k para reforçar as obrigações.... tentar que fique 45/45/10

[Tiaguh24 13]

Uma pergunta de nabo. Como é o processo de investimento de um fundo em USD? A que devo ter atenção comparativamente a um fundo em euros? Só a valorização/desvalorização USD/Euro, certo?

[Zezito 29]

Uma pergunta de nabo. Como é o processo de investimento de um fundo em USD? A que devo ter atenção comparativamente a um fundo em euros? Só a valorização/desvalorização USD/Euro, certo?

Partindo do princípio que tem a mesma constituição ( os mesmos ativos ), o que vai diferir efetivamente é a valorização/desvalorização euro/dólar...   sendo que para efeitos de tributação fiscal não és tributado pela valorização do dólar face ao euro. És, isso sim, tributado únicamente pela valorização da UP  8) o banco faz-te o câmbio consoante a cotação do dia.

Abraço!

[Tiaguh24 13]

Partindo do princípio que tem a mesma constituição ( os mesmos ativos ), o que vai diferir efetivamente é a valorização/desvalorização euro/dólar...   sendo que para efeitos de tributação fiscal não és tributado pela valorização do dólar face ao euro. És, isso sim, tributado únicamente pela valorização da UP  8) o banco faz-te o câmbio consoante a cotação do dia.

Abraço!

Obrigado! Esclareces-te perfeitamente. Além do fato que não sabia que caso o dolar valorize não era tributado

Obrigado! Abraço

[gabrielpintopt 2]

"Acções longo quer dizer que o fundo está longo nessas acções, são acções para longo prazo, curto são acções para curto prazo"

Ou seja, imaginando um fundo exclusivamente feito de acções a curto prazo,  o seu gestor terá de estar mais atento ( trocando os respectivos activos mais a miúdo) do que se tivesse acções a longo prazo?

Estou a ver isto bem?

PS: não se admirem se continuar a fazer perguntas de primeiro ciclo [emoji14]

[Tiaguh24 13]

"Acções longo quer dizer que o fundo está longo nessas acções, são acções para longo prazo, curto são acções para curto prazo"

Ou seja, imaginando um fundo exclusivamente feito de acções a curto prazo,  o seu gestor terá de estar mais atento ( trocando os respectivos activos mais a miúdo) do que se tivesse acções a longo prazo?

Estou a ver isto bem?

PS: não se admirem se continuar a fazer perguntas de primeiro ciclo

Penso que quando se referem a acções de curto prazo se referem a acções menos voláteis e que se considera que são de menor risco, pois provavelmente em 1 ou 2 anos estarão a dar rentabilidade positiva, enquanto que acções de longo prazo são acções mais voláteis e não é assim tão provável que em pouco tempo estejam a dar rentabilidade positiva sendo que se considera que se devem deter estas acções por maiores prazos temporais de forma a tentar obter rentabilidade.

De qualquer das formas alguém confirme o que acabei de dizer sff

[Tiaguh24 13]

Ola pessoal, estou prestes a formar a minha carteira de fundos a sério (sem ser tesouraria e liquidez e esses "fundos"). Esta carteira será formada com cerca de 30% do meu capital total sendo que o meu perfil de risco será moderado para esta carteira, visto que como é apenas uma pequena quantia do que disponho estou disposto a aceitar algum risco. No entanto se fosse possível darem uma breve opinião da carteira só no caso de estar a fazer alguma má decisão óbvia mas que eu não me tenha apercebido

A carteira em questão é:

LU0227385266 - Nordea-1 Stable Return E EUR (mistos globais) ---------------------------  22%

LU0267985314 - Invesco Global Structured Eq E (Acções global) ---------------------------  15%

IE00B543WZ88 - Neuberger Berman China Equity USD Adv (Acções China - fundo USD) ---  3%

LU0171285157 - BGF Global High Yield Bond E2 (Obrigações Mundiais - fundo USD) -------  9%

LU0723564463 - UBS (Lux) ES Eurp Opp Uncons € P (Acções Europa) ---------------------- 15%

LU0115144304 - Invesco European Bond E (Obrigações Europa)----------------------------- 21%

LU0093504115 - BGF Euro Short Duration Bond E2 E (Obrigações Curto Prazo) -------------15% (para reduzir volatilidade )

Tentei diversificar, sendo que dei alguma preferência à Europa, pareceu-me bem tendo em conta o QE, mas por outro lado a situação da Grécia pode dar instabilidade aos mercados, além do facto de algumas acções poderem já estar sobre valorizadas com o QE. Contudo penso que não me expus por aí além do que devia ter ido!

Neste link http://postimg.org/image/8ljr1u30r/ está a imagem do x-ray que fiz no site do banco best que não coloquei aqui para não ocupar muito espaço. Consideram que é uma carteira consistente para um perfil moderado?

Obrigado a todos!

[-------- 2582]

"Acções longo quer dizer que o fundo está longo nessas acções, são acções para longo prazo, curto são acções para curto prazo"

Ou seja, imaginando um fundo exclusivamente feito de acções a curto prazo,  o seu gestor terá de estar mais atento ( trocando os respectivos activos mais a miúdo) do que se tivesse acções a longo prazo?

Estou a ver isto bem?

PS: não se admirem se continuar a fazer perguntas de primeiro ciclo [emoji14]

Para alem do que disse o Tiago, tem a ver também com o tempo em que o gestor demora a fazer trading nas acções, dando exemplos em Portugal, geralmente os gestores colocam-se longos em acções como EDP, Jerónimo Martins, EDP Renováveis... e curtos nas acções de banca etc, porque há acções que são mais de refúgio de sectores menos voláteis e outros mais voláteis em que o gestor utiliza mais o market timming...é um pouco isto.