ETFs (Exchange-Traded Funds)

[pfonseca 102]

A 10/06/2018 às 21:37, jpceia disse:

30% BND - obrigações

Para além da sugestão do Mouro Emprestado, vê também este ETF de obrigações do tesouro (sovereign bonds) de todo o mundo da Xtrackers:  DBZB Xtrackers Global Sovereign UCITS ETF 1C (EUR hedged) ISIN LU0378818131. Pelos meus cálculos tem uma maturidade média de 11 anos, que já está acima do recomendado pelo Mouro. Não sei se está disponível com a nova lei.

A alternativa seria um fundo de investimento.

[gustafsson 14]

Isto creio é um (3) fundo activo com TER baixissimo e rendibilidade impressionante , que acham ?

 

http://www.morningstar.is/is/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR05XKO

 

http://www.morningstar.pt/pt/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=FOGBR05KEJ

 

http://www.morningstar.co.uk/uk/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000SE9B

 

 

Em relação á DEGIRO interrogo-me seriamente se vale a pena , hoje os bancos fazem preços muito baixos , muitos não se paga custodia nem despesas adicionais.

Estar com uma empresa que desconhecemos e se , falir ou houver problemas tem que se tratar das coisas nesse País o que sai mais caro.

Tendo os titulos num Banco a segurança parece-me bem maior . 

 

DeGiro will either lend your securities to third parties (fully at your risk!) to generate money, or (if you choose to have a 'custody account') it will take a certain percentage of any dividends you receive.

^^

Não me recordo do forum em que encontrei o que está acima mas se alguém confirmar.

 

---

 

Outra coisa que li é que se fala aqui sobre a plataforma do saxobank como não sendo a ideal , pelo que sei isso não tem lógica , é indiferente a plataforma utilizada para comprar , tem é que existir um documento do Banco que prove que o cliente é proprietário de X ou Y  , UPs de determinado ETF , normalmente se no extracto bancario mensal essa informação (juntamente com o resto , depositos á ordem etc) isso em termos legais é mais que suficiente para provar a propriedade dos titulos.

 

As contas "jumbo" são utilizadas mais pelas correctoras como a DEGIRO.

 

Se alguem quiser corrigir ou acrescentar algo ..

 

Editado 14 de Junho de 2018 por gustafsson

[Mouro Emprestado 639]

A 13/06/2018 às 01:13, gustafsson disse:

Isto creio é um (3) fundo activo com TER baixissimo e rendibilidade impressionante , que acham ?

 

http://www.morningstar.is/is/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR05XKO

 

http://www.morningstar.pt/pt/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=FOGBR05KEJ

 

http://www.morningstar.co.uk/uk/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000SE9B

Isto escapou-me.

Os 2 primeiros são fundos institucionais. Precisas de 2 milhões de investimento mínimo. Upa upa.

Mas sem dúvida que, no primeiro caso, a performance parece excelente vs o SP500, que é talvez o índice mais difícil de bater porque o mercado americano é mais eficiente. Tenho de procurar se há outra versão desse fundo onde o comum dos mortais possa investir  

 

Edit: Respondendo a mim próprio, a classe aberta de investimento (A) tem o seguinte ISIN: LU0079474960 . Procurei no no Best, Invest e BIG e não o encontrei. Será que há no Activo?

 

 

Citação

 

Em relação á DEGIRO interrogo-me seriamente se vale a pena , hoje os bancos fazem preços muito baixos , muitos não se paga custodia nem despesas adicionais.

Estar com uma empresa que desconhecemos e se , falir ou houver problemas tem que se tratar das coisas nesse País o que sai mais caro.

Tendo os titulos num Banco a segurança parece-me bem maior . 

 

DeGiro will either lend your securities to third parties (fully at your risk!) to generate money, or (if you choose to have a 'custody account') it will take a certain percentage of any dividends you receive.

^^

Não me recordo do forum em que encontrei o que está acima mas se alguém confirmar.

Depende das contas na Degiro. De facto, existe um tipo de conta onde os activos não são propriamente teus (é a mesma porcaria da plataforma do Saxobank) e está tudo misturado. Isto é, os teus activos não são segregados dos activos da correctora. Big big risk!

 

Citação

---

 

Outra coisa que li é que se fala aqui sobre a plataforma do saxobank como não sendo a ideal , pelo que sei isso não tem lógica , é indiferente a plataforma utilizada para comprar , tem é que existir um documento do Banco que prove que o cliente é proprietário de X ou Y  , UPs de determinado ETF , normalmente se no extracto bancario mensal essa informação (juntamente com o resto , depositos á ordem etc) isso em termos legais é mais que suficiente para provar a propriedade dos titulos.

 

As contas "jumbo" são utilizadas mais pelas correctoras como a DEGIRO.

 

Se alguem quiser corrigir ou acrescentar algo ..

 

É exactamente a mesma treta. Pergunta aos tipos do Best se podes apelar ao ADT com os EUA se tiveres conta no Best Trading Pro :-)

Editado 27 de Junho de 2018 por Mouro Emprestado

[jpceia 0]

Para comprar ETF's, fazem ordem limitada ou ordem a mercado?

Estive a ver os spreads bid-ask dos ETF's na degiro e nalguns casos chegam a ser superiores a 2%. Será que colocando ordem limitada consigo mitigar ter que suportar este spread?

[Mouro Emprestado 639]

há 3 minutos, jpceia disse:

Para comprar ETF's, fazem ordem limitada ou ordem a mercado?

Estive a ver os spreads bid-ask dos ETF's na degiro e nalguns casos chegam a ser superiores a 2%. Será que colocando ordem limitada consigo mitigar ter que suportar este spread?

Sempre ordem limitada...

[jpceia 0]

com alguma estratégia em particular?

colocas o preço a que valor (bid/ mid / ask/ outro) e deixas a ordem em aberto sem atualizar o valor por quanto tempo?

[Mouro Emprestado 639]

A olhómetro

 

Nota, nunca usei a Degiro para adquirir ETFs.

Editado 27 de Junho de 2018 por Mouro Emprestado

[gustafsson 14]

"De facto, existe um tipo de conta onde os activos não são propriamente teus (é a mesma porcaria da plataforma do Saxobank) e está tudo misturado. Isto é, os teus activos não são segregados dos activos da correctora. Big big risk!"

Onde compras os ETFs ?

Não entendo o que a plataforma usada para comprar/transaccionar  tem a ver com a propriedade do activo no caso dos ETFs 

No caso de uma compra de por exemplo 50 UPs de um ETF , se o Banco te confirma com um documento oficial que és o proprietário de 50 UPs de determinado ETF

de que forma poderás ser lesado ?  O dinheiro já foi para quem os vendeu , tu detens os titulos e uma confirmação do banco , 

 

 

[Mouro Emprestado 639]

há 4 minutos, gustafsson disse:

"De facto, existe um tipo de conta onde os activos não são propriamente teus (é a mesma porcaria da plataforma do Saxobank) e está tudo misturado. Isto é, os teus activos não são segregados dos activos da correctora. Big big risk!"

Onde compras os ETFs ?

Não entendo o que a plataforma usada para comprar/transaccionar  tem a ver com a propriedade do activo no caso dos ETFs 

No caso de uma compra de por exemplo 50 UPs de um ETF , se o Banco te confirma com um documento oficial que és o proprietário de 50 UPs de determinado ETF

de que forma poderás ser lesado ?  O dinheiro já foi para quem os vendeu , tu detens os titulos e uma confirmação do banco , 

 

 

Invest e Best (conta normal).

Se os ETF's são teus, então porque é que não podes aplicar o ADT com os EUA quando recebes dividendos? Pois.....

Bem, mas isso será uma questão para os tribunais depois decidirem, no dia que ocorrer sangue. Não espero que aconteça, mas eu não pretendo correr esse risco.

 

Editado 28 de Junho de 2018 por Mouro Emprestado

[Conrad Hart 5]

há 3 minutos, gustafsson disse:

"De facto, existe um tipo de conta onde os activos não são propriamente teus (é a mesma porcaria da plataforma do Saxobank) e está tudo misturado. Isto é, os teus activos não são segregados dos activos da correctora. Big big risk!"

Onde compras os ETFs ?

Não entendo o que a plataforma usada para comprar/transaccionar  tem a ver com a propriedade do activo no caso dos ETFs 

No caso de uma compra de por exemplo 50 UPs de um ETF , se o Banco te confirma com um documento oficial que és o proprietário de 50 UPs de determinado ETF

de que forma poderás ser lesado ?  O dinheiro já foi para quem os vendeu , tu detens os titulos e uma confirmação do banco , 

 

 

Na Degiro onde se pode consultar esse documento?

[gustafsson 14]

há 1 hora, Mouro Emprestado disse:

Invest e Best (conta normal).

Se os ETF's são teus, então porque é que não podes aplicar o ADT com os EUA quando recebes dividendos? Pois.....

Bem, mas isso será uma questão para os tribunais depois decidirem, no dia que ocorrer sangue. Não espero que aconteça, mas eu não pretendo correr esse risco.

 

Como sabes muita gente não tem ETFs americanos mas recordo que no caso do BEST  das primeiras coisas que tens lá e podes preencher é o impresso do ADT....

Se puderes ser mais concreto e explicar exactamente a diferença seria optimo.

 

Se bem entendo , ter as UPs dos  ETFs numa conta normal do banco BEST protege o investidor e usando a plataforma existe um risco enorme.

 

Ora embora possa ser verdade gostava de entender a lógica até porque seria gravissimo para o Banco se não informa-se os clientes das diferenças .

Estamos a falar de má fé e desonestidade , neste tipo de trabalho , omitir é tão grave como mentir.Era importante esclarecer este assunto

 

Obrigado

 

[CDCD 213]

Os meus ETFs (tudo via degiro).

 

iShares Core MSCI World UCITS ETF IE00B4L5Y983    60%
iShares MSCI EM UCITS ETF IE00B4L5YC18                  10%
Amundi Index MSCI EMU UCITS ETF LU1602144575    30%
 

[gustafsson 14]

há 5 horas, gustafsson disse:

Como sabes muita gente não tem ETFs americanos mas recordo que no caso do BEST(tradingpro)  das primeiras coisas que tens lá e podes preencher é o impresso do ADT....

Se puderes ser mais concreto e explicar exactamente a diferença seria optimo.

 

Se bem entendo , ter as UPs dos  ETFs numa conta normal do banco BEST protege o investidor e usando a plataforma existe um risco enorme.

 

Ora embora possa ser verdade gostava de entender a lógica até porque seria gravissimo para o Banco se não informa-se os clientes das diferenças .

Estamos a falar de má fé e desonestidade , neste tipo de trabalho , omitir é tão grave como mentir.Era importante esclarecer este assunto

 

Obrigado

 

 

[pfonseca 102]

A 13/06/2018 às 01:13, gustafsson disse:

"DeGiro will either lend your securities to third parties (fully at your risk!) to generate money, or (if you choose to have a 'custody account') it will take a certain percentage of any dividends you receive."

Outra coisa que li é que se fala aqui sobre a plataforma do saxobank como não sendo a ideal , pelo que sei isso não tem lógica , é indiferente a plataforma utilizada para comprar , tem é que existir um documento do Banco que prove que o cliente é proprietário de X ou Y  , UPs de determinado ETF , normalmente se no extracto bancario mensal essa informação (juntamente com o resto , depositos á ordem etc) isso em termos legais é mais que suficiente para provar a propriedade dos titulos.

As contas "jumbo" são utilizadas mais pelas correctoras como a DEGIRO.

Vê no tópico sobre a Degiro, pag. 10 o comentário do Pedro Pais, onde refere a conta "Custody" da Degiro.

A 28/06/2018 às 11:43, Mouro Emprestado disse:

Invest e Best (conta normal)

Como é que vês, em cada corretora / banco, se a conta é "jumbo" (agregada) ou se os ETFs ficam mesmo na posse do comprador?

Editado 30 de Junho de 2018 por pfonseca

[Mouro Emprestado 639]

Bem, já não actualizava aqui faz algum tempo a carteira baseada nos princípios do Portfolio Permanente do Harry Browne, mas centrada na Europa.

O racional dessa carteira já o expus no passado no seguinte post: 

 

Desde o meu último post, tive de fazer umas "alterações" mínimas, uma vez que a Lyxor andou a transformar alguns dos seus ETFs de obrigações em meados de 2017, que fez com perdesse parte do histórico.

Para todos os efeitos, continua a ser possível testar esta carteira desde 02/07/2007 (faz esta 2.ª Feira 11 anos!) no site justetf.com :

25% Acções mundiais - LU0274208692 (uso este ETF pelo seu historial, mas para a minha carteira real prefiro o iShares Core MSCI World)

25% Ouro - DE000A0N62G0

25% Obrigações soberanas europeias de longo-prazo - LU0290357507

25% Obrigações de curto-prazo - LU0290356871 (a componente cash)

 

O racional deste teste (irei adicionar uns testes adicionais proximamente) é a seguinte:

- investimento inicial de 10.000 euros em Julho 2007 (sensivelmente no topo anterior ao grande crash de 2008-2009)

- investimentos adicionais de 2.000 euros nos meses de Julho subsequentes

- custo de transaccionar os ETFs de 15 euros

 

Desde 2 Julho 2007, uma carteira que começou com 10.000 euros, e teve investimentos adicionais de 20.000 euros, apresenta hoje um valor de 46.701 euros.

 

Ganhos/Perdas (%)

2007 (Jul-Dec)     2,86

2008                     -3,01

2009                     12,28

2010                     15,53

2011                     4,65

2012                     9,09

2013                    -2,81

2014                    16,18

2015                     3,00

2016                     8,03

2017                     1,27

2018 (Jan-Jun)   1,15

 

Transacções desde Julho 2007:

 

 

Risco vs retorno:

 

Retorno anualizado: 5,74

Volatilidade anualizada: 7,29

 

Umas notas adicionais, que gostaria de referir.

1.

Esta carteira pressupõe um valor em cash relativamente elevado (25%), que tem um impacto no retorno, mas também no risco. Ora, numa comparação justa com outras carteiras, deveríamos deixar de fora essa componente (ou, considerar uma alocação semelhante noutras carteiras). 

Porquê?

Há alguém que investe apenas e só em ETF's ou Fundos de Investimento? Nem um fundozito de emergência, para 6 a 12 meses? Sinceramente, duvido...

Ora, no Portfolio Permanente, não precisamos de pensar nisso. Os 25% de cash estão lá para isso

 

2.

Passados 11 anos, uma carteira que não chega a 50.000 euros parece pouco. Pelo menos a mim parece.

Mesmo com o fenómeno da capitalização, a 30 anos, deverá chegar a 200.000 euros, talvez. Hoje em dia, isto não paga uma casa recente nos arredores (mas não nos arrabaldes) de Lisboa.

Isto tudo para dizer que 2.000 euros de poupança anual é, francamente, muito pouco. E, na minha opinião, com esse pouco de poupança, dificilmente se cria uma carteira suficiente para ter uma vida descansada na reforma.

[pfonseca 102]

há 9 horas, Mouro Emprestado disse:

Isto tudo para dizer que 2.000 euros de poupança anual é, francamente, muito pouco. E, na minha opinião, com esse pouco de poupança, dificilmente se cria uma carteira suficiente para ter uma vida descansada na reforma.

Obrigado pela partilha Mouro. É verdade que 200.000,00 euros ao fim de 30 anos, à primeira vista, parece pouco. Os 2.000,00 euros por ano, podem resultar de poupar 10% por mês de um ordenado líquido de 1.667,00 euros. 1.667 euros x 12 = 20.004 euros, 10% disso = 2.000 euros / ano de poupança. Sabemos que não é nada fácil conseguir poupar 10% do nosso salário, é necessário muita disciplina.

Se ao fim de 30 anos tivermos 200.000, 00 euros acumulados e retirarmos 5% por ano temos 10.000,00 euros / ano, correspondente a 833,00 por mês, mais ou menos metade do vencimento mensal. Não é bom, mas pode ser suficiente, pois nessa altura, a casa já deve estar paga, os filhos estão crescidos, etc. Muito melhor do que 0 euros :).

Falta contar com a inflação, mas se se poupar sempre 10%, podemos partir do príncipio que a poupança mensal acompanhará a inflação.

Para uma inflação de 2%, ao fim de 30 anos: 833,00 euros / (1,02^30) = 450 euros. Isto é, 833 euros daqui a trinta anos compram o mesmo que 450 euros hoje.

[pfonseca 102]

Aproveito para deixar uma actualização da minha carteira fícticia "Swansen Ouro", ainda sem o reforço de Jul de 2018, nas mesmas condições da carteira do Mouro Emprestado. Ver aqui os detalhes desta carteira.

Equity, World
iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (Acc), qtd=483, valor=22,633.38, %=46.51%
     
Bonds, EUR, Europe, Inflation-Linked, All maturities
iShares Euro Inflation Linked Government Bond UCITS ETF, qtd=34, valor=7,155.98, %=14.70%
     
Bonds, EUR, Europe, Government, 7-10
Lyxor EuroMTS 7-10Y Investment Grade (DR) C-EUR, qtd=55, valor=9,537.55, %=19.60%
     
Precious Metals, Gold
ETFS Physical Gold, qtd=44, valor=4,515.72, %=9.28%
     
Real Estate, World
Amundi ETF FTSE EPRA NAREIT Global UCITS ETF DR, qtd=88, valor=4,746.72, %=9.75%
        
Cash = 78.16 (0.16%)
     
Total = EUR 48,667.51

Editado 12 de Agosto de 2018 por pfonseca

[Mouro Emprestado 639]

Conforme indicado no meu post anterior, deixo aqui mais uma carteira teórica buy&hold. Desta vez é a carteira clássica 60/40 - acções/obrigações.

Para a parte das acções, mantenho o mesmo ETF que segue o índice MSCI World.

Já nas obrigações, escolhi o seguinte: LU0290357176 . Tem um bom historial (desde princípios de Junho de 2007), investe em obrigações europeias soberanas e a duração das obrigações anda entre os 5 a 7 anos (logo têm uma duração intermédia).

 

Desde 2 Julho 2007, uma carteira que começou com 10.000 euros, e teve investimentos adicionais de 20.000 euros, apresenta hoje um valor de 50.223 euros (cerca de 3.500 euros mais que a carteira com base no portfolio permanente).

 

Ganhos/Perdas (%)

2007 (Jul-Dec)     -4,10

2008                     -19,85

2009                     16,70

2010                     12,55

2011                     -0,67

2012                     12,34

2013                     13,26

2014                     15,49

2015                     7,06

2016                     7,48

2017                     5,02

2018 (Jan-Jun)   1,89

 

Transacções desde Julho 2007:

 

 

Risco vs retorno:

 

Retorno anualizado: 5,33

Volatilidade anualizada: 8,79

 

Nota importante: embora tenha tido um drawdown inicial de cerca de 25%, face ao portfolio permanente, conseguiu superá-lo nos anos mais recentes.

Editado 1 de Julho de 2018 por Mouro Emprestado

[Mouro Emprestado 639]

A terceira carteira teórica que trago vou entitulá-la de portfolio salvador (adaptado) 

Não segui à risca a carteira inicial deste tópico, muito menos os ETFs (na altura indicados pelo Salvador: americanos).

O que fiz foi simplificar um pouco a carteira, como se segue:

- acções (mundiais): 50% 

- obrigações (soberanas europeias) de longo-prazo: 15%

- ouro: 15%

- matérias primas: 10%

- Imobiliário/REIT: 10%

Refira-se que aloquei os 5% das obrigações de duração intermédia pelas acções (2,5%) e pelas matérias-primas (2,5%).

Por outro lado, no que respeita ao ETF de imobiliário, não existe nenhum com historial decente. Tive assim de escolher o menos mau: IE00B1FZS350 . O problema: distribui dividendos.

Assim, no teste, considerei uma tributação de 28% sobre esses dividendos. Bem sei que na realidade também temos de levar com as comissões, mas é o que se arranja 

 

Desde 2 Julho 2007, uma carteira que começou com 10.000 euros, e teve investimentos adicionais de 20.000 euros, apresenta hoje um valor de 49.583 euros (cerca de 700 euros menos que a carteira clássica 60/40).

 

Ganhos/Perdas (%)

2007 (Jul-Dec)     -2,82

2008                     -23,64

2009                     21,31

2010                     22,05

2011                     0,74

2012                     10,56

2013                     3,22

2014                     18,06

2015                     5,25

2016                     10,78

2017                     2,40

2018 (Jan-Jun)   2,88

 

Transacções desde Julho 2007:

 

Risco vs retorno:

 

Retorno anualizado: 5,46

Volatilidade anualizada: 10,05

 

 

Face à carteira clássica 60/40, o retorno é semelhante e o drawdown em 2007-2009 parece semelhante, sendo um pouco mais volátil. Esta carteira supostamente é baseado numa carteira risk-parity/all-weather criada com base numas dicas dadas pelo Ray Dalio (o gestor do maior hedge fund), mas parece que na realidade não será bem acima. Pelo menos não o foi no anterior crash.

É também mais complicado de implementar, pelo que é o que se desvia mais face às alocações iniciais apresentadas acima. 

Editado 1 de Julho de 2018 por Mouro Emprestado

[gustafsson 14]

Já fiz aqui um post  sobre isso , ao eleger menos volatilidade existe um corte na rendibilidade , no mesmo periodo de 2007 até 2018 , um portolio só de accões (existem vários)

Vanguard 500  8.09%

Vanguard total stock ETF 8.34%

Etc.

 

Existem drawdonws elevados sim , mas são escolhas que cada um tem que fazer em função da sua personalidade e situação financeira.

Acho mais lógico investir por exemplo 80% accoes e no caso das obrigações optar por PPRs nacionais de  estrategia defensiva/moderada

que  investem uma grande parte em obrigações e temos a vantagem de ser só taxados a 8% .

Não investi em ETFs de Obrigações , REIT etc precisamente por isso se vamos ser taxados a 28 e a rendibilidade vai ser igual...

 

80-20 Parece me razoavel para um prazo a 25-30 anos

 

11 anos é pouco , agora se forem comparar a 25-40  anos um Portfolio só de accões contra o que escolheste , estes 3-4-5% de diferença aumentam a rendibilidade de forma impressionante.

 

--------

 

Se pudesses responder 

 

Como sabes muita gente não tem ETFs americanos mas recordo que no caso do BEST(tradingpro)  das primeiras coisas que tens lá e podes preencher é o impresso do ADT....

Se puderes ser mais concreto e explicar exactamente a diferença seria optimo.

 

Se bem entendo , ter as UPs dos  ETFs numa conta normal do banco BEST protege o investidor e usando a plataforma existe um risco enorme.

 

Ora embora possa ser verdade gostava de entender a lógica até porque seria gravissimo para o Banco se não informa-se os clientes das diferenças .

Estamos a falar de má fé e desonestidade , neste tipo de trabalho , omitir é tão grave como mentir.Era importante esclarecer este assunto

 

Obrigado

Editado 2 de Julho de 2018 por gustafsson

[Patrone 6]

Tenho investigado um pouco sobre ETF's e tenho interesse particular em investir num que represente o S&P 500.

Surgem-me algumas dúvidas que acho me podem ajudar:

- Faz-me um pouco de confusão as comissões. Existem as comissões do broker e da empresa onde o ETF está associado certo? Por exemplo, aquela lista de ETF's grátis na Degiro significa que dentro daquelas condições não pagarei qualquer comissão ao broker e pago apenas as comissões da empresa que gere o ETF. Ou seja, as comissões neste caso são reduzidas apenas à total expense ratio?

- tenho dúvidas se devo investir em euros ou dólares. Consigo ter os custos tão reduzidos se comprar em euros vs dólares? 

- se precisar de fazer um rebalanceamento dos ativos, sempre que realizar mais valias tenho que pagar impostos mesmo que sejam investidos logo de seguida noutro produto? ( isto não torna o processo de rebalancear extremamente ineficiente?

Obrigados

[pfonseca 102]

A 09/07/2018 às 17:59, Patrone disse:

Tenho investigado um pouco sobre ETF's e tenho interesse particular em investir num que represente o S&P 500.

Faz-me um pouco de confusão as comissões. Existem as comissões do broker e da empresa onde o ETF está associado certo?

R:Sim

 

- tenho dúvidas se devo investir em euros ou dólares. Consigo ter os custos tão reduzidos se comprar em euros vs dólares? 

R: Há a moeda de base do ETF e há a moeda de comercialização do ETF. O que interessa é a moeda em que o ETF é emitido. Se comprares um ETF com a moeda base em euros não há risco cambial. Se for noutra moeda há risco cambial. Vê aqui o exemplo do "iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (Acc), ISIN IE00B4L5Y983)", que é um ETF em dólares e é comercializado em várias moedas.

 

- se precisar de fazer um rebalanceamento dos ativos, sempre que realizar mais valias tenho que pagar impostos mesmo que sejam investidos logo de seguida noutro produto? ( isto não torna o processo de rebalancear extremamente ineficiente?

R: Exactamente. Por isso prefiro ETF de acumulação (que não distribuem dividendos). Se quiser rebalancear espero pela altura de comprar mais ETF, isto é, nunca vendo, só na compra é que vou ajustar as quantidades dos ETF às percentagens definidas.

[Patrone 6]

A 11/07/2018 às 08:10, pfonseca disse:

Faz-me um pouco de confusão as comissões. Existem as comissões do broker e da empresa onde o ETF está associado certo?

R:Sim

 

- tenho dúvidas se devo investir em euros ou dólares. Consigo ter os custos tão reduzidos se comprar em euros vs dólares? 

R: Há a moeda de base do ETF e há a moeda de comercialização do ETF. O que interessa é a moeda em que o ETF é emitido. Se comprares um ETF com a moeda base em euros não há risco cambial. Se for noutra moeda há risco cambial. Vê aqui o exemplo do "iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (Acc), ISIN IE00B4L5Y983)", que é um ETF em dólares e é comercializado em várias moedas.

 

- se precisar de fazer um rebalanceamento dos ativos, sempre que realizar mais valias tenho que pagar impostos mesmo que sejam investidos logo de seguida noutro produto? ( isto não torna o processo de rebalancear extremamente ineficiente?

R: Exactamente. Por isso prefiro ETF de acumulação (que não distribuem dividendos). Se quiser rebalancear espero pela altura de comprar mais ETF, isto é, nunca vendo, só na compra é que vou ajustar as quantidades dos ETF às percentagens definidas.

A minha ideia era também investir agora em ETF's de acumulação mas no futuro quando já tiver uma carteira considerável, tipo daqui a 20-30 anos, talvez considerasse usufruir dos dividendos. Há alguma forma de fazer isto sem levar uma machadada em impostos? 

Outra dúvida, aquela questão dos ETF's americanos que ficaram indisponíveis devido aos KIDs já foi resolvida? Quais são os ETFs mais low cost para investir no s&p 500 que se consegue em Portugal neste momento?

Editado 18 de Julho de 2018 por Patrone

[gustafsson 14]

há 47 minutos, Patrone disse:

A minha ideia era também investir agora em ETF's de acumulação mas no futuro quando já tiver uma carteira considerável, tipo daqui a 20-30 anos, talvez considerasse usufruir dos dividendos. Há alguma forma de fazer isto sem levar uma machadada em impostos? 

Outra dúvida, aquela questão dos ETF's americanos que ficaram indisponíveis devido aos KIDs já foi resolvida? Quais são os ETFs mais low cost para investir no s&p 500 que se consegue em Portugal neste momento?

Existem formas de pagar muito menos e era interessante alguem falar sobre isso. As que conheço envolvem 300 000€ de investimento minimo mas são feitas de forma totalmente legal e segura.  Em vez de 28% acabas a pagar 10% aprox . Mudar de residencia uns anos antes das mais valias é uma hipotese mas isso depende do montante , se compensa etcetc

[Patrone 6]

há 8 horas, gustafsson disse:

Existem formas de pagar muito menos e era interessante alguem falar sobre isso. As que conheço envolvem 300 000€ de investimento minimo mas são feitas de forma totalmente legal e segura.  Em vez de 28% acabas a pagar 10% aprox . Mudar de residencia uns anos antes das mais valias é uma hipotese mas isso depende do montante , se compensa etcetc

Que forma é essa que requer 300k de investimento? E como mudas de residência, algum paraíso fiscal?