Fundos de Investimento ( Mutual Funds - SICAV )

[Otimizado 67]

há 1 minuto, Ricardo Dores disse:

Benjamin Graham no "The Inteligent Investor" refere essa possibilidade nos idos anos de 60's 70's quando aborda a questão da inflação e o seu poder nos stocks versus uma carteira apenas com bonds, com ou sem TIPS. Fiquei impressionado também. 

Precisamente !

[dfserra 103]

Achei interessante o fundo que o david indicou
Allianz Dynamic Multi Asset Strategy 75 A EUR +30,82%
Apesar de ter apenas 75% de acções teve rentabilidade semelhante a fundos de 100% acções.
Creio que tem uma componente de matérias primas o que deve ter ajudado este ano.
Penso ser um fundo a acompanhar.

[pge 119]

há 36 minutos, Ricardo Dores disse:

Benjamin Graham no "The Inteligent Investor" refere essa possibilidade nos idos anos de 60's 70's quando aborda a questão da inflação e o seu poder nos stocks versus uma carteira apenas com bonds, com ou sem TIPS. Fiquei impressionado também. 

E o que é que o Benjamim disse  ?

[jopsilveira 55]

5 hours ago, Otimizado said:

Não, e tinha descartado bonds para os próximos anos. Mas este fundo fez-me repensar a estratégia toda. Como é que um produto com zero stocks consegue estas rentabilidades? Impressionante. 

 

É gerido pela sucursal AHL, dentro do grupo MAN, que aplica estratégias sistemáticas baseadas em estudos científico-tecnológicos.

O fundo não emprega uma estratégia comum. É um multiativos misto que busca uma gestão dinâmica de riscos, independente do ciclo econômico em que nos encontramos.

Para tal, assenta em três pilares: momentum, correlação e volatilidade, que gere em quatro tipos de ativos: ações, obrigações indexadas à inflação, obrigações e crédito.

É um fundo long only, mas possui certas peculiaridades que não o tornam adequado para qualquer investidor.

A exposição a ações (índices) e títulos do governo é feito por meio de futuros, e o crédito e commodities é por meio de swaps de índice. CDS (credit default swaps) são seguros contra defaults. Eles fazem isso para mitigar riscos, em troca do pagamento de um prémio.

É um fundo com uma estratégia que é revisada diariamente e que é complexa. A realidade é que é um produto que tem funcionado muito bem, capturando um bom upside e um downside baixo. 

Vou espetar 25k € nesse fundo.

[Patanisca 1223]

há 43 minutos, jopsilveira disse:

 

É gerido pela sucursal AHL, dentro do grupo MAN, que aplica estratégias sistemáticas baseadas em estudos científico-tecnológicos.

O fundo não emprega uma estratégia comum. É um multiativos misto que busca uma gestão dinâmica de riscos, independente do ciclo econômico em que nos encontramos.

Para tal, assenta em três pilares: momentum, correlação e volatilidade, que gere em quatro tipos de ativos: ações, obrigações indexadas à inflação, obrigações e crédito.

É um fundo long only, mas possui certas peculiaridades que não o tornam adequado para qualquer investidor.

A exposição a ações (índices) e títulos do governo é feito por meio de futuros, e o crédito e commodities é por meio de swaps de índice. CDS (credit default swaps) são seguros contra defaults. Eles fazem isso para mitigar riscos, em troca do pagamento de um prémio.

É um fundo com uma estratégia que é revisada diariamente e que é complexa. A realidade é que é um produto que tem funcionado muito bem, capturando um bom upside e um downside baixo. 

Vou espetar 25k € nesse fundo.

É um fundo interessante para quem procura menos volatilidade. Tem uma sharpe ratio de 1.60 e uma volatilidade de 8%, o que é excelente.

Ao que parece, em Novembro de 2021 estavam sem alocação a stocks. Praticamente 50/50 bonds e liquidez. Ou está a falhar-me alguma coisa?

[superkinas 181]

há 2 horas, Patanisca disse:

É um fundo interessante para quem procura menos volatilidade. Tem uma sharpe ratio de 1.60 e uma volatilidade de 8%, o que é excelente.

Ao que parece, em Novembro de 2021 estavam sem alocação a stocks. Praticamente 50/50 bonds e liquidez. Ou está a falhar-me alguma coisa?

qual fundo ?

[Patanisca 1223]

 

há 1 hora, superkinas disse:

qual fundo ?

Este aí falado anteriormente. Da MAN.

https://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000XOVG

Editado 4 de Janeiro de 2022 por Patanisca

[Visitante Rdd]

há 10 horas, pge disse:

E o que é que o Benjamim disse  ?

Entre outras coisas e, grosso modo, que à data não podia aconselhar uma carteira só de binds ainda que o yield fosse óptimo porque o retorno de stocks com inflação em alta poderia ser melhor. Alocação do investidor vs especulador, etc. 😁

Gosto bastante da obra.

[Visitante ETC]

Boas!

Que ETF recomendam na degiro que invista em lítio?

 

obrigada

[dfserra 103]

Quanto ao fundo que falaram da man
o fundo
IE00BRJT7498
parece ser a versão em USD e sem Edge
Gostava que me explicassem porquê que nomeadamente a 1 ano a rentabilidade em euros é tão diferente entre os 2 fundos.

[Patanisca 1223]

há 16 horas, dfserra disse:

Quanto ao fundo que falaram da man
o fundo
IE00BRJT7498
parece ser a versão em USD e sem Edge
Gostava que me explicassem porquê que nomeadamente a 1 ano a rentabilidade em euros é tão diferente entre os 2 fundos.

Precisamente por um reflectir a variação cambial do EUR/USD. Em 2021 o par EUR/USD perdeu cerca de 7%. E em 2020 ganhou cerca de 10%. Daí em 2020 a versão hedged e EUR ter tido um desempenho superior em +7% face à versão USD sem hedge.

Quando se comparam fundos EUR Vs USD temos sempre que refletir a variação do par EUR/USD. Se for hedged ainda há os mecanismos de proteção de variação cambial que custam dinheiro ao fundo. Eu vejo FI Hedged como FI com um extra que é um amortecedor (caro), que protege de alguma volatilidade cambial. Não aprecio.

[dfserra 103]

Patanisca eu percebo isso. Mas eu falei as rentabilidades medida em euros. O fundo em euros teve uma rentabilidade semelhante ao fundo em usd, mas no BEST dá para ver a rentabilidade em euros, e em euros, a rentabilidade do fundo em USD foi muito superior, 11 e 22%. A 5 anos a rentabilidade é semelhante, com vantagem para o fundo em USD eventualmente devido ao custo de edje, mas a 1 e 3 anos a diferença é muito grande.
Estou interessado neste fundo, mas não gosto muito de fundos com edje, pelo que encontrei este no BEST em USD. Na realidade o que prefiro é ter fundos sem edje as em euros. Fiquei assim na dúvida em qual dos 2 subscrever.

[jopsilveira 55]

Qual o fundo que recomendam de ouro?

Penso que não exista nenhum fundo que replique o ouro, mas o melhor fundo que replique de certa forma o ouro, tendo em conta as empresas mineiras de ouro.

[superman 4]

Claramente o fundo que pior se tem portado na minha aposta na ásia tem sido o Morgan Stanley Investment Funds - Asia Opportunity Fund AH (EUR)(LU1378879248). Este ano tem sido uma desgraça... quando o subscrevi tinha noção de que seria o mais sensível à volatilidade dos mercados - para o bem e para o mal. Bem sei que não há bolas de cristal, mas na vossa opinião, será um fundo para continuar a afundar nos próximos tempos ou acham que poderá começar a recuperar?

Relativamente a fundos de banca/sector financeiro quais tem sido as vossas escolhas? Queria entrar (já o devia ter feito) para aproveitar a tendência de valorização por via da subida das taxas de juro. 

Relativamente aos fundos de tecnologia, e tendo em conta a questão das taxas de juro, é previsível que passem um mau bocado nos próximos tempos... mas no médio longo prazo continua a ser um sector a manter, na minha opinião. O que vos parece? 

Feliz Ano Novo a todos e bons investimentos! 

há 19 horas, jopsilveira disse:

Qual o fundo que recomendam de ouro?

Penso que não exista nenhum fundo que replique o ouro, mas o melhor fundo que replique de certa forma o ouro, tendo em conta as empresas mineiras de ouro.

Não directamente em ouro, mas em empresas mineiras de ouro e outros, cuja valorização bolsista normalmente está correlacionada com a cotação do ouro tens por exemplo o BLACKROCK GLOBAL FUNDS - WORLD GOLD FUND E2 EUR

[Antonio84Pereira 98]

A 10/02/2021 às 23:39, Bedrock disse:

Deixa lá as obrigações, pois este não é um tempo para obrigações, e pega no total da tua liquidez disponível e vai para a Ásia, e subscreve o FI Morgan Stanley Investment Funds - Asia Opportunity Fund AH (EUR) ( ISIN LU1378879248), antes que entre em soft closed como o seu irmão Global.

O user desta citação era quem melhor deveria responder a essa tua questão @superman 💨

Editado 7 de Janeiro de 2022 por Antonio84Pereira

[superkinas 181]

Ainda este mês andei procure mensagens desse tempo e desse utilizador. Foram alguns meses um pouco agitados. Desse tempo existem muito mais pérolas sobre investimento, para quem se intitula a supra sumo investimentos

 

[Patanisca 1223]

O meu amigo Marko Kolanovic já espalhou as cartas para 2022. Isto foi em 27 de Dezembro de 2021, mas feita a primeira semana de 2022, parece que está na altura de rodar alocação de Growth/Tech para Value rapidamente. Os meus únicos FI a verde no final desta semana são precisamente 2 fundos de US Value, 2 de Energy e um de Finantials. Tudo o resto está no vermelho após 5 dias de trading. O meu peso em tech já me puxou o portoflio para -2,75% em uma semana apenas.

 

Original URL (Business Insider)

JPMorgan markets guru Marko Kolanovic shares his 20 top investing recommendations to maximize returns in 2022

 

Dec 27, 2021, 2:37 PM

 

Marko Kolanovic, JPMorgan's head of quantitative research. Hollis Johnson/Insider

• Marko Kolanovic of JPMorgan has been a consistent stock-market bull, and remains so for 2022.
• The bank's head of quantitative research lays out the trades he likes the best for a "return to normal."
• Kolanovic expects a "risk on" year where volatile assets rise and "pandemic winners" fade.

Marko Kolanovic is known for making calls that move markets, and right now he's telling investors exactly how 2022 is going to look different from 2021.

Kolanovic, the head of quantitative research at JPMorgan, has been a consistent stock-market bull recently, and that's not going to change at the start of the new year. In a recent note to clients, Kolanovic said that in 2022 investors would choose to buy riskier assets, while past "pandemic winners" would look overpriced.

"Our view is that 2022 will be the year of a full global recovery, an end of the pandemic, and a return to normal economic and market conditions we had prior to the COVID-19 outbreak," he wrote. "We expect the outperformance of cyclical assets and value, recovery of riskier and more volatile assets, and headwinds for defensive bond proxies and market segments that benefited from the pandemic."

He added that the key themes for the year included higher oil prices, more mobility, fewer supply-chain disruptions, better conditions in emerging markets — especially China — and higher interest rates with a steeper yield curve. He also said that the "travel, leisure & experiences theme has an extremely attractive risk-reward."

Here's how Kolanovic broke down other stock-market opportunities in regional, sector, and thematic terms.

US

Kolanovic's year-end target of 5,050 implied that the S&P 500 would gain about 7% from its current levels in 2022. He said most of that would likely occur in the first half of the year.

"We retain a pro-cyclical tilt, especially in light of recent pullback, with preference for reflation-sensitive sectors — Energy and Financials (over Staples and Utilities), Consumer Services (over Consumer Goods), Healthcare (over other defensive sectors), and Small-caps (over Large-caps)," he wrote.

He cautioned that there were enormous valuation gaps between low-volatility stocks and value stocks, and between expensive stocks and cheap stocks. If valuations start to revert to anything like normal levels, value stocks and cheap stocks will presumably outperform.

Europe

Kolanovic said European stocks had more upside than their US counterparts because higher bond yields would dent the performance of high-growth US tech stocks. He was especially optimistic about European materials companies and banks, saying the latter should continue their recent rally.

"Their balance sheets are strong, the sector offers high levels of capital return, and it is trading cheaper now than at the start of the year, despite outperformance," he said.

Kolanovic continued: "Thematically, we look for stocks that are likely to benefit from a potential improvement in supply chain distortions, as well as those that are positioned to facilitate the retooling/greening of European industry and the reduction in carbon footprint."

He also said British and Italian stocks were a better bet than Swiss equities.

Emerging markets

Kolanovic said emerging-markets stocks had about double the upside of US equities because of improving earnings and their steep discounts today. He forecast an 18% return for the MSCI Emerging Markets Index.

"Next year, a combination of better EM sentiment (from current lows), stronger earnings growth, and convergence of historical relative valuation should lead to EM outperformance vs DM," he said. "At the country level we prefer China, Indonesia, Russia and Brazil over Malaysia and Peru."

"We recommend a pro-risk allocation in our EM equities model portfolio driven by above-trend global GDP growth, real interest rates close to zero, vaccination/re-opening, and higher-than-historical ERP for EM relative to DM equities," he wrote.

Along the way he upgraded China, Saudi Arabia, and energy stocks to "overweight," while downgrading South Africa, Taiwan, and industrials. Along with his "overweight" on Brazil, he suggested a "risk on" barbell of consumer discretionary stocks and value stocks, which — in this context — means materials, energy, and banks.

Japan

Kolanovic's expectations for Japanese stocks were more modest. He said earnings would improve, but the amount of money investors would want to pay for those earnings would fall back to a more normal level because of decreasing stimulus measures.

"We think the growth at a reasonable price (GARP) investment style will work well," he said. "We are bullish on the automotive industry, where we expect earnings to recover as supply chain problems ease, the real estate industry, which should benefit from rising domestic inflation, and the machinery and IT services industries, which we think will benefit from a recovery in capex."

Editado 7 de Janeiro de 2022 por Patanisca

[-------- 2582]

Há sempre uma excelente razão pra vender...

[Helder Rodrigues 1]

E hoje vai haver mais uma queda acentuada.. Provavelmente amanhã também.. 

[5coroas 1402]

há 34 minutos, Helder Rodrigues disse:

E hoje vai haver mais uma queda acentuada.. Provavelmente amanhã também.. 

Estavam à espera que fossem permitidos os saldos pelo nosso (des)Governo. 

[-------- 2582]

[-------- 2582]

 

Desta vez não me lixam como em Fevereiro/Março de 2020, é para ir carregando lol

[Otimizado 67]

há 7 minutos, D@vid disse:

 

Desta vez não me lixam como em Fevereiro/Março de 2020, é para ir carregando lol

Dava o meu braço esquerdo para voltarmos a esses valores ...

[Patanisca 1223]

há 12 minutos, D@vid disse:

 

Desta vez não me lixam como em Fevereiro/Março de 2020, é para ir carregando lol

Carregaste no Invesco US Value (LU0607514394)?

[5coroas 1402]

há 2 minutos, Patanisca disse:

Carregaste no Invesco US Value (LU0607514394)?

Deve ter sido antes algo de Growth USA, pois no ultimo mês levaram pancada da grossa.