ETFs (Exchange-Traded Funds)

[larbac 2]

Sendo um fundo gratuito de taxas pela Degiro, não há aí grande problema.

Os dividendos são os extras anuais, nao sendo nada de especial.

Vamos é ver se continua a crescer como tem vindo a crescer.

Sempre me parece melhor opção que um PPR...

[zekinha 0]

A 19/01/2020 às 19:12, Mouro Emprestado disse:

Entretanto para quem investe em ouro, parece que o Invest tem mais um produto: AMUNDI PHYSICAL GOLD ETC

O ETF/ETC é relativamente novo e tem apenas 8 meses de existência, mas já tem um AUM de 700 milhões, pelo que imagino (e espero!) que as margens bid/ask não sejam muito elevadas.

Na Degiro tem também este disponivel

https://www.justetf.com/ch-en/etf-profile.html?query=CH0139101593&groupField=index&from=search&isin=CH0139101593

 

[Capital 21]

Pessoal, qual o ETF de obrigações que recomendam para contrastar com 

60% MSCI/SPDR

20% SP500

20% obrigações

Pensei na lyxor em governamental bonds 5-7Y. Dava?

 

[Francisco Martins 549]

10 minutes ago, Capital said:

Pessoal, qual o ETF de obrigações que recomendam para contrastar com 

60% MSCI/SPDR

20% SP500

20% obrigações

Pensei na lyxor em governamental bonds 5-7Y. Dava?

Seria sempre melhor indicar os códigos ISIN, mas se for o LU1287023003 a que está a referir-se, não vejo porque não.

[Capital 21]

Estava exatamente a referir esse!

Vou colocar lá então!

[EagleOne 58]

há 1 hora, Capital disse:

Estava exatamente a referir esse!

Vou colocar lá então!

LU0290357176 Xtrackers Eurozone Government Bond 5-7 UCITS ETF 1C 

Este tem uma melhor TER e o fundo é um pouco maior.

Mas acho que melhor ainda existe este: LU0290355717

 

[Mouro Emprestado 639]

há 53 minutos, EagleOne disse:

LU0290357176 Xtrackers Eurozone Government Bond 5-7 UCITS ETF 1C 

Este tem uma melhor TER e o fundo é um pouco maior.

Mas acho que melhor ainda existe este: LU0290355717

 

Não são totalmente comparáveis:

 

 

 

Volatilidade/rentabilidade a 12 anos e a 5 anos respectivamente.

[EagleOne 58]

Não consigo ver os gráficos... Mas sim o que eu queria comparar mesmo era com o Xtrackers. Não sei o objectivo/prazo de investimento, apenas apresentei uma alternativa... O gráfico que eu queria mostrar até era o de 10 anos:

 

[Francisco Martins 549]

3 hours ago, EagleOne said:

Não consigo ver os gráficos... Mas sim o que eu queria comparar mesmo era com o Xtrackers. Não sei o objectivo/prazo de investimento, apenas apresentei uma alternativa... O gráfico que eu queria mostrar até era o de 10 anos:

 

Nota-se a principal diferença entre o Lyxor 5-7 e o Xtrackers 5-7, e´ o facto de seguirem índices diferentes com ligeiras diferenças de metodologia apesar de serem ambos de obrigações soberanas da zona Euro com o mesmo prazo de maturidade. Outro ponto que salta logo ´a vista, a intervenção do Draghi ali em 2012 e o salto que se seguiu. Enfim, pelo que parece nos últimos anos as metodologias devem estar mais próximas porque as diferenças ja´ estao acumuladas dos anos mais distantes. Operacionalmente o Lyxor na Degiro tem a comissao livre numa operaçao mensal, tem cotaçao em tempo real...isso joga contra a TER ligeramente menor do Xtrackers (0,165% contra os 0,15%).

Destes dois para o que tem o agregado do mercado com porções de todas as maturidades, esta bem marcado no gráfico o efeito da porção de obrigações de longo prazo que, como e´ natural, reagem mais ´as sucessivas diminuições da taxa de juro. De qualquer forma, se for para escolher o agregado, o ETF da Vanguard IE00BH04GL39 tem vindo a ganhar dimensao e a TER e´ menos de metade do Xtrackers (0,07% contra 0,15%). Neste caso a TER diferencia mesmo dado que o seguimento do indice de obrigaçoes sera basicamente a yield to maturity menos a TER.

Editado 23 de Janeiro de 2020 por Francisco_

[Visitante Miguel]

Boa tarde,

Algum ETF de obrigações soberanas (médio ou longo prazo) transacionado na bolsa de Amesterdão? Tenho andado à procura, mas não encontro.

Caso não encontre, estou a pensar investir 70/30 (sabendo os riscos associados) no IWDA e no LU1287023185 (ambos gratuitos na Degiro, mas em bolsas diferentes).

Alguma opção melhor para obrigações?

[Capital 21]

Apenas para concluir a minha estratégia, acabei por ir para o Lyxor, mas a ordem de compra ainda não foi aceite!

Editado 1 de Fevereiro de 2020 por Capital

[Risvol Aisas 1]

Boa noite, malta.

Umas dúvidas acerca do fecho de posições / venda de títulos. Não sei se este é o tópico certo para perguntar isto mas cá vai:

1) Como é que é a tributação sobre os ganhos de capital? Li há uns tempos que se detivermos os títulos por um período inferior a 1 ano os nossos ganhos de capital são taxados a uma % superior aquela que é aplicada caso seguremos os títulos por mais de 1 ano, uma vez que a primeira situação é considerada um investimento de curto prazo (aka trading). Isto é verdade? 

2) Qual o imposto sobre ganhos de capital nas diversas situações? Alguém sabe?

3) O que é que tenho que preencher/declarar concretamente?

4) E, por último, os impostos sobre ganhos de capital são retidos na fonte, ou seja, é a correctora que automaticamente se encarrega de tratar disto ou tenho que ser eu mesmo a pagar ao Estado?

Obrigado. Peço desculpa se as perguntas são idiotas mas como é a primeira vez que pretendo fechar posições não faço a mínima ideia de como isto tudo se processa. 

[Francisco Martins 549]

9 hours ago, Risvol Aisas said:

Boa noite, malta.

Umas dúvidas acerca do fecho de posições / venda de títulos. Não sei se este é o tópico certo para perguntar isto mas cá vai:

1) Como é que é a tributação sobre os ganhos de capital? Li há uns tempos que se detivermos os títulos por um período inferior a 1 ano os nossos ganhos de capital são taxados a uma % superior aquela que é aplicada caso seguremos os títulos por mais de 1 ano, uma vez que a primeira situação é considerada um investimento de curto prazo (aka trading). Isto é verdade? 

2) Qual o imposto sobre ganhos de capital nas diversas situações? Alguém sabe?

3) O que é que tenho que preencher/declarar concretamente?

4) E, por último, os impostos sobre ganhos de capital são retidos na fonte, ou seja, é a correctora que automaticamente se encarrega de tratar disto ou tenho que ser eu mesmo a pagar ao Estado?

Obrigado. Peço desculpa se as perguntas são idiotas mas como é a primeira vez que pretendo fechar posições não faço a mínima ideia de como isto tudo se processa. 

Bom dia,

O melhor será ler este Guia Fiscal para Mais Valias e Rendimentos de Capitais para esclarecer as suas dúvidas e ver algumas questões práticas.

Tem também o site http://www.deloitte-guiafiscal.com/

Editado 26 de Janeiro de 2020 por Francisco_

[zekinha 0]

A 22/12/2019 às 11:29, Mouro Emprestado disse:

Acções: iShares Core MSCI World

Obrigações: LU1287023185

Ouro: só está disponível CH0106027193

 

É ler este tópico, onde já se falou detalhadamente sobre este assunto.

@Mouro Emprestado

Estou a pensar em adquirir um eft de ouro.

Entre esse que apresentas, e estes:

CH0139101593

JE00B1VS3770 - Grátis degiro

DE000A0LP781 - Grátis degiro

Qual achas o melhor?

Obrigado.

[xgoldpt 22]

há 19 horas, zekinha disse:

@Mouro Emprestado

Estou a pensar em adquirir um eft de ouro.

Entre esse que apresentas, e estes:

CH0139101593

JE00B1VS3770 - Grátis degiro

DE000A0LP781 - Grátis degiro

Qual achas o melhor?

Obrigado.

A Degiro já não comercializa os dois últimos. Deves ter visto no famoso PDF que se encontra desatualizado há muito. 

[Cardoso24 587]

há 5 horas, xgoldpt disse:

A Degiro já não comercializa os dois últimos. Deves ter visto no famoso PDF que se encontra desatualizado há muito. 

A DEGIRO não tem nenhum ETF gold de jeito...infelizmente 

[superkinas 181]

o que acham do US78463V1070  SPDR gold shares.

Qual o melhor local para comprar este e qual o valor mínimo que seria aconselhável investir ?

[zekinha 0]

A 27/01/2020 às 11:53, xgoldpt disse:

A Degiro já não comercializa os dois últimos. Deves ter visto no famoso PDF que se encontra desatualizado há muito. 

Exactamente, foi mesmo aí...

Sendo assim a única opção é aquele primeiro?

[EagleOne 58]

Eu tenho este subscrito no Best:

https://www.bloomberg.com/quote/XAD1:GR

[N.Rocha 91]

Alguem consegue explicar as diferenças de interesse entre estes 4 ETF de agregação de bonds ?
Na nossa posição geográfica, não faz sentido adoptar uma versão EUR hedge quando existe um fundo identico em EUR, correcto ?

 

[Francisco Martins 549]

37 minutes ago, N.Rocha said:

Alguem consegue explicar as diferenças de interesse entre estes 4 ETF de agregação de bonds ?
Na nossa posição geográfica, não faz sentido adoptar uma versão EUR hedge quando existe um fundo identico em EUR, correcto ?

 

Não percebi muito bem o que refere como interesse?

Em todo o caso, esses ETF têm na sua carteira obrigações emitidas em moedas diferentes do EUR.

Se não utilizar o ETF com protecção cambial vai ficar exposto a um risco cambial significativo na medida proporcional das carteiras. Isso pode ou não ser do seu interesse, depende dos objectivos, mas regra geral investir em fundos que tenham obrigações que não estão denominadas na nossa moeda sem protecção cambial não é de todo aconselhavel.

Editado 30 de Janeiro de 2020 por Francisco_

[N.Rocha 91]

Ha, ok. EUR hedge neste caso advém do facto o fundo conter componentes/securities não emitidas em EUR.

Inflation-linked, suponho ser outra protecção contra risco de inflação ? Neste caso, é mais interessante a escolha com inflation-linked ou sem (inflation-linked, muito provavelmente não garantirá melhor ganhos ) ?
 

[Mouro Emprestado 639]

há 1 minuto, N.Rocha disse:

Ha, ok. EUR hedge neste caso advém do facto o fundo conter componentes/securities não emitidas em EUR.

Inflation-linked, suponho ser outra protecção contra risco de inflação ? Neste caso, é mais interessante a escolha com inflation-linked ou sem (inflation-linked, muito provavelmente não garantirá melhor ganhos ) ?
 

Pergunta muito difícil de responder, dado que este tipo de obrigações ainda é relativamente recente e nunca foram testadas em períodos de repentino aumento das taxas de juro.

Há imensos tópicos que discutem este tema no bogleheads.com, onde há pessoas a defender este tipo de investimento e outras contra.

Mas lá está, a regra básica do investimento é: "não se deve investir em coisas que não sabemos como funciona".

[N.Rocha 91]

há 1 hora, Francisco_ disse:

Se não utilizar o ETF com protecção cambial vai ficar exposto a um risco cambial significativo na medida proporcional das carteiras. Isso pode ou não ser do seu interesse, depende dos objectivos, mas regra geral investir em fundos que tenham obrigações que não estão denominadas na nossa moeda sem protecção cambial não é de todo aconselhavel.

A mesma linha de aconselhamento pode/deve ser usada para os tickers de S&P 500 (ambos da iShares)

CSPX (eur na bolsa de Amesterdão) e IUES (eur hedge na bolsa de Amesterdão) ?

[Mouro Emprestado 639]

há 8 horas, N.Rocha disse:

A mesma linha de aconselhamento pode/deve ser usada para os tickers de S&P 500 (ambos da iShares)

CSPX (eur na bolsa de Amesterdão) e IUES (eur hedge na bolsa de Amesterdão) ?

Não!

In general, most sources suggest currency hedging for any foreign bond funds, but unhedged stock funds. The thinking is that currency effects are part of the overall returns of stocks and so represent (mostly) compensated risk, but for bonds, currency risk is uncompensated.
 

Lembro-me de já ter aqui explicado com um exemplo. Mas pensa assim, a coca-cola obtém proveitos na Europa, pelo que é irrelevante teres protecção cambial nas acções.

Ao mesmo tempo, os EUA não obtêm qualquer tipo de rendimento na Europa. Logo faz todo o sentido aplicares protecção cambial nas obrigações soberanas americanas.