Fundos de Investimento ( Mutual Funds - SICAV )

[Bedrock 137]

Bitcoin is the Fastest Asset to Reach a $1 Trillion Market Cap

https://www.visualcapitalist.com/bitcoin-is-the-fastest-asset-to-reach-a-1-trillion-market-cap/

 

[Bedrock 137]

Asset Allocation Is A Strategy For Capturing Average Results

Every investment strategy has its own particular set of pros and cons. Do you know how your strategy’s profile stacks up? As a reference point, consider an unmanaged, market-weighted asset allocation strategy.

You can’t get blood out of a stone and a passive asset allocation will never confer bragging rights for dispensing the best performance (or anything close to it) relative to a broad set of strategies fishing in the same waters. What it will do is reliably deliver something approximating the average return and risk profile for the target opportunity set. That may not sound like much, except when you consider that beating the average is difficult through time.

As an illustration, consider an ETF-based formulation of the Global Markets Index (GMI.F), which holds 14 proxy funds representing a global footprint of the primary risk assets. The portfolio is unmanaged and instead lets the market’s ebb and flow adjust weights through time.

In theory, this is everyone’s benchmark, at least for a given opportunity set, which in this case is loosely defined as global stocks, bonds, securitized real estate and commodities. Theory says this reference portfolio will remain competitive most of the time and history tends to support the claim.

Not surprisingly, holding GMI.F is a relatively dependable methodology to capture, at a portfolio level, the average return of the overall opportunity set. The chart below illustrates the idea by showing performances for the 14 proxy ETFs in GMI.F over the past five years (gray lines) vs. GMI.F’s wealth index (red line). For another perspective, the blue line shows an equally weighted portfolio of the 14 proxy ETFs (the equality is set at the beginning of the period and left unmanaged for the duration of the time window).

Eye-balling the results suggests that GMI.F and the equal-weighted portfolio are reasonably successful in capturing the average results. This is just one five-year period, but other time windows (longer, shorter and over different history periods) offer similar results.

Critics might ask: why settle for average when you can own the above-average assets? The problem, of course, is that predicting which assets will be top performers is devilishly difficult. That’s another way of saying that if you attempt to bet the farm on a handful of assets outperforming you could end up with below-average results, perhaps dramatically so.

By contrast, holding everything in the targeted opportunity set and weighting the assets in a reasonable way raises the probability, significantly, that you’ll earn the average result of the playing field. In fact, a portfolio that’s mindful of trading costs and engages in periodic rebalancing boosts the odds of earning moderately above-average results, especially when compared against all the active strategies fishing in the same pond.

Note, too, that a GMI.F-type strategy (or something comparable) also boosts the odds that the risk profile of the portfolio will also be average or perhaps slightly below average.

As for how to weight the assets to reliably capture the average/above-average performance results (with average or below average risk), the market-weighted asset allocation is the baseline. The equal-weighted mix is one alternative, although this approach is more sensitive to the opportunity set selected. In the example above, equal weighing tends to lag in the time period presented because the GMI.F’s particular formulation has a more granular breakdown of bonds vs. stocks, real estate and commodities. In other words, there are more bond funds in the GMI.F mix and so equal weighting gives more weight to fixed income, which has been a drag on performance relative to the higher equity weighting in GMI.F. Nonetheless, it’s telling that the equal-weighted portfolio still manages to remain relatively middling despite the structural headwinds. Keep in mind that in other asset allocation formulations equal-weighting can provide much stronger results.

The main challenge for investors who embrace alternative asset allocation strategies: how effective is your portfolio at dependably capturing (or beating) the core of beta results through time? Comparing results against a GMI.F-type benchmark, especially on an after-tax/after trading-costs basis, will likely show that Mr. Market’s asset allocation is tough to outperform.

That doesn’t mean you shouldn’t try. A market-weighted portfolio of all the major asset classes is, theoretically, the optimal portfolio for the average investor with an infinite time horizon. Since no mere mortal matches that profile, the main agenda in portfolio design and management for real people is determining how you’re different from the average investor and what that implies for your particular investing time horizon.

There are many ways to tackle this agenda. One way is to consider what the GMI.F offers on an ex ante basis and customizing that portfolio to reflect your specific investment needs and risk tolerance.

http://www.capitalspectator.com/asset-allocation-is-a-strategy-to-capture-average-performance/

 

Editado 13 de Abril de 2021 por Bedrock

[Lezz 57]

há 1 hora, Bedrock disse:

Está visto que as vacinas contra a Covid-19 que não utilizam a técnica do RNA mensageiro, estão a ter problemas com a formação de coágulos no sangue em pessoas com idade inferior a 50-60 anos e especialmente em mulheres, o que para estas só pode estar ligado a condições hormonais.

É sabido que as pessoas com maior idade têm uma maior probabilidade de formação de coágulos no sangue, e isso é facilmente entendível, agora o contrário é que já não seria expectável. Esta questão dos coágulos sanguíneos é um downside para a credibilidade dessas vacinas e, por arrasto, da economia mundial e do mercado acionista. 

Se a causa da formação dos coágulos sanguíneos não for minimamente explicável, quem não vai tomar essas vacinas sou eu, até porque eu sou da opinião que mais vale morrer de uma doença qualquer do que morrer do tratamento dessa mesma doença ... uma morte "técnica" é difícil de engolir. As estatísticas da indústria farmacêutica, a mim nunca me deixam descansado, pois a estatística pode ser enganadora em termos vitais. 

Nesse sentido, vou dar um exemplo: os produtos desinfetantes de higiene e limpeza costumam anunciar um poder desinfetante de 99% ou mais, só que o residual de 1% pode representar ainda a presença de bactérias da ordem do milhão ou dos milhares, logo os tais desinfetantes a 99% não garantem ambientes livres de microorganismos e muito menos de patogénicos, que é o que interessa.

Os eventos adversos são reportados às autoridades de segurança e a Industria... esta não é dona exclusiva.

Quanto ao risco absoluto de coágulos das vacinas é absolutamente ridículo comparativamente a todos os riscos de não tomar... (excepto da Janssen, que ainda faltam mais dados confirmatorios).

Para não começar a falar aqui de riscos indirectos para a restante população caso toda a gente decida tomar a mesma atitude..

 

Editado 13 de Abril de 2021 por Lezz

[Bedrock 137]

Concentration gets you rich. Diversification keeps you rich.

https://ensofinance.blog/2021/04/12/games/

[Bedrock 137]

The Definition of Inflation

There is one definition of inflation that seems most applicable to today … “Too much money chasing too few goods.”

https://compoundadvisors.com/2021/the-definition-of-inflation

 

[Vidolz 295]

há 27 minutos, Bedrock disse:

Concentration gets you rich. Diversification keeps you rich.

https://ensofinance.blog/2021/04/12/games/

Tas-me a dizer que eu só devia meter metade do meu portfólio em ETF's quando já tiver rico do stock picking?  

[Bedrock 137]

há 1 hora, Vidolz disse:

Tas-me a dizer que eu só devia meter metade do meu portfólio em ETF's quando já tiver rico do stock picking?  

Os tipos mais ricos do mercado acionista conseguiram isso à custa do stock picking e respetiva gestão ativa de uma seleção concentrada de stocks, e não à custa de um grande comboio com muitas e diferentes tipos de carruagens/stocks. Um comboio com muitas carruagens é uma estrutura demasiado pesada e nunca pode atingir as velocidades máximas de um comboio com menos carruagens. A questão é este último não descarrilar, especialmente nas velocidades máximas, por falta de controlo e ajustamento da velocidade de andamento ao estado e singularidades da via férrea/mercado acionista.

Editado 14 de Abril de 2021 por Bedrock

[5coroas 1402]

há 8 horas, Bedrock disse:

Os tipos mais ricos do mercado acionista conseguiram isso à custa do stock picking e respetiva gestão ativa de uma seleção concentrada de stocks, e não à custa de um grande comboio com muitas e diferentes tipos de carruagens/stocks. 

Survival bias.

Também poderemos dizer que algumas das pessoas mais ricas de Portugal, conseguiram-no à custa de jogarem no euromilhões, e não à custa de um duro e longo esforço e trabalho, investimento longo e passivo...

Editado 14 de Abril de 2021 por 5coroas

[Bedrock 137]

há 1 hora, 5coroas disse:

Survival bias.

Também poderemos dizer que algumas das pessoas mais ricas de Portugal, conseguiram-no à custa de jogarem no euromilhões, e não à custa de um duro e longo esforço e trabalho, investimento longo e passivo...

Quer dizer que o stock picking e a gestão ativa de portfólios concentrados de stocks, é para ti um jogo similar ao jogo do Euromilhões?

Fizeste uma reflexão demasiado profunda para o meu cérebro entender. Explica lá isso melhor em termos de probabilidade estatística, por exemplo, para ver se eu entendo, é que se tu estiveres certo eu vou ter que ir para a Escola fazer uma nova aprendizagem e vou ter que jogar todas as semanas no Euromilhões porque este jogo tem o mesmo nível de probabilidade de capitalizar o meu investimento que a gestão ativa do stock picking.

Editado 14 de Abril de 2021 por Bedrock

[5coroas 1402]

Quem diria...o gap de riqueza entre os membros do Parlamento comunista Chinês e o povo comunista chinês a aumentar. Mas, mas, mas... não são os capitalistas que estão a tornar o mundo mais desequilibrado?!?

 

the net worth of the 153 members of China’s Parliament and its advisory body that it deems “super rich” amounts to $650 billion, up by nearly a third from a year ago. That is just a touch below Switzerland’s annual economic output.

[Vidolz 295]

há 7 minutos, 5coroas disse:

Quem diria...o gap de riqueza entre os membros do Parlamento comunista Chinês e o povo comunista chinês a aumentar. Mas, mas, mas... não são os capitalistas que estão a tornar o mundo mais desequilibrado?!?

 

the net worth of the 153 members of China’s Parliament and its advisory body that it deems “super rich” amounts to $650 billion, up by nearly a third from a year ago. That is just a touch below Switzerland’s annual economic output.

Entretanto aqui no burgo socialista estamos cada vez mais equilibrados, tudo pobre  

[5coroas 1402]

há 36 minutos, Bedrock disse:

Quer dizer que o stock picking e a gestão ativa de portfólios concentrados de stocks, é para ti um jogo similar ao jogo do Euromilhões?

Fizeste uma reflexão demasiado profunda para o meu cérebro entender. Explica lá isso melhor em termos de probabilidade estatística, por exemplo, para ver se eu entendo, é que se tu estiveres certo eu vou ter que ir para a Escola fazer uma nova aprendizagem e vou ter que jogar todas as semanas no Euromilhões porque este jogo tem o mesmo nível de probabilidade de capitalizar o meu investimento que a gestão ativa do stock picking.

Why settle for average when you can own the above-average assets? The problem, of course, is that predicting which assets will be top performers is devilishly difficult. That’s another way of saying that if you attempt to bet the farm on a handful of assets outperforming you could end up with below-average results, perhaps dramatically so.

 

Obviamente a dificuldade em acertar no euromilhões é muitissimo superior à dificuldade de acertar na escolha de ações/fundos ativos que consigam nos tornar mais ricos do que se optassemos pelo investimento em indexes; contudo, é um facto comprovado que existe uma grande dificuldade em os bater e quando tu afirmas que aqueles que escolhem o stock picking têm uma maior probabilidade em ficar mais ricos (apresentando tu como prova algo que eu apenas considero como survival bias), por outro lado também têm uma maior probabilidade de fracassarem; pois precisamente são mais os que fracassam do que aqueles que triunfam, mas dos fracassados não reza a história, só os vencedores alcançam a glória da ribalta; vencedores esses que o poderão ter sido por mérito ou apenas por sorte, coisa que nunca o poderemos com toda a certeza vir a saber.

há 22 minutos, Vidolz disse:

Entretanto aqui no burgo socialista estamos cada vez mais equilibrados, tudo pobre  

Tens a certeza? Quanto é que nos nossos grandes lideres socialistas e social-democratas perderam financeiramente, por exemplo, com o confinamento covidiano decretado por eles, comparativamente com a generalidade da população portuguesa? 

Editado 14 de Abril de 2021 por 5coroas

[Bedrock 137]

há 22 minutos, 5coroas disse:

... contudo, é um facto comprovado que existe uma grande dificuldade em os bater e quando tu afirmas que aqueles que escolhem o stock picking têm uma maior probabilidade em ficar mais ricos (apresentando tu como prova algo que eu apenas considero como survival bias), por outro lado também têm uma maior probabilidade de fracassarem; pois precisamente são mais os que fracassam do que aqueles que triunfam, mas dos fracassados não reza a história, só os vencedores alcançam a glória da ribalta; vencedores esses que o poderão ter sido por mérito ou apenas por sorte, coisa que nunca o poderemos com toda a certeza vir a saber.

Eu vou pôr entre aspas um extrato do que escrevi e que interessa para o caso: "Os tipos mais ricos do mercado acionista conseguiram isso à custa do stock picking e respetiva gestão ativa de uma seleção concentrada de stocks, e não à custa de um grande comboio com muitas e diferentes tipos de carruagens/stocks."

Agora, compara esta minha frase com o que tu disseste que eu disse e que sublinhei a bold no teu texto acima: "... quando tu afirmas que aqueles que escolhem o stock picking têm uma maior probabilidade em ficar mais ricos (apresentando tu como prova algo que eu apenas considero como survival bias) ..."

Não vez diferenças entre as 2 frases? Eu vou te ajudar a interpretar a minha frase: 

O que a minha frase quer dizer é que as pessoas que ganharam mais dinheiro no stock market conseguiram isso à custa do stock picking e respetiva gestão ativa de uma seleção concentrada de stocks. O que isto quer dizer é que os melhores resultados/retornos possíveis do investimento no stock market estará sempre do lado da gestão ativa e não da gestão passiva, que é diferente de dizer que a gestão ativa gera mais ricos que a gestão passiva, entendes? Entendes a diferença entre os melhores resultados possíveis e uma maior quantidade positiva de retornos? Entendes a diferença entre a qualidade e a quantidade? Entendes que a pior turma de uma Escola pode ter o aluno ou alunos com notas mais elevadas da Escola?

[N.Rocha 91]

há 1 hora, 5coroas disse:

Quem diria...o gap de riqueza entre os membros do Parlamento comunista Chinês e o povo comunista chinês a aumentar. Mas, mas, mas... não são os capitalistas que estão a tornar o mundo mais desequilibrado?!?

 

the net worth of the 153 members of China’s Parliament and its advisory body that it deems “super rich” amounts to $650 billion, up by nearly a third from a year ago. That is just a touch below Switzerland’s annual economic output.

este artigo tem dias
 

 

Citação

 

An estimated 150 million slipped down the economic ladder in 2020, the first pullback in almost three decades.

By Shawn Donnan, Vrishti Beniwal, Marisa Wanzeller, Shannon Sims, Prinesha Naidoo, Randy Thanthong-Knight, Suttinee Yuvejwattana, Phil Kuntz and Michelle Jamrisko

One of the most economically significant trends of the past few decades has been the emergence of a global middle class. The expectation that this cohort of consumers would continue to grow relentlessly, as rising incomes in developing countries lifted millions out of poverty each year, has been a central assumption in multinationals’ business plans and the portfolio strategies of professional investors.

You can now add that to the list of economic truths that have been upended by this pandemic. For the first time since the 1990s, the global ­middle class shrank last year, according to a recent Pew Research Center estimate. About 150 million people—a number equal to the populations of the U.K. and Germany combined—tumbled down the socioeconomic ladder in 2020, with South Asia and sub-Saharan Africa seeing the biggest declines.

 

 

 

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[Bedrock 137]

@D@vid, parece que a culpa de Portugal ser um país de pobres é dos socialistas, comunistas e esquerdelhas. 

Eh pá, se calhar eles também são responsáveis pelo buraco do ozono, do aquecimento global e das alterações climáticas.

Se calhar os culpados da pobreza são os pobres, porque estes são automasoquistas e retiram parte do seu salário para darem aos ricos e assim ficarem mais pobres e tornarem os riscos ainda mais ricos.

A culpa nunca é a nossa, é sempre dos outros, porque nós estamos sempre certos, os outros é que estão errados.

A culpa do Bedrock ser o campeão dos votos negativos é dele porque escreve muitos posts, se ele não escrevesse nenhum, não tinha nenhum voto negativo.

[5coroas 1402]

há 17 minutos, Bedrock disse:

@D@vid, parece que a culpa de Portugal ser um país de pobres é dos socialistas, comunistas e esquerdelhas. 

 

esqueceste-te dos direitelhas. 

há 18 minutos, Bedrock disse:

 

A culpa do Bedrock ser o campeão dos votos negativos é dele porque escreve muitos posts, se ele não escrevesse nenhum, não tinha nenhum voto negativo.

 Entendes a diferença entre a qualidade e a quantidade?

[5coroas 1402]

há 21 minutos, Bedrock disse:

 

Se calhar os culpados da pobreza são os pobres, porque estes são automasoquistas e retiram parte do seu salário para darem aos ricos e assim ficarem mais pobres e tornarem os riscos ainda mais ricos.

 

Automasoquistas (masoquistas não são sempre auto???) não. Apenas são ignorantes, enganados, iludidos, manipulados, endoutrinados, condicionados, obrigados, etc, etc

[5coroas 1402]

há 8 minutos, Bedrock disse:

Estás a referir-te ao Virtuosidade máxima e aos mais 8 nicknames/registos que ele criou no fórum só para conseguir me dar uma maior quantidade de votos negativos? 😈

[Bedrock 137]

há 7 minutos, 5coroas disse:

Automasoquistas (masoquistas não são sempre auto???) não. Apenas são ignorantes, enganados, iludidos, manipulados, endoutrinados, condicionados, obrigados, etc, etc

Realmente o auto atrás de masoquistas está a mais, é parecido com o dizer "subir para cima" ou "descer para baixo".

[-------- 2582]

há 38 minutos, Bedrock disse:

@D@vid, parece que a culpa de Portugal ser um país de pobres é dos socialistas, comunistas e esquerdelhas. 

 

Olhando para o número de indícios de corrupção em Portugal seja a nível local nas Autarquias seja a nível Nacional nota-se perfeitamente que os comunistas são mesmo os culpados disto tudo, isso é só conversa para encher chouriços, a mim o que me interessa é o que as pessoas são e o que podem dar à sociedade.

Hoje o NASDAQ vai bombar...ou não 🙄

[Bedrock 137]

há 3 minutos, 5coroas disse:

Entendi-te ... quando tu chamaste a um user macho latino alfa de "Drama Queen", o melhor seria deixar correr essa tua parvoíce e o user não te ter respondido ou então virar de macho para "Queen" para ser mais coerente contigo? É isso?

há 4 minutos, D@vid disse:

Olhando para o número de indícios de corrupção em Portugal seja a nível local nas Autarquias seja a nível Nacional nota-se perfeitamente que os comunistas são mesmo os culpados disto tudo, isso é só conversa para encher chouriços, a mim o que me interessa é o que as pessoas são e o que podem dar à sociedade.

Hoje o NASDAQ vai bombar...ou não 🙄

Fia-te nos Futuros do NASDAQ e não na Virgem e depois vais ver onde vais parar ... 😁

[5coroas 1402]

há 1 minuto, D@vid disse:

Olhando para o número de indícios de corrupção em Portugal seja a nível local nas Autarquias seja a nível Nacional nota-se perfeitamente que os comunistas são mesmo os culpados disto tudo, isso é só conversa para encher chouriços, a mim o que me interessa é o que as pessoas são e o que podem dar à sociedade.

 

Ou se calhar os comunistas são simplesmente mais espertos e não se deixam "incluir" nos indices de corrupção. Por outro lado a sua representatividade ao nivel do exercício do poder politico é bem inferior ao do PSD e PS. São poucos e por isso tem de se apresentar como exemplos imaculados de virtude...pelo menos até que se apoderem do Poleiro Nacional...depois a conversa será outra.

[USD 104]

há 28 minutos, Bedrock disse:

Realmente o auto atrás de masoquistas está a mais, é parecido com o dizer "subir para cima" ou "descer para baixo".

Não deixa de ser uma figura de estilo. Pleonasmo! 🙂

 

Editado 14 de Abril de 2021 por USD

[-------- 2582]

há 6 minutos, Bedrock disse:

~

Fia-te nos Futuros do NASDAQ e não na Virgem e depois vais ver onde vais parar ... 😁

Não é nos futuros, é na entrada da Coinbase hoje, os tipos das crypto devem estar com o dedo para comprar aquilo à maluca lol.

@5coroas isso é só conversa, porque falas na representatividade mas sabes bem que em número de Câmaras e Juntas o PC tem algumas e já teve muitas mais, e não me lembro de nenhum caso, se souberes de algum, eu não sei, estás a fazer suposições que podem ou não acontecer, isso é como fazer futorologia, por isso é que muitos acabam por perder na bolsa, fazem futurologias lol.

[5coroas 1402]

há 14 minutos, Bedrock disse:

Entendi-te ... quando tu chamaste a um user macho latino alfa de "Drama Queen", o melhor seria deixar correr essa tua parvoíce e o user não te ter respondido ou então virar de macho para "Queen" para ser mais coerente contigo? É isso?

 

Macho que é Macho não fica melindrado com a Verdade. Aceita e agradece.

há 4 minutos, D@vid disse:

Não é nos futuros, é na entrada da Coinbase hoje, os tipos das crypto devem estar com o dedo para comprar aquilo à maluca lol.

@5coroas isso é só conversa, porque falas na representatividade mas sabes bem que em número de Câmaras e Juntas o PC tem algumas e já teve muitas mais, e não me lembro de nenhum caso, se souberes de algum, eu não sei, estás a fazer suposições que podem ou não acontecer, isso é como fazer futorologia, por isso é que muitos acabam por perder na bolsa, fazem futurologias lol.

Então e as aventuras do genro do Jerónimo na Camâra de Loures?

As minhas suposições resultam daquilo que aconteceu em TODOS os paises onde os comunistas tomaram o poder.

Editado 14 de Abril de 2021 por 5coroas