Fundos de Investimento ( Mutual Funds - SICAV )

[-------- 2582]

há 17 horas, Visitante Sapo disse:

Nesse relatório é preciso fazer contas para calcular as quantidades? Ou é direto?

Ja tinha questionado o banco Best sobre esta curiosidade a meio do ano passado.. exactamente por te reparado nesta forma de alocação do fundo na página da cmvm..

Está alocação não é de agora.

Bem a questionar seria sempre à gestora e não aos intermediários financeiros que comercializam o PPR, o BB respondeu o quê?

apercebi-me que eles têm uma forma de gestão muito activa e flexível, como na comparação reparei que as acções não eram todas iguais deduzo que estão sempre a mudar e não seja assim tanto uma replicação do dow nas acções, mas até pode ser um critério instituído por eles para até ser de mais fácil controlo, comprar sempre a mesma quantidade de acções 😁

O que vejo é que é dos poucos PPR que se mantém á tona da água, há PPRs com -20% este ano.

[-------- 2582]

há 18 horas, Ricardo Dores disse:

Boa noite,

pós época de IRS estou a rebalancear o portfólio.

nesse sentido estou de olho num fundo de obrigações (corporate e/ou gov, EU, US ou world) para investir durante os próximos anos.

o Nb obrigações é um dos eleitos mas gostaria de avaliar outros.

também pondero high yield.

posso solicitar a vossa opinião, se possível?

perfil de investimento: buy and hold, long termo.

desde já muito obrigado 

Na primeira página tens vários, aos preços actuais e futuros quando chegar a reflação todos vão subir, vai ser um ano melhor que o 2012 🤫

Mas eu sou suspeito, gosto muito do NB OE.

[Francisco Martins 549]

O fundo começou por comprar algumas obrigações de empresas, algumas obrigações USD e depois ETF que replicam o SP500 e NASDAQ (com e sem hedge cambial incorporado no ETF). Basicamente esteve assim uns tempos no inicio com uma posição enorme em cash (~50%).

Depois, ao que já estava de anteriormente, adicionou a replicação do DJIA com o esquema que referi e tem mantido isso. Tem umas posições residuais em outros ETF que seguem indices como o mercado o urânio e do ouro, por exemplo. Fora isso anda entre 5-10% de cash.

Ultimamente, tem estado a jogar muito com opções e futuros para fazer o hedge à posição de acções. Basta olhar para o que eles andam a fazer com futuros sobre os indices DJIA, SP500 e NASDAQ.

De qualquer forma, desde o inicio a 1/10/2019 até 19/05/2022 o fundo consegui um retorno acumulado total de 5,89%. Para comparação, o IWDA que segue o MSCI World acumulou nesse mesmo periodo 32,73%.

Editado 23 de Maio de 2022 por Francisco Martins

[pge 119]

há 4 minutos, Francisco Martins disse:

O fundo começou por comprar algumas obrigações de empresas, algumas obrigações USD e depois ETF que replicavam o SP500 e NASDAQ. Basicamente esteve assim uns tempos no inicio com uma posição enorme em cash (~50%).

Depois, ao que já estava de anteriormente, adicionou a replicação do DJIA com o esquema que referi e tem mantido isso.

Ultimamente, tem estado a jogar muito com opções e futuros para fazer o hedge à posição de acções. Basta olhar para o que eles andam a fazer com futuros sobre os indices DJIA, SP500 e NASDAQ.

De qualquer forma, desde o inicio a 1/10/2019 até 19/05/2022 o fundo consegui um retorno acumulado total de 5,89%. Para comparação, o IWDA que segue o MSCI World acumulou nesse mesmo periodo 32,73%.

 

Mas desde 3/10/2019 o IWDA teve um drawdown de 33% e o sixty teve 5% (Dados do portfolyou)

[Francisco Martins 549]

5 minutes ago, pge said:

 

Mas desde 3/10/2019 o IWDA teve um drawdown de 33% e o sixty teve 5% (Dados do portfolyou)

A explicação é em parte a posição de cash com grande volume que mantiveram durante bastante tempo e, ultimamente, como disse acima, jogar muito com opções e futuros para fazer o hedge à posição de acções. Basta olhar para o que eles andam a fazer com futuros sobre os indices DJIA, SP500 e NASDAQ.

Compara antes com uma alocação passiva entre acções e obrigações, estilo 60% / 40% ou 50 % / 50%.

Editado 23 de Maio de 2022 por Francisco Martins

[pge 119]

há 15 minutos, Francisco Martins disse:

jogar muito com opções e futuros para fazer o hedge à posição de acções.

Isso é uma critica ou um mérito?

Comparar com 50/50 ou 60/40 tambem não me parece muito correcto. Do que li eles podem ir de 100/0 a 0/100

Parece-me uma estratégia diferente, desde que mantenham o risco baixo.

Editado 23 de Maio de 2022 por pge

[Patanisca 1223]

Ainda não se falou aqui do desempenho do PSI20 que está em contraciclo com o resto do mundo!

+8,50% YTD

Alguém a beneficiar da nossa geografia simpática?

Olhem aqui o BPI Portugal
https://www.morningstar.pt/pt/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR05805&tab=1

+9,45% YTD
+17,40% 1 ano

[Francisco Martins 549]

3 minutes ago, pge said:

Isso é uma critica ou um mérito?

Comparar com 50/50 ou 60/40 tambem não me parece muito correcto. Do que li eles podem ir de 100/0 a 0/100

Parece-me uma estratégia diferente, desde que mantenham o risco baixo.

Nem uma nem outra, é só uma constatação.

Comparar estratégias é o que mais interessante, porque assim vemos o que compensa ou não (cada um tem o seu ponto de vista, não estou, mais uma vez, a criticar o melhor ou pior).

Em todo o caso, risco não é volatilidade ou drawdowns, principalmente quando fazem posições com futuros de ~30% do valor do fundo ou similar.

[-------- 2582]

@Virtua eles lá vão indo...

P.S. continuo a não conseguir gravar o link lol

[pge 119]

há 3 minutos, Francisco Martins disse:

principalmente quando fazem posições com futuros de ~30% do valor do fundo ou similar.

Pois desses riscos não percebo nada, por isso é que perguntei se era uma critica ou um mérito

[-------- 2582]

há 7 minutos, Patanisca disse:

Ainda não se falou aqui do desempenho do PSI20 que está em contraciclo com o resto do mundo!

+8,50% YTD

Alguém a beneficiar da nossa geografia simpática?

Olhem aqui o BPI Portugal
https://www.morningstar.pt/pt/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR05805&tab=1

+9,45% YTD
+17,40% 1 ano

Um índice pequenino com grande peso da energia, ao menos estamos a ser os melhores em alguma coisa 😁

[5coroas 1402]

há 22 minutos, Patanisca disse:

Ainda não se falou aqui do desempenho do PSI20 que está em contraciclo com o resto do mundo!

+8,50% YTD

Alguém a beneficiar da nossa geografia simpática?

Olhem aqui o BPI Portugal
https://www.morningstar.pt/pt/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR05805&tab=1

+9,45% YTD
+17,40% 1 ano

Não falou?!? Então eu não vos tinha dito para resgatarem tudo e meterem tudo no PSI20 ?!?

Tenho no BPI uns trocos desde há alguns meses para aproveitar os eventuais efeitos positivos do PRR e está neste momento com +8%. 

há 21 minutos, D@vid disse:

Um índice pequenino com grande peso da energia, ao menos estamos a ser os melhores em alguma coisa 😁

Calma, pois estamos quase a ser os melhores no maior numero de infectados com a varíola do macaco Adriano.

[-------- 2582]

há 15 minutos, 5coroas disse:

Não falou?!? Então eu não vos tinha dito para resgatarem tudo e meterem tudo no PSI20 ?!?

Tenho no BPI uns trocos desde há alguns meses para aproveitar os eventuais efeitos positivos do PRR e está neste momento com +8%. 

Calma, pois estamos quase a ser os melhores no maior numero de infectados com a varíola do macaco Adriano.

Isso é malta a comprar nfts de macacos 🙈

[5coroas 1402]

 

Devemos andar pela fase do This sucks...ou será que muitos já estão na fase do I sold my stocks ???

 

-1% Mock the permabears
-2% Meh
-3% Yawn
-4% Off the highs
-5% Pullback
-6% Healthy correction
-7% Buying opportunity
-8% Stay the course
-9% This too shall pass
-10% Correction territory
-11% I’m a long-term investor
-12% Stocks always come back
-13% Don’t panic
-14% Draw lines on a chart
-15% Look for attractive valuations
-16% I knew this was coming
-17% Blame Cramer
-18% This sucks
-19% I should buy some downside protection
-20% Bear market
-21% I should have listened to my gut
-22% Buy when there’s blood in the streets
-23% I was early
-24% Is this the bottom?
-25% This sucks
-26% Uggggh
-27% I can’t take this much longer
-28% I sold my stocks
-29% I’m never buying stocks again
-30% Good thing I sold
-31% I should buy gold
-32% And silver
-33% I don’t even care anymore
-34% Glad I stopped looking
-35% Bottom

[-------- 2582]

há 16 minutos, 5coroas disse:

 

Devemos andar pela fase do This sucks...ou será que muitos já estão na fase do I sold my stocks ???

 

-1% Mock the permabears
-2% Meh
-3% Yawn
-4% Off the highs
-5% Pullback
-6% Healthy correction
-7% Buying opportunity
-8% Stay the course
-9% This too shall pass
-10% Correction territory
-11% I’m a long-term investor
-12% Stocks always come back
-13% Don’t panic
-14% Draw lines on a chart
-15% Look for attractive valuations
-16% I knew this was coming
-17% Blame Cramer
-18% This sucks
-19% I should buy some downside protection
-20% Bear market
-21% I should have listened to my gut
-22% Buy when there’s blood in the streets
-23% I was early
-24% Is this the bottom?
-25% This sucks
-26% Uggggh
-27% I can’t take this much longer
-28% I sold my stocks
-29% I’m never buying stocks again
-30% Good thing I sold
-31% I should buy gold
-32% And silver
-33% I don’t even care anymore
-34% Glad I stopped looking
-35% Bottom

Quanto mais sold my stocks mais barato fica para os buy my stocks lol

[5coroas 1402]

há 10 minutos, D@vid disse:

Quanto mais sold my stocks mais barato fica para os buy my stocks lol

À lambão !!! Falas assim porque já recebeste o reembolso do IRS... e eu à espera, a ver as febras a passar sem lhes poder deitar a mão.

Editado 24 de Maio de 2022 por 5coroas

[-------- 2582]

há 1 minuto, 5coroas disse:

À lambão !!! Falas assim porque já recebeste o reembolso do IRS... e eu à espera, a ver as febras a passar sem lhes poder deitar a mão.

Ainda não? sacanas 

[5coroas 1402]

há 1 minuto, D@vid disse:

Ainda não? sacanas 

A coisa não está fácil de resolver...neste momento, nem a AT me sabe dizer se de facto existe alguma divergência. 

[-------- 2582]

há 1 minuto, 5coroas disse:

A coisa não está fácil de resolver...neste momento, nem a AT me sabe dizer se de facto existe alguma divergência. 

Já ouvi falar que há pessoal empatada com isso.

[Patanisca 1223]

há 46 minutos, 5coroas disse:

À lambão !!! Falas assim porque já recebeste o reembolso do IRS... e eu à espera, a ver as febras a passar sem lhes poder deitar a mão.

Eu arrisco a dizer que ainda bem que elas estão a passar. Porque a picanha só vem no fim. Vais agradecer à AT esse atraso forçado.

Citação

-23% I was early

 

[5coroas 1402]

há 1 minuto, Patanisca disse:

Eu arrisco a dizer que ainda bem que elas estão a passar. Porque a picanha só vem no fim. Vais agradecer à AT esse atraso forçado.

 

Talvez, mas eu já ficava mais descansado com uma febra no bucho do que com duas picanhas a voar.

[Otimizado 67]

há 1 hora, 5coroas disse:

Talvez, mas eu já ficava mais descansado com uma febra no bucho do que com duas picanhas a voar.

Ordenado na conta e já comprei mais umas quantas UPs de IWDA. Slow n steady. 

[dfserra 103]

por aqui o IRS acabou de chegar. Vamos lá comprar alguma coisita e guardar um pouco para ver se vem a picanha.

[-------- 2582]

Apesar dos drawdowns serem superiores este ano, a minha carteira core continua acima do IWDA nos últimos 9 anos de investimento, menos volatilidade e mais rentabilidade.

A minha carteira segundo o site do Best está com um custo anual de 1,50%

O IWDA tem um custo anual de 0,20%

[Patanisca 1223]

há 14 minutos, D@vid disse:

Apesar dos drawdowns serem superiores este ano, a minha carteira core continua acima do IWDA nos últimos 9 anos de investimento, menos volatilidade e mais rentabilidade.

A minha carteira segundo o site do Best está com um custo anual de 1,50%

O IWDA tem um custo anual de 0,20%

A minha carteira atual a 5 anos está assim:

	5 ANOS
Desv.Padrão(3a.)		15,06
Média Aritmética		13,78
Rácio de Sharpe		0,95