Fundos de Investimento ( Mutual Funds - SICAV )

[Francisco Martins 549]

27 minutes ago, D@vid said:

Vocês sabiam que se tivessem apenas o Legg Mason USA , Jupiter European e o NB Obrigações Europa desde 2012 estavam com +245% e uma média de +27% ao ano? 🙄😂

Atenção que o retorno anualizado de +245% nesse período de tempo é de +14,31% por ano e não +27% ao ano como referes.

[pge 119]

há 2 horas, D@vid disse:

Vocês sabiam que se tivessem apenas o Legg Mason USA , Jupiter European e o NB Obrigações Europa desde 2012 estavam com +245% e uma média de +27% ao ano? 🙄😂

Com 35/35 USA/Europa?

[-------- 2582]

há 20 minutos, pge disse:

Com 35/35 USA/Europa?

Exacto.

[pge 119]

há 39 minutos, D@vid disse:

Exacto.

Isso é demasiada europa

[ManuelD 63]

O que aconteceu com alguns users que "se foram"?

No seguimento dos fundos ESG, o Biden quer mostrar que os US estão mesmo empenhados em recuperar o tempo perdido pelo Trump:

https://www.nytimes.com/live/2021/04/22/us/biden-earth-day-climate-summit

[ManuelD 63]

5 hours ago, D@vid said:

Vocês sabiam que se tivessem apenas o Legg Mason USA , Jupiter European e o NB Obrigações Europa desde 2012 estavam com +245% e uma média de +27% ao ano? 🙄😂

 

para simplificar ainda mais, apenas com o Fidelity Global Cnsmr Inds A-Dis-EUR : 

Editado 22 de Abril de 2021 por ManuelD

[Louie 129]

há 1 hora, ManuelD disse:

O que aconteceu com alguns users que "se foram"?

Eu diria que não se resolveu parte do problema, mas O Problema. 

[Virtua 1302]

há 2 horas, ManuelD disse:

para simplificar ainda mais, apenas com o Fidelity Global Cnsmr Inds A-Dis-EUR : 

É uma máquina esse fundo. Acho que é o único fundo que recomendo desde que comecei a trabalhar na área financeira em 2011 que nunca me desiludiu. Ainda deve haver pessoal com carteira que fiz nessa altura com esse tipo de retornos que mostras. Pena eu na altura ser demasiado conservador...

Editado 22 de Abril de 2021 por Virtua

[N.Rocha 91]

tenho o da Invesco, que penso não ficar mal na foto. O único problema é que não tenho há muito tempo

 

[superkinas 181]

eu tenho o da invesco mais volatil mas maior rentabilidade

anda pelos 20% a 3, 5 e 10 anos nada mau...

[-------- 2582]

há 4 horas, pge disse:

Isso é demasiada europa

É só um exemplo, agora imagina aumentar o peso no EUA 😁

há 3 horas, ManuelD disse:

 

para simplificar ainda mais, apenas com o Fidelity Global Cnsmr Inds A-Dis-EUR : 

Mas dessa forma já não tens uma carteira minimamente diversificada.

Editado 22 de Abril de 2021 por D@vid

[ManuelD 63]

Percebo a ideia do "minimamente" diversificada, contudo, nao me parece q seja assim tão minimamente, a grande diferença é mesmo nao ter a parte de obrigações..

Mas o objectivo era mais mostrar a performance passada deste fundo e não sugerir que era uma estratégia... 

[pge 119]

há 1 hora, D@vid disse:

É só um exemplo, agora imagina aumentar o peso no EUA 😁

Mas dessa forma já não tens uma carteira minimamente diversificada.

O que é que se passou hoje com o Property Real estate do best que teve +0,73% ?

[vila 17]

há 18 minutos, pge disse:

O que é que se passou hoje com o Property Real estate do best que teve +0,73% ?

Ele andava com cotacoes 0% há algumas semanas.. provavelmente foi o cumulativo e mais alguma propriedade comprada?

[pge 119]

há 2 minutos, vila disse:

Ele andava com cotacoes 0% há algumas semanas.. provavelmente foi o cumulativo e mais alguma propriedade comprada?

ele dá em media 0,01/dia, não pode ser só acerto do acumulado. Devem ter feito um negócio qualquer mas é um salto enorme assim de repente.

[Bedrock 137]

?

Editado 22 de Abril de 2021 por Bedrock

[-------- 2582]

Nem dei conta, mas na segunda feira o meu PFA informou-me que iam comprar umas fracções num prédio em Lisboa, mas supostamente seria só no final do mês, só se compraram antes, essa subida não é lá muito normal neste tipo de fundo, nem no do Crédito Agrícola se vê isso, mas estou como o @vila, aquilo estava praticamente parado há quase 1 mês, mas entende-se, enquanto a liquidez for maior que os activos não tem grande "boost", pode ser que agora comece a subir, também podem ter aumentado alguma renda lol, mas também pode ter sido outra coisa, reavaliações, se algum dos imóveis foi reavaliado ( acho que o fazem de 6 em 6 meses ) por cima o fundo sobe.

Aliás o primeiro imóvel foi comprado em Outubro, Abril faz 6 meses, às tantas foi isso...

Editado 23 de Abril de 2021 por D@vid

[dfserra 103]

Quanto ao Property Real estate do best, podia subir assim todos os dias!
Realmente andava muito parado. A minha ideia inicial era reforçar agora em maio, mas como estava parado não o ia fazer, agora vamos ver como evolui para decidir.
@d@vid, qual é o valor não investido deste fundo? onde é que se vê? A última vez que procurei ainda não tinham relatórios disponíveis.

[ManuelD 63]

Uma questão: quais as razões para optar por um fundo tipo Property Real state da square, ou o Fundimo da CGD, e não estar exposto de uma forma mais abrangente num fundo de real state tipo Nordea 1 - Global Real Estate E EUR, que além de diversificar geograficamaente tb diversifica em termos de tipo de REITs (armazens, datacenters, torres comunicações etc).

Acham que há um "potencial" não explorado (maior) no imobiliário nacional?

[tiao 56]

há 22 minutos, dfserra disse:

Quanto ao Property Real estate do best, podia subir assim todos os dias!
Realmente andava muito parado. A minha ideia inicial era reforçar agora em maio, mas como estava parado não o ia fazer, agora vamos ver como evolui para decidir.
@d@vid, qual é o valor não investido deste fundo? onde é que se vê? A última vez que procurei ainda não tinham relatórios disponíveis.

8M investidos; 5 liquidez

há 8 minutos, ManuelD disse:

Uma questão: quais as razões para optar por um fundo tipo Property Real state da square, ou o Fundimo da CGD, e não estar exposto de uma forma mais abrangente num fundo de real state tipo Nordea 1 - Global Real Estate E EUR, que além de diversificar geograficamaente tb diversifica em termos de tipo de REITs (armazens, datacenters, torres comunicações etc).

Acham que há um "potencial" não explorado (maior) no imobiliário nacional?

Boa questão!

Também gostava de ouvir a vossa opinião

[dfserra 103]

há 24 minutos, ManuelD disse:

Uma questão: quais as razões para optar por um fundo tipo Property Real state da square, ou o Fundimo da CGD, e não estar exposto de uma forma mais abrangente num fundo de real state tipo Nordea 1 - Global Real Estate E EUR, que além de diversificar geograficamaente tb diversifica em termos de tipo de REITs (armazens, datacenters, torres comunicações etc).

Acham que há um "potencial" não explorado (maior) no imobiliário nacional?

A diferença é que um é um fundo mobiliário e outro imobiliário.
Uma das coisas que se procuram num fundo imobiliário é a estabilidade e um fundo mobiliário de real state não garante tal.
Os fundos imobiliários que referiu quase nunca tiveram anos negativos.
Um fundo imobiliário investe diretamente em imóveis, está dependente do mercado imobiliário, a maior parte do rendimento vem das rendas e parte da valorização dos imóveis. Um fundo mobiliário investe em ações, estando dependente da volatilidade do mercado bolsista.
É uma forma de diversificação. É uma alternativa a adequirir diretamente imóveis, com menos capital inicial, menos trabalho e chatices, menos risco, maior liquidez , e provavelmente menos rentabilidade.
o facto de ter apenas imóveis em Portugal, é realmente um problema da maior parte dos fundos imobiliários comercializados em Portugal.
Temos também em portugal os fundos da Corum, com imvestimentos na eropa e o XL no nundo, tem tido rentabilidades interessantes, acima de 5-6%, tem é a principal desvantagem de um custo de subscrição de cerca de 13%, o que obriga a um investimento de vários anos para diluir esse custo.

[ManuelD 63]

Ok, já agora, quando falei no  Nordea 1 - Global Real Estate E EUR, foi u exemplo, mais ate por este ser topico de fundos, porque poderia dar exemplos de etfs, ou mesmo investir directamente tipo URW, Merlin, cellnex, realty income, WP Carey..etc

Já agora, ha outra questão: a liquidez, nestes fundos  imobiliários normalmente há janelas em que se podem fazer os resgates, e muitas vezes com penalizações grandes, ao passo que nos indicados o resgate é mais "rápido" (pode é ser por metade do valor de entrada 😁)

Assim sendo o racional da escolha é ceder na diversificação,liquidez em troca de um (suposta) estabilidade

 

[-------- 2582]

há 48 minutos, dfserra disse:

Quanto ao Property Real estate do best, podia subir assim todos os dias!
Realmente andava muito parado. A minha ideia inicial era reforçar agora em maio, mas como estava parado não o ia fazer, agora vamos ver como evolui para decidir.
@d@vid, qual é o valor não investido deste fundo? onde é que se vê? A última vez que procurei ainda não tinham relatórios disponíveis.

Podes ver relatórios aqui https://www.bancobest.pt/ptg/best_fundo-imobiliario-aberto sabendo quanto tem no total do fundo percebe-se mais ou menos o valor que terão em liquidez, que neste momento deve ser uns 50 activos/60 liquidez mas depois de adquirirem o suposto imóvel este mês deve de ficar ao contrário, e se reparares no relatório de Março falam em duas aquisições futuras que podem colocar os activos nos 74%.

Na Morningstar aparece 60% em tesouraria, bate mais ou menos certo com o que penso, mas depois aparece 45% em outros ( que serão os activos comprados ) mas aparece também 6% em acções/obrigações, não percebo muito bem sinceramente o que quer dizer, será que estão a usar uma parte de liquidez para investir enquanto não adquirem imóveis? fiquei agora curioso, tenho de ler melhor o a ficha do fundo se realmente tem essa possibilidade de investir em outros activos.

[-------- 2582]

há 6 minutos, ManuelD disse:

Ok, já agora, quando falei no  Nordea 1 - Global Real Estate E EUR, foi u exemplo, mais ate por este ser topico de fundos, porque poderia dar exemplos de etfs, ou mesmo investir directamente tipo URW, Merlin, cellnex, realty income, WP Carey..etc

Já agora, ha outra questão: a liquidez, nestes fundos  imobiliários normalmente há janelas em que se podem fazer os resgates, e muitas vezes com penalizações grandes, ao passo que nos indicados o resgate é mais "rápido" (pode é ser por metade do valor de entrada 😁)

Assim sendo o racional da escolha é ceder na diversificação,liquidez em troca de um (suposta) estabilidade

 

Falaste nesse exemplo e na primeira página há outro exemplo de um fundo imobiliário indirecto ( investe em acções de empresas ligadas ao sector imob )

É um "problema" nestes fundos sem dúvida a liquidez, mas existe essa imposição legal que a bem ver até faz sentido, um fundo imobiliário directo é muito diferente de um fundo que investe em acções, o gestor compra e vende à velocidade de um click, um fundo imobiliário tem imóveis, não é fácil comprar e vender, tem de ser muito bem gerido entre activos e liquidez, os cerca de 2 meses que demora a resgatar é mesmo em defesa dos investidores que ficam, assim como neste caso em concreto a impossibilidade de resgatar no primeiro ano de investimento.

As comissões de resgate tem outra particularidade, são revertidas para o fundo, quem sai entre 1 a 3 anos paga 1% que reverte para a carteira do fundo, não vai para a gestora.

[Francisco Martins 549]

2 hours ago, dfserra said:

qual é o valor não investido deste fundo? onde é que se vê? A última vez que procurei ainda não tinham relatórios disponíveis.

É tudo comunicado com periodicidade regular e divulgado detalhadamente no site da CMVM:

https://web3.cmvm.pt/sdi/fundos/carteiras/fii/carteiras_FII.cfm e escolher o fundo pretendido da lista.

Por exemplo a Dezembro 2020 para o fundo em questão: https://web3.cmvm.pt/sdi/fundos/carteiras/fii/dtlcart_fii3.cfm?num_fun=%24%23%24G_"0 &num_cpa=!%230 &data1=*%23D[B%23%3DU (1<!QP

Relatorio e Contas, bem como toda a restante documentação relevante também está no site da CMVM:

https://web3.cmvm.pt/sdi/fundos/app/ficha_fundo.cfm?num_fun=%24%23%24G_"0

Carregar na barra do lado direito onde diz "Informação Disponivel" e escolher o que é pretendido. Relatorio e Contas são emitidos após junho e dezembro de um dado ano (com 2 a 4 meses de tolerância). Exemplo https://web3.cmvm.pt/sdi/fundos/app/rc.cfm?num_fun=%23"D%3FT

Editado 23 de Abril de 2021 por Francisco Martins