Fundos de Investimento ( Mutual Funds - SICAV )

[JRJordao 2929]

há 16 minutos, D@vid disse:

@Patanisca essa foi logo a conclusão a que se chegou a partir de 2015 com a reforma do IRS, o que alterou foi basicamente isto:

Antes de 2015..Julho

Fundos Estrangeiros: Resgate com retenção na fonte, não necessário declara no IRS

Era feita retenção sobre fundos estrangeiros? Mas "hospedados" em bancos/corretoras nacionais?

Editado 15 de Março de 2021 por JRJordao

[pge 119]

@Patanisca, não sei se me deste a taça no gozo :), gostei de ler o teu raciocionio que já me chamou atenção para mais estes pormenores. Só achei muita fruta a diferença do FI ser PT e não ser em 12meses, foi só isso.

[Patanisca 1223]

há 14 minutos, pge disse:

A mais valia do FI-2 não é 179,20 mas sim 107€

Obrigado, já corrigi, assim a diferença já não é tão flagrante entre nacional vs estrangeiro no caso 1, mas no caso 2, com as perdas, é bem pior o nacional.

Basicamente no caso 1, a diferença é que após o resgate do FI-1, deixamos de ter os 10% de ganho do FI-2 a incidir sobre 28€ (o valor do IRS retido).

[Bedrock 137]

Para os passivos puros não há problemas de pagamento de mais-valias pois eles, por princípio, não resgatam e se resgatarem é só no muito longo prazo, mas nessa altura os filhos que paguem essas mais-valias brutais acumuladas de décadas, pois isto não é só herdar ... 

 

Editado 15 de Março de 2021 por Bedrock

[-------- 2582]

há 37 minutos, JRJordao disse:

Era feita retenção sobre fundos estrangeiros? Mas "hospedados" em bancos/corretoras nacionais?

Nop, sorry, já rectifiquei.

[JRJordao 2929]

há 16 minutos, Bedrock disse:

Para os passivos puros não há problemas de pagamento de mais-valias pois eles, por princípio, não resgatam e se resgatarem é só no muito longo prazo, mas nessa altura os filhos que paguem essas mais-valias brutais acumuladas de décadas, pois isto não é só herdar ... 

Penso que, caso não resgatem, os seus herdeiros depois só pagarão mais-valias sobre a valorização que ocorra a partir da data do óbito. As valorizações nas mãos do finado escapam assim ao fisco.

É assim com as casas. Considera-se que foram "adquiridas" ao valor patrimonial no ano do óbito, logo ao serem vendidas pelos herdeiros não interessa quanto valorizaram nas mãos anteriores.

[ruicarlov 813]

há 21 minutos, JRJordao disse:

Penso que, caso não resgatem, os seus herdeiros depois só pagarão mais-valias sobre a valorização que ocorra a partir da data do óbito. As valorizações nas mãos do finado escapam assim ao fisco.

É assim com as casas. Considera-se que foram "adquiridas" ao valor patrimonial no ano do óbito, logo ao serem vendidas pelos herdeiros não interessa quanto valorizaram nas mãos anteriores.

Vasculhando aqui pelo fórum parece ser mesmo assim segundo o CIRS: https://www.forumfinancas.pt/topic/10299-mais-valias-em-ações-herdadas-do-psi-20/

[Bedrock 137]

Não haja dúvidas que o único mercado acionista fiável é o dos EUA, com exceção do setor da biotecnologia, pois quando cai não demora muito tempo a subir, é o verdadeiro swing dos preços e aonde o fenómeno do retorno para a média se verifica num menor espaço temporal, logo é no mercado dos EUA em que a gestão ativa terá menos vantagens em relação à gestão passiva.

Como o retorno para a média na Europa e especialmente mais nos mercados emergentes, demora mais tempo que no mercado dos EUA, é por isso que a gestão ativa prevalece sobre a gestão passiva. É por isso que na Europa e nos mercados emergentes e em outros mercados menos fiáveis, se encontram muitos fundos a bater os respetivos benchmarks, enquanto que nos EUA os FIGAs de outperformance são percentualmente inferiores, e como o mercado acionista dos EUA tem tido um peso no mercado global superior a 55% (em Jan. de 2021 era de 55.9%) esse também é um fator favorável à gestão passiva.

Agora, não podemos confundir e extrapolar o que acontece no mercado acionista dos EUA para os restantes mercados mundiais, como acontece infelizmente com demasiada gente que lê papers e estudos relativos ao mercado dos EUA e rapidamente extrapolam os resultados e conclusões desses estudos para o resto do mundo, o que é lamentável e tecnicamente indefensável. 

[JM_ 33]

Corrijam-me se estiver errado, mas segundo entendi, ao englobar as menos valias realizadas em fundos de investimento:

1. No ano em que as pretender descontar há obrigatoriedade de englobamento

2. O englobamento das mais e menos valias implica englobar todos os rendimentos de outras categorias (trabalho, prediais, capital e.g. juros de depósitos a prazo, etc)

[tiao 56]

há 1 hora, JRJordao disse:

Penso que, caso não resgatem, os seus herdeiros depois só pagarão mais-valias sobre a valorização que ocorra a partir da data do óbito. As valorizações nas mãos do finado escapam assim ao fisco.

É assim com as casas. Considera-se que foram "adquiridas" ao valor patrimonial no ano do óbito, logo ao serem vendidas pelos herdeiros não interessa quanto valorizaram nas mãos anteriores.

Será assim? Alguém tem a certeza disto?

[JRJordao 2929]

há 1 minuto, JM_ disse:

Corrijam-me se estiver errado, mas segundo entendi, ao englobar as menos valias realizadas em fundos de investimento:

1. No ano em que as pretender descontar há obrigatoriedade de englobamento

2. O englobamento das mais e menos valias implica englobar todos os rendimentos de outras categorias (trabalho, prediais, capital e.g. juros de depósitos a prazo, etc)

1. Sim.

2. Não. O englobamento de rendimentos de uma categoria não implica o englobamento de rendimentos de outras categorias. Vê, por exemplo, no anexo J que inclui rendimentos de várias categorias, a quantidade de campos "opta pelo englobamento" (sim/não) que existem. Uns não implicam os outros.

[Bedrock 137]

 

[JRJordao 2929]

há 8 minutos, tiao disse:

Será assim? Alguém tem a certeza disto?

Faz sentido que assim seja.

O imposto das heranças é o Imposto do Selo, que isenta os cônjuges/unidos, ascendentes e descendentes, e aos restantes cobra 10% (+0,8% em imóveis) do valor no momento da herança dos bens herdados.

O IRS tributa os rendimentos obtidos pelo próprio titular, não por outros de quem ele herdou.

Leitura recomendada:  https://www.doutorfinancas.pt/impostos/irs/irs-herancas-e-doacoes/ 

[Bedrock 137]

Some Things I Don’t Know

Are retail traders here to stay? The surge in retail trading volume is nuts:

Is this here to stay? Have we pulled forward new user adoption for products like options? Are more people interested in investing than ever?

Or will this slowly fade away once everyone is vaccinated, more people are back in the office and people have more stuff to do?

Are we all going to live our lives online now? Ready Player One ¹ was a great book but it was also kind of depressing. It was this dystopian future where everyone basically lives online in the metaverse or whatever you want to call it.

The characters were all more interested in the features of the virtual world than they are in real life.

Is it possible the pandemic has pulled forward so much technological demand that more and more young people are going to prefer online life to the real world? Isn’t this the bull case for NFTs and the digitization of everything?

Are we heading for a world like Surrogates with Bruce Willis?

Or will people be so ready to get back to the real world after a year of living most of their life online?

Are faster corrections here to stay? Last year the S&P 500 had its faster 30%+ bear market from all-time highs in history. The Nasdaq just experienced one of its fastest corrections in history in recent weeks.

These losses were followed up with violent snapback rallies.

Is this the world investors are going to be living with for a while? Forever?

Technology is speeding up cycles in everything. What if faster markets, to the upside and the downside, are now a feature of an interconnected world?

What if we don’t get inflation? I know, I know, inflation is really 10% per year and I’m blind to this fact. But what if we don’t see runaway inflation like all of the newsletter people have been predicting since the end of the 1970s?

What if all of this government spending only shows up in certain areas like vacations, concerts and restaurants? Or what if some of it finds its way into the stock market again? What if companies can right their supply chain problems in the coming year?

If you think $1.9 trillion is a huge price tag just wait to see what happens during the next recession if we don’t get an extended period of above-average inflation. The current spending binge is going to look tiny by comparison.

Can the stock market crash during an economic boom? This is the big worry from the potential for rising inflation and rates. What if we overdid it?

But has that ever happened before?

Can you remember a time when the economy was booming but the stock market sold off?

I’m doing the research on this as we speak and it’s quite rare for the stock market to experience losses while the economy is in the midst of above trend growth. The only serious market sell-off I could find historically when this happened was the crash of 1937.

Stay tuned for more on this.

Growth or value or both?  Now that it looks like we’re in the midst of a huge economic recovery with more government spending on the way, it would make sense that value stocks should outperform growth stocks, at least for a while.

But how can you possibly bet against tech stocks right now when it appears these companies will be taking over the world?

Or is it possible investors lost their minds and simply pulled forward returns and valuations for tech stocks got out of hand because of the pandemic?

https://awealthofcommonsense.com/2021/03/some-things-i-dont-know/

Editado 15 de Março de 2021 por Bedrock

[tiao 56]

há 16 minutos, JRJordao disse:

Faz sentido que assim seja.

O imposto das heranças é o Imposto do Selo, que isenta os cônjuges/unidos, ascendentes e descendentes, e aos restantes cobra 10% (+0,8% em imóveis) do valor no momento da herança dos bens herdados.

O IRS tributa os rendimentos obtidos pelo próprio titular, não por outros de quem ele herdou.

Leitura recomendada:  https://www.doutorfinancas.pt/impostos/irs/irs-herancas-e-doacoes/ 

Obrigado.

Isto para mim, é uma novidade do caraças! 😁

Muda muita coisa. Nunca tinha pensado que fosse assim...

[tiao 56]

Melhor fundo global que conheçam para deixar para os putos? Ou seja, que fique lá muitos e bons anos!

Global ou EUA, tb é uma hipótese... 

Acham preferível fundo ou um etf como iwda, para esse efeito?

[pge 119]

Andava aqui á procura de um FI de materias primas e é quase tudo de mining e petroleo. Só me saltou á vista um FI de timber. Há mais alguma coisa interessante para situações de subida da inflação?

O sector financeiro tem boas performances com subida da inflação?

O meu melhor FI YTD https://pt.investing.com/funds/lu1670626792

Editado 15 de Março de 2021 por pge

[Virtua 1302]

há 20 horas, superman disse:

Estes fundos da Vanguard são os que estão disponíveis nos Best? 

São ETFs (cotados) por isso qualquer plataforma tem acesso a eles. Não sei se o Best, banco, tem na oferta ou sói na best trading pro

[pge 119]

há 3 horas, Bedrock disse:

Não haja dúvidas que o único mercado acionista fiável é o dos EUA, com exceção do setor da biotecnologia, pois quando cai não demora muito tempo a subir, é o verdadeiro swing dos preços e aonde o fenómeno do retorno para a média se verifica num menor espaço temporal, logo é no mercado dos EUA em que a gestão ativa terá menos vantagens em relação à gestão passiva.

Como o retorno para a média na Europa e especialmente mais nos mercados emergentes, demora mais tempo que no mercado dos EUA, é por isso que a gestão ativa prevalece sobre a gestão passiva. É por isso que na Europa e nos mercados emergentes e em outros mercados menos fiáveis, se encontram muitos fundos a bater os respetivos benchmarks, enquanto que nos EUA os FIGAs de outperformance são percentualmente inferiores, e como o mercado acionista dos EUA tem tido um peso no mercado global superior a 55% (em Jan. de 2021 era de 55.9%) esse também é um fator favorável à gestão passiva.

Agora, não podemos confundir e extrapolar o que acontece no mercado acionista dos EUA para os restantes mercados mundiais, como acontece infelizmente com demasiada gente que lê papers e estudos relativos ao mercado dos EUA e rapidamente extrapolam os resultados e conclusões desses estudos para o resto do mundo, o que é lamentável e tecnicamente indefensável. 

Na minha vasta experiencia de meia duzia de meses, o que me parece é que os FI com boas rentabilidades têm mais enfoque no growth que os etfs que são mais neutros.

Seria interessante comparar os FI com os etfs na década 2000-2010, devido a terem ocorrido duas grandes quedas mas ainda não encontrei onde fazê-lo.

[Patanisca 1223]

há 1 hora, pge disse:

Há mais alguma coisa interessante para situações de subida da inflação?

O sector financeiro tem boas performances com subida da inflação?

https://www.investopedia.com/articles/bonds/09/bond-market-interest-rates.asp#:~:text=Inflation erodes the purchasing power,to compensate for inflation risk.

Citação

Inflation Expectations Determine the Investor's Yield Requirements

Inflation is a bond's worst enemy. Inflation erodes the purchasing power of a bond's future cash flows. Put simply, the higher the current rate of inflation and the higher the (expected) future rates of inflation, the higher the yields will rise across the yield curve, as investors will demand this higher yield to compensate for inflation risk.

Como é que o sector financeiro faz dinheiro?...

Isso! Com dívida!

+Inflation -> +Bond Yields -> +Reference Rates (meh) ->+Expensive Credit -> Bankers buy Yatches

A subida da inflação faz com que quem vende coisas, as consiga aumentar de preço para responder a supply chains mais caras (matérias primas mais caras p.e.), e com isso manter as rendibilidades dos seus negócios. Quem promete um dia vir a vender coisas, vai sofrer, porque se alimenta de dívida, que com a inflação a subir, fica mais cara. Por isso é que nos últimos meses se tem assistido a uma rotação de Growth (os que prometem vender um dia coisas) para Value (os que sempre venderam coisas e se elas custam mais a fazer, aumentam os preços e vendem à mesma).

Eu não sei se estou a dizer algum disparate, sou uma Patanisca, e não tenho cursos da área financeira, portanto agradeço que alguém me corrija caso a ideia que tenho da coisa não esteja correta.

[vila 17]

Por curiosidade: que percentagem do vosso portefolio têm sempre em stand buy para aproveitar oportunidades de entrada? Deixam em cash DO ou aplicam?

[superman 4]

há 14 horas, Virtua disse:

São ETFs (cotados) por isso qualquer plataforma tem acesso a eles. Não sei se o Best, banco, tem na oferta ou sói na best trading pro

Pelo que vi não existem no best (banco). Mas qual era a tua intenção nessa comparação? Validar o comportamento do smart invest?

[superman 4]

A 12/03/2021 às 12:50, Bedrock disse:

Tens aí abaixo uma listagem de 10 fundos de ações, que existem no Best, para constituíres uma carteira robusta, os quais abrangem as várias zonas geográficas e diferentes setores e subsetores temáticos.

Há o fundo global da MS que faz alguma sobreposição com os outros fundos da MS (Ásia, USA e Europa) mas, apesar disso, é importante alocá-lo pois é um fundo abrangente muito bom.

Os fundos n.º 3 e n.º 9 não existem na plataforma e têm de ser pedidos ao teu gestor.

Quanto à distribuição do dinheiro, atualmente, eu punha 5% nos fundos n.ºs 8, 9 e 10; 15%  nos n.ºs  1, 5 e 6; 10% nos n.ºs 2, 3, 4 e 7.

 

1 - Morgan Stanley Investment Funds - Asia Opportunity Fund AH (EUR)  ISIN LU1378879248

2 - Morgan Stanley Investment Funds - US Growth Fund AH (EUR)  ISIN LU0266117414

3 - Morgan Stanley Investment Funds - Europe Opportunity Fund A  ISIN LU1387591305

4 - Morgan Stanley Investment Funds - Global Opportunity Fund AH (EUR)  ISIN LU0552385618

5 - BlackRock Global Funds - Next Generation Technology Fund E2 EUR Hedged ISIN LU1861216783

6 - Allianz Global Investors Fund - Allianz Global Artificial Intelligence AT (H2-EUR) ISIN LU1548497772

7 - Alger SICAV - Alger Small Cap Focus Fund Class A EUH  ISIN LU1339879832

8 - Janus Henderson Horizon Biotechnology A2 USD Acc   ISIN LU1897414303  

9 - Cs Investment Funds 2 - Credit Suisse (lux) Digital Health Equity Fund B Usd  ISIN LU1683288002

10 - BNP Paribas Funds Energy TransitionN Capitalisation ISIN LU0823415012

 

Obrigado! Tenho alguns destes

Continuas a achar que os fundos de transição energética ainda têm pernas para andar, depois das valorizações loucas que têm tido? Em particular o BNP Paribas Funds Energy TransitionN Capitalisation?

Tinha ficado com a sensação de que tinhas saído do sector há uns tempos...

[Patanisca 1223]

há 48 minutos, vila disse:

Por curiosidade: que percentagem do vosso portefolio têm sempre em stand buy para aproveitar oportunidades de entrada? Deixam em cash DO ou aplicam?

Atualmente tenho:

81% em FI
9% Crypto
8% Cash
2% P2P

O que está em cash está mesmo à ordem, disponível.

Costuma estar nos 15-20%, mas está a 8% porque houveram boas oportunidades há uns dias e fiz reforços. Agora é esperar que o patrão pague, para juntar mais umas notitas e voltar aos 15-20%.

[Vidolz 295]

há 53 minutos, vila disse:

Por curiosidade: que percentagem do vosso portefolio têm sempre em stand buy para aproveitar oportunidades de entrada? Deixam em cash DO ou aplicam?

Tenho 40% em cash, todos os dias me questiono se não deva meter o resto já e arranjar mais cashflow até ao próximo crash...