Fundos de Investimento ( Mutual Funds - SICAV )

[N.Rocha 91]

"problema" destes fundos é que mascaram a decada perdida, porque estão demasiados expostos a 1 ou outro país.

é como dizer que o S&P está espantoso, no entanto
 

Citação

The S&P 500 has held up reasonably well mainly due to the top 5 or 10 mega-cap stocks, but 59% of US stocks are trading below their 50-day moving average.

 

[-------- 2582]

há 16 horas, N.Rocha disse:

"problema" destes fundos é que mascaram a decada perdida, porque estão demasiados expostos a 1 ou outro país.

é como dizer que o S&P está espantoso, no entanto
 

 

Os mercados emergentes são basicamente uns 10, onde a China se destaca, como no mercado desenvolvido se destaca os EUA, é normal que qualquer fundo de emergentes tenha alta exposição à China com pozinhos em  Taiwan, India e Coreia do Sul, depois também há os países de mercado fronteira que caminham para serem emergentes, eu não consigo é perceber as narrativas que depois ao olhar para os números não se justificam.

[5coroas 1402]

há 3 horas, D@vid disse:

Os mercados emergentes são basicamente uns 10, onde a China se destaca, como no mercado desenvolvido se destaca os EUA, é normal que qualquer fundo de emergentes tenha alta exposição à China com pozinhos em  Taiwan, India e Coreia do Sul, depois também há os países de mercado fronteira que caminham para serem emergentes, eu não consigo é perceber as narrativas que depois ao olhar para os números não se justificam.

Essa narrativa do " a partir da agora é que os emergentes vão começar a bombar" já é um clássico que se vem repetindo desde à uma catrafada de anos para cá.  😠

[-------- 2582]

https://www.portfoliovisualizer.com/historical-asset-class-returns

É ir onde diz emerging markets...

[Virtua 1302]

Gostei dessa tabela

(cliquem no gráfico para o ver em tamanho real)

Editado 25 de Agosto de 2021 por Virtua

[-------- 2582]

há 38 minutos, Virtua disse:

Gostei dessa tabela

(cliquem no gráfico para o ver em tamanho real)

Conclusão, várias décadas perdidas em...CASH 😁

[pge 119]

há 53 minutos, Virtua disse:

Gostei dessa tabela

(cliquem no gráfico para o ver em tamanho real)

Não fazia ideia que o reit bombava assim.

[Virtua 1302]

há 38 minutos, pge disse:

Não fazia ideia que o reit bombava assim.

O americano. Honestamente o que tiro daqui é que os EUA foram (são?) um outlier em termos de performance. Até as bonds dos gajos (mesmo sendo long term) estiveram ao nível dos melhores mercados accionistas do resto do mundo durante os últimos 25 anos!!

Editado 25 de Agosto de 2021 por Virtua

[N.Rocha 91]

há 19 minutos, Virtua disse:

O americano. Honestamente o que tiro daqui é que os EUA foram (são?) um outlier em termos de performance. Até as bonds dos gajos (mesmo sendo long term) estiveram ao nível dos melhores mercados accionistas do resto do mundo durante os últimos 25 anos!!

Após 2008, deixando muita gente "escorraçada" no chão, antes basicamente tudo muito sincronizado e até a linha rosa dos emergentes tinha maior valorização, depois com as intervenções do Fed é que aquilo disparou até á lua

[Virtua 1302]

há 20 horas, N.Rocha disse:

Após 2008, deixando muita gente "escorraçada" no chão, antes basicamente tudo muito sincronizado e até a linha rosa dos emergentes tinha maior valorização, depois com as intervenções do Fed é que aquilo disparou até á lua

Isso é uma perspetiva interessante que me levou a pensar no porquê do sucesso da FED e insucesso do BCE e do BOJ (este último anda a injetar dinheiro desde os anos 90 e que independentemente de Ser o acionista maioritário de todas as empresas listadas em Tóquio tem, mesmo assim, de lutar, actualmente, contra a deflação.

[Patanisca 1223]

há 22 horas, Virtua disse:

O americano. Honestamente o que tiro daqui é que os EUA foram (são?) um outlier em termos de performance. Até as bonds dos gajos (mesmo sendo long term) estiveram ao nível dos melhores mercados accionistas do resto do mundo durante os últimos 25 anos!!

Ter a soberania da moeda pelos quais se regem os maiores bens transacionáveis a nível mundial (petróleo por exemplo) ajuda.

Sobre as REITs, há tempos vi um vídeo no YT a explicar o autêntico crime social que se pratica nos EUA em busca do lucro desmesurado no imobiliário. Por cá vive-se algo semelhante a isso nas grandes cidades por causa da ideia dos Vistos Gold ad eternum.

[Francisco Martins 549]

1 hour ago, Virtua said:

Isso é uma perspetiva interessante que me levou a pensar no porquê do sucesso da FED e insucesso do BCE e do BOJ (este último anda a injetar dinheiro desde os anos 90 e que independentemente de Ser o acionista maioritário de todas as empresas listadas em Tóquio tem, mesmo assim, de lutar, actualmente, contra a deflação.

Algo abstracto (porque debaixo disto existem várias causas e detalhes) mas acaba por ser o crescimento economico gerado para o dinheiro injectado:

Editado 26 de Agosto de 2021 por Francisco Martins

[Patanisca 1223]

E sobre setembro, quem vai acumular montinhos de notas amarelas para ir às compras em Outubro?

 

[-------- 2582]

há 17 minutos, Patanisca disse:

E sobre setembro, quem vai acumular montinhos de notas amarelas para ir às compras em Outubro?

 

Vais logo fazer compras no trimestre que mais sobe? compras é em Agosto e Setembro 😁

[JM_ 33]

Como as coisas estão, não dava por garantido que o padrão se repetirá. Nos últimos tempos foi sempre a subir, com descidas mensais de 2 ou 3 dias sempre por volta da OpEx date. 

Já agora, o último trimestre que costuma ser bullish este ano também tem um desafio particular, com algumas sociedades a elevar a probabilidade da Fed começar a aligeirar a compra de activos (tapering) no último trimestre deste ano. 

[Patanisca 1223]

há 20 minutos, D@vid disse:

Vais logo fazer compras no trimestre que mais sobe? compras é em Agosto e Setembro 😁

É logo no dia 1.

[antonioirs 0]

Boa tarde penso que o mais difícil é escolher entre um fundo que esteja barato e um que esteja caro, os ratings mornigstar ajudam, eu penso que também devemos ver as novas tendências do futuro como energias alternativas etc, claro que os gestores dos bancos querem que nos comprem o que rende mais ao banco, por isso também devemos escolher por nos,  quanto a mim, temos duas hipóteses ou ganhar muito e arriscar muito em dois fundos ou ganhar menos e arriscar menos em 5 fundos distintos, eu para já tenho arriscado pouco e tenho ganho algum em todos menos 1 o dos mercados emergentes Asiáticos, vamos a ver

[superkinas 181]

Neste momento maioria dos fundos estão em máximos e só china/asia/emergentes estão abaixo das expectativas.

Por exemplo ando algum tempo para entrar sector financeiro, que irá ser ajudado com a retirada estimulos e a consequente aumento das taxas juro que irá ajudar bancos, todavia já vai tão alto...

mas continua sempre a subir. E parece que os mercados aceitaram bem as noticias da FED e em principio segunda feira irá ser verde. vamos ver....

[antonioirs 0]

há 17 horas, superkinas disse:

Neste momento maioria dos fundos estão em máximos e só china/asia/emergentes estão abaixo das expectativas.

Por exemplo ando algum tempo para entrar sector financeiro, que irá ser ajudado com a retirada estimulos e a consequente aumento das taxas juro que irá ajudar bancos, todavia já vai tão alto...

mas continua sempre a subir. E parece que os mercados aceitaram bem as noticias da FED e em principio segunda feira irá ser verde. vamos ver....

Boa tarde eu já ganhei estes meses com vários fundos incluindo os financeiros, já resgatei todos menos os energia alternativa, mas agora já estou um pouco cansado de estar sempre a ler noticias americanas etc...acha que o produto do Banco invest trends é bom ou o smart invest alguem me dá a sua opinião ? obrigado

[tiao 56]

Eu tenho uns trends deles e estão todos com umas valorizações fantásticas. Já os tenho há uns anos. 

Smart Invest tenho a cair x por mês. Como tem pouco tempo, ainda não tenho grande opinião. Ainda nem sei se me vou servir dele como ppr ou servir apenas como fundo e aproveitar os 8 anos com menos valias.

A maioria dos fundos que tenho, já têm mais ou menos 4 anos. Não tenho resgatado nada. A ideia será sempre essa. Deixar a acumular e resgatar quando tiver IRS para isso 😁. 

Este ano, estou na dúvida se deva resgatar parte de alguns... Tenho por ex pictet security, robotics, Allianz AI, com boas  valorizações ( 60, 92 e 150%, respectivamente) e não sei se deva resgatar parte deles ou se deva deixar. Acho que são tendências que ainda têm muito para dar mas numa possível baixa, são fundos que levam muito no pêlo.

Isto na sequência do antonioirs ter dito que já resgatou todos os fundos que tinha.

Vocês resgatam muitas vezes ou vão acumulando? Há tendências q percebo bem os resgates. Generalistas ou outras tendências nem por isso. 

Por ex o etf Block (blockchain) que tenho, este ano vou resgatar devido a um possível fim de ciclo. O resto tenho muitas dúvidas...

 

[antonioirs 0]

há 1 hora, tiao disse:

Eu tenho uns trends deles e estão todos com umas valorizações fantásticas. Já os tenho há uns anos. 

Smart Invest tenho a cair x por mês. Como tem pouco tempo, ainda não tenho grande opinião. Ainda nem sei se me vou servir dele como ppr ou servir apenas como fundo e aproveitar os 8 anos com menos valias.

A maioria dos fundos que tenho, já têm mais ou menos 4 anos. Não tenho resgatado nada. A ideia será sempre essa. Deixar a acumular e resgatar quando tiver IRS para isso 😁. 

Este ano, estou na dúvida se deva resgatar parte de alguns... Tenho por ex pictet security, robotics, Allianz AI, com boas  valorizações ( 60, 92 e 150%, respectivamente) e não sei se deva resgatar parte deles ou se deva deixar. Acho que são tendências que ainda têm muito para dar mas numa possível baixa, são fundos que levam muito no pêlo.

Isto na sequência do antonioirs ter dito que já resgatou todos os fundos que tinha.

Vocês resgatam muitas vezes ou vão acumulando? Há tendências q percebo bem os resgates. Generalistas ou outras tendências nem por isso. 

Por ex o etf Block (blockchain) que tenho, este ano vou resgatar devido a um possível fim de ciclo. O resto tenho muitas dúvidas...

 

Eu tenho resgatado quando estou a ganhar e assim ganho alguma coisa, por isso como agora so tenho os de energia alternativas, por isso pergunto em que deva investir o melhor banco é o invest que dá 0,7 liquidos a seis meses, a caixa, o milennium e os grandes não dão nada em depositos a prazo...

Agora mesmo, antonioirs disse:

Eu tenho resgatado quando estou a ganhar e assim ganho alguma coisa, por isso como agora so tenho os de energia alternativas, por isso pergunto em que deva investir o melhor banco é o invest que dá 0,7 liquidos a seis meses, a caixa, o milennium e os grandes não dão nada em depositos a prazo...

A vantagem dos fundos sobre as ações é que a casa compra sempre, mas as ações ou etf só conseguimos vender se alguem comprar, isso os profissionais não revelam... vamos aprendendo com o tempo

[Patanisca 1223]

há 21 horas, tiao disse:

Vocês resgatam muitas vezes ou vão acumulando? Há tendências q percebo bem os resgates. Generalistas ou outras tendências nem por isso.

 

Resgato UPs com mais-valias se tiver feito resgates de UPs com menos-valias, para não ter lugar ao pagamento de IRS.
A minha ideia é apenas acumular, para depois transitar em herança quando morrer e os herdeiros não terem impostos a pagar sobre as mais-valias.

Mas é a minha ideia... Evitar resgatar ao máximo, mas depois na prática a vida diz-nos que não somos nenhuns Jeff Bezos. lol

[-------- 2582]

A 5 anos anualizados ainda continuam a dar cartas, o Vintage surpreende por ter capital garantido e render mais que a maioria dos Seguros PPR:

Fonte: Dinheiro e Direitos Setembro/Outubro 2021

*Deve haver gralha na exposição em acções no NB PPR

Editado 30 de Agosto de 2021 por D@vid

[rui_marreiros 380]

há 1 hora, D@vid disse:

*Deve haver gralha na exposição em acções no NB PPR

[Francisco Martins 549]

2 hours ago, D@vid said:

A 5 anos anualizados ainda continuam a dar cartas, o Vintage surpreende por ter capital garantido e render mais que a maioria dos Seguros PPR:

Fonte: Dinheiro e Direitos Setembro/Outubro 2021

*Deve haver gralha na exposição em acções no NB PPR

Esquecendo o facto de o artigo em causa ser todo ele uma gralha (minha modesta opinião), convém resalvar algumas questões acerca do PPR Vintage:

- Desde a ultima "crise", em Março de 2020, as condições de garantia de capital foram alteradas significativamente. Anteriormente dada ao fim de 1 ano de cada valor entregue, a garantia (que vale apenas pela GNB-FP) é só dada depois 3 anos conforme o texto

- Em relação ao desempenho, é fruto dos riscos que assume. Interessa sempre saber de onde veio o desempenho, muito mais importante do que saber quanto ele foi. A titulo de exemplo, comparem a alocação do PPR Vintage a nível de risco de crédito das obrigações que detém em carteira face a um indice de obrigações europeu agregado como referência típica.

PPR Vintage:

- Indice de obrigações soberanas europeu agregado

O indice de obrigações não tem nada abaixo de BBB (0,1%), já o PPR Vintage tem 24,41% do valor do fundo investido em crédito com qualidade abaixo disso (abaixo de investment grade, vulgarmente conhecido como "lixo"). De A- até AAA o PPR Vintage tem 7,78%, já o indice tem 74,4%. Há uma clara diferença aqui. Dito isto, nada do valor de desempenho é surpreendente com base nessa qualidade de crédito e em ~11% de alocação em acções, até porque a 5 anos qualquer fundo puramente baseado no indice de obrigações soberanas europeu agregado devolveu uma rentabilidade anualizada de ~1,44% e o retorno anualizado a 5 anos de 11% de um fundo vulgar e banal baseado no MSCI World devolveu um retorno anualizado de ~1,49%. Logo, alguém alocado a 11%/89% recebeu 2,78% com muito menos risco de crédito associado.

Editado 30 de Agosto de 2021 por Francisco Martins