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  • FORMAS DE POUPAR

  • Pedro Pais

    Sugestão de ETFs e Fundos

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    Pedro Pais

    Estou à procura de ETFs e Fundos sobre:

    - Acções mercados desenvolvidos

    - Acções mercados emergentes

    - Obrigações governamentais Investment Grade

    - Obrigações empresariais Investmente Grad

    Com as seguintes características:

    - Gestão passiva

    - Que não distribuam dividendos

    - Estabelecidos na Europa

    - Preferencialmente negociados em mercados Europeus (no caso dos ETFs)

    - Preferencialmente com cobertura cambial

    Sugestões?

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    ruicarlov

    Para as obrigações governamentais investment grade, eu tenho um ETF que cumpre todos os requisitos

    DBZB - x-trackers Global Sovereign UCITS ETF (EUR hedged)

    Para empresariais não me vem nenhum à cabeça, mas sei pelo menos que existe este agregado, que inclui obrigações soberanas e empresarias investment grade.

    XBAE - x-trackers Barclays Global Aggregate Bond UCITS ETF (EUR hedged)

    Para emergentes existem alguma variedade com capitalização, mas não me lembro de ver visto algum que fizesse hedging. A mesma coisa para mercados desenvolvidos. O que eu já encontrei com capitalização e hedging foi para All-world.

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    Pedro Pais

    Para as obrigações governamentais investment grade, eu tenho um ETF que cumpre todos os requisitos

    DBZB - x-trackers Global Sovereign UCITS ETF (EUR hedged)

    Para empresariais não me vem nenhum à cabeça, mas sei pelo menos que existe este agregado, que inclui obrigações soberanas e empresarias investment grade.

    XBAE - x-trackers Barclays Global Aggregate Bond UCITS ETF (EUR hedged)

    Para emergentes existem alguma variedade com capitalização, mas não me lembro de ver visto algum que fizesse hedging. A mesma coisa para mercados desenvolvidos. O que eu já encontrei com capitalização e hedging foi para All-world.

    Obrigado pelas sugestões. Emergentes com cobertura cambial nem sei se existirá alguma coisa, uma vez que imagino que os custos passassem a ser proibitivos.

    Mercados desenvolvidos, por outro lado, deve existir, sabes de algum?

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    ruicarlov

    Existem ETFs com hedging tanto para emergentes e desenvolvidos.

    O problema é encontrar hedging E capitalização. Isso é que ainda não consegui encontrar nos motores de busca de ETFs

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    Pedro Pais

    Existem ETFs com hedging tanto para emergentes e desenvolvidos.

    O problema é encontrar hedging E capitalização. Isso é que ainda não consegui encontrar nos motores de busca de ETFs

    Muito obrigado pelo contributo.

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    Mouro Emprestado

    Não encontro nada de verdadeiramente entusiasmante em termos de ETFs passivos de obrigações na Europa, mas em termos de ETFs passivos de Acções globais (que capitalizem dividendos), tens as opções Core da iShares e da DB X-Trackers (actualmente existe uma guerra de preços entre estas 2 gestoras):

    iShares: http://www.ishares.com/uk/individual/en/campaign/core-series/ishares-core-series-ind

    DB X-Trackers: http://www.etf.db.com/GBR/ENG/showpage.aspx?pageID=295

    Confesso é que nunca cheguei a comparar os ETFs semelhantes de ambas as gestoras, mas espero que sejam semelhantes  8) 

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    Pedro Pais

    Não encontro nada de verdadeiramente entusiasmante em termos de ETFs passivos de obrigações na Europa, mas em termos de ETFs passivos de Acções globais (que capitalizem dividendos), tens as opções Core da iShares e da DB X-Trackers (actualmente existe uma guerra de preços entre estas 2 gestoras):

    iShares: http://www.ishares.com/uk/individual/en/campaign/core-series/ishares-core-series-ind

    DB X-Trackers: http://www.etf.db.com/GBR/ENG/showpage.aspx?pageID=295

    Confesso é que nunca cheguei a comparar os ETFs semelhantes de ambas as gestoras, mas espero que sejam semelhantes  8)

    Thanks

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    maj.lraep

    Ações mercados emergentes é barato só conheço o da AMUNDI por 0,20%. Problema? Replicação sintética e sem cobertura. Mas o preço.....

    0,20%

    http://www.bloomberg.com/quote/AEEM:FP

    Amundi ETF MSCI Emerging Markets UCITS ETF

    Obrigações governo EURO - 0,165%

    http://www.bloomberg.com/quote/MTX:FP

    LYXOR UCITS ETF EUROMTS ALL- MATURITY INVESTMENT GRADE

    Obrigações empresas EURO (empresas de todo o mundo mas que emitiram dívida em euros) - 0,20%

    http://www.bloomberg.com/quote/CRP:FP

    Lyxor ETF Euro Corporate Bond

    - x -

    Não sei se é pedido mas costumo sugerir um da SP500, por ser extremamente líquido e barato

    iShares Core S&P 500 UCITS ETF

    http://www.bloomberg.com/quote/CSPX:NA

    0,07%

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    BL

    Usando as indicações dadas neste tópico uma carteira simples de 2 ETFs, um de accções globais e outro de obrigações globais (com replicação física, acumulação, e EUR hedged [pref]) seria:

    XBAE - x-trackers Barclays Global Aggregate Bond UCITS ETF (EUR hedged)

    XDWD db x-trackers MSCI World Index UCITS ETF DR

    ?

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    Orelhas

    Na busca de eficiência no retorno (contabilizando custos, incluindo impostos), qual é o mais eficiente? Um ETF de capitalização com um custo de manutenção por volta dos 0,4/0,5% ou um ETF com distribuição (pagando impostos com acordo de dupla tributação) e com um custo de manutenção de 0,10%?

    É que encontrar ETF com capitalização já começa a ser fácil, mas alguns têm uma diferença de custo de manutenção grande e gostaria de saber a opinião, e a partir de que valores vale mais pagar imposto sobre a distribuição do que pagar o custo da manutenção mais elevado.

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    Pedro Pais

    Na busca de eficiência no retorno (contabilizando custos, incluindo impostos), qual é o mais eficiente? Um ETF de capitalização com um custo de manutenção por volta dos 0,4/0,5% ou um ETF com distribuição (pagando impostos com acordo de dupla tributação) e com um custo de manutenção de 0,10%?

    É que encontrar ETF com capitalização já começa a ser fácil, mas alguns têm uma diferença de custo de manutenção grande e gostaria de saber a opinião, e a partir de que valores vale mais pagar imposto sobre a distribuição do que pagar o custo da manutenção mais elevado.

    Não sei dizer a partir de que valores compensará uma coisa ou outra, mas os ETF com distribuição apresentam diversas desvantagens que deves ter em conta, especialmente se o montante distribuído for significativo:

    A tua tributação é normalmente muito mais agravada do que a do fundo, o que quer dizer que existirá menos dinheiro para ser rentabilizado, no reinvestimento

    Não é possível escolher o momento de tributacao, o que pode prejudicar qualquer planeamento fiscal

    A tributação acontece mais cedo e sem possibilidade de ser compensada com eventuais menos valias

    Tens de ser tu a reinvestir os dividendos, com maiores custos do que o fundo (tipicamente)

    Normalmente pagas também comissões pelo recebimento dos dividendos

    Como tens de ser tu a reinvestir os dividendos existe a hipótese de demorares mais tempo a colocar o dinheiro de volta no mercado

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