Fundos de Investimento ( Mutual Funds - SICAV )

[Bedrock 137]

Quando as tecnológicas e o mercado dos EUA caiem a sério, os users deste tópico ficam quase todos passivos e parece que desaparecem do radar, pelo que, para manter isto com uma velocidade mínima de mudanças de página, tem que ser o campeão dos votos negativos a manter a sua hiperatividade.

Eu lembro que o tópico é de mutual funds, logo os users devem ter uma participação mais ativa, nem que seja a darem votos negativos a quem é ativo, pois também não deixa de ser uma participação ativa.

Agora o que eu não imaginava era que ia sofrer na pele o fenómeno de arrastamento da volatilidade dos votos negativos (em poucos meses, 3-4?, cheguei a ter da ordem dos 500 votos negativos, sendo que mais de 90% dos mesmos eram de 3-4 nicknames da mesma pessoa) tal como acontece com o cluster de volatilidade (arrastamento da volatilidade) nos mercados acionistas, tal fenómeno dos votos negativos causou em mim uma profunda depressão que não pode ser tratada com antidepressivos mas sim com postagem de mais posts.

Ou seja, os votos negativos fazem-me passar de ativo para hiperativo, agora para passivo nunca, para isso já me basta o tempo em que estou a dormir e nos momentos preguiçosos que posso ter durante parte de alguns dias. 

Mas para terminar vou vos confessar um segredo: com os votos negativos, tive muitas noites que não conseguia dormir. 

Editado 3 de Março de 2021 por Bedrock

[Pequeno_Aprendiz 47]

O Nasdaq deu mais um belo mergulho, lá irá de arrasto a China durante a noite?

[Bedrock 137]

há 47 minutos, Pequeno_Aprendiz disse:

O Nasdaq deu mais um belo mergulho, lá irá de arrasto a China durante a noite?

A noite passada não arrastou, pelo contrário, pois hoje o JPM China USD subiu 1.35%, agora esta noite se calhar vai sofrer influência da grande queda dos EUA, mas se aguentasse teríamos um reset no inflow de capitais para Oriente. Se há zona que pode e deve se emancipar do mercado dos EUA é a China e alguns países e satélites gravitacionais com a China. 

Editado 3 de Março de 2021 por Bedrock

[vila 17]

há 9 horas, Visitante Bee disse:

Boa tarde. 

Iniciada há sensivelmente 1 mês neste mundo dos FI peço a vossa ajuda para o esclarecimento de uma dúvida. 

Subscrevi pelo ActivoBank.

A semana passada foi um murro no estômago.  2° feira ao ver no site da MorningStar a variação do dia, já estavam novamente a subir, no entanto, ontem de manhã ao consultar os meus fundos o valor voltou a descer. 

Qual o desfasamento entre o que se passa com o fundo e o que aparece na nossa conta? 

Desculpem a ignorância mas ninguém nasce ensinado!

 

 

Muitas das vezes há desfasamento das datas no morningstar e no homebanking. 

[-------- 2582]

A 27/02/2021 às 19:35, pge disse:

É por isto que gostas deste FI, pq de retornos nos ultimos tempos não tem sido nada por aí além.

Retornos não sei, mas é um fundo que considero equilibrado e sem a volatilidade de outros, mas mesmo numa comparação rápida com os índices EUA...

Legg Mason

Nasdaq

S&P 500

Dow Jones

[pge 119]

há 34 minutos, D@vid disse:

Retornos não sei, mas é um fundo que considero equilibrado e sem a volatilidade de outros, mas mesmo numa comparação rápida com os índices EUA...

Legg Mason

Nasdaq

S&P 500

Dow Jones

O que eu achei esquesito é que desde Setembro(+-) anda meio a pastar. Para um growth é estranho.

[-------- 2582]

há 37 minutos, pge disse:

O que eu achei esquesito é que desde Setembro(+-) anda meio a pastar. Para um growth é estranho.

Eu diria que é uma evolução sustentável 😁, claro que se fores a comparar com um MS Growth não teve hipóteses desde Abril do ano passado, no entanto o Legg não tem hedge e o MS tem, também tem um impacto em ambos os fundos.

[5coroas 1402]

 

 

Texas governor lifts mask mandate and allows businesses to open at 100% capacity, despite health officials' warnings.

 

Finalmente alguém com juizo e cojones. 👍

Editado 4 de Março de 2021 por 5coroas

[Bedrock 137]

A Changing Tide Supports International Investing

 

Expectations for earnings growth and return on invested capital (ROIC) have become more favorable outside the United States—and our outlook for growth in key industries suggests accelerating demand and emerging business models abroad.

An analysis of aggregate growth and returns outside versus inside the United States provides some insight into the performance differential we have seen over the past decade—and may provide some insight as to what may come.

Ten years ago, the growth outlook for U.S. and non-U.S. growth stocks was similar. However, U.S. companies were better positioned in terms of ROIC. The implication was that U.S. companies could enjoy higher returns for every dollar invested in their businesses. Over a short period, this return differential manifested in U.S. companies’ ability to make large investments in new technologies, acquire adjacent businesses, and enter new markets at a more rapid pace than their offshore brethren.

Positive Growth Forecast for Non-U.S. Companies

What we see now portends a similar such outlook for the growth of non-U.S. companies. Specifically, returns (as measured by ROIC) of non-U.S. companies are approximately 30% better than those of U.S. companies. In addition, the forecast growth of non-U.S. companies is faster, based on analyst estimates. This means that non-U.S. companies not only should benefit from greater compounding than U.S. companies, but the dollars available for investment should be greater as well—creating a strong cycle of sustainable value creation, as the chart below illustrates.

In particular, the outlook for growth in key industries is very attractive and, we believe, will result in accelerating demand and emerging business models abroad. IT services, digital payments, and renewables are examples of industries in which growing demand and the emergence of new business models drive a stronger growth outlook abroad.

IT Services/Enterprise Software

The concentration of IT inside the United States is high and has buoyed index returns. However, we are seeing an increased emergence of new technology applications outside the United States. The spread of at-home work could have significant investment implications, as our blog post explains.

Companies that may see an increase in demand include IT service providers that help other firms implement and scale remote-work platforms and firms that offer remote-work platforms with the features that enterprises want and need (such as security and file sharing).

IT spending in certain countries could also accelerate. Japan’s IT infrastructure, for instance, is still about 5 to 10 years behind that of the United States and Europe, so IT spending may be needed there to support remote work. We are paying close attention to how this innovation could play out globally, especially around telehealth and distance learning.

Payments

As we explain in a blog post, the digital payments industry represents a truly enormous addressable market that continues to expand due to strong, durable secular tailwinds. But the industry is also compelling because penetration varies significantly across regions and countries, creating opportunities for fundamental managers to find value.

For example, the United States is a more mature market with high penetration levels, while usage in Europe varies drastically by country. In emerging markets, penetration is typically low, providing a long runway for growth. Country-specific differences, shown below, provide insights into the nature of various opportunities around the world.

Renewables

A Bloomberg New Energy Finance study released in June 2019 projected that at present trends, the world will move from sourcing two-thirds of its energy from fossil fuels in 2018 to two-thirds zero-carbon energy by 2050, with wind and solar supplying nearly half of the world’s electricity by then. Coal-fired energy will fall by 51%, the study estimates, supplying just 12% of world electricity.

While the United States is a hive of renewable energy, it is no longer the world leader, as our blog posts explain. China is the top investor in clean energy today, while Europe leads in adopting renewable initiatives. Of the nearly $290 billion invested in renewable energy in 2018 worldwide, China accounted for most of it at $91 billion, according to a 2019 study published by REN21, a global renewable-energy think tank.

There are days in Germany when the cost of wind power is zero because of how efficient the wind farms have gotten and how much supply there is when it is windy. In the United Kingdom, there are even days when the country uses no coal-based power. The United Kingdom is also implementing policies whereby only electric vehicles will be allowed in certain parts of the nation.

As renewable energy has become more efficient and competitive, more and more companies—NextEra, Neste, Enel, and Orsted, to name a few—say they will continue to expand their renewable energy business because it is good for their bottom lines as well as the environment.

Up Next

In my next post, I’ll discuss why the regulatory environment outside the United States is more conducive to the proliferation of disruptive business models, which is a key factor in driving growth abroad.

https://active.williamblair.com/global-equity/alaina-anderson/a-changing-tide-supports-international-investing/

[Bedrock 137]

há 51 minutos, 5coroas disse:

 

 

Texas governor lifts mask mandate and allows businesses to open at 100% capacity, despite health officials' warnings.

 

Finalmente alguém com juizo e cojones. 👍

Com a vaga de frio que houve no Texas em que as utilities ficaram congeladas, o vírus nos aerossóis e nas partículas em suspensão, no meio ambiente exterior, também congelou. Assim, as pessoas precisam mais de usar máscara no indoor que no outdoor, mas isso também já devia ser antes da vaga de frio, porque no exterior a carga vírica (quantidade de vírus por unidade de volume de ar) é menor, pelo efeito da dispersão, que em recintos interiores. 

Quanto aos cojones eu lembro que este tipo de bolas tem um sensor térmico e um mecanismo automático que faz com que numa situação mais de frio as bolas recolhem para a bolsa escrotal e em situação de calor as bolas descem por forma a dissiparem mais energia térmica, tal como o cão quando põe a língua de fora.

Porque é que os cojones têm aquele mecanismo automático de sobe com o frio e desce com o calor? Porque a produção otimizada de espermatozoides funciona numa faixa térmica, e se com a quantidade de espermatozoides coxos que são para aí produzidos, se a produção não fosse quantitativamente otimizada, então seria uma desgraça total, pois já não se fazem machos alfas procriadores como antigamente, em que algumas mulheres engravidavam quase só pelo cheiro, agora é uma complicação para algumas engravidarem.

Editado 4 de Março de 2021 por Bedrock

[5coroas 1402]

há 32 minutos, Bedrock disse:

pois já não se fazem machos alfas procriadores como antigamente, em que algumas mulheres engravidavam quase só pelo cheiro, agora é uma complicação para algumas engravidarem.

O facto das fêmeas alfa, devidamente catequizadas pelo feminismo, deixarem para muito mais tarde o inicio do processo opressivo-patriarcal-reprodutivo é bem capaz de também contribuir para essa dificuldade. O Girl-power não tem tempo para fazer e aturar bébés.

Editado 4 de Março de 2021 por 5coroas

[Bedrock 137]

há 28 minutos, 5coroas disse:

O facto das fêmeas alfa, devidamente catequizadas pelo feminismo, deixarem para muito mais tarde o inicio do processo opressivo-patriarcal-reprodutivo é bem capaz de também contribuir para essa dificuldade. O Girl-power não tem tempo para fazer e aturar bébés.

Citação

O Girl-power

Pois é, o problema foi esse de substituírem o Grelo-Power pela Girl-Power. No Norte, quando encontrávamos uma mulher com "pêlo na venta", aquilo significava, entre outras coisas, que estávamos perante uma Women-Power com uma quantidade de testosterona acima da média, também conhecida por uma "mulher de tomates", agora os tomates são quase todos de estufa, depois dá no que dá ... 🤣

[N.Rocha 91]

HAHAHAHAHAHA

[Vidolz 295]

Se é para descer que desça tudo, tenho muitas balas para disparar  

[Bedrock 137]

há 49 minutos, Vidolz disse:

Se é para descer que desça tudo, tenho muitas balas para disparar  

Melhor dizendo: se é para descer que desça tudo com exceção do que está a subir. Senão como é que vai ser o cluster de volatilidade onde os traders especulativos tanto apostam?

Quanto mais como mais vontade tenho de comer, quanto mais ganho dinheiro mais vontade tenho de ganhar, quanto mais fo...do mais vontade tenho de fo...der. O que é isto? Arrastamento da volatilidade = cluster de volatilidade.

Editado 4 de Março de 2021 por Bedrock

[Bedrock 137]

Regression to Trend: Another Look at Long-Term Market Performance

Quick take: At the end of February the inflation-adjusted S&P 500 index price was 158% above its long-term trend, up from 155% above the previous month.

About the only certainty in the stock market is that, over the long haul, over performance turns into underperformance and vice versa. Is there a pattern to this movement? Let's apply some simple regression analysis (see footnote below) to the question.

Below is a chart of the S&P Composite stretching back to 1871 based on the real (inflation-adjusted) monthly average of daily closes. We're using a semi-log scale to equalize vertical distances for the same percentage change regardless of the index price range.

The regression trendline drawn through the data clarifies the secular pattern of variance from the trend — those multi-year periods when the market trades above and below trend. That regression slope, incidentally, represents an annualized growth rate of 1.88%.

The peak in 2000 marked an unprecedented 129% overshooting of the trend — substantially above the overshoot in 1929. The index had been above trend for two decades, with one exception: it dipped about 15% below trend briefly in March of 2009. At the beginning of December 2020, it is 158% above trend. The major troughs of the past saw declines in excess of 50% below the trend. If the current S&P 500 were sitting squarely on the regression, it would be at the 1503 level.

Incidentally, the standard deviation for prices above and below trend is 42%. Here is a close-up of the regression values with the regression itself shown as the zero line. We've highlighted the standard deviations. We can see that the early 20th-century real price peaks occurred at around the second deviation. Troughs prior to 2009 have been more than a standard deviation below trend. The peak in 2000 was well north of 3 deviations, and the 2007 peak was around two deviations, below the level of the latest data point.

Footnote on Calculating the Regression: The regression on the Excel chart above is an exponential regression to match the logarithmic vertical axis. We used the Excel Growth function to draw the line. The percentages above and below the regression are calculated as the real average of daily closes for the month in question divided by the Growth function value for that month minus 1. For example, if the monthly average of daily closes for a given month was 2,000. The Growth function value for the month was 1,000. Thus, the former divided by the latter minus 1 equals 100%.

Footnote on the S&P Composite: For readers unfamiliar with this index, see this article for some background information.

https://www.advisorperspectives.com/dshort/updates/2021/03/03/regression-to-trend-another-look-at-long-term-market-performance

Editado 4 de Março de 2021 por Bedrock

[-------- 2582]

há 4 horas, Vidolz disse:

Se é para descer que desça tudo, tenho muitas balas para disparar  

O Powell para já fez-te a vontade 🙄

[Bedrock 137]

@Vidolz, o Powell já fez quebrar a resistência do rácio EUR/USD do nível 1.200. Agora, é preciso que seja um mergulho continuado e que só pare na fossa das Marianas, para ver se os hedge funds do forex são enrabados a sério. 

Editado 4 de Março de 2021 por Bedrock

[Vidolz 295]

há 3 minutos, Bedrock disse:

@Vidolz, o Powell já fez quebrar a resistência do rácio EUR/USD do nível 1.200. Agora, é preciso que seja um mergulho continuado e que só pare na fossa das Marianas, para ver se os hedge funds do forex são enrabados a sério. 

Sobe o USD mas os meus stocks caem a pique  

[Virtua 1302]

[-------- 2582]

Calma pessoal, estou quase a decretar o DIP lol

[5coroas 1402]

A 28/12/2020 às 18:03, 5coroas disse:

Acho que a situação actual das tech é insustentável por muito mais tempo...pode demorar mais um pouco, mas mais dia menos dia, há-de ocorrer um evento que vai despoletar uma grande e abrupta queda. Prefiro estar enganado e estar de fora do que vir a estar certo estando dentro.

Eu bem avisei...

[Vidolz 295]

há 2 minutos, 5coroas disse:

Eu bem avisei...

Eu tenho tech mas não estou preocupado: MSFT, AAPL, BABA, AMZN, INTEL.

Editado 5 de Março de 2021 por Vidolz

[5coroas 1402]

Agora mesmo, Vidolz disse:

Eu tenho tech mas não estou preocupado: MSFT, AAPL, BABA, AMZN, INTEL.

Essas vão-se safar; mas o Nasdaq em termos globais vai continuar a cair enquanto as biotechs e as socialists-clean-energytechs não regressarem aos valores de 2019.

[hugomferreira0 17]

Agora mesmo, Vidolz disse:

Eu tenho tech mas não estou preocupado: MSFT, AAPL, BABA, AMZN, INTEL.

Acho que faz parte. O sector mais forte de Janeiro, está a ser o mais abalado agora. Acho que o mercado é isto. O mais provável é na volta daqui a dias ou semanas estar outra vez nos máximos. Agora é aguentar o barco 😅